我國農(nóng)村信貸淺析

路瑤蘊(yùn)

提要從目前農(nóng)村金融市場的正規(guī)組織看,農(nóng)民的貸款利率是很低的,但這并不能合理的反映出農(nóng)民貸款的成本。本文從農(nóng)村信貸的供給和需求、利率水平的形成和利率結(jié)構(gòu)、信貸現(xiàn)狀的成因以及未來我國農(nóng)村信貸的發(fā)展趨勢等方面,考察我國農(nóng)村信貸內(nèi)部深層次狀況,為我國農(nóng)村金融改革提供參考。

關(guān)鍵詞:農(nóng)村信貸;利率;發(fā)展趨勢

中圖分類號(hào):F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

一、引言

關(guān)于農(nóng)村金融服務(wù)體系建設(shè),中共中央在“十一五”規(guī)劃建議中明確提出:“深化農(nóng)村金融體制改革,規(guī)范發(fā)展適合農(nóng)村特點(diǎn)的金融組織,探索和發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn),改善農(nóng)村金融服務(wù)?！辈⑨槍?duì)當(dāng)前的農(nóng)村金融現(xiàn)狀,對(duì)當(dāng)前的農(nóng)村金融改革工作提出了明確的要求。從中可以看出,在未來的幾年內(nèi),國家勢必要加大農(nóng)村金融改革力度,通過構(gòu)建功能完善、分工合理、產(chǎn)權(quán)清晰、監(jiān)管有力的農(nóng)村金融體系,為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供強(qiáng)有力的服務(wù)。改革中很大一部分涉及到的是農(nóng)村金融利率的市場化改革。

對(duì)于農(nóng)村信貸市場是否具備推行利率市場化的條件和環(huán)境。駱家奇(2003)認(rèn)為,只有中央銀行監(jiān)管到位、管理人員具有良好的素質(zhì)、內(nèi)控制度科學(xué)有效時(shí),農(nóng)村信用社才能推行利率市場化。易金平、楊濤(2003)認(rèn)為,農(nóng)村信用社利率市場化對(duì)社會(huì)產(chǎn)生的波動(dòng)較小,農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的市場化條件較為成熟,信用社已經(jīng)積累了利率改革的經(jīng)驗(yàn)。中國人民銀行渭南市中心支行課題組(2002)認(rèn)為,民間借貸不斷發(fā)展的后續(xù)資源及與生俱來的弱點(diǎn)迫切要求信用社推動(dòng)。

我國農(nóng)村信貸目前應(yīng)從利率市場化改革、增加農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的競爭主體等方面入手,切實(shí)降低農(nóng)戶借貸成本,促進(jìn)農(nóng)戶投資,進(jìn)而發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)。

二、農(nóng)村信貸供給與需求

1、農(nóng)村信貸的供給結(jié)構(gòu)。目前,農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所提供的貸款難以滿足金融需求,農(nóng)戶貸款主要依賴于非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。據(jù)全國農(nóng)村固定觀察點(diǎn)對(duì)兩萬多農(nóng)戶的調(diào)查,2003年底,農(nóng)戶借款中,銀行信用社貸款占32.7%,私人借款占65.97%,其他占1.24%。在作為傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)的中部地區(qū),農(nóng)戶來自銀行的貸款僅占5.36%,私人借款則占了71.26%;東部地區(qū)農(nóng)戶借貸資金中絕大部分也來自民間金融。一項(xiàng)典型調(diào)查資料表明,大多數(shù)農(nóng)戶對(duì)金融機(jī)構(gòu)提供的存款服務(wù)基本滿意,但是半數(shù)以上的農(nóng)戶對(duì)金融機(jī)構(gòu)提供的貸款服務(wù)不滿意,農(nóng)村企業(yè)貸款面臨著同樣的問題。2003年底,在全國金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額中,農(nóng)業(yè)貸款只占5.3%,全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額占全部貸款余額的比重也呈下降趨勢,由1997年的6.7%下降到2000年的6.1%,進(jìn)而又下降到2001 年的5.9%。據(jù)農(nóng)業(yè)部對(duì)江蘇武進(jìn)縣個(gè)體私營企業(yè)的調(diào)查顯示,年收入500萬元以上的企業(yè)中有45.1%認(rèn)為貸款難,年收入500萬元以下的有86.5%認(rèn)為貸款難。

2、農(nóng)村信貸的需求狀況。毋庸置疑,我國農(nóng)民在現(xiàn)階段存在著融資需求。根據(jù)2002年農(nóng)業(yè)部經(jīng)濟(jì)研究中心“傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)農(nóng)戶借貸資金的需求與供給研究”課題組對(duì)安徽亳州和阜陽6個(gè)縣18個(gè)村的217 個(gè)農(nóng)戶的問卷調(diào)查,農(nóng)戶借貸發(fā)生率由1999年的31%上升到2000年的36.6%和2001年的59.3%;戶均借貸筆數(shù)也由1999年的1.57筆到了2000年的1.54筆和2001年的2.05筆。農(nóng)戶的借貸資金既有生產(chǎn)性貸款又有生活性貸款。作為集生產(chǎn)和消費(fèi)于一體的農(nóng)戶,生產(chǎn)性資金與生活性資金是很難截然分開的。信用社和銀行往往根據(jù)農(nóng)戶貸款是用于生產(chǎn)還是用于生活而決定是否放貸,農(nóng)戶的生活性貸款較生產(chǎn)性貸款更難得到支持。然而,當(dāng)農(nóng)戶的生活性資金遇到困難時(shí)(比如婚喪嫁娶和生病),他們會(huì)動(dòng)用生產(chǎn)性資金來予以彌補(bǔ)。因此,當(dāng)農(nóng)戶的生活性貸款得不到滿足時(shí),不僅農(nóng)戶的擴(kuò)大再生產(chǎn)會(huì)受到影響,甚至簡單再生產(chǎn)也可能難以維持。據(jù)全國農(nóng)村固定觀察點(diǎn)提供的數(shù)據(jù),農(nóng)戶借貸資金用于生活性用途的比重由1995年的35.6%上升到2002年的47.7%和2003年的47.8%。所以,忽視農(nóng)戶的生活性貸款就極有可能影響到他們的生產(chǎn)活動(dòng)。

三、農(nóng)村金融中的利率決定

農(nóng)村金融體系中利率水平?jīng)Q定,受幾個(gè)因素的影響:第一,供給狀況,即各種金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村金融市場上的供給狀況;第二,需求狀況,即農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主題(農(nóng)戶、農(nóng)民、農(nóng)村基層經(jīng)濟(jì)組織和農(nóng)村各類企業(yè))的投資需求;第三,農(nóng)村金融市場的競爭狀況,這決定是否存在一個(gè)市場化的均衡利率水平;第四,政府管制,即政府對(duì)存款利率和貸款利率的管制水平,管制越多,利率扭曲越大;第五,市場分割狀況,市場分割越嚴(yán)重,市場中的利率水平越偏離均衡利率;第六,風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu),即各金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況。從這幾個(gè)基本因素來分析農(nóng)村金融市場得出,其利率水平在很多程度上是偏離均衡水平的,而且農(nóng)村正規(guī)金融之間和非正規(guī)金融之間存在利率差異,會(huì)對(duì)農(nóng)戶的借貸行為和資金的流動(dòng)帶來多方面的影響。

除供求狀況外,農(nóng)村金融市場的競爭狀況也會(huì)影響利率水平。農(nóng)村金融中的市場不僅是不完全競爭市場,同時(shí)也是一個(gè)市場分割嚴(yán)重的市場。農(nóng)村的信貸市場是十分分散的,在一個(gè)區(qū)域內(nèi),往往只存在一兩個(gè)正式金融機(jī)構(gòu),同時(shí)由于空間上的特征,農(nóng)戶在借貸時(shí)不可能花費(fèi)大量的交易成本在不同的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行選擇,因此各個(gè)市場的分割是非常嚴(yán)重的。根據(jù)利率決定的市場分割理論和首選棲息地理論,農(nóng)民會(huì)選擇一個(gè)空間上最近的金融機(jī)構(gòu)作為自己的資金供應(yīng)和需求的首選棲息地。這種市場分割狀況導(dǎo)致農(nóng)村市場均衡的利率水平往往很難形成,在各個(gè)地區(qū)之間,往往存在著明顯的利率差異。

四、我國農(nóng)村金融現(xiàn)狀的成因

謝家智、冉光和(2000)從中國農(nóng)村金融制度變遷的路徑依賴來看中國農(nóng)村金融現(xiàn)在的成因,下面詳細(xì)說明這個(gè)觀點(diǎn)。道格拉斯·諾思對(duì)制度及制度變遷的研究中提出了著名的制度變遷中的路徑依賴?yán)碚?。諾思認(rèn)為,路徑依賴類似于物理學(xué)中的“慣性”,一旦進(jìn)入某一路徑就可能對(duì)這種路徑產(chǎn)生依賴。其原因是:制度變遷過程與技術(shù)變遷過程一樣,存在著報(bào)酬遞增和自我強(qiáng)化的機(jī)制。這種機(jī)制使制度變遷一旦走上某一路徑,它的既定方向會(huì)在以后的發(fā)展中得到自我強(qiáng)化。所以,人們過去做出的選擇決定了他們現(xiàn)在可能的選擇。在我國,這種路徑的形成原因有:長期形成并不斷自我強(qiáng)化的利益機(jī)制是農(nóng)村金融制度變遷路徑依賴的根本原因,中國農(nóng)村金融現(xiàn)行的產(chǎn)權(quán)制度又是其利益機(jī)制形成的前提,現(xiàn)行農(nóng)村金融組織制度是其利益主體既得利益的有效保障,農(nóng)村金融制度變遷的成本-收益比較是其路徑依賴形成的現(xiàn)實(shí)原因,農(nóng)村金融的制度環(huán)境是其路徑依賴的客觀條件。

有些人認(rèn)為,我國農(nóng)村信貸的最大問題是信貸不足,政府的參與方式和借款人的需求共同決定了農(nóng)村金融市場的發(fā)展?fàn)顩r。(圖1)從借款人和放款人的關(guān)系、放款人和政府的關(guān)系以及政府和農(nóng)民的關(guān)系三大方面可以分析出造成這種現(xiàn)象的原因主要有:農(nóng)村金融需求的改變和供給的不足對(duì)農(nóng)業(yè)信貸的影響,政府和農(nóng)村信貸機(jī)構(gòu)的關(guān)系對(duì)農(nóng)業(yè)信貸的影響,政府農(nóng)業(yè)政策對(duì)農(nóng)業(yè)信貸的影響等三種原因。

五、我國農(nóng)村信貸改革與發(fā)展趨勢

1、農(nóng)戶貸款的成本構(gòu)成。農(nóng)戶完成一次借款所要支付的成本除了貸款利息外,還包括另外兩部分:一是交易成本;另一個(gè)是機(jī)會(huì)成本,這三部分構(gòu)成了農(nóng)戶的借款成本。利息是農(nóng)戶使用貸款所支付的金融成本;交易成本是指農(nóng)戶貸款過程中所支付的其他費(fèi)用,包括從申請(qǐng)貸款到償還貸款的整個(gè)過程中支付的交通費(fèi)、申請(qǐng)費(fèi)、手續(xù)費(fèi)以及相關(guān)證件的復(fù)印費(fèi)等,另外還包括時(shí)間成本;機(jī)會(huì)成本則是農(nóng)戶由于申請(qǐng)貸款失敗或延遲得到貸款而失去的經(jīng)濟(jì)收入。如果綜合這三方面的成本,后兩個(gè)方面的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于農(nóng)戶所支付的貸款利息。由此可以看出,主張收取低利率來降低農(nóng)戶負(fù)擔(dān)的主張并不一定帶來農(nóng)戶負(fù)擔(dān)的真正降低,如果另外兩項(xiàng)成本不下降,利率再低也不可能解決農(nóng)戶貸款難的問題。

實(shí)踐也證明,農(nóng)戶使用優(yōu)惠利率貸款的成本并不一定低于使用商業(yè)利率貸款的成本。因此,真正應(yīng)該關(guān)心的是如何降低農(nóng)戶的借款成本,而非利息。建立高效的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)是降低農(nóng)戶借款成本的關(guān)鍵。

2、改革路徑。要降低農(nóng)戶的借款成本,就要從利率、交易成本和機(jī)會(huì)成本三方面著手,只有三方面的成本都降低了,農(nóng)戶借款成本才有可能降低。而降低農(nóng)戶的借款成本主要取決于機(jī)構(gòu)自身的經(jīng)營管理水平,而不是外部力。在一個(gè)競爭性的市場環(huán)境里,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要想實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展就必須收取足夠的利息來覆蓋其成本和實(shí)現(xiàn)盈余,這時(shí)的利率水平就是能使機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的利率。它由五個(gè)要素決定:管理費(fèi)用、貸款損失、資金成本、預(yù)期利潤和投資收入。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展必須符合下列條件:利息收入+投資收入-成本=預(yù)期利潤。這樣,一個(gè)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展應(yīng)收取的利率取決于每一個(gè)要素。只有降低了管理費(fèi)用,減少貸款損失,降低籌資成本,提高其他投資收入才有可能降低利率。

在可持續(xù)的農(nóng)村金融體系中,利率由市場來決定是必然趨勢。因此,我們應(yīng)該將利率市場化放在一個(gè)更大的范疇來分析其內(nèi)涵,而不應(yīng)僅僅局限于站在農(nóng)村金融現(xiàn)狀的角度來批評(píng)利率市場化。要使農(nóng)村中的利率水平接近均衡的市場利率水平,則必須做到:第一,國家對(duì)利率的管制應(yīng)逐步取消,利率的市場化和自由化應(yīng)該提上日程,有步驟地實(shí)施;第二,鼓勵(lì)在農(nóng)村金融市場中的金融主體的競爭,鼓勵(lì)新的市場主體的加入,放寬市場準(zhǔn)入條件,以逐步消除金融市場的壟斷性;第三,放棄對(duì)農(nóng)村非正式金融的歧視和取締的傳統(tǒng)政策;第四,對(duì)一些經(jīng)營狀況良好的非正式金融組織,應(yīng)逐步將其合法化和規(guī)范化,以形成農(nóng)村金融體系的良好競爭局面,同時(shí)可以有效地減少高利貸的產(chǎn)生。

3、實(shí)證研究對(duì)農(nóng)村金融利率市場化的支持。楊菁、何廣文(2008)就利率市場化對(duì)農(nóng)戶投資行為影響進(jìn)行了實(shí)證分析。截至2002年,從農(nóng)業(yè)平均利潤率的變動(dòng)可以看出,1995年之后農(nóng)業(yè)平均利潤率均在20%以上。考慮到農(nóng)戶貸款大多為一年期以內(nèi)的短期貸款及近年來貸款利率的不斷調(diào)高,以中國人民銀行2007年9月15日調(diào)整后的一年期貸款利率7.29%為參照,農(nóng)村信用社可以在6.561%～16.767%的區(qū)間內(nèi)自主確定貸款利率。盡管農(nóng)業(yè)平均利潤率有高估的可能,但仍高于16.767%的貸款利率可浮動(dòng)上限。從整體上看,由于競爭的不充分,即使農(nóng)村信用社將貸款利率上浮到頂,也不會(huì)對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)整體產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。2003～2005年三種糧食平均成本利潤率分別為9.07%、49.69%和28.84%;稻谷、玉米、大豆、兩種油料平均、花生、棉花、蘋果的利潤率均高于16.767%的現(xiàn)行貸款利率最高浮動(dòng)上限;2004年以來小麥的利潤率開始由負(fù)轉(zhuǎn)正,也能夠承受16.767%的利率上限;油菜籽除在2004年達(dá)到29.34%的較高利潤率外,其他年份大多維持在負(fù)利潤率水平,農(nóng)戶散養(yǎng)生豬的利潤率較低,2004年達(dá)到最高,也只有19.15%。(圖2)

可見,貸款利率的浮動(dòng)將對(duì)油菜籽生產(chǎn)及農(nóng)戶散養(yǎng)生豬產(chǎn)生不利影響,進(jìn)而會(huì)制約生產(chǎn)這些產(chǎn)品的農(nóng)戶獲得貸

款。但只要貸款利率的上浮沒有對(duì)糧食產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性不利影響,貸款利率的浮動(dòng)正好可以通過制約生產(chǎn)低于貸款利率產(chǎn)品的農(nóng)戶獲得貸款,起到調(diào)整農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的作用。一旦貸款利率超過了某一糧食產(chǎn)品的可承受范圍,國家就應(yīng)實(shí)施補(bǔ)貼,以確保我國的糧食安全。

六、總結(jié)

對(duì)于目前的狀況,我國農(nóng)村的借貸利率政策扭曲導(dǎo)致農(nóng)村資金的外流和農(nóng)村信貸供給不足,利率政策形成的市場扭曲造成農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)效率損失,而且市場扭曲下金融機(jī)構(gòu)行為。對(duì)農(nóng)村信貸資金供給不足必須通過從根本上改變農(nóng)村金融市場上的價(jià)格形成機(jī)制來加以緩解,而不能簡單地由增加支農(nóng)再貸款和其他政策性貸款來解決,更不能依靠向農(nóng)信社施加農(nóng)業(yè)貸款的政策性壓力來解決。也就是說,必須按照市場規(guī)律,提高農(nóng)村市場的貸款利率,包括允許農(nóng)信社對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)貸款收取風(fēng)險(xiǎn)貼水,使農(nóng)信社能夠按照農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,提足經(jīng)營虧損和壞賬損失準(zhǔn)備金,并使收取的貸款利息足以彌補(bǔ)組織資金的成本尤其是對(duì)老少邊窮地區(qū)發(fā)放貸款的高交易成本和貸款的風(fēng)險(xiǎn),從而獲得充分的自我發(fā)展能力。同時(shí),為增強(qiáng)農(nóng)村金融市場的競爭性,打破農(nóng)信社的壟斷,監(jiān)管機(jī)構(gòu)在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí),應(yīng)適時(shí)放松對(duì)新的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入農(nóng)村金融市場的限制。

(作者單位:江蘇省財(cái)政廳)

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