為何美元綁定石油？

王 煒 瀚

石油和美元之間不是孤立的。用美元交易的石油凸顯了國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)的錯(cuò)綜復(fù)雜。

石油供給先天不平衡

由于石油分布不平衡，世界石油出口國(guó)主要集中在中東、北非以及委內(nèi)瑞拉等美洲一些國(guó)家，并且數(shù)量有限。有限的產(chǎn)油國(guó)數(shù)量使產(chǎn)油國(guó)輕易地獲得了壟斷勢(shì)力；國(guó)際石油市場(chǎng)上產(chǎn)油國(guó)之間的相互勾結(jié)、形成壟斷組織又進(jìn)一步增強(qiáng)了壟斷勢(shì)力。委內(nèi)瑞拉、伊拉克、伊朗、科威特和沙特阿拉伯等5國(guó)于1960年建立石油輸出國(guó)組織(OPEC)就是這種勾結(jié)的結(jié)果。因此，從國(guó)際石油市場(chǎng)供給的角度看，兩個(gè)方面都利于賣方壟斷勢(shì)力的形成，這是美國(guó)選擇將美元與石油掛鉤的重要原因之一。

市場(chǎng)對(duì)石油需求又很廣泛

從需求面來(lái)看，世界各國(guó)對(duì)石油有著廣泛的需求，且作為燃料和工業(yè)原料，世界對(duì)石油的需求量很大，這就使得國(guó)際石油市場(chǎng)需求缺乏彈性。盡管石油不缺乏潛在的替代品，但受各種條件限制，到目前為止，都還沒(méi)有哪一種能夠大規(guī)模地替代石油。較小的需求彈性從需求方面滿足了國(guó)際石油市場(chǎng)上賣方壟斷勢(shì)力的第一個(gè)來(lái)源。這樣，結(jié)合供給的兩個(gè)壟斷勢(shì)力來(lái)源，國(guó)際石油市場(chǎng)的供給和需求特征滿足了形成賣方壟斷勢(shì)力的全部三個(gè)來(lái)源。這為美國(guó)控制供給提供了市場(chǎng)上的方便。

控制石油供給是美國(guó)的需要

雖然美國(guó)自身?yè)碛胸S富的石油資源，且是石油生產(chǎn)大國(guó)。隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，到1948年，美國(guó)第一次成為石油凈進(jìn)口國(guó)，其石油進(jìn)口量以每年15%的比例增長(zhǎng)。目前，美國(guó)仍然是世界第一大石油消費(fèi)國(guó)和凈進(jìn)口國(guó)。美國(guó)進(jìn)口的石油大多來(lái)自沙特阿拉伯、墨西哥、加拿大、委內(nèi)瑞拉等國(guó)。作為世界第一大石油消費(fèi)國(guó)，石油供給能否穩(wěn)定、價(jià)格如何結(jié)算對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展尤其重要。為自身利益考慮，美國(guó)自然會(huì)想方設(shè)法地控制世界石油供給。

美國(guó)的對(duì)外政策在相當(dāng)程度上為控制石油服務(wù)?？刂剖桶刂乒┙o、需求以及交易媒介三個(gè)層面。其中，需求是美國(guó)自己的問(wèn)題，可以通過(guò)國(guó)內(nèi)政策來(lái)調(diào)節(jié)。而供給和交易媒介則不是美國(guó)內(nèi)部政策可以控制的，于是美國(guó)需要通過(guò)對(duì)外政策來(lái)控制國(guó)際石油供給和國(guó)際石油交易媒介。石油供給和石油交易媒介是密切相關(guān)的。由于供給彈性很大，需求彈性很小，在采用何種交易媒介方面，產(chǎn)油國(guó)擁有絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán)。控制了產(chǎn)油國(guó)就可以進(jìn)一步控制石油交易媒介。這也是布雷頓森林體系瓦解以后，基辛格千方百計(jì)游說(shuō)沙特采取美元進(jìn)行石油交易的真實(shí)原因。

美元綁定石油服務(wù)國(guó)家利益

布雷頓森林體系瓦解后，美國(guó)選擇將美元與石油綁定是綜合考慮石油以及美國(guó)自身經(jīng)濟(jì)情況的結(jié)果。任何一個(gè)國(guó)家的任何策略都是為本國(guó)的國(guó)家利益服務(wù)的。美國(guó)的石油美元政策也不例外。在當(dāng)時(shí)的歷史條件下，美國(guó)選擇明里放棄黃金，暗里綁定石油的策略，看起來(lái)美國(guó)在國(guó)際貨幣體系中的地位下降。但事實(shí)上，美國(guó)是以退為進(jìn)。

通過(guò)精心謀劃的“石油美元”貨幣制度安排，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在70年代后的三十年突飛猛進(jìn)，迅速在全球?qū)ν鈹U(kuò)張，并且創(chuàng)造無(wú)人可及的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。這表現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，放棄美元兌換黃金的固定比后，美元的“黃金約束”被解除，可以在全球范圍內(nèi)獲取資源的自由度擴(kuò)大。美國(guó)可以不受限制的根據(jù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)需要發(fā)行貨幣，進(jìn)口國(guó)外的貨物和服務(wù)，并通過(guò)貨幣和財(cái)政政策保證內(nèi)部平衡，把外部失衡的調(diào)節(jié)壓力丟給需要美元作為國(guó)際儲(chǔ)備的貿(mào)易伙伴來(lái)解決；第二，美國(guó)可以在全球范圍內(nèi)征收通貨膨脹稅。當(dāng)美國(guó)的國(guó)際債務(wù)使之產(chǎn)生負(fù)擔(dān)感時(shí)，美元的貶值就可以導(dǎo)致國(guó)外債權(quán)的縮水和美國(guó)債務(wù)的減輕。

正是石油的供給與需求特征成就了美國(guó)在布雷頓森林體系瓦解后重新使美元回歸國(guó)際貨幣體系的中心。 ▲（作者是中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)能源研究中心學(xué)者。）