第一季度信貸上漲背景下的銀行放貸冷思考

張　偉

摘要:第一季度新增貸款“天量”增加已經(jīng)給銀行系統(tǒng)帶了很多潛在風險,此時我們當然不能寄希望于制度做出倒退,而應(yīng)倡導將長期的制度建設(shè)與短期宏觀調(diào)控聯(lián)系起來,從根本上規(guī)范銀行的行為。現(xiàn)實的要求是商業(yè)銀行應(yīng)從保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)的大局出發(fā),不斷調(diào)整自己的商業(yè)行為,只有這樣,才能真正實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞:信貸上漲;銀行;放貸

中圖分類號:F830.5

文獻標志碼:A

文章編號:1673-291X(2009)21-0047-01

全球金融危機的背景下,商業(yè)銀行今年第一季度完成4.58萬億的信貸增量,這幾乎接近于去年一年的信貸增量規(guī)模。

首先,受國家經(jīng)濟刺激計劃,尤其是產(chǎn)業(yè)振興計劃的影響,商業(yè)銀行傾向于將大量資金投放到大規(guī)?；A(chǔ)建設(shè)項目中,這是因為一方面這種項目的信貸風險小,不容易產(chǎn)生呆賬、壞賬;另一方面,商業(yè)銀行各級分支機構(gòu)本身受信貸任務(wù)的束縛,也有主動放貸的意愿。其次,整個政策層面給銀行放貸施加了壓力,但是銀行又沒有合適的低風險放貸對象,尤其是在當今金融危機、企業(yè)生存能力受到極大挑戰(zhàn)的背景下,商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu)發(fā)生了偏離。據(jù)統(tǒng)計,第一季度銀行新增貸款中大約1/3是短期商業(yè)票據(jù)。最后,商業(yè)銀行擔心貨幣政策在第一季度后有變化,提前做出加大信貸投放,搶占市場份額的舉動。信貸規(guī)?？刂圃谝恍┿y行業(yè)內(nèi)人士?？磥?早晚都要恢復,與其等待政策變化,不如主動做出預期反應(yīng)。而且就銀行本身的經(jīng)營特點來說,第一季度和第三季度也是銀行利潤增長占比較大的季度。同時也要看到,3月份貸款猛增一定程度上也受到商業(yè)銀行季末考核等因素影響,有“沖時點”的成分。

去年國務(wù)院常務(wù)會議作出取消信貸額度控制,從制度層面上說,這是一種跨越式的進步。但是,第一季度新增貸款“天量”增加已經(jīng)給銀行系統(tǒng)帶了很多潛在風險,此時我們當然不能寄希望于制度做出倒退,而應(yīng)倡導將長期的制度建設(shè)與短期宏觀調(diào)控聯(lián)系起來,從根本上規(guī)范銀行的行為。具體地說,商業(yè)銀行的放貸行為應(yīng)注意以下問題:

第一,調(diào)整商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu),打破信貸投放錯配的僵局。商業(yè)銀行不僅要調(diào)節(jié)信貸的長、短期搭配,更要根據(jù)現(xiàn)實的經(jīng)濟刺激方案有目的、有計劃的對中西部地區(qū)加大信貸投放,使之成為中西部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、調(diào)整的有力保障。同時,也要對票據(jù)融資加強監(jiān)管,尤其是防止流動性在銀行間的轉(zhuǎn)移。而目前這種新增信貸大部分是中長期,長期化趨勢愈加明顯,不僅占用了較多的流動性,也為下一個經(jīng)濟周期帶來潛在的通脹風險。

第二,信貸投放要傳導到實體經(jīng)濟、資本市場。從去年10月份以來,A股指數(shù)走入盤旋上升通道,近期更是達到高點,相比于去年最低點上漲了50%。信貸擴張雖然提振了投資者的信心,但是也使更多的資金流入資本市場。相比于資本市場,實體經(jīng)濟受惠于信貸投放的影響則非常有限。這些導致的結(jié)果是:一方面,真正缺乏資金的中小企業(yè)得不到企業(yè)發(fā)展所需的“救命錢”;另一方面,大型企業(yè)需要建立自己的資金池,在經(jīng)濟前景不明朗,沒有更好投資選擇的情況下,很多企業(yè)將資金投入股市、房市,以期得到更好的投資回報。

第三,商業(yè)銀行應(yīng)針對銀行的目標客戶群,劃定更細化的服務(wù)范圍。例如,股份制商業(yè)銀行和地方性商業(yè)銀行主要側(cè)重于中小企業(yè),而農(nóng)村的信貸機構(gòu)應(yīng)為農(nóng)村的企業(yè)發(fā)展貢獻力量。與之相適應(yīng)的是,不同客戶群體的商業(yè)銀行從準備金率、風險控制到信貸投放額度,都應(yīng)實行差別對待,讓銀行自身放下包袱,大膽放貸。

第四,銀行不能一味的強調(diào)經(jīng)濟復蘇、經(jīng)濟增長,而犧牲自身的信貸質(zhì)量。眾所周知,銀行剛剛走出由于歷史原因造成的呆賬、壞賬的泥潭,因此我們不能為了短期的經(jīng)濟復蘇而再次將銀行置于危險的邊緣。這不僅是銀行系統(tǒng)避免風險積聚的需要,也是整個國家擺脫金融危機陰霾步入良性健康發(fā)展的需要。

第五,銀行的信貸投放應(yīng)講究平穩(wěn)、理性。第一季度新增信貸如果發(fā)揮了刺激經(jīng)濟復蘇的顯著效果,那么我們?nèi)绾卧诒ＷC既得成果的前提下,發(fā)揮下半年信貸投放的作用,就是一個難以解決的問題。近些年來,銀行集中在第一季度放貸的行為已經(jīng)嚴重阻礙了信貸增長的可持續(xù)性發(fā)展。央行最近發(fā)布的第一季度貨幣政策執(zhí)行報告中再次強調(diào)貨幣政策的持續(xù)性和穩(wěn)定性,似乎在暗示信貸數(shù)據(jù)不可能出現(xiàn)劇烈下跌,穩(wěn)定、適度規(guī)模的增長可能是央行最愿意看到的結(jié)果。