從年輕時(shí)開始積累

劉遠(yuǎn)洋

理財(cái)案例

潘先生和他的太太都是外企職員，潘先生29歲，太太27歲，二人2008年結(jié)婚。潘先生稅后月薪1.5萬(wàn)元(每年發(fā)13個(gè)月薪水)，年終獎(jiǎng)3萬(wàn)元。潘太太稅后月薪5000元，年終獎(jiǎng)2萬(wàn)元。他們擁有私車一輛，現(xiàn)值15萬(wàn)元。其他金融資產(chǎn)共計(jì)26.8萬(wàn)元，其中國(guó)債15萬(wàn)元，股票基金市值1.8萬(wàn)元，定投基金市值10萬(wàn)元。沒有現(xiàn)金存款。

家庭沒有負(fù)債，一般生活支出2500元／月，娛樂交際支出3000元／月，汽車費(fèi)用1000元／月。夫妻二人目前租房住，每月房租2500元。打算5年內(nèi)選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)購(gòu)房。

夫妻二人計(jì)劃2010年生虎寶寶，需要準(zhǔn)備一筆生育費(fèi)并為孩子建立成長(zhǎng)專項(xiàng)基金。潘先生準(zhǔn)備攻讀MBA以獲得職位的更大提升，同時(shí)希望能為家庭建立充分的保障和養(yǎng)老計(jì)劃?，F(xiàn)實(shí)與未來(lái)，千頭萬(wàn)緒，孰輕孰重，如何規(guī)劃呢?潘先生和太太有點(diǎn)傷腦筋。

資產(chǎn)分析

1、家庭資產(chǎn)情況分析

從潘先生資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，該家庭儲(chǔ)蓄比率=盈余／收入=197000／305000=0.64，但該家庭的儲(chǔ)蓄為0，國(guó)債資產(chǎn)高達(dá)15萬(wàn)元，投資性資產(chǎn)比例只有28.2％，應(yīng)適當(dāng)增加投資金額。白用資產(chǎn)的比例為35％，自用資產(chǎn)比率過高，說明家庭目前的投資籌碼(資源)可能還是較低水平，需要加大儲(chǔ)蓄和投資的力度。另外，無(wú)流動(dòng)資金的安排，也沒有應(yīng)急資金的準(zhǔn)備。如果家庭出現(xiàn)較大的資金支出，立即面臨現(xiàn)金流危機(jī)。每月結(jié)余的資金沒有有效利用，這部分閑置資金的回報(bào)率有待提高。

根據(jù)經(jīng)驗(yàn)法則，家庭的資產(chǎn)負(fù)債率宜在20％至50％之間。該家庭沒有負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債率過低，說明尚未合理利用財(cái)務(wù)杠桿實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)的增值。

2、家庭收支情況分析

該家庭的年收入達(dá)30.5萬(wàn)元，年支出10.8萬(wàn)元，收支比率約為35.4％，目前收支狀況比較良好。未來(lái)隨著孩子的出生，家庭支出會(huì)進(jìn)一步加大。每年可用于財(cái)富積累的資金為19.7萬(wàn)元，占收入的64.6％，財(cái)富積累效應(yīng)非常明顯。

3、家庭保障情況分析

夫妻二人目前除社保外，沒有其他保障。建議提前加強(qiáng)商業(yè)保險(xiǎn)的規(guī)劃，以增強(qiáng)未來(lái)保障能力。由于二人均比較年輕，建議考慮期繳型重大疾病險(xiǎn)及壽險(xiǎn)。

4、其它情況分析

房產(chǎn)情況：夫妻二人目前租房住，每月月租金2500元，這筆支出在未購(gòu)房之前均一直存在。未來(lái)購(gòu)房主要解決自住需求。

投資情況：潘先生家庭資產(chǎn)分布里面，投資性資產(chǎn)比例較小，極大地影響了資產(chǎn)的有效增值。投資性資產(chǎn)比例宜在50％以上。

總之，潘先生家庭投資性資產(chǎn)比例較小，收支情況良好，家庭儲(chǔ)蓄率較高，家庭保障有待加強(qiáng)，資產(chǎn)配置不太合理，現(xiàn)金流沒有得到很好利用，影響了資產(chǎn)的保值增值。

理財(cái)目標(biāo)

1、育兒計(jì)劃2010年生虎寶寶，為孩子準(zhǔn)備20年的成長(zhǎng)基金；

2、教育計(jì)劃——潘先生攻讀MBA，學(xué)費(fèi)預(yù)算15萬(wàn)元；

3、保障計(jì)劃——建立家庭保障；

4、購(gòu)房計(jì)劃5年后計(jì)劃購(gòu)買市值300萬(wàn)元左右的住房；

5、退休計(jì)劃——兩人預(yù)計(jì)25年后退休，需要準(zhǔn)備足夠的退休金。

理財(cái)建議

1、合理規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)增值最大化。

(1)潘先生家庭銀行存款為零，家庭現(xiàn)金儲(chǔ)備不合理(一般應(yīng)是6個(gè)月的家庭支出額)。建議保留5萬(wàn)元的家庭儲(chǔ)備金為宜。

(2)鑒于小家庭剛剛成立，理財(cái)重點(diǎn)是開源節(jié)流。要調(diào)整婚前的消費(fèi)觀念，盡量減少不必要的鋪張浪費(fèi)，加快生息資產(chǎn)的累積，建議在二人世界階段，家庭生活總開支控制在3000元／月左右：

(3)投資性資產(chǎn)比例官提高至50％以上。投資資產(chǎn)比率低下可能意味著理財(cái)收入較少，這對(duì)實(shí)現(xiàn)未來(lái)的財(cái)務(wù)目標(biāo)是一個(gè)非常大的障礙。因此投資資產(chǎn)比率應(yīng)保持在50％以上，以保證已有的財(cái)務(wù)資源能有較為適當(dāng)?shù)脑鲩L(zhǎng)率。

潘先生有一筆國(guó)債，無(wú)法滿足資產(chǎn)保值增值需要，建議把國(guó)債贖回，做一些理財(cái)配置，可以選擇基金及收益穩(wěn)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品。資產(chǎn)配置方面，可以用50％的可投資資金購(gòu)買股票型基金，30％購(gòu)買混合型及債券型基金，20％購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品。投資方式可以為一次性投入與定投相結(jié)合，長(zhǎng)期堅(jiān)持以獲得可觀收益，并為將來(lái)的子女教育、買房、養(yǎng)老等提前做好準(zhǔn)備。目前是長(zhǎng)期分次購(gòu)買股票和基金的較好時(shí)點(diǎn)，如果滬深股市出現(xiàn)中期調(diào)整行情，將是戰(zhàn)略購(gòu)入的良機(jī)。

2、選擇基金定投，為孩子積累教育金。

距離明年生小寶寶還有1年時(shí)間。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在北京這樣的城市平均一個(gè)孩子的生育費(fèi)為2萬(wàn)元，如果父母有本市戶口，還可以報(bào)銷大部分費(fèi)用，因此生育費(fèi)對(duì)潘先生而言不是考慮的重點(diǎn)。

基金定投對(duì)于潘先生這樣忙于工作的白領(lǐng)員工是較好的投資方式。選取股票型、配置型、混合型基金組合投資，每月定投1000元，年平均復(fù)合收益為8％，預(yù)計(jì)20年以后可積累財(cái)富58.9萬(wàn)元。

3、購(gòu)房后讀MBA。

就讀MBA是潘先生當(dāng)前的必要支出，但幾年后的寶寶出生和購(gòu)房計(jì)劃，需要大量的資金。從資金積累表的測(cè)算可以看出，如果購(gòu)房之前讀書，資金缺口較大，待購(gòu)房后就讀則可以從容應(yīng)對(duì)。

4、建立家庭保障

潘先生夫妻目前正值掙錢好時(shí)期，對(duì)未來(lái)的收入有著積極的預(yù)期，所以在進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃的時(shí)候各方面的期望也很高。但是請(qǐng)記住，所有的這些預(yù)期目標(biāo)都是建立在未來(lái)持續(xù)穩(wěn)定的收入基礎(chǔ)之上。在這個(gè)時(shí)間段，需要對(duì)人生可能的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)劃，這是對(duì)家庭的一種責(zé)任和承諾。所以，結(jié)論是：預(yù)期越多就意味著對(duì)未來(lái)收入的依賴越多，也就意味著對(duì)人壽保險(xiǎn)的保障功能需求越高。

一般家庭保費(fèi)以不超過整個(gè)家庭收入的10％為宜，夫妻雙方的保額是總收入的10倍。建議夫妻倆重點(diǎn)補(bǔ)充配置壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)和意外傷害險(xiǎn)。

5、換房目標(biāo)應(yīng)適當(dāng)降低。

5年后購(gòu)買現(xiàn)值200萬(wàn)元的房子可以滿足家庭新成員誕生、父母照顧等方面的家居需求，但5年后按照現(xiàn)在的收入和積累情況，無(wú)法積攢出200萬(wàn)元的資金。建議潘先生首付二成即40萬(wàn)元，貸款30年，每月按揭7700元，占家庭收入的30％。這樣的比例適中，在合理的承受區(qū)間內(nèi)，不會(huì)影響生活質(zhì)量，而且可實(shí)現(xiàn)其他家庭目標(biāo)。

6、定投指數(shù)型基金以保證養(yǎng)老金的穩(wěn)健增長(zhǎng)。

基本養(yǎng)老金的計(jì)算公式如下：基本養(yǎng)老金=基礎(chǔ)養(yǎng)老金+個(gè)人賬戶養(yǎng)老金+過渡性養(yǎng)老金=退休前一年全市職工月平均工資×20％(繳費(fèi)年限不滿15年的按15％)+個(gè)人賬戶本息和÷120+指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資×1997年底前繳費(fèi)年限×1.4％。從上面的分析看來(lái)，二人均很年輕，正處于人生過渡至穩(wěn)定期階段，建議夫婦倆應(yīng)考慮對(duì)財(cái)務(wù)影響的順序來(lái)決定哪項(xiàng)工作應(yīng)當(dāng)優(yōu)先準(zhǔn)備，養(yǎng)老問題目前還不是家庭的首要問題。推薦定投指數(shù)型基金以保證養(yǎng)老金的穩(wěn)健增長(zhǎng)，在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)來(lái)分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)給投資者帶來(lái)的收益。