吸引創(chuàng)投資金的六個(gè)步驟

新興的產(chǎn)業(yè)基金主要以創(chuàng)業(yè)資本的形態(tài)出現(xiàn)。創(chuàng)業(yè)投資是對(duì)具有高成長(zhǎng)性的中小企業(yè)提供權(quán)益投資及增值服務(wù),以期在被投資企業(yè)成長(zhǎng)壯大后通過(guò)撤出投資而獲得預(yù)期收益的一種新型投融資行為。

從所有權(quán)和資金的來(lái)源,創(chuàng)業(yè)投資基金有如下幾類:政府基于產(chǎn)業(yè)政策而專門設(shè)立的創(chuàng)投基金;大型工業(yè)企業(yè)集團(tuán)由于戰(zhàn)略發(fā)展需要而設(shè)立的創(chuàng)投基金;專業(yè)金融機(jī)構(gòu)為投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)而設(shè)立的創(chuàng)投基金;以大型機(jī)構(gòu)投資者為募集對(duì)象的創(chuàng)投基金;由富人、企業(yè)家和境外投資者通過(guò)私募形式出資的創(chuàng)投基金;以及由學(xué)術(shù)、科技機(jī)構(gòu)設(shè)立的創(chuàng)投基金等。

管理創(chuàng)投基金的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)一般有三種類型:即有限合伙型、信托契約型和公司型。在我國(guó),由于創(chuàng)投事業(yè)剛剛起步,相關(guān)法律尚未健全,主要形式是由投資者以注冊(cè)資本金的形式提供創(chuàng)投基金而組建創(chuàng)投公司,或設(shè)立創(chuàng)投管理公司管理創(chuàng)投公司的資金,然后由公司的經(jīng)營(yíng)者負(fù)責(zé)從尋找投資項(xiàng)目,制定投資方案,實(shí)施股權(quán)投資,到投資后的增值服務(wù),項(xiàng)目監(jiān)控,直至最后收回投資,獲取收益。創(chuàng)業(yè)投資基金的投資對(duì)象主要是:擁有核心技術(shù),并具有獨(dú)立自主產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品有廣闊市場(chǎng)前景的中小型高新技術(shù)企業(yè);用高新技術(shù)改造的傳統(tǒng)企業(yè),并具有高成長(zhǎng)性;或者使用新的商業(yè)運(yùn)作模式、發(fā)展速度快的第三產(chǎn)業(yè)企業(yè)。

中小企業(yè)如何創(chuàng)造條件,吸引創(chuàng)投基金的投資呢?一般來(lái)說(shuō),要經(jīng)過(guò)下述六個(gè)方面的步驟:

1、熟悉融資過(guò)程。在進(jìn)入融資程序之前,首先要了解創(chuàng)業(yè)投資家對(duì)產(chǎn)業(yè)的偏好,特別是要了解他們對(duì)一個(gè)投資項(xiàng)目的詳細(xì)評(píng)審過(guò)程。要學(xué)會(huì)從他們的角度來(lái)客觀地分析本企業(yè)。很多創(chuàng)業(yè)家出身于技術(shù)人員,很看重自己的技術(shù),對(duì)自己一手創(chuàng)立的企業(yè)有很深的感情,自己的“孩子”不管長(zhǎng)得怎么樣都是漂亮的。其實(shí)投資者看重的不是技術(shù),而是由技術(shù)、市場(chǎng)、管理團(tuán)隊(duì)等資源配置起來(lái)而產(chǎn)生的贏利模式。投資者要的是回報(bào),不是技術(shù)或企業(yè)。

2、發(fā)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值。通過(guò)對(duì)企業(yè)技術(shù)資料的收集,詳細(xì)的市場(chǎng)調(diào)查和管理團(tuán)隊(duì)的組合,認(rèn)真分析從產(chǎn)品到市場(chǎng)、從人員到管理、從現(xiàn)金流到財(cái)務(wù)狀況、從無(wú)形資產(chǎn)到有形資產(chǎn)等方面的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)。把優(yōu)勢(shì)的部分充分地體現(xiàn)出來(lái),對(duì)劣勢(shì)的部分看怎樣創(chuàng)造條件加以彌補(bǔ)。要注意增加公司的無(wú)形資產(chǎn),實(shí)事求是地把企業(yè)的價(jià)值挖掘出來(lái)。

3、寫好商業(yè)計(jì)劃書。應(yīng)該說(shuō)商業(yè)計(jì)劃書是獲得創(chuàng)業(yè)投資的敲門磚。商業(yè)計(jì)劃書的重要性在于:首先它使創(chuàng)業(yè)投資家快速了解項(xiàng)目的概要,評(píng)估項(xiàng)目的投資價(jià)值,并作為盡職調(diào)查與談判的基礎(chǔ)性文件;其次,它作為創(chuàng)業(yè)藍(lán)圖和行動(dòng)指南,是企業(yè)發(fā)展的里程碑。

編制商業(yè)計(jì)劃書的理念是:首先是為客戶創(chuàng)造價(jià)值,因?yàn)闆](méi)有客戶價(jià)值就沒(méi)有銷售,也就沒(méi)有利潤(rùn);其次是為投資家提供回報(bào);第三是作為指導(dǎo)企業(yè)運(yùn)行的發(fā)展策略。站在投資家的立場(chǎng)上,一份好的商業(yè)計(jì)劃書應(yīng)該包括詳細(xì)的市場(chǎng)規(guī)模和市場(chǎng)份額分析;清晰明了的商業(yè)模式介紹,集技術(shù)、管理、市場(chǎng)等方面人才的團(tuán)隊(duì)構(gòu)建;良好的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)和實(shí)事求是的財(cái)務(wù)計(jì)劃。

4、推銷你的企業(yè)。下一步就要與創(chuàng)業(yè)投資家接觸。你可以通過(guò)各種途徑包括上網(wǎng),參加會(huì)議,直接上門等方式尋找創(chuàng)業(yè)資本,但最有效的方式還是要通過(guò)有影響的人士推薦。這種推薦使投資者與創(chuàng)業(yè)企業(yè)家迅速建立信用關(guān)系,消除很多不必要的猜疑、顧慮,特別是道德風(fēng)險(xiǎn)方面的擔(dān)憂。要認(rèn)真做好第一次見面的準(zhǔn)備,以及過(guò)后鍥而不舍的跟蹤,并根據(jù)投資家的要求不斷修改商業(yè)計(jì)劃書的內(nèi)容。

5、價(jià)值評(píng)估與盡職調(diào)查。隨著接觸深入,如果投資者對(duì)該項(xiàng)目產(chǎn)生了興趣,準(zhǔn)備做進(jìn)一步的考察,為此,他將與創(chuàng)業(yè)企業(yè)簽署一份投資意向書;接下來(lái)的工作就是對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估與盡職調(diào)查。通常創(chuàng)業(yè)家與投資家對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估時(shí)著眼點(diǎn)是不一樣的。一方面,創(chuàng)業(yè)家總是希望能盡可能提高企業(yè)的評(píng)估價(jià)值;而另一方面,只有當(dāng)期望收益能夠補(bǔ)償預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)時(shí),投資家才會(huì)接受這一定價(jià)。所以,創(chuàng)業(yè)家要實(shí)事求是看待自己的企業(yè),配合投資家做好盡職調(diào)查,努力消除信息不對(duì)稱的問(wèn)題。

6、交易談判與協(xié)議簽訂。最后,雙方還將就投資金額、投資方式、投資回報(bào)如何實(shí)現(xiàn)、投資后的管理和權(quán)益保證、企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)等問(wèn)題進(jìn)行細(xì)致而又艱苦的談判。如達(dá)成一致,將簽訂正式的投資協(xié)議。在這過(guò)程中創(chuàng)業(yè)企業(yè)要擺正自己的位置,要充分考慮投資家的利益,并在具體的實(shí)施中給予足夠的保證。要清楚,吸引創(chuàng)業(yè)投資,不僅是資金,還有投資后的增值服務(wù)?！?/p>