財(cái)務(wù)控制成本理論基礎(chǔ)及其構(gòu)成分析

孫建華　王　紅

摘要：由于契約的不完備性、代理和信息不對(duì)稱問題的存在，導(dǎo)致財(cái)務(wù)控制的需要。財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)及其運(yùn)行都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資源的消耗，這就是財(cái)務(wù)控制成本。財(cái)務(wù)控制成本包括設(shè)計(jì)成本、運(yùn)行成本以及經(jīng)營管理者的機(jī)會(huì)成本等有關(guān)內(nèi)容。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù) 控制成本 理論

0 引言

作為管理控制系統(tǒng)的一個(gè)分支，財(cái)務(wù)控制在取得控制效益——有序性效益、信息有用性效益和效率性收益的同時(shí)，也會(huì)帶來一定的成本。這在另一方面告訴人們，不要過于追求財(cái)務(wù)控制的復(fù)雜性和完美性，在設(shè)計(jì)富有效率和效果的財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的同時(shí)，還應(yīng)使財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和運(yùn)行符合成本效益原則。由于財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的效益往往難以準(zhǔn)確衡量，因而財(cái)務(wù)控制成本成為財(cái)務(wù)控制成本效益分析的最主要內(nèi)容。因此，人們追求的是在獲得效率和效果的財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的前提下，盡量使財(cái)務(wù)控制成本最小化。

1 財(cái)務(wù)控制成本產(chǎn)生的理論分析

從理論上來講，財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)主要是由于各利益相關(guān)者的利益沖突和契約不完備性引起的代理機(jī)制的需要而存在，因而契約理論、委托代理理論和信息不對(duì)稱理論成為財(cái)務(wù)控制成本產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)。

1.1 契約理論一般將現(xiàn)代企業(yè)理論稱為“企業(yè)契約理論”（the contractual theory of the firm）。按照契約理論，企業(yè)實(shí)質(zhì)上是由一系列的契約所組成的，一般可以將企業(yè)契約分為完全契約和非完全契約。前者是指簽約各方都能完全預(yù)見契約期內(nèi)可能發(fā)生的各種情況，因而在契約中已經(jīng)包含了各方在未來預(yù)期的事件中所有的權(quán)利和義務(wù)。后者與完全契約理論相反，由于人的有限理性和信息的非完全性，企業(yè)的各種契約不可能包括未來的各種事件及其概率，因而是不完全的。

一般認(rèn)為有以下因素制約了完備契約的制定：即有限理性；績效的組成部分和衡量的標(biāo)準(zhǔn)是準(zhǔn)確界定的可能性；信息的完全性。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的前提。

1.2 委托代理理論從當(dāng)前的發(fā)展來看，企業(yè)契約理論主要有交易費(fèi)用理論與代理理論。交易費(fèi)用理論的重點(diǎn)限于研究企業(yè)與市場(chǎng)的關(guān)系；代理理論則側(cè)重于分析企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及企業(yè)成員之間的代理關(guān)系。現(xiàn)代企業(yè)一般以投資人與管理者的分離、所有權(quán)與經(jīng)營控制權(quán)相脫節(jié)為主要特征，從而形成了代理理論。根據(jù)該理論，企業(yè)實(shí)際上是由一個(gè)代理鏈所組成的。在這個(gè)代理鏈中，委托人（投資人）將企業(yè)實(shí)際控制權(quán)交由受托人（企業(yè)管理當(dāng)局），受托人則應(yīng)按照有關(guān)契約的要求完成一定的使命，通常假設(shè)為企業(yè)價(jià)值的最大化。管理者在完成其使命過程中，還要進(jìn)一步分解其經(jīng)濟(jì)責(zé)任，從而形成了一系列企業(yè)內(nèi)部的委托受托責(zé)任關(guān)系。在所有委托代理關(guān)系中，最主要的是企業(yè)投資人與企業(yè)經(jīng)營管理者之間的代理關(guān)系。由于企業(yè)契約的不完備性和經(jīng)營管理者目標(biāo)與投資人目標(biāo)并不總是一致，從而導(dǎo)致了財(cái)務(wù)控制在內(nèi)的公司治理的需要，即投資人需要運(yùn)用一定的方法對(duì)管理者進(jìn)行監(jiān)督。這種監(jiān)督一方面會(huì)消耗一定的資源，另一方面也會(huì)因?yàn)楸O(jiān)督可能約束管理者積極性或能動(dòng)性的發(fā)揮，或者及時(shí)的決策而導(dǎo)致?lián)p失的發(fā)生。

1.3 信息不對(duì)稱理論 由于契約的不完備性和現(xiàn)代企業(yè)的委托和受托關(guān)系，企業(yè)委托人與受托人之間存在信息不對(duì)稱的問題，即企業(yè)管理當(dāng)局往往擁有比投資（外部的、不參與企業(yè)經(jīng)營管理活動(dòng)的投資人）多得多的關(guān)于企業(yè)經(jīng)營機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)方面的信息。良好的決策總是建立在充分的、客觀的和相關(guān)的信息基礎(chǔ)之上的，這就要求經(jīng)濟(jì)利益各方所擁有的信息應(yīng)當(dāng)相等，即不會(huì)出現(xiàn)一方擁有信息，而另一方則不了解這樣的信息，從而使得擁有信息的一方有可能利用其信息優(yōu)勢(shì)，損害相應(yīng)的與其具有利益關(guān)系的當(dāng)事人的利益。但是，由于投資人與管理當(dāng)局事實(shí)上的利益沖突，這種信息不對(duì)稱就有可能被管理當(dāng)局所利用，從而損害投資人的利益，事實(shí)上也正是如此。

2 財(cái)務(wù)控制成本的構(gòu)成

上述理論揭示了企業(yè)財(cái)務(wù)控制成本最為重要的成本是代理成本，包括各種機(jī)構(gòu)運(yùn)行費(fèi)用、監(jiān)督費(fèi)用、激勵(lì)費(fèi)用和效率下降費(fèi)用等；同時(shí)，還會(huì)發(fā)生如財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)費(fèi)用、運(yùn)行費(fèi)用等。尤其在信息社會(huì)的今天，財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)已經(jīng)信息化，設(shè)計(jì)一套完整的財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)非常昂貴，而且復(fù)雜的系統(tǒng)運(yùn)行和維護(hù)成本也相應(yīng)較高。因此，財(cái)務(wù)控制成本主要包括內(nèi)部財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)和運(yùn)行成本，以及公司治理中的代理與治理成本。

2.1 控制經(jīng)營者成本 這方面的成本主要包括以下內(nèi)容：

2.1.1 監(jiān)督經(jīng)營成本。上述理論說明，投資人即委托人處于信息相對(duì)不足的劣勢(shì)小，因而他們一方面需要收集各種信息，從而有利于其作出良好的經(jīng)濟(jì)決策，另一方面，為了減少內(nèi)部人控制程度及其危害性，還要設(shè)置一些如監(jiān)事會(huì)等機(jī)構(gòu)，對(duì)經(jīng)營管理者進(jìn)行監(jiān)督。這些監(jiān)督有可能導(dǎo)致如下成本發(fā)生：收集公司經(jīng)營管理狀況等信息的成本；所有者之間交換信息并作出決定的成本；以其所作出的決定去影響經(jīng)營者的成本。

2.1.2 經(jīng)營者機(jī)會(huì)成本。由于經(jīng)營者擁有信息優(yōu)勢(shì)，這就使得經(jīng)營者可能會(huì)運(yùn)用自己的這種信息優(yōu)勢(shì)，從事利于自己的各種活動(dòng)，從而產(chǎn)生了管理者機(jī)會(huì)行為對(duì)委托人損害的機(jī)會(huì)成本。這些成本包括：白我交易，損公肥私；瞞天過海，玩忽職守；過度留利；營造大公司等活動(dòng)對(duì)委托人的利益的損害。

2.2 集體決策成本 現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)往往強(qiáng)調(diào)集體決策，雖然這種選擇機(jī)制可能有利于加強(qiáng)控制，但也因此產(chǎn)生了額外的成本即：

2.2.1 決策效率低下成本。按照集體決策原理，制定決策的原則是少數(shù)服從多數(shù)。而不一定完全遵循經(jīng)濟(jì)效益原則。在集體決策中，各方利益的協(xié)調(diào)最為困難，而且這種困難的形成還會(huì)受到參與各方所擁有的文化、對(duì)未來的理念及其他文化方面的影響，（因而集體決策有可能將真正有價(jià)值的意見埋沒，且有可能形成對(duì)投票程序的操縱，導(dǎo)致無效率決策。）另外，集體決策產(chǎn)生決策中的“搭便車”行為以及推卸責(zé)任問題的出現(xiàn)，這些問題一旦成為現(xiàn)實(shí)都會(huì)消減企業(yè)價(jià)值，或說導(dǎo)致另一類成本的發(fā)生。

2.2.2 決策程序成本，在現(xiàn)代公司治理和財(cái)務(wù)控制機(jī)制下，決策包括程序性決策和非程序性決策，而一般情況下，人們總是認(rèn)為程序性決策較為科學(xué)：但程序性決策要求投入大量的時(shí)間與精力，本身要消耗大量的人力、物力和財(cái)力；集體決策有時(shí)不能及時(shí)協(xié)調(diào)各方利益和意愿而長期不能作出決策，尤其是在所有者戰(zhàn)略性討價(jià)還價(jià)能力較強(qiáng)的情況下，決策時(shí)間可能會(huì)被拉長，延誤決策時(shí)機(jī)，失去創(chuàng)造價(jià)值的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

2.3 代理及其機(jī)制運(yùn)行成本 企業(yè)投資者與經(jīng)營管理者之間目標(biāo)的不一致性和監(jiān)督、協(xié)調(diào)的需要必定消耗一定的資源，從而發(fā)生一定的成本，這就是代理成本。代理成本最直接體現(xiàn)就是治理成本問題。威廉姆森（1985）認(rèn)為代理成本主要是指交易成本，包括協(xié)議起草談判成本、履約成本、錯(cuò)誤應(yīng)變成本、爭(zhēng)吵成本、治理結(jié)構(gòu)成本和約束成本等。李維安（2001）認(rèn)為代理成本主要是維持公司治理有效而發(fā)生的成本，包括組織本身發(fā)生的成本和活動(dòng)組織協(xié)調(diào)成本。

為廠解決企業(yè)運(yùn)營中的代理問題，現(xiàn)代公司治理機(jī)制的運(yùn)行也會(huì)產(chǎn)生運(yùn)行成本，如聘請(qǐng)外部審計(jì)和設(shè)計(jì)內(nèi)部審計(jì)的審計(jì)費(fèi)用；聘請(qǐng)獨(dú)立董事及其運(yùn)行成本；信息收集和傳遞成本。在代理機(jī)制或公司財(cái)務(wù)治理機(jī)制小，有一種成本應(yīng)當(dāng)值得注意，這就是由于股票市場(chǎng)預(yù)期的需要和不恰當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制，使得管理者人為地提供虛假的會(huì)計(jì)信息，其結(jié)果是既損害了證券市場(chǎng)，也損害了股東的利益；如帕瑪拉特財(cái)務(wù)丑聞不僅使本公司的股票連續(xù)暴跌，而且使得與其相關(guān)的意大利境內(nèi)多家牛奶供應(yīng)商的經(jīng)濟(jì)損失以億元為計(jì)量單位。

3 財(cái)務(wù)控制成本分類及其關(guān)系

上述財(cái)務(wù)控制成本可以分為兩大類，第一類成本主要是財(cái)務(wù)控制設(shè)計(jì)與維護(hù)過程中所發(fā)生的成本，包括監(jiān)督成本、設(shè)計(jì)與運(yùn)行成本、由于控制而使經(jīng)營機(jī)會(huì)失去的損失和集體決策成本等；第二類主要是管理者機(jī)會(huì)成本等。如果用財(cái)務(wù)控制強(qiáng)度來衡量，就會(huì)發(fā)現(xiàn)第一類成本與控制強(qiáng)度呈正向變化關(guān)系，可將其稱為成本1，這類成本會(huì)隨著財(cái)務(wù)控制強(qiáng)度的加大而不斷增加；第二類成本與控制強(qiáng)度呈反向變化關(guān)系，將其稱為成本2，這類成本一般會(huì)隨著財(cái)務(wù)控制強(qiáng)度的加大而減少?？梢杂煤唵蔚膱D形表示財(cái)務(wù)控制成本與控制強(qiáng)度之間的關(guān)系。