有色金屬行業(yè)經濟運行態(tài)勢

國際金融危機對我國有色金屬工業(yè)的沖擊越來越明顯，國內外市場需求急劇萎縮，部分有色金屬冶煉產能過剩的矛盾進一步凸顯。預計今后2～3年內有色金屬價格總體處在下輪周期的低谷，但低點會比2001年的低谷要抬高。

2008年我國有色金屬工業(yè)生產增幅明顯回落。全年我國十種有色金屬產品產量合計2519.19 萬噸，同比增長6.72%，增幅比上年回落了16.72個百分點，回落最多的是電解鋁，為29.41個百分點。2008年以來規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤呈下降趨勢，尤其是四季度虧損嚴重。按金屬品種看，銅、鋁、鉛鋅企業(yè)實現(xiàn)利潤大幅度下降。實現(xiàn)利潤下降或虧損的主要行業(yè)小類有：鋁冶煉企業(yè)114.2億元，比上年同期下降64.39%；銅冶煉企業(yè)58.0億元，比去年同期下降45.63%；鉛鋅冶煉企業(yè)29.7億元，比上年同期下降64.99%;鉛鋅采選企業(yè)80.4億元，比上年同期下降42.73%。

一、行業(yè)總體運行情況

2008年，面對國內接連不斷發(fā)生的嚴重自然災害的沖擊和世界經濟金融形勢振蕩多變的不利影響，我國有色金屬工業(yè)生產增幅明顯回落，國內外市場主要有色金屬價格下跌，有色金屬企業(yè)實現(xiàn)利潤下降。尤其去年四季度以來，有色金屬生產環(huán)比出現(xiàn)負增長，有色金屬價格暴跌，有色金屬企業(yè)出現(xiàn)嚴重虧損，其中原鋁（電解鋁）、氧化鋁、鋁加工材等產品產量日均環(huán)比持續(xù)下降。

（一）總體生產情況

2008年我國十種有色金屬產品產量合計2519.19萬噸，同比增長6.72%，增幅比2007年回落了16.72個百分點，回落最多的是原鋁（電解鋁），為29.41個百分點。十種有色金屬產品中，除錫和汞產量下降外，其他金屬品種仍有不同程度的增長。2008年12月份，十種有色金屬日均產量6.29萬噸，受精銅、原鋁、錫產量大幅下降影響，日均環(huán)比下降5.54%。其中，原鋁日均產量環(huán)比連續(xù)三個月下降，去年12月份日均產量3.05萬噸，日均環(huán)比下降7.69%。2008年，規(guī)模以上企業(yè)生產的六種精礦金屬總量達到546.02萬噸，比上年同期增長15.35%，增幅比上年同期下降3.33個百分點。六種精礦產量均呈增長趨勢。鎢鉬兩種精礦折合量均有增長，但鉬精礦產量增幅明顯回落。其中鎢精礦折合量8.45萬噸，比上年同期增長5.01%，增幅上升4.29個百分點;鉬精礦折合量18.06萬噸，比上年同期增長22.48%，增幅比上年同期下降28.51個百分點。氧化鋁產量達到2278.41萬噸，比上年同期增長17.10%，增幅同比下降24.9個百分點。銅、鋁材產量繼續(xù)增長，其中銅材產量達到748.60萬噸，比上年同期增長19.05%，增幅回落5.09個百分點；鋁材產量為1427.41萬噸，同比增長21.38%，增幅回落22.95個百分點。

（二）總體銷售情況

2008年，有色金屬工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)現(xiàn)價工業(yè)總產值21613.95億元，同比增加了2683.17億元；當年價格的工業(yè)銷售產值為20858.18億元，比上年同期增加了2300.47億元。去年1～11月份，規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)銷售收入利潤率為4.39%，比上年同期下降了2.98個百分點。其中，國有控股企業(yè)銷售收入利潤率為5.09%，比上年同期下降了5.74個百分點；集體控股企業(yè)銷售收入利潤率為4.5%，比上年同期回落了0.55個百分點；私人控股企業(yè)銷售收入利潤率為4.2%，比上年同期下降了1.61個百分點。去年1～11月份，規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)銷售收入利稅率為7.55%，比上年同期下降了3.54個百分點。其中，國有控股企業(yè)銷售收入利稅率為8.86%，比上年同期下降了6.8個百分點;集體控股企業(yè)銷售收入利稅率為7.02%，比上年同期下降了0.94個百分點;私人控股企業(yè)銷售收入利稅率為7.42%，比上年同期下降了1.93個百分點。規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)人均銷售收入為91.14萬元/人年，比上年同期增加了8.27萬元/人年。

（三）企業(yè)總體經營情況

去年1～11月份，規(guī)模以上8984家有色金屬工業(yè)企業(yè)（不包括獨立黃金企業(yè)）實現(xiàn)主營業(yè)務收入19392.2億元，比上年同期增長215.01%，增幅比上年1～8月份回落8.24個百分點。其中，國有控股企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入5913.4億元，比上年同期增長4.6%;集體控股企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入2089.9億元，比上年同期增長11.31%;私人控股企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入9224.9億元，比上年同期增長24.8%。 規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務成本17438.5億元，比上年同期增長18.24%，增幅比上年同期主營業(yè)務收入的增幅高3.23個百分點，其中國有控股企業(yè)增幅比同期主營業(yè)務收入的增幅高6.63個百分點，有色金屬企業(yè)尤其是國有企業(yè)的盈利空間明顯縮小。

規(guī)模以上1852家有色金屬獨立礦山企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入1404.4億元，比上年同期增長15.73%；2774家有色金屬冶煉企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入8937.2億元，比上年同期增長10.17%;4358家有色金屬加工企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入9050.5億元，比上年同期增長20.11%。 規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利稅1464.3億元，比上年同期下降21.71%。其中，國有控股企業(yè)實現(xiàn)利稅524.1億元，比上年同期下降40.79%；集體控股企業(yè)實現(xiàn)利稅146.74億元，比上年同期下降1.8%;私人控股企業(yè)實現(xiàn)利稅684.4億元，比上年同期下降0.94%。1852家規(guī)模以上有色金屬獨立礦山企業(yè)實現(xiàn)利稅351.0億元，比上年同期下降11.28%，占24%；2774家有色金屬冶煉企業(yè)實現(xiàn)利稅717.5億元，比上年同期下降35.23%，占49%；4358家有色金屬加工企業(yè)實現(xiàn)利稅395.9億元，比上年同期增長7.86%，占27%。規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤851.5億元，比上年同期下降31.51%，降幅比1～8月份上升了22.9個百分點。其中，國有控股企業(yè)實現(xiàn)利潤300.9億元，比上年同期下降50.85%;集體控股企業(yè)實現(xiàn)利潤94.1億元，比上年同期下降0.83%;私人控股企業(yè)實現(xiàn)利潤387.6億元，比上年同期下降9.72%。實現(xiàn)利潤下降或虧損的主要行業(yè)小類是：鋁冶煉企業(yè)114.2億元，比上年同期下降64.39%；銅冶煉企業(yè)58.0億元，比上年同期下降45.63%；鉛鋅冶煉企業(yè)29.7億元，比上年同期下降64.99%；鎳鈷冶煉企業(yè)54.9億元，比上年同期下降40.3%;鎢鉬冶煉企業(yè)67.7億元，比上年同期下降5.88%;鉛鋅采選企業(yè)80.4億元，比上年同期下降42.73%。截止到2008年11月末，規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)資產總額達到14548.22億元，比上年同期增長20.16%；負債合計8517.60億元，比上年同期增長17.52%;資產負債率為58.55%。規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤呈下降趨勢，尤其是四季度虧損嚴重。

總之，國際金融危機對我國有色金屬工業(yè)的沖擊越來越明顯，國內外市場需求急劇萎縮，部分有色金屬冶煉產能過剩的矛盾進一步凸顯。

（四）總體進出口情況

2008年，有色金屬進出口貿易總額達到873.65億美元，與上年基本持平，與2008年1～11月2.87%的增幅相比再創(chuàng)新低。其中進口613.51億美元，比上年增加2.48億美元，增長0.4%；出口260.14億美元，比上年減少3.04億美元，下降1.2%。進、出口總額的增幅都較上年有大幅下降，出口額首次出現(xiàn)負增長。貿易進口額高于出口額，進出口貿易逆差為353.37億美元，比上年增加6.07億美元，增幅為1.74%。其中銅產品貿易逆差為306.86億美元，占全部進出口逆差額的86.83%。2008年有色金屬進出口貿易總額增幅總體上呈現(xiàn)出前高后低，我國一些主要出口品種如鉛、錫等出口量降幅較大。全球性金融危機導致世界經濟增長放緩，國際市場對有色金屬的需求急劇縮減，對我國有色金屬產業(yè)影響嚴重。

二、各主要產品價格走勢

（一）銅

去年“十一”長假期間，國際銅價發(fā)生巨變，連續(xù)下跌，美國次貸危機演變成全球性的金融危機，給市場投資者帶來恐慌，紛紛選擇套現(xiàn)，從而使美元走高，進一步對價格構成壓力，在國慶期間短短的6個交易日，銅從6900美元/噸附近跌至5850美元/噸，去年10月31日的收盤價比10月1日下的開盤價下跌了36%，較長假前下跌了41%。10月份LME 當月期銅和三個月期銅的平均價分別為4925美元/噸和4882美元/噸，各比上個月下跌了29.54%和29.82%。去年10月份，上海期貨交易所當月期銅和三個月期銅的平均價分別為38546元/噸和36184元/噸，各比上月下跌了31.69%和33.62%。去年11月初，銅價曾一度有短暫的反彈，但很快再次陷入震蕩下行的格局，對經濟的擔憂始終困繞市場，同時，LME庫存持續(xù)增加，使投資者對需求的擔憂加劇，銅價甚至一度跌破3500美元/噸。去年11月最低價達到3380美元/噸。月底雖然依靠低吸買盤、中國進口增加、股市走強及美元下跌的推動而反彈，但只是賣壓緩解后的漲勢，前景并不樂觀。去年11月份LME當月期銅和三個月期銅的平均價分別為3716美元/噸和3757美元/噸，各比上月下跌了24.55%和23.04%。11月份國內銅價也呈弱勢震蕩格局，雖然多數(shù)時間內現(xiàn)貨市場呈升水局面，但目前看，并非由需求強勁所致，而是因為價格此前變化太快，交易商惜售行為造成的。去年11月份，上海期貨交易所當月期銅和三個月期銅平均價分別為30826元/噸和29282元/噸，各比上月下跌了20.03%和19.07%。隨著全球經濟危機進一步蔓延，未來銅消費前景令人堪憂，冶煉企業(yè)虧損情況加劇。從整體看，預計至少在2009年上半年之前，銅需求仍然較為低迷。

（二）鋁

去年10月份，國際鋁價延續(xù)前月走勢繼續(xù)下挫。美國巨資救市及各種側擊經濟手段的采用令美元上揚，而國際油價和基本金屬價格大幅回落，LME三月期鋁價格從月初的2450美元/噸直線下落，截至去年10月底，LME 鋁價已跌至2064美元/噸，較前月下跌386美元/噸。進入11月后，國際鋁價依然沒有止跌跡象。進入去年11月之后，LME鋁價表現(xiàn)更令人失望，在國內外鋁企業(yè)減產不斷的情況下，鋁價依然單邊下挫，去年12月初出現(xiàn)“五連陰”，更讓LME 鋁價跌破了1500美元/噸的整數(shù)關口。經歷了如此快速的下挫之后，LME鋁價在12月份的大部分時間轉入盤整，鋁價圍繞1500美元/噸展開震蕩。截至去年12月31日，LME 三月期價以1535美元/噸報收，較季度之初的2426美元/噸下跌了890美元/噸，跌幅達到36.7%;如果從7月上旬鋁價高點算起，鋁價在近半年的時間中暴跌了54.6%。可以說，2008年國際鋁市場價格走勢呈現(xiàn)出冰火兩重天的局面，去年7月初LME價格創(chuàng)出歷史新高3380美元/噸，但進入下半年特別是四季度后，隨著次貸危機的升級，鋁市場跟隨其他商品市場一起價格雪崩，年底時已跌鋁價已跌回2003年牛市開始時的水平。2008年LME鋁現(xiàn)貨平均價為2572美元/噸，比2007年下跌了2.5%。相比于國際市場，國內市場在2008年表現(xiàn)更弱。四季度國內鋁價經歷了兩次明顯的下跌。受國際鋁價大跌的影響，國慶節(jié)后國鋁價出現(xiàn)補跌，在一周時間內從15000元/噸跌至13510元/噸，并在14600元/噸和13150元/噸之間震蕩。去年12月初，國內鋁價一度跌到10120元/噸。上海期貨交易所現(xiàn)貨約合約2008年平均價為17357元/噸，比上年下跌了11.3%，跌幅遠超LME價格跌幅。之后，在國內外鋁生產企業(yè)繼續(xù)減產以及國儲局收儲消息的利好刺激下，鋁價在本季度的剩余時間內止跌反彈。截至去年12月31日，上海期貨交易所當月合約和主力合約價格分別達到11520元/噸和11450元/噸，較上季度末分別下跌了24.4%和26.3%。

（三）鉛

總體看，去年10月份LME 鉛價呈持續(xù)下跌態(tài)勢，僅在月末出現(xiàn)一定程度的反彈。10月份LME 現(xiàn)貨平均價為1495 美元/噸，較9 月份大幅下跌372 美元/噸;三月期貨月平均價1505美元/噸，較去年9月份下跌375 美元/噸。月末LME 鉛庫存為48575萬噸，較上月同期大幅減少15950噸。去年11月份LME 鉛價呈持續(xù)下跌態(tài)勢，前期下跌幅度 較大，后期相對較小，月末LME 價格跌破了1200美元/噸，最低觸及1077美元/噸的低位。去年11月份LME 現(xiàn)貨平均價為1286美元/噸，較10月份大幅下跌209美元/噸；三月期貨月平均價1298美元/噸，較上月下跌207美元/噸。月末LME 鉛庫存為41600萬噸，較上月減少6975噸。

總的來看，2008年國內外鉛價走勢表現(xiàn)低迷，僅在年初出現(xiàn)了2007年下半年見到的高價位，之后鉛價一瀉千里。2008年LME三月期鉛年均價為2096美元/噸，同比下跌19%。上半年均價為2699美元/噸，下半年均價為1582美元/噸；國內生資市場年均價為19468 元/噸，同比下降12%，上半年均價為19926元/噸，下半年均價為14400元/噸。預計2009年中國鉛價整體依舊強于國際價格。

（四）鋅

整個去年10月份的鋅價走勢以單邊下跌為主。月末收盤價為1140美元/噸，與9月份收盤價相比下跌了540 美元/噸，跌幅達32.14%。去年10月份三個月期貨均價1335美元/噸，同比下跌55.17%，環(huán)比下跌24.75%;10月份現(xiàn)貨均價1301美元/噸，同比下跌56.25%，環(huán)比下跌25.74%，最低價為1074美元/噸，為2004年11月以來的新低。月末持倉量約23.88萬手，比上個月末增加9890 手。國內在月初經歷了“十一”長假，長假期間外盤已經展開連續(xù)下跌的行情，因此去年10月6日恢復交易的當天即以跌停價開盤，并在10月24日停盤一天。10月份最低價8620元/噸是鋅期貨上市以來的最低價。去年10月末收盤價9095元/噸，環(huán)比下跌34.80%;月均價10415元/噸，環(huán)比下跌25.80%。去年11月份，LME三個月期貨鋅價以橫盤整理為主，大多數(shù)時間在1100～1200美元/噸之間窄幅震蕩，月末收盤價在1200美元/噸。LME 三個月期鋅均價為1166美元/噸，同比下跌54.10%;LME現(xiàn)貨價格與前幾個月相比有所走強，貼水幅度縮小，月均價1152美元/噸，同比下跌54.66%，比10月份下跌11.45%。去年12月LME期鋅多以陰線報收，總體走勢為震蕩盤整，多在1100美元/噸附近震蕩。上海期貨交易所在創(chuàng)年度新低后，受國儲加大收儲力度的消息而小幅反彈，但總體走勢平穩(wěn)，波幅不大。月底上海期貨交易所期鋅陽線報收，沖破萬元關口，持倉量明顯增加。

三、行業(yè)熱點或焦點問題

（一）電解鋁業(yè)啟動新一輪減產，關停產能超過400萬噸

據(jù)市場調查機構分析，以目前的鋁價，全國電解鋁企業(yè)的平均噸鋁虧損在1000～1500元，這意味著仍在運轉的全國1200萬噸電解鋁產能日虧損額估計在4000萬元左右。早在10月中下旬，電解鋁就曾經出現(xiàn)過一輪全行業(yè)減產，當時的減停產總產能超過了200萬噸。隨后，由于電解鋁上游原燃材料（氧化鋁、電力）價格的快速下行，讓噸鋁成本亦出現(xiàn)幅度不小的縮減，使得鋁生產企業(yè)在13000～14000元/噸的鋁價區(qū)間中又重新尋回了盈虧平衡，部分電力成本低廉的企業(yè)甚至收獲了價格暴跌后難得的盈利，電解鋁的減產步伐也跟著停滯下來。去年11月末至12月初期間，滬鋁再度大跌，主力合約滬鋁自11月27日后8個交易日內價格暴跌23.42%，去年12月9日以10200元/噸低價報收。電解鋁企業(yè)的減產又重新萌動，減產企業(yè)和生產線有逐漸擴大的趨勢。

（二）廣西20多家銦生產企業(yè)減產30%

鑒于目前全國銦生產廠家產能過剩，用戶需求放緩以及日益嚴格的環(huán)保要求，廣西銦工業(yè)協(xié)會各企業(yè)達成共識：協(xié)會中具有出口資質的企業(yè)將減產30%，其他企業(yè)相應減產或停產。廣西銦工業(yè)協(xié)會成立于2007年5月，協(xié)會會員包括了廣西20多家銦生產企業(yè)，其中，較大規(guī)模的企業(yè)有：柳州華錫集團有限責任公司、廣西銦泰科技有限公司、柳州英格爾金屬有限責任公司、廣西堂漢鋅銦有限公司、南丹縣吉朗銦業(yè)有限公司、來賓德邦工貿有限公司等。廣西是中國最主要的銦生產基地，2007 年，廣西銦產量約為100噸，占全國產量的35%。