小企業(yè)貸款難在哪？

郭　莉

貸款依然是“老大難”

從數(shù)據(jù)上看，信貸正以前所未有的力度支持著中小企業(yè)。

相關統(tǒng)計顯示，截至今年5月底，工行、農(nóng)行，中行、建行四大國有銀行對中小企業(yè)的授信余額已經(jīng)超過60000億人民幣。工行，農(nóng)行等前5月對中小企業(yè)的貸款占到新增量的一半。以工行為例，截止5月底，中小企業(yè)貸款在工行總貸款中占比49％，貸款余額達到22200億人民幣。

銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：到今年第一季度，對中小企業(yè)貸款無論是增量還是存量，都占到貸款總額的53％，對小企業(yè)貸款增長11％，對個體工商戶貸款增長17％，大大高于對大型企業(yè)和全國貸款的增速。

以上數(shù)據(jù)欣欣向榮，中小企業(yè)貸款難的問題似乎得到很大改觀。

記者又看到這樣一組截然相反的數(shù)據(jù)：截至4月末，金融機構人民幣各項貸款余額為35.55萬億元，同比增長29.72％；1至4月銀行新增貸款投放5.17萬億，大大超過了2008年全年的投放水平，其中，中長期貸款2.34萬億，占45.25％，票據(jù)融資1.61萬億，占31.05％。4月的中長期貸款新增3744億元，占全部新增貸款的63.3％，與之形成鮮明對比的是，新增企業(yè)短期貸款減少了786億元。中長期貸款，主要投向基礎設施、重點項目，而票據(jù)融資主要是以信用狀況良好的大型企業(yè)為主。

銀行貸款屢創(chuàng)天量，但中小企業(yè)依然差錢。中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認為，從上文統(tǒng)計可以看出，在當前銀行信貸的快速增長中，我國4000多萬家中小企業(yè)并沒得到實際惠顧，甚至有不斷被邊緣化的傾向。盡管為了實現(xiàn)“保增長”的經(jīng)濟目標，國家政策不斷地向中小企業(yè)傾斜，但銀行對中小企業(yè)卻是始終拒其于千里之外，中小企業(yè)融資難，仍是其成長的“緊箍咒”。

以北京地區(qū)為例，北京地區(qū)各銀行所統(tǒng)計的中小企業(yè)融資占比差距很大，有的銀行不僅貸款規(guī)模很大，而且占比也很高，而有的銀行中小企業(yè)貸款占比卻寥寥無幾。截止發(fā)稿前，某商業(yè)銀行所完成的中小企業(yè)授信額度不到全年預定額度的10％，而也有銀行預測，不到年底應該能超額完成全年的信貸任務。

經(jīng)過調(diào)查記者發(fā)現(xiàn)，造成這種現(xiàn)象的原因主要是各銀行對中小企業(yè)的認定(尤其是小企業(yè))標準不同比如有的銀行采用銀監(jiān)局標準，有的銀行又有自己的標準，還有的銀行采取2.3.4標準，根據(jù)不同的標準，很多中大型企業(yè)也被劃歸“中小企業(yè)”。

問題的關鍵在于：比如按照銀監(jiān)局的標準，對中小企業(yè)的統(tǒng)計標準里所包含的中型企業(yè)其實并不算小，而中小企業(yè)融資難里面，真正難的是小企業(yè)，而不是中型企業(yè)。目前商業(yè)銀行的貸款準則，管理辦法對于大型企業(yè)和中型企業(yè)基本上是一致的，沒有什么差別。但是對小企業(yè)，它的風險評價、貸款對象尋找、貸款管理體制和貸后管理是有本質(zhì)區(qū)別。

在采訪中就有專家提出，當前應該對小企業(yè)認定標準進行統(tǒng)計，明確小企業(yè)標準。該專家告訴記者，如果按照這個標準，他認為中小企業(yè)占銀行總貸款比重不到10％。

小企業(yè)眼里的貸款難

五指生健康集團總裁田青不久前向某銀行申請貸款500萬元，此前的五指生在北京各黃金商業(yè)區(qū)已經(jīng)有5家連鎖店，山西有兩家連鎖以及一家酒店，河南有一所健康保健培訓學校，北京的幾家店每個店面月均流水170-200萬元，現(xiàn)金流相當充裕，在申請銀行貸款過程中，田青也遭遇層層阻撓。

“主要是抵押問題。”根據(jù)該銀行的要求，田青花了近一個月時間，將旗下所有的賬戶以及員工工資賬戶均轉(zhuǎn)到該行：他認為這算是一種抵押，“至少銀行能看見我每家店的現(xiàn)金流?！庇捎诘昝婢鶠樽赓U，無法提供更多的抵押物，必須尋求擔保公司的幫助。擔保公司在做資產(chǎn)評估的時候，一再勸說田青將自己的車房作為抵押，這樣“估值會高一些”。

“由于是小企業(yè)，擔保費也不低，為2.5％”，加上其他的費用，利率接近9％，時間也拖得很長，兩個月后，他的貸款流程還在擔保公司這塊滯留。最后田青通過一家投資公司籌到了開店所需的500萬，“利息超過10％，比銀行高一些，可是速度很快，我公司的現(xiàn)金流很好，大概半年就能連本帶利還完了?！?/p>

對于田青來說，他對貸款最為關注的依次是：貸款額滿足度，貸款辦理時間、貸款服務質(zhì)量、貸款利率高低等，而貸款額滿足度和貸款辦理時間遠遠高于后兩者。根據(jù)記者對一些小企業(yè)的調(diào)查也發(fā)現(xiàn)，對小企業(yè)來說，最重要的是能夠及時、可靠方便地獲得融資，而不太關心貸款成本。記者也發(fā)現(xiàn)，有些企業(yè)在銀行碰壁后，干脆轉(zhuǎn)向民間借貸，“從去年到今年，民間借貸空前的火，”據(jù)統(tǒng)計，民間借貸一年期貸款利率是金融機構同期貸款利率的2.66倍，可小企業(yè)依然趨之若騖。

中長期貸款得不到滿足也使小企業(yè)很苦惱。記者在采訪中進一步了解到，一般小企業(yè)貸款主要用于原材料購買以及短期流動資金，金額至少在50萬以上，期限多為半年到一年：如果用于擴大生產(chǎn)，期限要長一些超過500萬，時間多為一到三年；個體工商戶申請貸款主要用于生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)，金額多在3-10萬，時間多為一年左右?？梢?，雖然銀行對中小企業(yè)提供的多是短期貸款，可是中小企業(yè)仍然需要中長期貸款。

對于企業(yè)來說，一年流動資金貸款很難滿足投資需要。因為沒有固定資產(chǎn)投資貸款因此很多企業(yè)只好將流動資金貸款作為固定資產(chǎn)投資貸款，這容易使背負貸款的企業(yè)手忙腳亂，如果企業(yè)將部分貸款用于擴大生產(chǎn)設備等，很容易到期無法按時還款，這種情況一旦發(fā)生，銀行會立即降低其信用等級。而信用等級對于企業(yè)今后是否能夠擴大貸款額度至關重要。在這種情況下，很多企業(yè)只好拆東墻補西墻，有的甚至借高利貸，先將銀行的錢還了，然后再次借貸。其實對于企業(yè)來說這種持續(xù)滾動貸款不僅成本很高，而且還需要協(xié)調(diào)銀行工作人員，其間“公關”成本很高，風險也是相當大，一旦中間哪個環(huán)節(jié)出了問題，企業(yè)將得不到后續(xù)貸款。

“這個問題應該引起銀行重視?！?/p>

銀行看小企業(yè)貸款難

當下的低利率政策對商業(yè)銀行放貸有何影響?

關于這個問題，記者發(fā)現(xiàn)，低利率在某種程度上抑制了商業(yè)銀行對小企業(yè)的放貸熱情。在采訪中，某商業(yè)銀行小企業(yè)信貸負責人坦言，在處理小企業(yè)貸款時，銀行會產(chǎn)生比大企業(yè)貸款更多的管理成本、人力成本以及計算機資源成本。因此，從投入產(chǎn)出角度分析，任何商業(yè)機構皆愿意做大項目，而不愿意將優(yōu)先的人力，物力投資到盈利能力低，風險反而更高的項目上。上述人士告訴記者，按照去年的貸款產(chǎn)品價格水平，理論上計算的小企業(yè)貸款利率接近9％，比基準利率高61.5％。而當前，由于銀行對中小企

業(yè)執(zhí)行相同的利率，成本相對較高的小企業(yè)自然受到冷遇。這也不難理解各銀行大張旗鼓爭推中小企業(yè)服務，卻收效甚微了。

小企業(yè)被邊緣化的根本原因是什么?

上述銀行工作人員無奈地告訴記者，當前從政府的角度看，他們最關心的是銀行不僅要向中小企業(yè)放貸，而且要多多支持；大家都呼吁要大力支持，可是很少有人去研究為什么小企業(yè)是弱勢群體，應該采取什么路徑讓小企業(yè)健康成長。

從另一角度來看，銀行作為以利潤最大化為目標的經(jīng)濟主體，盡管對中小企業(yè)收取的貸款利率比大企業(yè)要高，但是在員工，操作，網(wǎng)點等方面分攤的成本也高得多，往往得不償失，加之銀行貸款期限與中小企業(yè)生產(chǎn)周期無法匹配、對中小企業(yè)貸款的防線難以控制等問題存在，這些都使銀行不愿意貸款給企業(yè)。

而各銀行在接觸中小企業(yè)的過程中普遍發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的確普遍存在公司治理結(jié)構不完善、資本實力不足，抗風險能力偏弱、財務制度不規(guī)范，信息透明度不高等問題，銀行給中小企業(yè)貸款意味著額外風險的增加。

最典型的就是避稅問題：這對小企業(yè)尤其突出，小企業(yè)本身家底就不豐厚，很多小企業(yè)主都是白手起家，屬弱勢群體，新勞動法的實施和大量的賦稅使他們不堪重負，因此絕大部分小企業(yè)都存在偷稅避稅，財務制度不規(guī)范的現(xiàn)象。不只一家小企業(yè)主對記者坦言，在北京做公司，如果老老實實納稅，沒有幾家小企業(yè)能夠存活的，因此，每一家小企業(yè)的成長史都是一部不規(guī)范的血淚史?！靶∑髽I(yè)需要更加寬松的成長環(huán)境!”

成本和收益差距多大?

上文提到，2009年即將過去半年，有銀行對中小企業(yè)貸款任務僅完成十分之一，究其原因，主要還是銀行認為給中小企業(yè)貸款風險太大。雖然目前銀監(jiān)會提出小企業(yè)貸款利率不高于基準利率的4倍，為此有專家專門提出利率市場化可以解決中小企業(yè)融資難。可是在實際操作中，銀行仍然認為，即便是利率市場化了，銀行也很難達到這么高的實際利率。

“中小企業(yè)(尤其是小企業(yè))的綜合回報率相對較低。一個大企業(yè)的業(yè)務收入抵若干個中小企業(yè)，做小企業(yè)不僅回報率低，所能沉淀的資金也很少，而且風險很高?？墒悄壳爸行∑髽I(yè)的風險撥備仍然與大企業(yè)相同?！睒I(yè)內(nèi)人士普遍指出，小企業(yè)貸款的風險高、贏利低，風險點和贏利點和大企業(yè)相比差距甚大，可是目前他們的風險撥備仍然沿襲一個模式，一個標準，他們認為小企業(yè)貸款的風險撥備率應該高于一般中大企業(yè)。

大力發(fā)展專業(yè)擔保公司

作為銀行貸款流程中的“鐵三角”之一，小企業(yè)貸款往往卡在擔保環(huán)節(jié)。

對于一般的中小企業(yè)來說，由于沒有可擔保物而無法融資的比比皆是，這是因為擔保機構為了控制風險和保證自己的盈利，也提高了擔保門檻，使很多企業(yè)入門無方。這種狀況的產(chǎn)生在于擔保公司對企業(yè)或行業(yè)不了解，不敢輕易擔保。

在小企業(yè)埋怨擔保條件太苛刻的同時，擔保公司也在感嘆銀行轉(zhuǎn)嫁到他們身上的風險防范起來并不容易。一般來說，擔保公司為企業(yè)提供擔保時，需要向銀行繳納10％左右的擔保保證金，可是擔保公司為了減少自身的風險，往往將保證金提高比例轉(zhuǎn)嫁給企業(yè)，進一步增加了企業(yè)的負擔。而這一切，都因擔保公司對行業(yè)不了解，對企業(yè)風險難以把控。

此外，記者在采訪中還發(fā)現(xiàn)，銀行在挑選其所授信的擔保公司的同時，也很看重擔保公司所擁有的那些享受政府貼息的中小企業(yè)客戶，而接受采訪的大部分企業(yè)認為，即便有政府貼息，絕大多數(shù)中小企業(yè)都所入無門，根本享受不到。也有銀行人士認為，銀行如果能夠直接向中小企業(yè)貸款貼息，風險也許會相對降低許多。

“最主要的還是行業(yè)性擔保公司的缺失?！庇浾吡私獾剑壳斑@種專事某一行業(yè)擔保的公司已經(jīng)出現(xiàn)，如北京的一些銀行就與一些擔保公司合作專門為文化創(chuàng)意(行業(yè))企業(yè)進行擔保，這種擔保公司股東除了懂金融的人，一般還要求有至少一個文化創(chuàng)意行業(yè)里的專業(yè)人士，或者公司有專業(yè)的專家團隊用于項目的評估和風險的監(jiān)測和把控。

如果專業(yè)擔保公司大量出現(xiàn)，不僅一些優(yōu)質(zhì)小企業(yè)能夠貸到款，而且銀行也不再惜貸。

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國外中小企業(yè)融資借鑒

早在2001年，麥肯錫就做過一個評估，發(fā)達國家解決中小企業(yè)融資，全球有兩種模式：債務融資和股權融資。債務融資在整個融資結(jié)構中，占比不到50％，大部分企業(yè)是通過股權方式來融資。而在債務融資中，銀行貸款僅占20％左右。

從全球來看，很多國家都有政府資金支持中小企業(yè)，一般能占到中小企業(yè)資金來源的10％左右。各國對中小企業(yè)資金援助的方式主要包括：

稅收優(yōu)惠，發(fā)選國家企業(yè)稅收一般占企業(yè)增加值的40％～0％。在實行累進稅制的情況下，中小企業(yè)的稅負相對輕一些，但也占增加值的30％左右，負擔仍較重。為進一步減輕稅負，各國采取了相應的措施。

財政補貼。財政補貼的應用環(huán)節(jié)是鼓勵中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進中小企業(yè)科技進步和鼓勵中小企業(yè)出口等。

貸款援助。政府幫助中小企業(yè)獲得貸款的主要方式有：貸款擔保、貸款貼息、政府直接的優(yōu)惠貸款等。

風險資本。歐美等國家多由民間創(chuàng)立，而日本等國主要為政府設立。

鼓勵中小企業(yè)到資本市場直接融資。為解決中小企業(yè)的直接融資問題，一些國家探索開辟“第二板塊”，為中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)提供直接融資渠道。

“2008金蜜蜂企業(yè)社會責任中國榜”發(fā)布

2009年6月5日，由《WTO經(jīng)濟導刊》主辦的“2008金蜜蜂企業(yè)社會責任·中國榜”在北京隆重發(fā)布。第二批“金蜜蜂企業(yè)”亮相。中國工商銀行等12家企業(yè)獲領袖型“金蜜蜂企業(yè)”獎，天津港股份有限公司等6家企業(yè)獲成長型“金蜜蜂企業(yè)”獎，華夏銀行等13家企業(yè)分獲6個單項“金蜜蜂企業(yè)”獎，另有28家企業(yè)入圍。

“金蜜蜂企業(yè)社會責任·中國榜”每年發(fā)布一次，今年是第二屆。該活動由“金蜜蜂”創(chuàng)意人、創(chuàng)始伙伴巴斯夫(中國)有限公司，“金蜜蜂”創(chuàng)始伙伴中遠集團共同發(fā)起、《WTO經(jīng)濟導刊》主辦，并得到“金蜜蜂”合作伙伴芬歐匯川的支持。共有350余家企業(yè)參與今年的活動。

與會企業(yè)代表發(fā)布《中國企業(yè)社會責任金蜜蜂宣言》，表達了“金蜜蜂企業(yè)”積極履行社會責任，化解經(jīng)濟危機，再塑經(jīng)濟繁榮，努力實現(xiàn)經(jīng)濟、環(huán)境、社會可持續(xù)發(fā)展的不懈追求。

“2008金蜜蜂企業(yè)社會責任中國榜”經(jīng)過近6個月的工作，共有350余家企業(yè)參與，經(jīng)過提交評估問卷和“責任競爭力”實踐案例及專家委員會的審核，32家“金蜜蜂企業(yè)”脫穎而出，成為中國企業(yè)履行社會責任實踐的先鋒榜樣。