劉明康：金融高參直面挑戰(zhàn)

郁　風(fēng)

這位63歲的海歸金融專家,中國光大集團(tuán)和中國銀行曾經(jīng)的“救火員”,銀監(jiān)會首任主席,能否在其任期的最后階段成功度過金融危機(jī)的考驗(yàn)?

隨著國美電器董事會前主席黃光裕案的深入,有香港媒體5月初報(bào)道,中國證監(jiān)會和銀監(jiān)會高層被傳已遭調(diào)查,并受黨紀(jì)處分。黃操縱股市與通過銀行大筆洗錢,都與這兩個(gè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管不力有關(guān)。

在早前中國股市大跌和資本金融黑幕頻曝之時(shí),類似傳言其實(shí)就屢有出現(xiàn),但最終往往被證實(shí)純屬謠傳。而相比上述傳言的捕風(fēng)捉影,在全球金融危機(jī)下,中國資本與金融領(lǐng)域的監(jiān)管面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn),則是不爭的事實(shí)。

3月22日,銀監(jiān)會主席劉明康在中國發(fā)展高層論壇上發(fā)表演講時(shí)表示,“當(dāng)幾乎所有的人在兩年半以前、三年以前,沉浸在創(chuàng)新和大量流動(dòng)性的興奮之中,銀監(jiān)會早就預(yù)料到了這場風(fēng)險(xiǎn)馬上就要發(fā)生。”他談到2006年6月曾提示過業(yè)界,“要及早地防范由不當(dāng)?shù)慕鹑趧?chuàng)新尤其是衍生產(chǎn)品所引起的流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)”,并強(qiáng)調(diào)銀監(jiān)會為此加強(qiáng)監(jiān)管和采取了一系列防范措施。

不過,這一對金融危機(jī)預(yù)警的言之鑿鑿卻飽受質(zhì)疑,乃至被譏為“事后諸葛亮”。相關(guān)評論稱,從危機(jī)發(fā)生前各大銀行買進(jìn)大量美國次級債,中投公司仍然出海投資,財(cái)政部繼續(xù)增持美國國債,以及危機(jī)發(fā)生后中國宏觀調(diào)控的驟然轉(zhuǎn)向來看,銀監(jiān)會難言已盡到應(yīng)負(fù)職責(zé)。其多年來一直與央行的貨幣政策和財(cái)政部的財(cái)經(jīng)政策,包括國務(wù)院在宏觀調(diào)控上保持一致,沒有對銀行業(yè)的對外投資及財(cái)政部的外匯使用提過不同意見。至少所謂對風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警,沒有有效傳遞至決策層。

分析指,劉明康的表功而非檢討來自于他的底氣,即金融危機(jī)對中國銀行業(yè)“影響有限,風(fēng)險(xiǎn)可控”。去年中國銀行業(yè)凈利潤5834億元,同比增幅達(dá)30.6%,今年一季度不良貸款率降至2.04%,而據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),全球金融機(jī)構(gòu)到今年3月20日累計(jì)虧損超過1.2萬億美元。但在危機(jī)中的“獨(dú)樹一幟”,與其說是因?yàn)橹袊虑邦A(yù)防,不如說是因?yàn)橹袊慕鹑谶€沒有市場化,金融市場創(chuàng)新工具很少,集權(quán)式的政治體制有利于監(jiān)管。

同時(shí),盡管中國沒有出現(xiàn)金融危機(jī),但受危機(jī)沖擊是顯而易見的。經(jīng)濟(jì)的回落,對外投資的巨額浮虧,市場機(jī)制的失靈,結(jié)構(gòu)性缺陷的暴露,都說明中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不是健康的。如何反思和為防范經(jīng)濟(jì)危機(jī)的下一次周期制定更有效的措施,顯然是擺在中國金融監(jiān)管當(dāng)局面前的一道現(xiàn)實(shí)課題。

劉明康,這位現(xiàn)年63歲的海歸金融專家,中國光大集團(tuán)和中國銀行曾經(jīng)的“救火員”,銀監(jiān)會首任主席,能否在其任期的最后階段成功度過這場危機(jī)的考驗(yàn),值得期待。

“福建系”領(lǐng)軍人物

官方簡歷顯示,劉明康1946年8月出生于上海,早年曾在江蘇省丹陽市農(nóng)村插過隊(duì),當(dāng)過當(dāng)?shù)剀堜搹S的工藝員和市總工會干部。

1979年,33歲的劉明康成為中國銀行南京分行(中行江蘇省分行前身)的一名職員,由此正式開始了他漫長的金融生涯。5年后,憑借過硬的外語和銀行業(yè)務(wù)水平,他通過層層考試被選拔到中行英國倫敦分行工作。

作為國際重要金融中心,倫敦給年輕的劉明康營造了一個(gè)施展才華的絕佳環(huán)境。1984年7月至1987年5月,他先后擔(dān)任中行倫敦分行貿(mào)易清算部副經(jīng)理、業(yè)務(wù)發(fā)展部經(jīng)理。其間,還于1987年從倫敦城市大學(xué)卡斯商學(xué)院畢業(yè),獲工商管理碩士學(xué)位。這為他今后的發(fā)展打下了深厚的理論基礎(chǔ)。

回國后,劉明康出任中行南京分行信托投資公司總經(jīng)理。次年9月,被調(diào)往福建,先后擔(dān)任中行福州分行(中行福建省分行前身)副行長,福建省分行行長、黨組書記。

1993年,處于改革開放前沿的福建省希望能配備一個(gè)熟悉金融、精通外語的領(lǐng)導(dǎo)干部,劉明康進(jìn)入了有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的視野。是年1月,他離開工作了14年的中行,走馬上任福建省副省長,主管經(jīng)濟(jì)金融以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工作,躋身副部級高官序列。8月,又兼任福建省政府秘書長。

因?yàn)榕c福建的這段淵源,劉明康此后亦被視作中國銀行界的一支重要力量“福建系”的代表人物。有人歸納,自上世紀(jì)80年代以來,中國銀行界以幾個(gè)關(guān)鍵人物為核心形成了幾大系統(tǒng),其中包括:李貴鮮(曾任遼寧省委書記、國務(wù)委員兼央行行長)的“遼寧系”,前國務(wù)院總理朱基的“上海系”,國家開發(fā)銀行黨委書記陳元、央行行長周小川、原證監(jiān)會主席周正慶的“北京系”,以及郭振乾(曾任湖北省省長、央行副行長、國家審計(jì)署審計(jì)長)的“湖北系”。除上述“四大系統(tǒng)”之外,還有“深圳系”、“福建系”、“財(cái)政系”。其中,“福建系”大有后來居上之勢,尤其在劉明康掌舵銀監(jiān)會后。其代表人物還包括中行行長李禮輝、國泰君安原董事長金建棟等。

1994年3月,國家開發(fā)銀行組建,劉明康從福建調(diào)往北京,出任國開行副行長、黨組成員。在這家國家政策性金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作上,他做了很多探索性的工作。其以通曉外事、擅長國際金融業(yè)務(wù)著稱。1996年3月,國開行在境外發(fā)行300億日元武士債,這是該行成立后第一次進(jìn)入國際資本市場籌資,當(dāng)時(shí)正是劉明康率隊(duì)赴外路演的。

1998年3月,他被任命為中國人民銀行副行長,成為一名金融監(jiān)管者。加上此后一度出掌中國光大集團(tuán)、中國銀行,有業(yè)內(nèi)人士評價(jià),劉明康先后在國有商業(yè)銀行、政策性銀行、綜合性的金融控股集團(tuán)公司和央行擔(dān)任過高層領(lǐng)導(dǎo),對中國銀行業(yè)的方方面面都可謂了如指掌,中間還擔(dān)任過地方政府高官,對企業(yè)和政府如何協(xié)調(diào)關(guān)系同樣舉重若輕。其擁有一份堪稱完美的履歷。

兩度臨危受命

劉明康被視為解決銀行系統(tǒng)內(nèi)問題的專家,屢次受命于危難之際,曾作為“救火員”先后被派到光大集團(tuán)和中國銀行去清理銀行問題。

1999年7月,光大集團(tuán)原董事長朱小華因涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪被查,劉明康被緊急任命為該集團(tuán)董事長、黨組書記。盡管其任期不到一年,但他在光大銀行推行的改革舉措?yún)s可謂“牛刀小試”。劉明康上任第一件事就是重整光大的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),加強(qiáng)投資過程中內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理。他強(qiáng)調(diào)整個(gè)集團(tuán),包括上市公司,都必須采用國際慣用的會計(jì)準(zhǔn)則來審慎管理財(cái)務(wù)。1999年11月,光大集團(tuán)收購了申銀萬國證券18%的股權(quán),成為其最大股東;同年,與加拿大永明金融集團(tuán)合資成立了光大永明保險(xiǎn)公司。這些舉措在當(dāng)時(shí)被視為中國金融混業(yè)經(jīng)營的一個(gè)開端。

2000年2月,劉明康接任中行行長一職,這一次他仍然是臨危受命。重回中行后,其對中行多年體制積弊進(jìn)行了大刀闊斧的改革,讓外界充分領(lǐng)略了他的金融才華。廣受關(guān)注的舉措之一是,邀請美國花旗銀行的專家對中行進(jìn)行“診斷”,啟動(dòng)了業(yè)務(wù)和管理流程的整合工程。這為中行建立先進(jìn)的業(yè)務(wù)和管理流程打下了很好的基礎(chǔ)。

劉明康深知,良好的公司治理結(jié)構(gòu)以及健全的決策系統(tǒng),對銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展影響重大。鑒于此,他著手構(gòu)造以盡職調(diào)查和后評價(jià)為基礎(chǔ)的科學(xué)決策系統(tǒng),并建立了風(fēng)險(xiǎn)管理委員會、資產(chǎn)處置評審委員會與采購評審委員會。藉此,中行完善了對高層管理者的決策制衡機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)評審機(jī)制,有效防范了授信決策、資產(chǎn)處置、基建及大宗物品采購中的道德風(fēng)險(xiǎn)。另外,在他的推動(dòng)下,中行修改了《中國銀行章程》,完善了董事會職能和議事規(guī)則。

不過,在中行影響最深廣的,還是劉明康推出的“地毯式轟炸”綜合考核制度。即“每個(gè)員工都要接受領(lǐng)導(dǎo)和同事的打分,根據(jù)得分情況來考評其工作能力和工作業(yè)績”。在兩年半的時(shí)間里,中行先后撤換了6名省級分行行長,這種整頓力度在國內(nèi)銀行界可謂石破天驚。

2000年,中行開始對32家國內(nèi)分行負(fù)責(zé)人的經(jīng)營管理績效進(jìn)行考核;2001年,考核擴(kuò)大到20家國外機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和全行所有員工,考核結(jié)果與獎(jiǎng)金發(fā)放、員工晉升和培訓(xùn)使用相結(jié)合,極大地促進(jìn)了中行工作作風(fēng)的轉(zhuǎn)變和管理水平的提高。

2001年,劉明康當(dāng)選為國際金融協(xié)會副主席,這是迄今為止中國人在該機(jī)構(gòu)擔(dān)任的最高職務(wù)。而3年中行生涯中的一些突發(fā)事件,更充分顯示了他的危機(jī)應(yīng)對能力。2002年,中銀香港醞釀上市,當(dāng)時(shí)很多人并不看好,因?yàn)楫?dāng)年接連發(fā)生了中行紐約分行違規(guī)經(jīng)營事件、原中行行長王雪冰落馬、中行廣東開平支行盜用4.85億美元巨資大案。但最終,在全球股市5年來低點(diǎn)之際,中銀香港完成了全球招股23億股,集資總額達(dá)195億港元。

在告別中行時(shí),劉明康這般評價(jià)自己說:“這3年,是中國銀行發(fā)展史上極不平凡的3年,我們經(jīng)受住了重大的考驗(yàn),走過了很不平坦的發(fā)展道路?！钡拇_,在這3年,外界依稀看到了一個(gè)頗具膽識的銀行家的身影。

改革監(jiān)管并舉

2003年4月,銀監(jiān)會正式掛牌,劉明康領(lǐng)命擔(dān)綱。作為國務(wù)院直屬正部級事業(yè)單位,銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)督管理銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu),維護(hù)銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行。在銀監(jiān)會從央行分拆出之前,銀行業(yè)的監(jiān)管由央行負(fù)責(zé)。此次分拆被認(rèn)為是中國試圖加強(qiáng)央行貨幣政策獨(dú)立性的舉措。

海外分析還稱,當(dāng)時(shí)提出對中國過熱的經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控建議的,正是劉明康等人。在中國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中,最難把握的就是金融問題,“一抓就死,一放就亂”,使中國金融改革與調(diào)整成為所有中國領(lǐng)導(dǎo)人感到頭痛的難題。早在1998年,時(shí)任中央政治局常委、國家副主席胡錦濤力排眾議,將他的老朋友、原甘肅省委書記閻海旺調(diào)任央行副行長,2003年任銀監(jiān)會黨委書記,但相比劉明康,閻對金融工作并不熟悉,2005年4月他被免去該職,由劉一肩挑兩職。沒有什么派系背景的劉明康,至此成為胡的金融高參。

早年留學(xué)英倫,西式教育加上長期的金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn),讓劉明康思維頗為開放。在其領(lǐng)導(dǎo)下,銀監(jiān)會組建了由國際知名金融人士組成的國際咨詢委員會,在幫助制訂中國銀行業(yè)改革計(jì)劃方面發(fā)揮了積極作用。該委員會的6名高級顧問中,有3人是英國金融監(jiān)管部門的前任官員,有人以此佐證他監(jiān)管理念的“英式”色彩。

在業(yè)內(nèi),劉明康以坦率務(wù)實(shí)著稱,他對金融風(fēng)險(xiǎn)有著清醒的認(rèn)識。他認(rèn)為,中國銀行業(yè)主要存在信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)三大風(fēng)險(xiǎn)。其中,信用風(fēng)險(xiǎn)是最大的風(fēng)險(xiǎn),而信息披露、信息透明是改變信用風(fēng)險(xiǎn)居高不下的關(guān)鍵所在。1999年前,國有商業(yè)銀行不良貸款比例接近50%,但過去對這個(gè)數(shù)字多有粉飾,銀監(jiān)會成立后,劉明康即以真實(shí)數(shù)字示人。

平素“溫文爾雅,頗有學(xué)者風(fēng)范”的他,辦事卻雷厲風(fēng)行,在2004年打擊銀行業(yè)內(nèi)部違法違規(guī)過程中,劉明康給外界留下了“溫和的鐵腕”的印象。當(dāng)年銀監(jiān)會共查出違規(guī)金額5480億元,比上年增加4072億元。各類銀行機(jī)構(gòu)實(shí)際處分違規(guī)人員4294人,還有各類機(jī)構(gòu)高級管理人員244人落馬。同時(shí),銀監(jiān)系統(tǒng)共派出檢查組1.67萬次,進(jìn)行全方位檢查,以通報(bào)、警告和罰款等方式對檢查中發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行了處理。

在劉明康看來,中國銀行業(yè)與國際的差距,最根本的不是具體指標(biāo)高低,而是科學(xué)的發(fā)展理念缺失和體制性機(jī)制性障礙:一是資本約束機(jī)制較弱,資本充足率普遍低下;二是“規(guī)模偏好”和“速度偏好”嚴(yán)重;三是公司治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制存在明顯缺陷。中國銀行業(yè)應(yīng)立足科學(xué)發(fā)展,借鑒國際經(jīng)驗(yàn),著力改革創(chuàng)新,成為“資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營安全、服務(wù)和效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè)”。

“劉明康是個(gè)非常有思路的人?！便y河證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家左小蕾評價(jià)說,“他絕對是有國際水準(zhǔn)的金融家”,很適合出任銀監(jiān)會主席。

然而,在經(jīng)濟(jì)持續(xù)過熱使銀行業(yè)成為宏觀調(diào)控的核心焦點(diǎn)的同時(shí),由于這個(gè)嶄新機(jī)構(gòu)及其領(lǐng)導(dǎo)人在倉促進(jìn)入“至高”角色之后,感覺上的不到位和現(xiàn)場經(jīng)驗(yàn)的不足,也不時(shí)使自己置身各種非議之中:宏觀調(diào)控總體政策導(dǎo)致的資金緊縮被不由分說地“嫁禍”在銀行的信貸政策上,劉明康和銀監(jiān)會首當(dāng)其沖成為質(zhì)疑對象。

抑或因此,2006年7月,曾傳出他將轉(zhuǎn)任福建省委書記的消息;2008年6月,甚至有傳在金融領(lǐng)域?qū)映霾桓F的貪污舞弊事件中一直保持“不沾鍋”形象的劉明康,因原證監(jiān)會副主席王益案被限制出境。但上述謠言很快都不攻自破。

保增長與風(fēng)險(xiǎn)管控的糾結(jié)

在全球金融危機(jī)爆發(fā)后,除反思預(yù)警機(jī)制之外,如何通過信貸保增長又避免壞賬風(fēng)險(xiǎn),則是銀監(jiān)會當(dāng)前的主要工作。

今年一季度中國新增貸款總額高達(dá)4.58萬億元,對于信貸增速是否需要放緩,市場諸多爭議。兩大主管部門,貨幣當(dāng)局和監(jiān)管部門取得空前一致:央行副行長易綱說,金融危機(jī)情況下的貨幣信貸較快增長利大于弊;銀監(jiān)會盡管媒體曾報(bào)道其副主席蔡鄂生4月25日表態(tài)“今年新增信貸預(yù)計(jì)逾8萬億”,但很快進(jìn)行辟謠,表示未改變年初的信貸政策,并未控制信貸規(guī)模。這凸顯中國將穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長視為今年首重目標(biāo)。

4月劉明康在安徽調(diào)研時(shí)還提出,“保增長,放款無上限”,信貸對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持,將是一場持久戰(zhàn)和拉鋸戰(zhàn)。但他亦表示,希望銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)逐步將信貸投放重點(diǎn)轉(zhuǎn)移至中小企業(yè)、個(gè)人金融業(yè)務(wù)以及農(nóng)業(yè)貸款方面,以期真正拉動(dòng)內(nèi)需增長。同時(shí),密切關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)隨信貸增長同步升高,嚴(yán)格執(zhí)行信貸查核,并嚴(yán)禁貸款資金脫離企業(yè)本身的主要業(yè)務(wù)。

而5月11日央行最新數(shù)據(jù)顯示,4月份新增貸款降至5918億元,遠(yuǎn)低于一季度月均1.5萬億元的規(guī)模。對此,國內(nèi)學(xué)者普遍認(rèn)為,一季度是新開工項(xiàng)目的集中釋放期和銀行信貸的集中投放期,信貸會創(chuàng)出天量。但如果持續(xù)之前信貸猛增的態(tài)勢,勢必給中國經(jīng)濟(jì)的中長期發(fā)展帶來較大的通脹壓力,并且很難保證貸款質(zhì)量。這種回落是正常和理性的回歸。全年信貸增長不會就此驟然變緊,市場流動(dòng)性仍將保持合理充裕狀態(tài),如果今后幾個(gè)月信貸保持每月增加四五千億元的規(guī)模,全年新增信貸可能達(dá)9萬億元,超過年初制定的5萬億元全年信貸規(guī)模。

與新增貸款大幅回落相反的是,4月份廣義貨幣供應(yīng)量(M2)同比增長25.95%,創(chuàng)下近10年新高。專家稱,這說明市場流動(dòng)性比較充裕,企業(yè)前期流動(dòng)性緊張的狀況正逐步緩解,刺激經(jīng)濟(jì)增長的資金支撐作用在增強(qiáng)。

另一值得關(guān)注的數(shù)據(jù)是,4月份短期貸款減少786億元,中長期貸款增加3744億元。一增一減反映資金在政策引導(dǎo)下流向了中長期的固定投資項(xiàng)目。但也表明中小企業(yè)融資狀況沒有緩解,且難以打消對貸款質(zhì)量,以及未來流動(dòng)性過?？赡軐?shí)體經(jīng)濟(jì)造成沖擊的擔(dān)心。

劉明康5月11日在亞洲銀行家2009年峰會上指出,在相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi),中國銀行業(yè)在經(jīng)營行為和風(fēng)險(xiǎn)管理方式上還具有趨同性,由此將產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的集中度,這是監(jiān)管者面臨的最大挑戰(zhàn)。此外,長期而言,為應(yīng)對城鎮(zhèn)化建設(shè),信貸資金大量向基礎(chǔ)設(shè)施和項(xiàng)目投放,這可能帶來潛在的長期信用風(fēng)險(xiǎn)。此間,他還表示,要不斷擴(kuò)大監(jiān)管覆蓋面,確保沒有監(jiān)管真空,堅(jiān)持銀行系統(tǒng)和資本市場、房地產(chǎn)市場的適當(dāng)隔離。

顯然,肩負(fù)監(jiān)管重任的銀監(jiān)會,無法忽視金融機(jī)構(gòu)在信貸快速擴(kuò)張中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。這與央行穩(wěn)定貨幣和防止通脹、保持經(jīng)濟(jì)增長和促進(jìn)就業(yè)的多目標(biāo)制存在差別,央行行長周小川早前表示,作為低收入的發(fā)展中國家,經(jīng)濟(jì)增長和促進(jìn)就業(yè)是中國的重要目標(biāo)。