鋼材期貨上市進(jìn)入倒計(jì)時(shí)

金　水

據(jù)知情人士稱，國(guó)內(nèi)最大的期貨品種鋼材期貨最快將在3月份登陸上海期貨交易所掛牌交易，各個(gè)期貨公司迅速展開(kāi)了新一輪的跑馬圈地。

“鋼材市場(chǎng)生產(chǎn)和需求情況怎么樣?影響價(jià)格的因素是什么?鋼材期貨客戶都在哪里?這些我們公司的員工必須先了解清楚，才能去拓展市場(chǎng)，輔導(dǎo)客戶?！惫谕ㄆ谪浂麻L(zhǎng)楊冠平接受記者采訪時(shí)說(shuō)，“公司總部完成培訓(xùn)之后，將迅速派員前往全國(guó)十幾家營(yíng)業(yè)部展開(kāi)培訓(xùn)，公司已經(jīng)進(jìn)入臨戰(zhàn)狀態(tài)，正全力準(zhǔn)備鋼材期貨的上市?！?/p>

2月10日，北京冠通期貨經(jīng)紀(jì)有限公司總部請(qǐng)來(lái)了一位鋼鐵行業(yè)專家為公司展開(kāi)培訓(xùn)，為新上市的螺紋鋼和線材期貨產(chǎn)品做行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的準(zhǔn)備。按照慣例，每次期貨新品種上市，期貨公司都要組織相關(guān)的行業(yè)培訓(xùn)，這是臨戰(zhàn)前的準(zhǔn)備，也是一次總動(dòng)員。

鋼鐵企業(yè)抓住“救命稻草”

2009年，鋼材、稻谷和Pvc等三大期貨新品種將分別在上海、鄭州和大連三大期貨交易所上市，此前一直被看好的生豬期貨卻懸而未決。

率先登場(chǎng)的鋼材期貨主要是線材和螺紋鋼兩個(gè)品種，這是迄今為止國(guó)內(nèi)最大的期貨品種，在國(guó)際上也是僅次于石油的第二大期貨品種。鋼材市場(chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)目前上海期貨交易所上市的銅、鋁和鋅等有色金屬品種，2008年中國(guó)銅的需求量為500萬(wàn)噸，而螺紋鋼和線材的需求量達(dá)到17億噸。

記者致電首鋼股份董秘章雁時(shí)，她表示，公司知道要推出鋼材期貨的事，但還沒(méi)有派出專門的人員來(lái)負(fù)責(zé)此事。盡管章雁不愿置評(píng)鋼材期貨的影響，但聯(lián)合金屬網(wǎng)鋼鐵分析師張平告訴記者，鋼材期貨推出后，定價(jià)機(jī)制全面轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化定價(jià)，鋼鐵廠可能還會(huì)觀望，貿(mào)易商的參與會(huì)比較積極，通過(guò)期貨市場(chǎng)來(lái)影響定價(jià)和套期保值，減少市場(chǎng)劇烈波動(dòng)帶來(lái)的沖擊。

目前，中國(guó)鋼鐵生產(chǎn)廠家這到?(300多家，貿(mào)易商達(dá)到15萬(wàn)家，沒(méi)有統(tǒng)一的全國(guó)性市場(chǎng)，流通環(huán)節(jié)也比較多，定價(jià)機(jī)制不健全，鋼廠掌握著鋼材的定價(jià)權(quán)。這就是為何鐵礦石瘋狂漲價(jià)而鋼鐵生產(chǎn)廠家仍然能夠接受的原因，鐵礦石每噸漲100元，而鋼廠將鋼材的價(jià)格每噸上漲1000元?！颁摬膬r(jià)格都是由生產(chǎn)廠家定。生產(chǎn)廠家都不愿意把定價(jià)權(quán)交給市場(chǎng)?！睆埰秸f(shuō)。

但是，這種情況在2008年鋼材價(jià)格暴跌之后發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。2008年8～11月僅僅4個(gè)月的時(shí)間，國(guó)內(nèi)線材和螺紋鋼價(jià)格出現(xiàn)45％的跌幅；由于沒(méi)有期貨這種套期保值的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易商損失慘重。鋼材企業(yè)陷入全行業(yè)虧損。這次暴跌讓鋼鐵廠的觀念已經(jīng)完全轉(zhuǎn)變，他們也需要鋼材期貨進(jìn)行套期保值，管理庫(kù)存和生產(chǎn)計(jì)劃，避免承擔(dān)現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

“鋼材價(jià)格每個(gè)生產(chǎn)廠家定價(jià)時(shí)間和節(jié)奏不一致，很多貿(mào)易商依靠走量的銷售模式，加劇了市場(chǎng)價(jià)格混亂?！睆埰秸f(shuō)，“鋼材期貨正在成為鋼鐵行業(yè)振興的一個(gè)助推器，有利于形成市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制，避免鋼材市場(chǎng)大起大落?！?/p>

讓楊冠平最為痛心的是，中國(guó)是全球第一大鋼鐵生產(chǎn)國(guó)，也是最大的消費(fèi)市場(chǎng)。無(wú)論是鐵礦石的談判還是鋼鐵貿(mào)易，中國(guó)總是受制于人；如今，鋼材期貨即將推出，像楊冠平這樣的資深期貨人士都希望看到中國(guó)成為鋼材國(guó)際定價(jià)中心的那一天。

事情真的會(huì)如此順利嗎?2004年，印度多種商品交易所就推出了鋼平板期貨和鋼條期貨，日本中部商品交易所也有廢鋼期貨，倫敦金屬交易所推出鋼坯期貨，但至今鋼材仍然是沒(méi)有形成國(guó)際定價(jià)中心的大宗基礎(chǔ)商品，只有日本的廢鋼期貨獲得了成功。

“日韓等國(guó)生產(chǎn)廠家和貿(mào)易商都高度壟斷了定價(jià)權(quán)，而歐美市場(chǎng)供求關(guān)系穩(wěn)定，很少通過(guò)貿(mào)易途徑來(lái)流通，鋼鐵價(jià)格的波動(dòng)幅度不大，這是鋼鐵期貨不成功的重要原因。”張平說(shuō)，“中國(guó)市場(chǎng)生產(chǎn)和貿(mào)易的集中度都很低，廠家和貿(mào)易商分散，鋼材產(chǎn)量和銷量都很大，價(jià)格波動(dòng)幅度大，這是推出鋼材期貨的有利條件?！?/p>

期貨公司展開(kāi)“圈地運(yùn)動(dòng)”

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這幾天，鋼材期貨上市倒計(jì)時(shí)，期貨公司都開(kāi)始忙碌起來(lái)，不僅冠通期貨在緊急進(jìn)行內(nèi)部培訓(xùn)，隨時(shí)準(zhǔn)備鋼材期貨市場(chǎng)的圈地，北京中期和金鵬期貨等各個(gè)期貨公司都在積極進(jìn)行準(zhǔn)備。

金鵬期貨副總經(jīng)理喻猛國(guó)告訴記者，生豬期貨上市由于標(biāo)準(zhǔn)化方面的原因擱淺，大連商品交易所補(bǔ)上另一品種PVC，PVC還處于研究階段，今年有望推出。目前，稻谷和鋼材期貨已經(jīng)成熟，尤其是國(guó)內(nèi)最大的期貨品種鋼材期貨的上市成為各個(gè)期貨公司關(guān)注的焦點(diǎn)，冠通期貨甚至?xí)簳r(shí)放棄了稻谷期貨的拓展，集中公司的所有力量尋求鋼材期貨的突破。

“稻谷期貨主要是燦米，集中在南方，主要用于飼料，公司在這方面興趣和優(yōu)勢(shì)不大；而鋼材期貨將是上市的最大期貨品種，公司將投入全部的人力展開(kāi)市場(chǎng)攻勢(shì)?！惫谕ㄆ谪涁?fù)責(zé)市場(chǎng)和研發(fā)的副總經(jīng)理劉小紅說(shuō)，整個(gè)3月份公司上下要圍繞著鋼材期貨展開(kāi)工作。

與冠通期貨的積極樂(lè)觀相比，金鵬期貨和北京中期顯得比較謹(jǐn)慎。“公司也在積極進(jìn)行第一撥的內(nèi)部培訓(xùn)，但鋼材期貨上市之后不能寄希望太高?！北本┲衅诳偨?jīng)理母潤(rùn)昌說(shuō)，盡管鋼材市場(chǎng)很大，產(chǎn)業(yè)鏈也很長(zhǎng)，涉及鋼廠、貿(mào)易企業(yè)和用戶范圍很廣，但鋼材期貨要成為最大的期貨品種，至少還需要一兩年的培育。

“鋼材期貨出來(lái)之后的價(jià)格很難說(shuō)是一個(gè)市場(chǎng)合理的價(jià)格，鋼材期貨上市后的運(yùn)行規(guī)律我們也沒(méi)有把握，需要好好觀察一段時(shí)間，我們自己熟悉之后再讓客戶參與，否則，客戶的利益很容易受到傷害?！庇髅蛧?guó)從為客戶負(fù)責(zé)的角度出發(fā)，始終保持一種謹(jǐn)慎的態(tài)度，他更愿意注重客戶的質(zhì)量，穩(wěn)步發(fā)展業(yè)務(wù)。

一位業(yè)內(nèi)人士分析說(shuō)，盡管各個(gè)期貨公司跑馬圈地的策略不同，但目標(biāo)都是一致的，都是爭(zhēng)奪鋼鐵行業(yè)的市場(chǎng)份額，瓜分鋼材產(chǎn)業(yè)鏈條的鋼材期貨參與者，隨著期貨新品種上市，展開(kāi)新一輪的“圈地運(yùn)動(dòng)”，占據(jù)市場(chǎng)先機(jī)。

自從2008年10月份以來(lái)，浙江永安等江浙期貨公司這一傳統(tǒng)多頭力量損失慘重，交易量和代理量直線下降，而中國(guó)國(guó)際期貨公司這一很多品種的空頭力量，代理量成為2008年排名第一的期貨公司，這一年期貨市場(chǎng)格局動(dòng)蕩。

一位期貨業(yè)資深人士表示，2009年，隨著三大期貨品種上市，新一輪的市場(chǎng)格局洗牌正在全面展開(kāi)，各家公司都不敢懈怠，無(wú)論是短跑冠軍，還是長(zhǎng)線耐力比拼，是自營(yíng)業(yè)務(wù)，還是發(fā)展居間人，期貨公司都在規(guī)模擴(kuò)張和收益率方面展開(kāi)角逐。北京冠通期貨公司更是利用IT技術(shù)優(yōu)勢(shì)開(kāi)發(fā)出針對(duì)客戶的個(gè)性化交易診斷系統(tǒng)，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新來(lái)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，2008年，冠通期貨代理量擠入了全國(guó)前二十名。