公允價值計量下盈余管理手段探析

浦紹湖　曹晉聞

摘 要:公允價值和盈余管理問題是近年來會計前沿中一個富有挑戰(zhàn)的熱點(diǎn)和難點(diǎn)問題,但對其進(jìn)行的專門研究數(shù)量較少,且較為局限。從新舊會計規(guī)范比較的角度,通過理論探討對公允價值計量下盈余管理手段進(jìn)行了較為系統(tǒng)的研究,揭示了新準(zhǔn)則下公允價值計量在限制盈余管理方面有較大提高,但仍有待完善。

關(guān)鍵詞:公允價值;盈余管理;新準(zhǔn)則

中圖分類號:F28文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:1672-3198(2009)18-0169-02

1 問題的提出

SEC主席Levitt(1998)在他的“高質(zhì)量會計準(zhǔn)則的重要性”報告中指出高質(zhì)量的會計準(zhǔn)則能夠?qū)е驴杀刃浴⑼该鞫炔⒛芴峁┏浞值男畔⑴?利用這些信息,投資人在不同會計期間能夠有意義地分析公司的業(yè)績。這種高質(zhì)量的會計準(zhǔn)則還必須嚴(yán)格地規(guī)定不同情況下的會計處理問題,因此我們認(rèn)為,好的會計準(zhǔn)則可以防范盈余管理的發(fā)生。

實際上我國許多學(xué)者都擔(dān)心本次準(zhǔn)則修訂會不會重蹈1998年第一次有關(guān)公允價值修訂的覆轍,成為盈余管理的工具。黃冰梅(2006)認(rèn)為,雖然我國市場經(jīng)濟(jì)有了很大的發(fā)展,但是在很多情況下,資產(chǎn)的公允價值難以取得,關(guān)聯(lián)交易影響了價格的公允性,會嚴(yán)重影響會計核算的可靠性和準(zhǔn)確性。徐培紅(2006)認(rèn)為在公允價值計量的模式下,經(jīng)濟(jì)環(huán)境和風(fēng)險狀況的變化以及企業(yè)自身信用的變化,都會引起企業(yè)財務(wù)報表的波動,甚至可能誤導(dǎo)財務(wù)報表使用者。我們認(rèn)為在管理權(quán)和所有權(quán)分離的體制下,盈余管理是必然會出現(xiàn)的。盡管新準(zhǔn)則的應(yīng)用對于資本市場的影響是全方位的,但是從已經(jīng)公布的2006、2007、2008年的年報上來看,對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的主要影響來自于金融工具公允價值的應(yīng)用。按公允價值計量的證券投資已成為“投資收益”的重要組成部分,往往成為上市公司業(yè)績飆升的直接動力。正是由于在使用公允價值之后,證券投資的重新計量使得利潤有了較大的變動,我們認(rèn)為研究這樣變動對于管理上市公司盈余管理的手段和現(xiàn)象有比較重要的意義。

2 關(guān)于證券投資計量的會計準(zhǔn)則對比

我國原有會計準(zhǔn)則體系中沒有關(guān)于金融工具方面的專門準(zhǔn)則,關(guān)于金融工具的一些基本概念、會計處理方法在《企業(yè)會計準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則—投資》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則—非貨幣性交易》、《企業(yè)會計制度》中有所涉及。

實際上我國會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對公允價值的運(yùn)用上先后出現(xiàn)了“先用后棄”、“禁而又用”和“用而無方”的混亂局面(謝詩芬,2001)。修訂前的《債務(wù)重組》、《投資》、《非貨幣性交易》等準(zhǔn)則中都涉及到了公允價值。但是由于采用了公允價值之后上市公司普遍采用通過債務(wù)重組、資產(chǎn)置換、相互參股等行為進(jìn)行盈余管理和虛增資產(chǎn),因此修訂后的準(zhǔn)則取消了公允價值改用較為保守的賬面價值。但是《投資》以及后來發(fā)布的《無形資產(chǎn)》、《固定資產(chǎn)》準(zhǔn)則中,使用的“可回收金額”概念仍借用了公允價值的思想。

總體上來說這三個階段我國對于公允價值的使用態(tài)度以及準(zhǔn)則中對于公允價值范圍和層次上的應(yīng)用都不太相同。從準(zhǔn)則細(xì)則上尋找上準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對于使用公允價值的態(tài)度以及上市公司可以進(jìn)行盈余管理的方法。首先,我們將《企業(yè)會計準(zhǔn)則第2號—長期股權(quán)投資》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號—金融工具確認(rèn)和計量》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號—金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》以及《企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號—金融工具列報》(以下簡稱新準(zhǔn)則)與《企業(yè)會計準(zhǔn)則—投資》以及《企業(yè)會計制度》進(jìn)行對比(以下簡稱2002年準(zhǔn)則)。主要差異如表1所示:

從上面的表可以看出與2002年準(zhǔn)則相比,新準(zhǔn)則有如下幾個特點(diǎn):

(1)無論是從初始計量、后續(xù)計量、減值準(zhǔn)備的計提標(biāo)準(zhǔn)等等,新會計準(zhǔn)則都體現(xiàn)了公允價值的概念。

(2)新準(zhǔn)則體系改變了投資的分類方式和計量標(biāo)準(zhǔn),和原準(zhǔn)則相比,其規(guī)范范圍縮小。因為引入了金融工具的概念,新準(zhǔn)則體系將短期投資歸為交易性金融資產(chǎn),長期債權(quán)投資歸為持有至到期投資,而對于2002年準(zhǔn)則中的長期投資,按照有無控制、有無重大影響、公允價值能否可靠計量為標(biāo)準(zhǔn)分為可供出售金融資產(chǎn)或者適用于《企業(yè)會計準(zhǔn)則第2號—長期股權(quán)投資》中的投資項目。

(3)從對金融工具的分類上體現(xiàn)了與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的趨同。在原準(zhǔn)則中只按照對金融工具的持有意圖的時間長短進(jìn)行分類。而在新準(zhǔn)則中,則按照持有意圖和能力將金融工具進(jìn)行分類,并且對分類和重分類的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定和限制,防止上市公司利用金融工具的分類或重分類進(jìn)行盈余管理。

(4)和原準(zhǔn)則制度相比,除了持有到期投資發(fā)生減值在滿足一定條件時可以轉(zhuǎn)回以外,其它投資減值損失一經(jīng)確認(rèn),在以后的會計期間都不得轉(zhuǎn)回。而2002年準(zhǔn)則是允許轉(zhuǎn)回投資損失準(zhǔn)備的。新準(zhǔn)則這樣的目的在于限制企業(yè)通過操縱減值準(zhǔn)備來調(diào)節(jié)利潤的行為。這意味著長期投資減值準(zhǔn)備損失一旦計提,將永久地減少企業(yè)利潤,企業(yè)無法通過減值損失轉(zhuǎn)回來調(diào)高利潤。這也是我國會計準(zhǔn)則和國際會計準(zhǔn)則的一個實質(zhì)性差異。

其次,我們對新會計準(zhǔn)則同1998年頒布的一系列準(zhǔn)則進(jìn)行比較,在對不同準(zhǔn)則對于公允價值的敘述中我們可以發(fā)現(xiàn)當(dāng)時準(zhǔn)則中對于公允價值的認(rèn)識以及態(tài)度。我國公允價值首次出現(xiàn)于1998年6月發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則—債務(wù)重組》,其中對公允價值的定義為“公允價值,指在公平交易中,熟悉情況的交易雙方,自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~?！贝送?在1998年6月發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則—投資》中,財政部闡述了使用公允價值的原因。在其中我們可以找到當(dāng)時對于公允價值的認(rèn)識和態(tài)度:公允價值定義中的“公平交易”是指交易雙方在互相了解的、自由的、不受各方之間任何關(guān)系影響的基礎(chǔ)上商定的條款而形成的交易,公平交易為其確定的價值的公允性提供了前提條件。同時,公允價值的公允性體現(xiàn)在交易雙方均為維護(hù)自身利益出發(fā)協(xié)商的結(jié)果,一般不會輕易接受不利于自身利益的交易條款。另外,公允價值的公允性還體現(xiàn)在交易雙方的自愿性上。從這里可以看出當(dāng)時的會計準(zhǔn)則對于公允價值的認(rèn)識還是比較正確的。

3 不同準(zhǔn)則下證券投資盈余管理分析

美國會計準(zhǔn)則和國際財務(wù)報告準(zhǔn)則比較側(cè)重公允價值的應(yīng)用,以體現(xiàn)會計信息的相關(guān)性,而我國傳統(tǒng)計量原則采用歷史成本法,以體現(xiàn)會計信息的可靠性,雖然曾經(jīng)一度使用過公允價值,但是因缺乏可靠的評判標(biāo)準(zhǔn)而很難實施有效的監(jiān)督。從資產(chǎn)負(fù)債表來看,歷史成本會計的支持者認(rèn)為它代表了一種更可靠的計量方法,而公允價值會計的支持者則認(rèn)為它代表了一種更相關(guān)的資產(chǎn)計量方法(sloan,1999;Kasznik,1999)。從利潤表上來看,相對于公允價值會計下每年資產(chǎn)的重新定價,歷史成本法下盈余管理的空間比較小,但是歷史成本法下的大量未確認(rèn)持有利得或損失卻又為盈余管理提供了可能。此外,使用控制交易時間來達(dá)到的盈余管理的目的可能會導(dǎo)致利潤非最大化以及決策短期化的結(jié)果。而這種方式,盡管在短期內(nèi)能使企業(yè)管理當(dāng)局甚至現(xiàn)有的投資者受益,但是考慮到潛在的投資者和企業(yè)長遠(yuǎn)的發(fā)展,盈余管理的危害還是顯而易見的。

現(xiàn)在很多國家采用的都是“混合計量屬性”模式。在一些情況下,使用的是歷史成本;在其它一些情況下使用公允價值;在另外的一些情況下使用成本與市價孰低等。由于歷史成本法缺乏相關(guān)性的原因,因此以此為基礎(chǔ)計算的損益很難提供及時的會計信息。我國引入公允價值也是為了解決歷史成本造成的這些弊端。雖然普遍認(rèn)為在不完善的市場條件中,相對于公允價值下的每年資產(chǎn)重新計價,歷史成本下盈余管理的空間比較小,公允價值計量將成為上市公司進(jìn)行盈余管理的新手段,但是歷史成本下大量的未實現(xiàn)持有利得或損失卻是企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理的主要手段,并且為企業(yè)管理當(dāng)局在各期之間的利潤調(diào)節(jié)提供了可能。一些企業(yè)正是利用計量理論中的這些問題,對未實現(xiàn)持有利得或損失近進(jìn)行操縱,以達(dá)到盈余管理的目的。此外,由于原會計準(zhǔn)則在短期投資減值準(zhǔn)備的會計方法上提供了較多的選擇權(quán),這些常被公司用來進(jìn)行盈余管理。結(jié)合中外學(xué)者的研究成果,我們將歷史成本和混合計量成本下使用證券投資損益進(jìn)行盈余管理的方法進(jìn)行了總結(jié),如表2所示:

4 結(jié)論

我國在1998年和2006年兩次引入公允的計量方法中,雖然同1998年的準(zhǔn)則相比,2006年的新準(zhǔn)則在控制盈余方面己經(jīng)有了更嚴(yán)格的規(guī)定和限制,但是被劃分為可供出售的金融資產(chǎn)損益仍然不通過收益表而直接進(jìn)入所有者權(quán)益。雖然新準(zhǔn)則在規(guī)定金融工具的重分類上采用了比IAS39更為嚴(yán)格謹(jǐn)慎的做法,但是公司管理層是否會通過利用金融工具的分類進(jìn)行利潤操縱仍然是一個需要進(jìn)一步探討的問題。我們認(rèn)為新準(zhǔn)則中規(guī)定劃分為以公允價值計量的金融資產(chǎn)或者負(fù)債不能重劃分為其它類金融資產(chǎn)或負(fù)債,并且其它類金融資產(chǎn)或負(fù)債也不能重新分類為以公允價值計量并且其變動進(jìn)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或負(fù)債,但是新準(zhǔn)則中規(guī)定了可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動形成的利得或者損失計入所有者權(quán)益進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表,直到該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時再轉(zhuǎn)出,計入當(dāng)期損益。也就是說在采取了新會計準(zhǔn)則之后,上市公司仍舊可以通過操縱證券投資的確認(rèn)時間來進(jìn)行盈余管理。

參考文獻(xiàn)

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