我國(guó)對(duì)外直接投資主體的發(fā)展問(wèn)題及對(duì)策

【摘要】隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快和世界貿(mào)易組織的擴(kuò)大，境外投資已成為國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的主要形式。發(fā)展對(duì)外直接投資，對(duì)于促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)、開(kāi)辟出口市場(chǎng)、提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力等方面，具有十分重要的作用。本文針對(duì)我國(guó)企業(yè)在對(duì)外直接投資中存在的問(wèn)題，如何發(fā)揮我國(guó)對(duì)外直接投資主體的比較技術(shù)優(yōu)勢(shì)，提高其綜合競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)全球戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行了分析和思考。

【關(guān)鍵詞】對(duì)外直接投資主體；問(wèn)題；對(duì)策

截至2007年底，中國(guó)近7000多家境內(nèi)投資主體在全球173個(gè)國(guó)家(地區(qū))設(shè)立境外直接投資企業(yè)超過(guò)1萬(wàn)家，對(duì)外直接投資累計(jì)凈額（簡(jiǎn)稱(chēng)存量）1179.1億美元，其中非金融類(lèi)1011.9億美元，占85.8%，金融類(lèi)167.2億美元，占14.2%。

同時(shí)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力日益增強(qiáng)，國(guó)際化的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)正在構(gòu)建。2007世界企業(yè)500強(qiáng)營(yíng)業(yè)收入為20.9萬(wàn)億美元，凈利潤(rùn)為1.53萬(wàn)億美元，其中，中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)的營(yíng)業(yè)收入為2. 24萬(wàn)億美元（按照人民幣對(duì)美元的匯率1：7.81），占2007世界企業(yè)500強(qiáng)的10.7%，比上年增加1.4百分點(diǎn)；凈利潤(rùn)總額為0.99萬(wàn)億美元，占世界500強(qiáng)企業(yè)的6.5%。這表明中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)與世界企業(yè)500強(qiáng)的差距在不斷縮小。

在對(duì)外投資數(shù)額方面，從2002年到2007年，我國(guó)對(duì)外直接投資從27億美元上升到248.4億美元，增長(zhǎng)了9倍，從世界第26位上升到第13位，居發(fā)展中國(guó)家首位。

然而，我國(guó)對(duì)外直接投資主體在取得階段性進(jìn)展的同時(shí)，還面臨著一些問(wèn)題。

一、我國(guó)對(duì)外直接投資主體發(fā)展中面臨的主要問(wèn)題

1.與FDI流入量相比，我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資規(guī)模較小

近10多年來(lái)，全球已出現(xiàn)多次大公司的并購(gòu)浪潮，各大公司紛紛構(gòu)建超強(qiáng)規(guī)模的大型跨國(guó)公司，而我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資規(guī)模普遍較小，與我國(guó)引進(jìn)外商直接投資相比，我國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的力度還不夠。總體看，發(fā)達(dá)國(guó)家既是重要的外資流入國(guó)也是重要的外資流出國(guó)，但對(duì)外投資往往大于吸收外資，即外資流出量大于外資流入量。

2007年，我國(guó)對(duì)外直接投資248.4億美元，占世界1%，在全球位居第13位，與外資流入相差懸殊，同期外資流入747億美元，連續(xù)15年位居發(fā)展中國(guó)家首位，占世界5%；對(duì)外投資額與吸收外資額之比為0.33，不僅低于發(fā)展中國(guó)家0.5的平均水平，更低于發(fā)達(dá)國(guó)家1.2的平均水平。

2.我國(guó)國(guó)有企業(yè)缺乏一定的激勵(lì)與約束機(jī)制，其公司治理結(jié)構(gòu)還有待完善

世界上絕大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的管理體制是以市場(chǎng)化的原則形成、發(fā)展和成熟起來(lái)的，就我國(guó)對(duì)外直接投資主體的現(xiàn)狀而言，占主導(dǎo)地位的是國(guó)有企業(yè)，而我國(guó)國(guó)有企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)管理體制嚴(yán)重滯后，其對(duì)外直接投資并非是真正意義上的市場(chǎng)選擇和公司決策，而是一種公司名義決策、政府實(shí)際決策的政府行為，尤其表現(xiàn)在大的投資項(xiàng)目上。當(dāng)前我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的最大體制障礙是政企沒(méi)有完全分開(kāi)，政府還管著企業(yè)很多事物，如對(duì)企業(yè)投融資、進(jìn)出口貿(mào)易等一系列市場(chǎng)活動(dòng)的審批；對(duì)企業(yè)的聯(lián)合重組、收購(gòu)兼并進(jìn)行行政干預(yù)等等。

3.我國(guó)企業(yè)技術(shù)研究和開(kāi)發(fā)投入較少，科技創(chuàng)新能力不足

我國(guó)企業(yè)之所以與國(guó)外一些跨國(guó)公司存在較大差距，其根本原因在于研發(fā)投入較少，缺乏自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)。國(guó)際上一般認(rèn)為，研究和開(kāi)發(fā)資金占銷(xiāo)售收入比重低于1%的企業(yè)難以生存；占2%的企業(yè)可以維持簡(jiǎn)單生存；達(dá)到5%以上的企業(yè)才有競(jìng)爭(zhēng)力。2007中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)中只有31家企業(yè)研發(fā)投入比例超過(guò)5%，達(dá)到和超過(guò)2%的也只有98家，盡管跨國(guó)企業(yè)所占的比重要高一些，但與發(fā)達(dá)國(guó)際的企業(yè)相比差距很大。與此同時(shí)，我國(guó)企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)主要靠政府投入，還屬于國(guó)家主導(dǎo)型，企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)來(lái)源只占到20%左右，而發(fā)達(dá)國(guó)際企業(yè)投入占到40%—60%。企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入不足的直接后果就是導(dǎo)致企業(yè)科技創(chuàng)新能力不強(qiáng)，許多企業(yè)還不具備一定的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，更沒(méi)有形成核心技術(shù)。

4.產(chǎn)權(quán)明晰的中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的對(duì)外直接投資應(yīng)給予充分的重視

中小企業(yè)在對(duì)外直接投資決策過(guò)程中政決府干預(yù)較少，趨于市場(chǎng)決策。在激勵(lì)機(jī)制方面，中小企業(yè)中的公有制企業(yè)已基本理清產(chǎn)權(quán)，而民營(yíng)企業(yè)則無(wú)產(chǎn)權(quán)之憂(yōu)，加之中小企業(yè)對(duì)外直接投資具有成本低、技術(shù)適用性強(qiáng)及創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)多等特點(diǎn)，使其受到許多發(fā)展中東道國(guó)的歡迎。然而，中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接投資過(guò)程中往往會(huì)遇到比其他企業(yè)更多、更大的阻力，表現(xiàn)為審批手續(xù)繁雜、缺乏資金支持、信息匱乏等，這大多與政府管制過(guò)嚴(yán)、服務(wù)不到位有關(guān)。

5.企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)人才缺乏

隨著我國(guó)跨國(guó)投資的數(shù)量增加，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)人才的需求也急劇增加，造成跨國(guó)經(jīng)營(yíng)人才的缺乏。目前在我國(guó)，無(wú)論是國(guó)有企業(yè)還是民營(yíng)企業(yè)，跨文化的復(fù)合型的管理人才、各類(lèi)專(zhuān)才都嚴(yán)重不足，從而制約了跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)向縱深發(fā)展。有些跨國(guó)經(jīng)營(yíng)人才風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、創(chuàng)新意識(shí)、質(zhì)量意識(shí)、服務(wù)意識(shí)較低，難以在同發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；同時(shí)我國(guó)企業(yè)也缺乏一整套適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需要的人力資源管理機(jī)制，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的人才資源配置急需完善。

二、我國(guó)對(duì)外直接投資主體的發(fā)展對(duì)策

1.充分發(fā)揮對(duì)外直接投資企業(yè)的比較技術(shù)優(yōu)勢(shì)

技術(shù)優(yōu)勢(shì)是對(duì)外直接投資的關(guān)鍵因素。從國(guó)際直接投資的實(shí)踐看，進(jìn)行對(duì)外直接投資的技術(shù)未必是尖端技術(shù)，而是易被東道國(guó)消化吸收的適用技術(shù)。我國(guó)企業(yè)在對(duì)外直接投資中，其技術(shù)優(yōu)勢(shì)主要集中在制造業(yè)領(lǐng)域，尤其是小規(guī)模制造、多功能機(jī)器設(shè)備等基礎(chǔ)工業(yè)和標(biāo)準(zhǔn)實(shí)用技術(shù)方面的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)上，如家電、輕工、紡織制造等產(chǎn)業(yè)。在這些行業(yè)中我國(guó)企業(yè)的低成本優(yōu)勢(shì)較為突出。因此，我國(guó)企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中對(duì)外直接投資中，應(yīng)重點(diǎn)向制造業(yè)投資，可充分發(fā)揮我國(guó)技術(shù)結(jié)構(gòu)多元化、適用技術(shù)及產(chǎn)品的比較優(yōu)勢(shì)，實(shí)施差異化和錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，以開(kāi)拓市場(chǎng)空間，建立綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

與此同時(shí)，我們也應(yīng)當(dāng)注意到，雖然我國(guó)企業(yè)具有勞動(dòng)密集型的低成本技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在發(fā)展中國(guó)家實(shí)施跨國(guó)經(jīng)營(yíng)十分有效，但對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)講，單以傳統(tǒng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)是很難實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?、全球化戰(zhàn)略目標(biāo)的。為此，跨國(guó)企業(yè)可選擇一些具有國(guó)際先進(jìn)水平的技術(shù)優(yōu)勢(shì)如超導(dǎo)、新材料、新能源、航天技術(shù)、基因工程、納米技術(shù)等此類(lèi)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投向發(fā)達(dá)國(guó)家。此外，跨國(guó)企業(yè)也可以食品加工、手工藝品、中醫(yī)中藥等富有中國(guó)特色的傳統(tǒng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)在發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行海外投資。

2.加快構(gòu)建一批大型跨國(guó)公司，增強(qiáng)其綜合實(shí)力

鑒于我國(guó)一些大型國(guó)有企業(yè)與國(guó)外大型跨國(guó)公司之間存在的較大差距，我國(guó)企業(yè)要想在日益激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，就必須重視培育一批大型跨國(guó)公司，對(duì)此，我們結(jié)合我國(guó)對(duì)外直接投資主體的實(shí)際情況，借鑒日本、韓國(guó)綜合社型跨國(guó)公司的成功經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建具有中國(guó)特色的綜合社型跨國(guó)公司。

目前，我國(guó)的外貿(mào)企業(yè)、工業(yè)企業(yè)和金融企業(yè)聯(lián)系不夠緊密，有關(guān)銀行對(duì)企業(yè)對(duì)外直接投資缺乏一定的信貸和擔(dān)保業(yè)務(wù)，難以滿(mǎn)足企業(yè)集團(tuán)對(duì)外直接投資所需資金的大量需求。為此，應(yīng)迅速改變目前一些企業(yè)各自為政、孤軍奮戰(zhàn)的局面，打破企業(yè)之間的界限，消除不必要的內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)貿(mào)易型、工業(yè)型、金融型企業(yè)實(shí)現(xiàn)有機(jī)結(jié)合，發(fā)揮整體優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建綜合性、多功能、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的綜合社型跨國(guó)公司，盡快形成綜合優(yōu)勢(shì)與規(guī)模效益，提高對(duì)外直接投資主體的綜合實(shí)力。

3.增強(qiáng)對(duì)外直接投資企業(yè)的科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新能力，提高其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力

國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明：跨國(guó)公司的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力除了依靠自身雄厚的資本實(shí)力與精湛的工藝設(shè)備提升外，更主要是依靠其強(qiáng)大的科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新能力來(lái)提升的。跨國(guó)公司擁有世界技術(shù)轉(zhuǎn)讓的70%，技術(shù)專(zhuān)利的80%。而我國(guó)對(duì)外直接投資企業(yè)的科技創(chuàng)新能力相對(duì)較弱，因此，對(duì)外直接投資企業(yè)要建立健全科技創(chuàng)新機(jī)制，不僅要增加對(duì)跨國(guó)企業(yè)的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用的投入，建立起以企業(yè)為主體的，多渠道、全方位的資金支持和保障體系，更要不斷地進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化技術(shù)創(chuàng)新的投資結(jié)構(gòu)，培育和提高其綜合競(jìng)爭(zhēng)力；對(duì)外直接投資企業(yè)要通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)，在國(guó)外設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)及組建研發(fā)戰(zhàn)略聯(lián)盟等方式以開(kāi)發(fā)和獲取高新技術(shù)，要充分利用當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)資源，發(fā)揮各自在品牌等方面的優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)開(kāi)展研究開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新，培育新的核心競(jìng)爭(zhēng)力，形成技術(shù)創(chuàng)新與增強(qiáng)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的良性循環(huán)。如寶鋼采取的“模仿創(chuàng)新與自主創(chuàng)新相結(jié)合、產(chǎn)品創(chuàng)新與工藝創(chuàng)新相促進(jìn)”的技術(shù)創(chuàng)新模式成為我國(guó)建國(guó)以來(lái)創(chuàng)新能力最強(qiáng)、規(guī)模最大的現(xiàn)代化大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，這方面很值得我國(guó)其他跨國(guó)企業(yè)借鑒。

4.進(jìn)一步深化國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，完善公司治理機(jī)制

鑒于目前國(guó)有企業(yè)仍然是我國(guó)對(duì)外直接投資的主體，要從根本上提高企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的實(shí)力以實(shí)現(xiàn)其全球化戰(zhàn)略目標(biāo)，就必須深化產(chǎn)權(quán)制度改革，盡快建立和完善符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的跨國(guó)企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)，通過(guò)各種有效途徑實(shí)施國(guó)有企業(yè)戰(zhàn)略性重組，增強(qiáng)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)力和活力。一是必須明確對(duì)外直接投資企業(yè)母公司與子公司之間的委托代理關(guān)系，從而減少境外企業(yè)內(nèi)部人控制現(xiàn)象；二是鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)上市，尤其到境外上市，通過(guò)境外上市有效地改變國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本的國(guó)際化流動(dòng)，推動(dòng)其海外經(jīng)營(yíng)；三是，通過(guò)跨國(guó)購(gòu)并的方式改變國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，使企業(yè)獲得現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)資源，迅速進(jìn)入新產(chǎn)品市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化與快速擴(kuò)張和，提高其跨國(guó)經(jīng)營(yíng)實(shí)力。

5.大力發(fā)揮中小企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)在對(duì)外直接投資中的作用

據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)511家從事出口制造業(yè)中有81%是中小企業(yè)；日本國(guó)內(nèi)企業(yè)有433.8萬(wàn)家，其中中小企業(yè)達(dá)432.6萬(wàn)家，占企業(yè)總量的99.7%，中小企業(yè)是日本整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基石。目前，我國(guó)中小企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上，中小企業(yè)將是我國(guó)企業(yè)未來(lái)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)潛力最大的主體。因而，我們必須充分利用中小企業(yè)對(duì)外投資少、便于管理、經(jīng)營(yíng)方式靈活、一定的成熟技術(shù)與傳統(tǒng)技術(shù)、及獨(dú)特的市場(chǎng)占有優(yōu)勢(shì)等特點(diǎn)，發(fā)揮其自身的比較優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，集中資源，在專(zhuān)業(yè)化分工的基礎(chǔ)上，積極加入加入以大企業(yè)為核心的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)集團(tuán)，與大型跨國(guó)公司形成“共生經(jīng)濟(jì)效應(yīng)”，以提高資源集中使用度，形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、相互依存、共同發(fā)展的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。國(guó)外許多中小企業(yè)之所以能夠生存與發(fā)展，很大程度也是因?yàn)樗鼈兣c大型跨國(guó)公司建立了緊密的分工協(xié)作。

6.加強(qiáng)培養(yǎng)和發(fā)展復(fù)合型的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)人才

高素質(zhì)人才是我國(guó)對(duì)外直接投資企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)獲取成功的關(guān)鍵因素。具有豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、富有創(chuàng)造性，同時(shí)擁有專(zhuān)門(mén)生產(chǎn)技術(shù)和管理技能，并通曉國(guó)際商務(wù)慣例和外語(yǔ)的復(fù)合型的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)人才更是我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資所必需的。因而，我國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中要學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步加強(qiáng)人力資源的開(kāi)發(fā)與培訓(xùn)， 培養(yǎng)國(guó)際化急需的復(fù)合型的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)人才，保持企業(yè)的創(chuàng)新與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

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本文是2007年河北省科學(xué)技術(shù)研究與發(fā)展指導(dǎo)計(jì)劃研究項(xiàng)目（07457264）的重要研究成果。

作者簡(jiǎn)介：畢海霞，主持人，2000年湖南大學(xué)金融專(zhuān)業(yè)畢業(yè)，天津財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)碩士學(xué)位，河北金融學(xué)院副教授，研究方向：金融、國(guó)際金融。