金融危機(jī)與企業(yè)風(fēng)險應(yīng)對措施

陳 瑜

摘要:由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī),減緩了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度,同時,給我國的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與生存發(fā)展帶來了更多的不確定性影響因素。分析了此次金融危機(jī)產(chǎn)生的原因及其對我國的影響,以及金融危機(jī)下企業(yè)面臨的主要風(fēng)險因素,提出了風(fēng)險企業(yè)的應(yīng)對策略與措施。

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);企業(yè)風(fēng)險;風(fēng)險應(yīng)對

中圖分類號:F830.99文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2009)26-0024-02

未受節(jié)制的住房和金融的雙重投機(jī)引發(fā)了美國的次貸危機(jī),而由次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)則實質(zhì)上是資本主義制度下信用體系的崩潰。自2008年9月以來,隨著華爾街四大老牌投資銀行的倒閉、破產(chǎn),由此引發(fā)的市場恐慌開始演變成一場波及全球的金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。隨著這場危機(jī)的進(jìn)一步惡化,它將對企業(yè)產(chǎn)生多大、多久的影響,這是每個生存、發(fā)展中的企業(yè)必需考慮的問題,因此,金融危機(jī)大背景下,風(fēng)險的應(yīng)對成為企業(yè)戰(zhàn)略首要考慮的問題。本文將對此次金融危機(jī)的產(chǎn)生及經(jīng)濟(jì)影響作進(jìn)一步闡述,在此基礎(chǔ)上,對企業(yè)面臨的主要風(fēng)險因素進(jìn)行分析,并提出相應(yīng)企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)對策略與措施。

一、金融危機(jī)下企業(yè)面臨的風(fēng)險分析

企業(yè)風(fēng)險是指未來的不確定性對企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)實現(xiàn)程度的影響。由于諸多不確定因素的存在,企業(yè)的經(jīng)營活動難免存在各種各樣的風(fēng)險,這些風(fēng)險因素大體可分為兩類:其一,外部的風(fēng)險。例如國家的宏觀調(diào)控與政策法規(guī)、匯率的波動、自然災(zāi)害、社會動蕩等;其二,內(nèi)部的風(fēng)險。例如,產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)變革、突發(fā)事件等。風(fēng)險自始至終都伴隨著企業(yè)的成長歷程。

我國出口行業(yè)受到此次危機(jī)的影響已經(jīng)彰顯無遺,會對我國其他領(lǐng)域內(nèi)的實體經(jīng)濟(jì)的影響到底有多大、周期有多長,現(xiàn)在還不得而知。因此,增強(qiáng)風(fēng)險防范的意識與措施的重要性日顯突出。金融危機(jī)下,企業(yè)面臨的風(fēng)險主要體現(xiàn)在以下幾方面:

(一)資金方面的風(fēng)險。金融危機(jī)下,出于對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象下行走勢感到擔(dān)優(yōu),銀行開始對信貸風(fēng)險大的企業(yè)收縮貸款,對已到期的貸款也緊急追回。而經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致市場需求減少,企業(yè)的產(chǎn)品很難賣出去,存貨堆積嚴(yán)重,擠壓了資金,也進(jìn)一步加劇了流動資金的短缺。在這樣的情況下,企業(yè)的現(xiàn)金流容易遭遇危機(jī)。

(二)信用方面的風(fēng)險。在金融危機(jī)沖擊下,出口貿(mào)易所涉及的信用證結(jié)算等銀行信用業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險日益加大。由于本次金融風(fēng)暴引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)是系統(tǒng)性風(fēng)險,各國的生產(chǎn)需求和消費需求普遍衰減,導(dǎo)致外國進(jìn)口商進(jìn)口后銷售受阻,有的甚至破產(chǎn),無法償還貨款,從而使我國出口企業(yè)面臨較大的信用風(fēng)險,甚至蒙受損失。

(三)通貨膨脹方面的風(fēng)險。我國政府推出了4萬億投資計劃,加上各省提出的配套計劃,巨額的投資無疑會造成通貨膨脹壓力。通貨膨脹會增加企業(yè)的生產(chǎn)成本和資金成本,使企業(yè)的應(yīng)收賬款大幅貶值,增加企業(yè)長期投資風(fēng)險。

(四)市場方面的風(fēng)險。外部需求持續(xù)減弱,嚴(yán)重影響出口,導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展環(huán)境惡化。隨著金融危機(jī)不斷蔓延和深化,中國的主要出口對象歐美市場的消費需求急劇萎縮,很多企業(yè)訂單銳減,產(chǎn)品銷量急速下滑。與此同時,在全球經(jīng)濟(jì)低迷的形勢下,貿(mào)易保護(hù)主義會進(jìn)一步加劇,貿(mào)易壁壘、反傾銷等不公平競爭行為會逐漸加劇。并且,由于出口受阻,出口企業(yè)轉(zhuǎn)向國內(nèi)市場,加劇國內(nèi)市場競爭。

(五)匯率方面的風(fēng)險。因為很多外貿(mào)訂單都是數(shù)月甚至數(shù)年后交貨,匯率的不確定使得進(jìn)出口雙方定價爭議很大。國際金融危機(jī)爆發(fā)后,為規(guī)避風(fēng)險,資本市場對美元的需求增多,導(dǎo)致美元在隨后幾個月內(nèi)反彈走高。匯兌損失上的考量,使一些企業(yè)不得不選擇縮減甚至放棄出口業(yè)務(wù),以規(guī)避匯率風(fēng)險。

二、金融危機(jī)下企業(yè)風(fēng)險的應(yīng)對措施

在金融危機(jī)下,企業(yè)不能及時有效地識別、評估和控制所面臨的風(fēng)險,將很可能給其帶來巨大損失。但企業(yè)如何做好對風(fēng)險的應(yīng)對卻是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素,金融危機(jī)下,企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)對可以從以下幾個主要方面入手:

(一)風(fēng)險管理系統(tǒng)。樹立風(fēng)險管理意識,建立一個與企業(yè)戰(zhàn)略及業(yè)績目標(biāo)結(jié)合起來的風(fēng)險評估體系、預(yù)警系統(tǒng)。同時完善應(yīng)對風(fēng)險管理制度,對重大風(fēng)險投資,制定系統(tǒng)的決策過程,避免使重大的風(fēng)險投資決策由個別人作出;加強(qiáng)內(nèi)部審計的管理職能,經(jīng)濟(jì)運(yùn)行財務(wù)指標(biāo)分析報告需快速、及時,方便決策部門隨時了解企業(yè)經(jīng)營情況,對危機(jī)進(jìn)行及時應(yīng)對。

(二)企業(yè)業(yè)務(wù)拓展。企業(yè)應(yīng)將危機(jī)作為升級轉(zhuǎn)型的良機(jī),通過加大研發(fā)力度、加快技術(shù)創(chuàng)新,提高品牌影響力等措施來拓展利潤空間和增強(qiáng)競爭力。對外,加大國際市場開拓力度,針對全球金融危機(jī)導(dǎo)致發(fā)達(dá)國家市場需求萎縮的新情況,努力拓展新興市場。對內(nèi),以內(nèi)需市場為導(dǎo)向,主動調(diào)整結(jié)構(gòu),抓住國家擴(kuò)大內(nèi)需的機(jī)遇,積極拓展內(nèi)銷市場。

(三)企業(yè)內(nèi)部管理。將平時為了應(yīng)付繁忙的生產(chǎn)任務(wù)而無暇顧及的管理問題,趁著經(jīng)濟(jì)低迷、企業(yè)任務(wù)不足時逐一提出解決方案,將管理進(jìn)一步細(xì)化,責(zé)成分管部門進(jìn)行崗位規(guī)劃。加強(qiáng)崗位員工的業(yè)務(wù)技能和素質(zhì)的培訓(xùn),增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力和保持合理工資薪酬水平,為迎接經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇提供一支思想素質(zhì)好、業(yè)務(wù)水平高的人力資源隊伍。

(四)財務(wù)管理。應(yīng)充分考慮資金的承受能力,合理安排資本性支出的規(guī)模與結(jié)構(gòu),堅持量入為出的穩(wěn)健財務(wù)政策,謀求長期的資金動態(tài)平衡,嚴(yán)格控制投資前景不確定、盈利能力不強(qiáng)的投資,嚴(yán)格控制企業(yè)對外擔(dān)保;嚴(yán)格監(jiān)控企業(yè)庫存情況,將過時、淘汰的庫存產(chǎn)品及時清理變現(xiàn),加速企業(yè)資金的流動;將企業(yè)的半成品庫存盡量鎖定在原材料階段,待有出貨指令時才生產(chǎn)成半成品;如遇到合同取消或產(chǎn)品淘汰時,原材料的變現(xiàn)價格遠(yuǎn)高于半成品。

(五)成本費用管理。由于成本費用上漲,企業(yè)的利潤空間受到嚴(yán)重擠壓,資金普遍趨緊,經(jīng)營風(fēng)險加大。企業(yè)可以通過建立全員、全要素、全過程成本費用的預(yù)算管理體系,挖掘內(nèi)部潛力開展增收節(jié)支工作,推進(jìn)精細(xì)化管理;建立成本費用管理的目標(biāo)與責(zé)任掛鉤的機(jī)制;加強(qiáng)原材料采購成本的控制,根據(jù)今年生產(chǎn)原料價格下跌的趨勢,充分利用原材的歷史價格分析體系,在原材價格波動的較低點采取大量采購,將原材料鎖定在較低成本以對沖銷量下滑所帶來的風(fēng)險。

(六)信用管理。針對違約風(fēng)險,企業(yè)要注意對客戶進(jìn)行資信調(diào)查和跟蹤,選擇資產(chǎn)實力強(qiáng)、信用評級高的貿(mào)易伙伴;縮短賒銷期,提高預(yù)收款比例,加速資金回籠;引入信用保險、擔(dān)保,達(dá)到降低和分散風(fēng)險的目的。

(七)匯率風(fēng)險管理。企業(yè)可以在專業(yè)金融機(jī)構(gòu)或人員的指導(dǎo)下,根據(jù)實際需要適度參與外匯衍生產(chǎn)品的交易;長期訂單分拆;將匯率浮動條款寫入合同等方式,降低匯率波動風(fēng)險。

隨著時間的推移,金融危機(jī)對全球經(jīng)濟(jì)的影響由點及面,由表及里,由金融及實體……并逐步擴(kuò)散、加深。在此背景下,企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境面臨極大的不確定性,在諸多風(fēng)險因素影響下,企業(yè)風(fēng)險的應(yīng)對可以從建立風(fēng)險管理系統(tǒng),完善風(fēng)險管控機(jī)制;做強(qiáng)企業(yè)核心業(yè)務(wù),拓展市場需求;加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理,保持資金鏈的穩(wěn)定;嚴(yán)格控制成本費用,開展增收節(jié)支工作;加強(qiáng)信用管理,減少違約風(fēng)險;加強(qiáng)匯率風(fēng)險管理,降低匯率波動風(fēng)險等方面入手。