論我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的利弊

馮玲玲

摘要：商業(yè)銀行創(chuàng)新的實現(xiàn)過程對經(jīng)濟金融發(fā)展起著越來越舉足輕重的作用，運用西方經(jīng)濟金融理論研究成果來解析我國商業(yè)銀行創(chuàng)新活動所帶來的積極影響和負面影響，最后客觀的對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新做出認識和判斷。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；創(chuàng)新；發(fā)展

中圖分類號：F83文獻標識碼：A文章編號：1672-3198(2009)12-01510-02

1商業(yè)銀行創(chuàng)新的積極作用

1.1商業(yè)銀行創(chuàng)新提高了經(jīng)濟社會的效益和效率

(1)商業(yè)銀行創(chuàng)新增加了經(jīng)濟社會的有效需求。

商業(yè)銀行創(chuàng)新對經(jīng)濟發(fā)展的作用效果，通常以金融資源的開發(fā)、利用與配置狀況來衡量。在持續(xù)性的商業(yè)銀行創(chuàng)新浪潮中，各種迎合投融資者偏好的新產(chǎn)品或品種還在源源不斷地上市，使金融市場始終保持著對投融資者足夠的吸引力，這必然活躍了交易，繁榮了市場。大規(guī)模、全方位的商業(yè)銀行創(chuàng)新，使商業(yè)銀行提供的金融商品總量增加、范圍擴大，即使在總效用不變的情況下，由于需求者享受了更多的金融商品，也能使無差異曲線上移。

如圖1表示，L1線表示創(chuàng)新前在較少的金融商品組合條件下的無差異曲線，L2則表示創(chuàng)新后在更多金融商品組合條件下的無差異曲線，顯然，商業(yè)銀行創(chuàng)新后L2所代表的滿足程度要高于L1。因此，在一個高效完整的金融市場，商業(yè)銀行通過創(chuàng)新活動既能提供各種方式、各種額度、各種期限和各種利率的金融商品，又能使交易雙方在市場上都能獲得滿意或比較滿意的交易效果。而且商業(yè)銀行創(chuàng)新越活躍，新的金融商品的種類越多，其社會總效用就越大。

(2)商業(yè)銀行創(chuàng)新使經(jīng)濟交易活動的便利度上升。

在全球經(jīng)濟一體化的發(fā)展中，債權(quán)債務(wù)關(guān)系縱橫交錯，支付清算關(guān)系日益復雜。把電子計算機和通訊網(wǎng)絡(luò)引入商業(yè)銀行的支付清算系統(tǒng)是最為成功的創(chuàng)新之一?？蛻糁灰獙⑵潆娔X終端與銀行電子計算機聯(lián)網(wǎng)，往來賬戶間的資金轉(zhuǎn)移、賬單支付、票據(jù)傳遞、報表提供等都可以通過電子計算機處理。它打破了傳統(tǒng)轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)的時空限制，擺脫繁重的手工操作，成百倍地提高了支付清算的速度和效率。

(3)商業(yè)銀行創(chuàng)新優(yōu)化了貨幣政策的傳導機制。

20世紀70年代末以來，隨著商業(yè)銀行創(chuàng)新的發(fā)展，許多國家都不同程度地放松了利率與外匯的管制，例如，出現(xiàn)了“浮動利率貸款”和“浮動利率抵押貸款”等創(chuàng)新商品，這些創(chuàng)新商品的利率直接與市場利率相關(guān)，能充分體現(xiàn)市場收益率。當商業(yè)銀行創(chuàng)新改變了貨幣政策的傳導機制，促使一國貨幣政策工具選擇更偏向于市場導向的操作時，必然會促進該國金融市場的發(fā)展與完善。因為要使貨幣政策工具的傳導機制發(fā)揮作用，金融市場中除了信息傳遞靈敏、交易的有價證券種類多、規(guī)模大外，還要使金融市場達到一定的廣度、深度和彈性要求。

1.2商業(yè)銀行創(chuàng)新進一步促進了自身的發(fā)展

(1)商業(yè)銀行創(chuàng)新提高了其現(xiàn)代化經(jīng)營管理水平。

商業(yè)銀行創(chuàng)新活動的普遍開展，可以帶動商業(yè)銀行經(jīng)營管理向更高、更深層次發(fā)展，使商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中更注重經(jīng)營成果的考核，更強調(diào)經(jīng)營手段電子化，更側(cè)重財務(wù)成本控制，更合理配置組織機構(gòu)，更講究激勵機制的運用，并以其來實現(xiàn)其利潤的最大化。商業(yè)銀行創(chuàng)新的“雙刃劍”作用也促進了國際商業(yè)銀行監(jiān)管的強化，其最突出的表現(xiàn)為對資本充足率的監(jiān)管。

(2)商業(yè)銀行創(chuàng)新擴大了其經(jīng)營范圍。

20世紀70年代后，隨著科學技術(shù)的進步，以及受金融自由化、國際化、電子化的影響，商業(yè)銀行的創(chuàng)新活動涉及金融領(lǐng)域的各個方面。就金融商品看，出現(xiàn)了期權(quán)、期貨、債務(wù)掉期、利率掉期、貨幣掉期等一系列金融衍生產(chǎn)品；從交易方式看，出現(xiàn)了銀團貸款、可轉(zhuǎn)讓貸款證券、歐洲票據(jù)等一系列新的交易方式；從操作手段看，出現(xiàn)了銀行信用卡、電子轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)、自動清算所、自動出納機、電話銀行等；從業(yè)務(wù)范圍看，突破了商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的禁錮，大舉挺進投資銀行業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)以及信托業(yè)務(wù)等領(lǐng)域。這些商業(yè)銀行創(chuàng)新有的能給金融消費者提供多元化投資組合服務(wù)和個人理財服務(wù)等；有的不僅能給金融消費者帶來較高并且穩(wěn)定的收益率，而且還提高了金融消費者的資產(chǎn)流動性等。因此商業(yè)銀行創(chuàng)新對廣大金融消費者乃至企事業(yè)單位都產(chǎn)生了巨大的誘惑力，從而擴大了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍，增強了商業(yè)銀行對經(jīng)濟社會的吸引力。

(3)商業(yè)銀行創(chuàng)新增加了商業(yè)銀行的盈利收入。

商業(yè)銀行收益結(jié)構(gòu)中非資產(chǎn)性盈利收入增加尤為迅速。這些非資產(chǎn)性盈利收入包括各項業(yè)務(wù)的手續(xù)費收入、信托業(yè)務(wù)收入，租賃業(yè)務(wù)收入、其它非利息收入，以及來自各種咨詢業(yè)務(wù)、現(xiàn)金管理、證券承銷與托管、信息服務(wù)、表外業(yè)務(wù)等手續(xù)費或傭金收入。20世紀80年代以后，這部分收入占商業(yè)銀行總收入的比重快速上升(表1)。

(4)商業(yè)銀行創(chuàng)新有利于降低風險和分散風險。

商業(yè)銀行創(chuàng)新增強了抵御個別風險的能力，特別是在金融市場上創(chuàng)造各種避險性金融商品與交易新技術(shù)，對于剔除個別風險有較強的功能。例如匯率、利率的頻繁波動給金融消費者帶來了極大風險，商業(yè)銀行通過創(chuàng)新活動，提供給經(jīng)濟社會各種金融期貨、期權(quán)以及互換等新的金融商品，幫助金融消費者進行多元化資產(chǎn)組合，并及時調(diào)整其組合，從而達到分散風險或轉(zhuǎn)移風險的目的。商業(yè)銀行創(chuàng)新還可以達到分散或降低單個銀行風險的暴露。

2商業(yè)銀行創(chuàng)新的負面影響

2.1商業(yè)銀行創(chuàng)新使中央銀行的貨幣政策受到很大影響

(1)商業(yè)銀行創(chuàng)新弱化了存款準備金制度的調(diào)控效果。

由于存款準備金是無息的，肯定會造成商業(yè)銀行資金的占壓和融資成本上升，從而刺激商業(yè)銀行通過創(chuàng)新來規(guī)避法定存款準備金的限制。創(chuàng)新活動所籌集的資金不算作存款，也不用繳納法定存款準備金，從而極大地削弱了中央銀行通過調(diào)整存款準備金比率控制派生存款的能力。此外，商業(yè)銀行創(chuàng)新豐富了銀行資產(chǎn)的可選擇性，當中央銀行想通過減少存款準備金供給以壓縮貨幣供應(yīng)量時，商業(yè)銀行可通過負債管理在公開市場上購買資金。

(2)商業(yè)銀行創(chuàng)新打破傳統(tǒng)金融中介的格局，削弱了中央銀行貨幣控制能力。

①商業(yè)銀行創(chuàng)新使經(jīng)營活期存款的金融機構(gòu)越來越多，這些金融機構(gòu)都能以派生存款的形式擴張貨幣，從而使貨幣創(chuàng)造主體不再局限于中央銀行和普通商業(yè)銀行而趨于多樣化；商業(yè)銀行也可以把存款余額用于證券投資，所以它在派生貨幣方面的作用也在不斷下降。因此，傳統(tǒng)上以控制商業(yè)銀行派生存款乘數(shù)為中心設(shè)計的貨幣控制方法顯然難以奏效。

③商業(yè)銀行創(chuàng)新使許多具備商業(yè)銀行業(yè)務(wù)功能的新型組織機構(gòu)相繼產(chǎn)生發(fā)展。這些新興組織機構(gòu)不屬于貨幣政策控制與監(jiān)督范圍，沒有義務(wù)向中央銀行報告，新的金融業(yè)務(wù)也往往不在原有的報告內(nèi)容之列，這樣即使貨幣定義沒問題，貨幣的計量也會成問題，也會降低中央銀行控制貨幣的能力。

③歐洲貨幣和亞洲貨幣己成為國內(nèi)貨幣更接近的替代品了，當國內(nèi)貨幣政策存在一系列管制時，如增加存款準備金要求、利率或稅收方面的限制等，都將導致國內(nèi)資金轉(zhuǎn)向

歐洲貨幣市場或亞洲貨幣市場，繞過中央銀行貨幣控制。

(3)商業(yè)銀行創(chuàng)新使中央銀行貼現(xiàn)率的作用下降。

當商業(yè)銀行創(chuàng)新活動使利率敏感性大幅度上升時，商業(yè)銀行就將自已置身于利率多變的風險之中。在這種情況下，由于各種金融商品對利率變動的敏感性不同，一旦利率發(fā)生變動，公眾必然會在各種金融商品之問進行重新選擇，結(jié)果各層次的貨幣總量就可能向不同方向變動，對貨幣替代品利率變化的貨幣需求彈性將降低，即傳統(tǒng)的貨幣市場均衡機制的利率彈性將下降。商業(yè)銀行創(chuàng)新與金融國際化互為因果，跨國銀行國外利潤的比重不斷上升，使它對國內(nèi)利率的變化越來越不敏感，商業(yè)銀行不到萬不得以不會向中央銀行申請貼現(xiàn)或貸款。

2.2商業(yè)銀行創(chuàng)新帶來新的風險

商業(yè)銀行創(chuàng)新雖然可以降低或轉(zhuǎn)移個別風險，但商業(yè)銀行創(chuàng)新的高風險的本質(zhì)特征使其不能消除或減少整個商業(yè)銀行系統(tǒng)的風險，而且隨著商業(yè)銀行創(chuàng)新的不斷發(fā)展，也不斷產(chǎn)生新的風險。從商業(yè)銀行經(jīng)營管理來看，其經(jīng)營風險日益增大。從商業(yè)銀行體系來看，其伙伴風險日趨顯現(xiàn)。商業(yè)銀行科技應(yīng)用程度看，其電子化風險逐步突出。從商業(yè)銀行業(yè)務(wù)內(nèi)容看，其表外業(yè)務(wù)風險越來越明顯。

3對中國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的認識和判斷

商業(yè)銀行創(chuàng)新存在著利益的沖突，并且受制于經(jīng)濟金融環(huán)境，所以在西方經(jīng)濟學陣營中，對商業(yè)銀行創(chuàng)新作用的利弊認識存在著較大差異。大多數(shù)經(jīng)濟學家認為商業(yè)銀行創(chuàng)新利多弊少。從創(chuàng)新主體看，商業(yè)銀行只有預期創(chuàng)新能帶來凈收益時才會從事創(chuàng)新活動；從社會效果看，商業(yè)銀行創(chuàng)新不僅增強金融活力和滲透力，還能有效地促進市場機制的靈敏度和作用力，有力推動經(jīng)濟金融健康穩(wěn)定的發(fā)展。但是少數(shù)經(jīng)濟學家如亨利·西蒙斯、艾伯特·哈特和菲利普·卡甘等則認為商業(yè)銀行創(chuàng)新的利是眼前的，而弊卻是長遠而深重的。

但是我們認為，從總體上看，當代商業(yè)銀行創(chuàng)新雖然利弊皆存，并且利弊作用力都放大了，但其利始終占主導地位。從商業(yè)銀行發(fā)展的歷史來分析，從事物發(fā)展的自然規(guī)律出發(fā)，我們完全有理由認為，沒有創(chuàng)新就沒有當代高層次和高水平的商業(yè)銀行發(fā)展，就不可能使商業(yè)銀行在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中具有如此巨大的能量和貢獻。而且商業(yè)銀行創(chuàng)新過程中的負作用多是一種潛在的危險，它町以通過不同的創(chuàng)新活動予以克服或減輕。