綠色金融在中國(guó)

近兩百年來(lái),現(xiàn)代工業(yè)體系以超乎想象的能力為人類(lèi)創(chuàng)造了巨大的物質(zhì)財(cái)富,然而人類(lèi)在恣意享受物質(zhì)文明成果的同時(shí),驀然發(fā)覺(jué)現(xiàn)代工業(yè)的無(wú)序膨脹已經(jīng)給自身的生存環(huán)境帶來(lái)了嚴(yán)重影響,保護(hù)共同的家園已然成為全人類(lèi)的歷史使命。現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)作為當(dāng)今世界資源配置的主要力量,也必將成為環(huán)境保護(hù)的重要角色。近些年來(lái),環(huán)境倫理逐漸成為西方金融機(jī)構(gòu)在投資決策時(shí)重點(diǎn)考慮的內(nèi)容,它們主動(dòng)關(guān)注環(huán)境問(wèn)題,紛紛設(shè)立可持續(xù)發(fā)展部門(mén),并主動(dòng)向社會(huì)各界披露可持續(xù)發(fā)展報(bào)告。

中國(guó)作為迅速崛起的大國(guó),在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中面臨著日益嚴(yán)重的環(huán)境污染和能源消耗問(wèn)題。多年來(lái),中國(guó)政府積極引導(dǎo)和推動(dòng)環(huán)境污染的治理工作,但以推動(dòng)GDP增長(zhǎng)為目標(biāo)的發(fā)展模式和地方政府的政績(jī)考核使得環(huán)境治理問(wèn)題難以破冰。

低碳經(jīng)濟(jì)悄然來(lái)臨

在全球氣候變暖的背景下,“低碳經(jīng)濟(jì)”、“低碳技術(shù)”日益受到各國(guó)關(guān)注,并正逐步成為全球共識(shí)。而在最關(guān)注環(huán)境問(wèn)題的歐洲,發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)被認(rèn)為是解決氣候和環(huán)境問(wèn)題的根本途徑。

2005年2月16日,旨在通過(guò)限制溫室氣體排放量以抑制全球變暖的《京都議定書(shū)》正式生效,它對(duì)主要工業(yè)化國(guó)家規(guī)定了溫室氣體排放指標(biāo),并且這些排放指標(biāo)可以進(jìn)行交易,這無(wú)疑刺激了節(jié)能、低污染技術(shù)和碳金融的發(fā)展。

由于二氧化碳是最普遍的溫室氣體,《京都議定書(shū)》規(guī)定將其他五種溫室氣體根據(jù)不同的全球變暖潛能換算為二氧化碳排放量,由此催生出了一個(gè)以二氧化碳排放權(quán)為交易標(biāo)的的市場(chǎng),國(guó)際上稱(chēng)之為“碳市場(chǎng)”。根據(jù)世界銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),自2004年起,全球二氧化碳排放權(quán)交易規(guī)模從最初的不到10億美元爆炸性增長(zhǎng)至2007年的600億美元,交易量也由最初的1000萬(wàn)噸迅速攀升至27億噸。其中,歐盟的排放額度2007年全年的交易量超過(guò)了20億噸等價(jià)二氧化碳,交易金額達(dá)到了500億美元。

隨著碳市場(chǎng)的愈發(fā)成熟,越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)參與其中,并創(chuàng)造出一種新的金融模式——“碳金融”。在中國(guó),“碳金融”更多是指依托清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)的金融活動(dòng)。中國(guó)是全球CDM市場(chǎng)的最大供給方,2006年的額度在全球CDM額度的一級(jí)市場(chǎng)交易中占比54%,2007年更迅速上升至73%,而中國(guó)項(xiàng)目未來(lái)潛在的2012年前的CDM供應(yīng)額度(即已經(jīng)等待審批認(rèn)證的)至少是未來(lái)潛在供應(yīng)量的50%以上,可以說(shuō),核證減排量(CER)已成為新型的國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)品。所謂核證減排量,指聯(lián)合國(guó)執(zhí)行理事會(huì)向?qū)嵤┣鍧嵃l(fā)展機(jī)制項(xiàng)目企業(yè)頒發(fā)的,經(jīng)過(guò)指定經(jīng)營(yíng)實(shí)體(DOE)核查證實(shí)的溫室氣體減排量。只有聯(lián)合國(guó)向企業(yè)頒發(fā)了CER證書(shū)之后,減排指標(biāo)CER才能在國(guó)際碳市場(chǎng)上交易。

碳交易的興旺表明,環(huán)境問(wèn)題特別是氣候變化問(wèn)題絕不只是單純的遵守一套環(huán)境保護(hù)法律規(guī)則或者承擔(dān)環(huán)保成本的問(wèn)題,對(duì)于那些就氣候變化、水短缺、空氣污染和其他問(wèn)題做出快速反應(yīng)的企業(yè)而言,節(jié)能環(huán)保蘊(yùn)藏著巨大的商機(jī)。

有關(guān)資料顯示,中國(guó)若要達(dá)到“十一五”期間單位能耗降低20%的目標(biāo),約需4500到6000億元的投資。而在國(guó)家4萬(wàn)億的投資計(jì)劃中, 2100億將投放節(jié)能減排和生態(tài)工程的領(lǐng)域,另有3700億投向結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)改造領(lǐng)域,兩者合計(jì)占總投資的15%?！笆晃濉逼陂g中國(guó)政府環(huán)保資金投入約為13750億元,相關(guān)環(huán)保產(chǎn)業(yè)可望保持年均15%—17%的增長(zhǎng)速度。尤其從2008年開(kāi)始,環(huán)保支出科目將被正式納入國(guó)家財(cái)政預(yù)算。可以預(yù)見(jiàn),節(jié)能減排、環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間巨大,必將成為帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的著力點(diǎn)。

低碳經(jīng)濟(jì)已是大勢(shì)所趨,中國(guó)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì),符合國(guó)家宏觀發(fā)展戰(zhàn)略,能夠有效實(shí)踐科學(xué)發(fā)展,緩解能源緊張和環(huán)境污染問(wèn)題。受經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的制約,中國(guó)企業(yè)從認(rèn)識(shí)到接受低碳經(jīng)濟(jì),從自發(fā)到自覺(jué)地推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,必然要經(jīng)歷一個(gè)過(guò)程。然而,一些先知先覺(jué)的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)敏銳地嗅到了其中的綠色機(jī)遇。

綠色機(jī)遇,在探索中發(fā)現(xiàn)

在梳理中國(guó)綠色金融發(fā)展歷程時(shí),一個(gè)小小的插曲引起了記者的注意——“綠色銀行創(chuàng)新獎(jiǎng)”。據(jù)悉,這是綠色流域、自然之友、全球環(huán)境研究所等8個(gè)民間環(huán)保組織,為鼓勵(lì)銀行推動(dòng)綠色創(chuàng)新而設(shè)立的獎(jiǎng)項(xiàng),他們不同尋常地將這一殊榮頒給了興業(yè)銀行。為何一向挑剔的NGO會(huì)主動(dòng)伸出橄欖枝?興業(yè)銀行和相控科技的“聯(lián)姻”故事,或許可以幫助人們答疑解惑。

深圳相控科技是一家成立于2001年的民營(yíng)專(zhuān)業(yè)能源管理公司,雖然規(guī)模不大,但擁有先進(jìn)的3R垃圾循環(huán)處理技術(shù),適用于垃圾填埋場(chǎng)的發(fā)電與后期環(huán)境綜合治理。由于企業(yè)自有資金不足,其梅州二期垃圾填埋場(chǎng)項(xiàng)目不得不想方設(shè)法尋求銀行的融資支持,無(wú)奈與多家銀行的接洽均告失敗?！霸诤团d業(yè)銀行合作之前,我們也與其他銀行有過(guò)接觸,但剛開(kāi)始的時(shí)候,有些銀行對(duì)CDM項(xiàng)目可能不夠了解,仍然按照傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的流程來(lái)做,這個(gè)事情就比較難辦。我們的優(yōu)勢(shì)是未來(lái)成長(zhǎng)趨勢(shì),但我們?nèi)狈ψ泐~的抵押和擔(dān)保?！毕嗫乜萍几笨偨?jīng)理李文慧表示。

了解到興業(yè)銀行正在推行能效融資項(xiàng)目,身處困境中的相控科技抱著嘗試的心理找到了興業(yè)銀行。很快,興業(yè)銀行的信貸人員便來(lái)到了相控科技進(jìn)行實(shí)地考察。

調(diào)研的情況卻讓興業(yè)銀行的工作人員犯了難,正如公司所言,相控科技是家典型的“輕資產(chǎn)”型公司,成立時(shí)間短,資產(chǎn)規(guī)模小,經(jīng)營(yíng)收入少,資產(chǎn)負(fù)債率高,缺乏可供抵押的固定資產(chǎn)。更主要的是,相控公司梅州一期垃圾填埋場(chǎng)項(xiàng)目的碳減排交易合同雖已核證完畢,但仍處于聯(lián)合國(guó)公示確認(rèn)階段,公司尚未收到買(mǎi)方奧地利政府支付的款項(xiàng)。此外,相控科技需要每年對(duì)碳減排交易合同核證一次,也就是說(shuō)每年只能實(shí)現(xiàn)一次交易收入,在還款時(shí)間上很難匹配。由于國(guó)內(nèi)從事此類(lèi)新能源業(yè)務(wù)領(lǐng)域的企業(yè)尚不多,信貸風(fēng)險(xiǎn)之大可想而知。

經(jīng)過(guò)深入了解,反復(fù)溝通,審慎權(quán)衡,興業(yè)銀行最終認(rèn)定相控科技從事的項(xiàng)目具有良好的社會(huì)效益,是典型的節(jié)能減排項(xiàng)目,具有成長(zhǎng)快、現(xiàn)金流好等特點(diǎn),將產(chǎn)生顯著的社會(huì)效應(yīng)和良好的經(jīng)濟(jì)效益,這與興業(yè)一直倡導(dǎo)推動(dòng)的綠色金融理念完全契合。

真正實(shí)施信貸支持的過(guò)程既不乏艱難的挑戰(zhàn),又充滿獨(dú)特的創(chuàng)新。根據(jù)相控科技的現(xiàn)金流特征,興業(yè)銀行創(chuàng)新性地設(shè)計(jì)了貸還款模式。一方面,銀行對(duì)梅州垃圾填埋場(chǎng)沼氣產(chǎn)氣量曲線模型進(jìn)行了推算,結(jié)果顯示,未來(lái)3年梅州垃圾填埋場(chǎng)均處于產(chǎn)氣量的上升期,這就意味著公司在貸款期間的核證減排量(CER)將只會(huì)不斷增多,不會(huì)減少。另一方面,由于交易的買(mǎi)方是奧地利政府,監(jiān)督機(jī)構(gòu)是聯(lián)合國(guó),違約將涉及政府信用問(wèn)題,且?jiàn)W地利迫切存在減排義務(wù)壓力,因此出現(xiàn)交易款項(xiàng)支付的信用風(fēng)險(xiǎn)可能性極小。上述兩方面確保了CER交易收入的穩(wěn)定。此外,國(guó)家《可再生能源法》規(guī)定,可再生能源發(fā)出的電力,政府必須以?xún)?yōu)惠的價(jià)格優(yōu)先收購(gòu)上網(wǎng)。在確信相控科技未來(lái)收益預(yù)期可觀后,興業(yè)銀行根據(jù)其現(xiàn)金流特點(diǎn)確定了按月付息、逐年還本金的還貸方式,一筆三年期總額750萬(wàn)元的貸款就此促成,該項(xiàng)目的實(shí)施可實(shí)現(xiàn)減排二氧化碳約16萬(wàn)噸。

梅州垃圾填埋場(chǎng)項(xiàng)目的順利融資,有效推動(dòng)了相控其他項(xiàng)目的發(fā)展。如今,相控科技已在國(guó)內(nèi)七八個(gè)城市擁有十幾個(gè)項(xiàng)目,成為國(guó)內(nèi)從事減少碳排放新能源企業(yè)的先鋒之一。

對(duì)于興業(yè)銀行來(lái)說(shuō),這是一次具有開(kāi)創(chuàng)性的嘗試。通過(guò)項(xiàng)目創(chuàng)新操作,興業(yè)成功探索出以CER收入作為還款來(lái)源的碳金融模式,為今后持續(xù)推動(dòng)節(jié)能減排項(xiàng)目信貸積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)。可以說(shuō),興業(yè)銀行的碳金融模式是在綠色金融理念指導(dǎo)下創(chuàng)新信貸流程和風(fēng)險(xiǎn)管理的結(jié)果,充分彰顯了其對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的理解與實(shí)踐,即“寓義于利”——在提供產(chǎn)品和服務(wù)中履行銀行的社會(huì)責(zé)任,推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展。

介紹節(jié)能減排項(xiàng)目貸款時(shí),興業(yè)銀行深圳分行公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理金佳霖女士對(duì)記者表示,興業(yè)銀行節(jié)能減排項(xiàng)目貸款并不只向某些特定行業(yè)開(kāi)放,只要具有節(jié)能降耗的預(yù)期效果,企業(yè)就有機(jī)會(huì)向興業(yè)銀行申請(qǐng)到該項(xiàng)貸款。除了相控的CER減排融資模式,興業(yè)銀行還先后開(kāi)發(fā)并成功運(yùn)作了其他6種節(jié)能減排業(yè)務(wù)模式,具體包括節(jié)能減排企業(yè)直接融資模式、EMC(節(jié)能服務(wù)商)模式、節(jié)能減排買(mǎi)方信貸模式、節(jié)能減排設(shè)備制造商增產(chǎn)信貸模式、融資租賃公司模式和公用事業(yè)服務(wù)商模式等。

采訪中,金總還和記者說(shuō)起另外一個(gè)故事。有一家規(guī)模不大的洗滌企業(yè),默默地經(jīng)營(yíng)著在別人看來(lái)并不起眼的洗滌業(yè)務(wù),但因?yàn)椴捎昧诵鹿に?公司的洗滌成本明顯要比同行低,對(duì)洗滌劑和水電等的消耗量也明顯比其他企業(yè)要少。由于頗具競(jìng)爭(zhēng)力,該企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展蒸蒸日上,攬到了很多業(yè)務(wù)大單,然而苦于資金短缺借貸無(wú)門(mén),無(wú)法進(jìn)一步擴(kuò)張業(yè)務(wù),生產(chǎn)規(guī)模嚴(yán)重受限。不得已,這家企業(yè)抱著試試看的心理找到了興業(yè)銀行。

針對(duì)這種實(shí)力偏弱的中小企業(yè),興業(yè)銀行“沒(méi)有一棍子打死”,而是通過(guò)深入企業(yè)實(shí)際調(diào)查和認(rèn)真研究,敏銳地發(fā)現(xiàn)該公司的洗滌業(yè)務(wù)模式中具有節(jié)能減排的特點(diǎn),完全符合興業(yè)銀行所推行的節(jié)能減排項(xiàng)目貸款條件,于是一筆上千萬(wàn)元的節(jié)能減排項(xiàng)目貸款就此達(dá)成,該公司的發(fā)展也因此跨上新臺(tái)階。

幾年來(lái)的節(jié)能減排項(xiàng)目融資實(shí)踐證明,在發(fā)展可持續(xù)金融的戰(zhàn)略方向上,確有文章可做!截至2009年3月末,興業(yè)銀行資產(chǎn)總額達(dá)10972億元,比年初增長(zhǎng)763億元,增幅7.48%;各項(xiàng)貸款總額為5754億元,比年初增長(zhǎng)854億元,增長(zhǎng)17.18%;不良貸款率僅為0.72%。截至6月末,累計(jì)為全國(guó)23個(gè)省市發(fā)放節(jié)能減排項(xiàng)目貸款100筆,金額41.15億元。這些項(xiàng)目可實(shí)現(xiàn)每年節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤385.2萬(wàn)噸,年減排二氧化碳1539.1萬(wàn)噸。而且,所發(fā)放的節(jié)能減排項(xiàng)目貸款的不良貸款率為零。從這些業(yè)績(jī)指標(biāo)不難看出,支持綠色信貸,做綠色銀行的先行者,不僅沒(méi)有讓興業(yè)遭受損失,反而有助于取得良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的綠色機(jī)遇不可小覷。

綠色創(chuàng)新中的義利之辯

由于世界各國(guó)、各地區(qū)所處的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展階段不同,在環(huán)境保護(hù)的目標(biāo)及承擔(dān)的責(zé)任等方面都會(huì)表現(xiàn)出明顯的差異。因此,如何從國(guó)情、行情出發(fā),在發(fā)展和環(huán)境保護(hù)間尋找平衡點(diǎn)?興業(yè)銀行的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)是:“寓義于利”是商業(yè)銀行履行環(huán)境保護(hù)責(zé)任的可復(fù)制、可推廣、可持續(xù)的戰(zhàn)略模式。

銀行“寓義于利”就是將社會(huì)責(zé)任與銀行自身業(yè)務(wù)相結(jié)合,落實(shí)到經(jīng)營(yíng)管理的具體環(huán)節(jié),并且在履行社會(huì)責(zé)任中尋找商機(jī),探求一種可持續(xù)、可發(fā)展的企業(yè)與社會(huì)共贏的商業(yè)模式和社會(huì)責(zé)任實(shí)踐模式。它要求銀行遵循市場(chǎng)準(zhǔn)則,通過(guò)提供卓越的金融產(chǎn)品和服務(wù)來(lái)發(fā)揮影響力,支持社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。同時(shí),通過(guò)這樣一種以社會(huì)責(zé)任為指引的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng),銀行得以開(kāi)辟業(yè)務(wù)“藍(lán)海”,進(jìn)一步增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力,并最終實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

“我們認(rèn)為,隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的變化,商業(yè)銀行公司治理和社會(huì)責(zé)任的內(nèi)涵都可能發(fā)生變化。興業(yè)銀行倡導(dǎo)‘寓義于利社會(huì)責(zé)任觀,其借鑒意義在于將社會(huì)責(zé)任元素植入銀行的商業(yè)行為,使商業(yè)銀行在開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中能成就履行社會(huì)責(zé)任的目標(biāo)?！迸d業(yè)銀行董事會(huì)秘書(shū)唐斌認(rèn)為,“當(dāng)今時(shí)代,企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則發(fā)生了深刻的變化,已經(jīng)由單純的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)涵更豐富的責(zé)任競(jìng)爭(zhēng)階段。企業(yè)奉行寓義于利,能夠更好地利用自身的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì),更好地服務(wù)于社會(huì),同時(shí)也能夠更好地塑造自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)企業(yè)與社會(huì)的雙贏。而這種企業(yè)與社會(huì)共享價(jià)值的創(chuàng)造,也正是企業(yè)社會(huì)責(zé)任的本質(zhì)要求所在?！?/p>

“小荷才露尖尖角”,近年來(lái),興業(yè)銀行秉承“寓義于利”理念,積極開(kāi)展可持續(xù)金融創(chuàng)新,從經(jīng)營(yíng)理念、組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)模式、金融工具、報(bào)告制度等方面入手,逐步構(gòu)建完善的可持續(xù)發(fā)展商業(yè)模式。從開(kāi)展能效融資項(xiàng)目到成為國(guó)內(nèi)首家赤道銀行,興業(yè)銀行已經(jīng)樹(shù)立起國(guó)內(nèi)“綠色銀行先行者”的標(biāo)桿地位。

在中國(guó)綠色金融發(fā)展要求日益迫切的今天,興業(yè)的綠色創(chuàng)新價(jià)值究竟在什么地方?大眾流域管理研究和推廣中心主任于曉剛的一番話,或許能讓人們對(duì)此有更深入的理解。他認(rèn)為,“興業(yè)的做法也給其他銀行一顆定心丸,有些項(xiàng)目別人原本以為不賺錢(qián),但是金融危機(jī)以后,那些不賺錢(qián)的現(xiàn)在反而是賺錢(qián)的;而過(guò)去那些看似很賺錢(qián)的項(xiàng)目,現(xiàn)在有些處于嚴(yán)重虧損狀態(tài)。”這番樸實(shí)的話表明,落實(shí)綠色金融理念的過(guò)程往往伴隨大量金融創(chuàng)新機(jī)會(huì),這或許正是未來(lái)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的重要基點(diǎn)。

赤道原則能否撬動(dòng)綠色杠桿?

2007年7月,原國(guó)家環(huán)?？偩帧⒅袊?guó)人民銀行和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》,對(duì)不符合產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境違法的企業(yè)、項(xiàng)目進(jìn)行信貸控制,遏制高耗能、高污染行業(yè)的盲目擴(kuò)張。然而遺憾的是,這項(xiàng)政策的落實(shí)情況不盡如人意。

2008年2月,前國(guó)家環(huán)保總局副局長(zhǎng)潘岳坦言,綠色信貸大規(guī)模推進(jìn)仍然存在很大的障礙。他認(rèn)為,造成綠色信貸未達(dá)預(yù)期的主要原因在于:綠色信貸由于處于起步階段,還面臨著認(rèn)識(shí)、基礎(chǔ)和信息等多重制約;高污染高能耗行業(yè)由于得到一些地方的政策保護(hù),還有利可圖,有些甚至是短期的暴利行業(yè),因而很難大幅度削減信貸規(guī)模,要改變這一現(xiàn)狀,需要付出全局性的艱苦努力。

潘岳為此建議,我國(guó)環(huán)保領(lǐng)域應(yīng)充分借鑒國(guó)際上比較成熟的環(huán)保信貸準(zhǔn)則——赤道原則及其主要行業(yè)的環(huán)境、健康和安全指南,制定出適合國(guó)情的綠色信貸指導(dǎo)目錄、污染行業(yè)信貸指南,既引導(dǎo)銀行投資環(huán)境友好的產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目,又限制對(duì)污染環(huán)境破壞生態(tài)項(xiàng)目的信貸。此外,還要研究劃分企業(yè)環(huán)境違法和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),更好地為銀行評(píng)貸審貸提供支持。

應(yīng)該說(shuō),綠色信貸與赤道原則所倡導(dǎo)的節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)的理念是一致的,綠色信貸是我國(guó)環(huán)保政策與金融政策相結(jié)合的起步,赤道原則是在綠色信貸基礎(chǔ)上的進(jìn)一步深化和完善。于曉剛認(rèn)為,赤道原則的重要意義在于,它第一次把項(xiàng)目融資中模糊的環(huán)境和社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)明確化、具體化,為銀行評(píng)估和管理環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)提供了一個(gè)操作指南。

興業(yè)銀行認(rèn)為,“赤道原則”就是教銀行主動(dòng)地幫助客戶(hù)解決這些問(wèn)題,同時(shí),讓項(xiàng)目真正地可持續(xù)發(fā)展,兼顧銀行的盈利與其應(yīng)該承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任,即把握機(jī)會(huì)促使項(xiàng)目按照對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)的方式發(fā)展。在銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型要求日益迫切的今天,這或許就是我們有理由相信赤道銀行在中國(guó)有廣闊發(fā)展空間的原因之一。

那么,赤道原則在國(guó)內(nèi)推廣的空間有多大?有專(zhuān)家認(rèn)為,受制于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問(wèn)題,未來(lái)綠色信貸普遍推行后,中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將出現(xiàn)顯著的變化,即“兩高一資”行業(yè)項(xiàng)目將得到明顯的遏制,在信貸項(xiàng)目中不會(huì)居于主要地位,但中性的項(xiàng)目可能會(huì)占主導(dǎo),即對(duì)生態(tài)和人居環(huán)境造成一定影響,但又屬于可控范圍的項(xiàng)目。赤道原則因?yàn)橐蟊容^嚴(yán)格,在當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征下,一時(shí)難以成為主流,但它預(yù)示著未來(lái)發(fā)展的方向,這一點(diǎn)是無(wú)可否認(rèn)的。

目前國(guó)際上采納赤道原則的都是知名大銀行,為何國(guó)內(nèi)大銀行缺乏這樣的積極性呢?于曉剛認(rèn)為,“這里面可能存在實(shí)際的經(jīng)濟(jì)利益問(wèn)題,也可能有些銀行認(rèn)為雖然赤道原則是個(gè)好東西,但是需要等到我有能力的時(shí)候才會(huì)公布這個(gè)政策,所以你要給我時(shí)間,讓我有所準(zhǔn)備,讓我來(lái)培訓(xùn)員工。但是國(guó)際上的銀行一般不給自己留后路,我覺(jué)得這個(gè)好我就去做,有這種迫切的需要我就采納和實(shí)施它。這樣就造成一種滯后,就是很多銀行覺(jué)得自己現(xiàn)在沒(méi)有這種能力,現(xiàn)在不愿意采納,將來(lái)有機(jī)會(huì)和需要的時(shí)候采納。”

在興業(yè)銀行獨(dú)立董事王國(guó)剛看來(lái),赤道原則在國(guó)內(nèi)普遍推廣,還需要制度體系和外部環(huán)境的完善工作。最重要的是制度,其次需要政府的支持,因?yàn)橛写罅康墓?jié)能減排需要政府給予財(cái)政支持,所以從這方面而言,它不只是銀行的責(zé)任,政府同時(shí)還要加強(qiáng)支持力度;在市場(chǎng)上,需要存在有利于推動(dòng)赤道原則、有利于推動(dòng)綠色金融的產(chǎn)品以滿足各方需求,這需要銀行做持續(xù)的探索。

誠(chéng)然,國(guó)內(nèi)銀行業(yè)在采納赤道原則中會(huì)遇到許多困難,這是新生事物發(fā)展過(guò)程中的必然現(xiàn)象。隨著制度環(huán)境和外部機(jī)制的逐步完善,這一問(wèn)題終歸會(huì)得到解決。目前,國(guó)內(nèi)一些商業(yè)銀行開(kāi)始向興業(yè)銀行“取經(jīng)”,興業(yè)采納赤道原則的示范作用開(kāi)始逐漸顯現(xiàn)。

2008年年底至今年二季度,國(guó)家四萬(wàn)億資金對(duì)“鐵公基”的投入,很大部分是中長(zhǎng)期項(xiàng)目。在興業(yè)看來(lái),按照赤道原則去管好項(xiàng)目,匹配資金增強(qiáng)流動(dòng)性,能有效提升項(xiàng)目?jī)r(jià)值,從而化解銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨的挑戰(zhàn)。

對(duì)于興業(yè)這樣的“赤道銀行”,更多的潛在商業(yè)機(jī)會(huì)還在于:目前中國(guó)市場(chǎng)上體量很大的許多項(xiàng)目融資,都由花旗等國(guó)際上大的“赤道銀行”牽頭在做,在接受NGO監(jiān)督的情形下,若眼下需要在國(guó)內(nèi)找“赤道銀行”作為合作伙伴,一定是興業(yè)銀行;同時(shí),按照“赤道原則”管理的項(xiàng)目在資產(chǎn)證券化、轉(zhuǎn)讓或者分銷(xiāo)時(shí),其評(píng)級(jí)往往能增加,更便于國(guó)際推介。有理由相信,赤道原則的引入和實(shí)施將給中國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)更強(qiáng)的生命力和可持續(xù)發(fā)展空間。

作為國(guó)內(nèi)首家“赤道銀行”,興業(yè)銀行仍需在可持續(xù)金融之路上篳路藍(lán)縷地開(kāi)拓前行。一時(shí)的孤獨(dú)也許在所難免,我們期盼在興業(yè)銀行的帶動(dòng)下,中國(guó)銀行業(yè)的可持續(xù)金融之路會(huì)越走越寬。