陶氏化學(xué)完成對羅門哈斯的收購

美國密歇根州米德蘭市，2009年4月1日，陶氏化學(xué)公司(紐約證券交易所代碼：DOW)今天宣布，已經(jīng)完成對羅門哈斯公司(紐約證券交易所代碼：ROH)的收購。此次收購是陶氏實(shí)施功能化學(xué)品和特殊化學(xué)品業(yè)務(wù)增長戰(zhàn)略過程中邁出的重要一步。通過結(jié)合兩家企業(yè)的一流技術(shù)、廣泛地域影響力及強(qiáng)大市場渠道，將創(chuàng)建一個營業(yè)額140億美元的多元化業(yè)務(wù)部門一陶氏高新材料事業(yè)部。該事業(yè)部的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)每年30億美元的額外價值增長，并通過成本協(xié)同效應(yīng)每年節(jié)省13億美元。

陶氏化學(xué)公司總裁兼首席執(zhí)行官利偉誠(Andrew N。Liveris)表示：“此次收購的完成實(shí)現(xiàn)了陶氏業(yè)務(wù)組合的轉(zhuǎn)變，將大大增強(qiáng)陶氏的實(shí)力。對陶氏的各利益相關(guān)方來說，今天是一個令人激動的日子。我們正努力制定一個清晰且可度量的計(jì)劃，以滿足投資者、員工、客戶、供應(yīng)商的要求。即使在目前困難的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，我們也力求實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)。我們的首要任務(wù)是確保羅門哈斯公司和陶氏的無縫整合，從而最大程度地發(fā)揮此次收購的協(xié)同效應(yīng)，利用其所創(chuàng)造的機(jī)會?！?/p>

羅門哈斯的業(yè)務(wù)是新成立的陶氏高新材料事業(yè)部的主要組成部分。Pierre Brondeau先生將出任該事業(yè)部的總裁兼首席執(zhí)行官。該事業(yè)部的業(yè)務(wù)包括：涂料、建筑材料、特殊材料、粘合劑和功能聚合物，以及電子材料。

收購宣布之日的承諾

期望陶氏高新材料事業(yè)部的成立將能夠：

·創(chuàng)造出巨大的成本和收入?yún)f(xié)同效應(yīng)：陶氏自2008年7月以來不斷努力，通過聯(lián)合采購及集中商業(yè)服務(wù)節(jié)約成本，預(yù)期可以將每年的成本協(xié)同效應(yīng)擴(kuò)大到13億美元。

·利用羅門哈斯的優(yōu)勢，促進(jìn)合并后企業(yè)的增長：陶氏高新材料事業(yè)部的地理覆蓋范圍將更廣泛，市場渠道將更多樣，技術(shù)將更為全面。此外，合并后企業(yè)的研發(fā)部門在規(guī)模方面居全球化工業(yè)前列。

·促使陶氏向利潤增長型企業(yè)轉(zhuǎn)變：通過擴(kuò)大特殊化學(xué)品和高新材料業(yè)務(wù)，陶氏的業(yè)務(wù)組合向高增長、高利潤的領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。陶氏高新材料事業(yè)部在更具活力的市場上居于有利地位，其涂料、粘合劑、電子材料等業(yè)務(wù)已準(zhǔn)備好在經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)時獲得增長。

“去杠桿化”的持續(xù)進(jìn)展

陶氏已決定行使選擇權(quán)，促使哈斯家族信托基金(Haas FamilyTrusts)額外投資5億美元，用于購買陶氏股票。這一舉措符合陶氏的計(jì)劃，即在2009年底前償還其為羅門哈斯收購交易所籌措的過橋貸款。實(shí)現(xiàn)這一計(jì)劃途徑包括：出售資產(chǎn)、發(fā)行股票和債券，以及執(zhí)行之前所宣布的公司股息削減計(jì)劃以保存現(xiàn)金。

監(jiān)管審批

2009年1月23日，陶氏與美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(FTC)達(dá)成一項(xiàng)認(rèn)可指令。根據(jù)該指令，F(xiàn)TC允許陶氏完成此項(xiàng)收購，條件是陶氏在收購?fù)瓿珊蟮?40天內(nèi)能采取相關(guān)行動，抵消潛在的反競爭效應(yīng)。具體來說，該協(xié)議要求陶氏剝離下列業(yè)務(wù)：

·美國德克薩斯州明湖的丙烯酸及酯廠和相關(guān)的冰丙烯酸業(yè)務(wù)，北美、中美和南美的丙烯酸丁酯、丙烯酸乙酯業(yè)務(wù)

·北美UCAR乳化系統(tǒng)特殊乳膠業(yè)務(wù)

·北美的空心塑料顏料業(yè)務(wù)

該認(rèn)可指令還包括一項(xiàng)“保持分離指令”(Order to Hold Separate)，要求陶氏在業(yè)務(wù)剝離前維持這些業(yè)務(wù)的相互競爭性，確保機(jī)密信息不會在這些業(yè)務(wù)部門之間轉(zhuǎn)移，或轉(zhuǎn)移到陶氏的其他業(yè)務(wù)部門。陶氏已經(jīng)啟動相關(guān)的程序，遵從美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會的協(xié)議指令，并積極為待剝離的業(yè)務(wù)尋找買家。此前，此次收購已于2009年1月8日通過了歐盟委員會的監(jiān)管審批。從今天起，羅門哈斯公司普通股將停止交易。