ＶＣ高風險　投資需謹慎

近期,紅鼎創(chuàng)投董事長劉曉人因無法償還1.9757億元集資款,投案自首的事件無疑給中國的VC界扔下了一顆重磅炸彈。這個事件再次警醒那些認為將資金交給所謂“專業(yè)的”投資人,就會穩(wěn)當?shù)孬@取高收益的投資者。

首先,VC行業(yè)是個高投入、高收益、高風險的行業(yè)。誠然,軟銀會告訴你,其在盛大網(wǎng)絡官司纏身、前途未卜的2003年投下了4000萬美元,然后在22個月內賺了16倍。軟銀董事長孫正義也時常津津樂道當年一眼看中馬云,僅用了6分鐘時間,就決定給阿里巴巴投資2000萬美元。2007年阿里巴巴在香港上市創(chuàng)造了超過200億美元的市值。

但我們不要忘記了2000年中國互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂的時候和2008年美國金融危機爆發(fā)的時候,那些VC嚴厲地要求所投資公司“節(jié)衣縮食”,要自己賺錢養(yǎng)活自己。即便在國內很有名的專業(yè)投資機構IDG,其投資的200多個項目中失敗的項目也達到19個。19個失敗項目看似不多,但要知道每次VC投出去的錢動輒數(shù)百萬美元,多者甚至是數(shù)千萬美元。

其次,VC投資的項目回報周期普遍比較長。風險投資一般是在高科技企業(yè)初創(chuàng)的時候就進入,要一直輔導其到上市或者有別的投資機構接手才能退出,周期短則2年,長則5年以上。這遠比投資股市和房地產(chǎn)投資周期要長,而長的投資周期則意味著資本的滾動效率低。錢只有不斷地滾動才能生更多的錢,這就是很多投資者認為放高利貸都比做創(chuàng)投賺錢的原因。

再次,VC不容易監(jiān)管。很多投資人之所以愿意把錢交給風險投資機構來管理,看中的就是募集人的專業(yè)背景。而很多VC都很會講故事,這些故事在媒體的渲染下更是讓很多有錢沒處投的投資者熱血沸騰。作為跟資本打交道的人,VC們也最懂得如何博取投資人的信任。如劉曉人就通過先向浙江德清的鄉(xiāng)親高息借一筆錢,說好15天還,然后提前還錢,依然支付15天的利息來建立自己在投資者心目中的守信形象。

正因為這些VC的專業(yè)讓投資人放松了對其的監(jiān)管——當然很多情況下也無從監(jiān)管,因為投資人壓根兒不懂,只能憑自己看人的眼光來保證其投資是正確的。劉曉人就利用其所謂的中國民間創(chuàng)投第一人的身份,用募集來的錢自己創(chuàng)辦了(而非投資)中國民間投資網(wǎng)、青銅網(wǎng)絡、茶易小鋪茶葉連鎖店等項目,而投資人根本不知內情,直到案發(fā)。

所以,套用股市的一句話奉勸各位投資者:VC高風險,投資需謹慎!