基于價值鏈的現(xiàn)金流管理

尚洪德

【摘 要】 文章從價值鏈會計研究角度出發(fā),探索構(gòu)建基于價值鏈的現(xiàn)金流管理理論框架。在界定基于價值鏈的現(xiàn)金流管理概念的基礎(chǔ)上,對基于價值鏈的現(xiàn)金流管理的基本假設(shè)、運(yùn)行環(huán)境進(jìn)行分析;并對基于價值鏈的現(xiàn)金流管理的對象、目標(biāo)與原則作了探討。

【關(guān)鍵詞】 價值鏈; 現(xiàn)金流管理; 原則

價值鏈給企業(yè)管理搭建了發(fā)展平臺,而現(xiàn)金流是企業(yè)生存與發(fā)展的血脈,滲透到企業(yè)的各個環(huán)節(jié);只有良性的現(xiàn)金流循環(huán),才能保證價值鏈的正常運(yùn)營。事實(shí)上,價值鏈的構(gòu)建為現(xiàn)金流管理提供了戰(zhàn)略基礎(chǔ);而現(xiàn)金流管理滲透到價值鏈管理的各個層面和各個環(huán)節(jié)后,參與企業(yè)經(jīng)營活動,有利于價值鏈管理的量化。因此,研究基于價值鏈的現(xiàn)金流管理,具有重大的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。本文擬就基于價值鏈的現(xiàn)金流管理基本理論進(jìn)行探討,以為基于價值鏈的現(xiàn)金流管理的理論發(fā)展及其在實(shí)務(wù)中的運(yùn)用提供基礎(chǔ)。

一、基于價值鏈的現(xiàn)金流管理的基本概念

傳統(tǒng)意義上的現(xiàn)金流管理①是指以現(xiàn)金流量作為管理的重心、兼顧收益,圍繞企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動而構(gòu)筑的管理體系,是對當(dāng)前或未來一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流動在數(shù)量和時間安排方面所作的預(yù)測與計劃、執(zhí)行與控制、信息傳遞與報告以及分析與評價。

在引入價值鏈管理后,筆者認(rèn)為基于價值鏈的現(xiàn)金流管理是指收集、加工、存儲、提供并利用價值信息,適時對企業(yè)現(xiàn)金流量的控制與管理,保證企業(yè)的現(xiàn)金流能夠合規(guī)、有序運(yùn)轉(zhuǎn),從而為企業(yè)創(chuàng)造最大化的價值增值和價值分配的一種管理活動。

二、基于價值鏈的現(xiàn)金流管理的基本假設(shè)

(一)管理主體假設(shè)

基于價值鏈的現(xiàn)金流管理主體仍然是實(shí)施價值鏈管理的企業(yè),應(yīng)具有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益和獨(dú)立的現(xiàn)金流管理自主權(quán)。

(二)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)

即在可預(yù)見的將來,現(xiàn)金流管理主體可持續(xù)經(jīng)營而不會被破產(chǎn)或清算。非持續(xù)經(jīng)營下管理主體的現(xiàn)金流管理應(yīng)采用特殊的處理方法。

(三)現(xiàn)金資源稀缺性假設(shè)

即管理主體持續(xù)經(jīng)營期內(nèi),現(xiàn)金資源總是相對缺乏,不能沒有限制地取得現(xiàn)金或無條件地使用現(xiàn)金,其取得需要成本。這就需要管理主體有效地安排現(xiàn)金流活動,充分發(fā)揮有限資源的效率。

(四)管理理性假設(shè)

即管理主體進(jìn)行現(xiàn)金流規(guī)劃、控制和評價時的管理行為是理性的,是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的總體戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行的有效的、相對最優(yōu)的管理。管理主體對待不同的企業(yè)經(jīng)營發(fā)展階段和經(jīng)營狀況,能通過理性的分析,選擇最佳的現(xiàn)金流管理決策方案,同時也能糾正不利于實(shí)現(xiàn)其總體管理目標(biāo)的管理行為和管理思路,不斷完善現(xiàn)金流管理活動。

三、基于價值鏈的現(xiàn)金流管理的環(huán)境

現(xiàn)金流管理環(huán)境是影響現(xiàn)金流流量、流程、流向和流速的各種內(nèi)外部客觀條件和因素的總和,包括企業(yè)內(nèi)部環(huán)境和企業(yè)外部環(huán)境。內(nèi)部環(huán)境因素包括企業(yè)不同的發(fā)展階段和發(fā)展?fàn)顩r、價值鏈發(fā)展的不同階段等;外部環(huán)境因素包括市場季節(jié)性變化、經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹因素以及企業(yè)之間的競爭等。環(huán)境的客觀性致使現(xiàn)金流管理只能主觀能動地適應(yīng)、利用環(huán)境。

總的來看,基于價值鏈的現(xiàn)金流管理拓展了單個企業(yè)面臨的內(nèi)部環(huán)境,將原本屬于單個企業(yè)的外部環(huán)境內(nèi)部化,這樣一方面使得價值鏈現(xiàn)金流管理的對象更多、系統(tǒng)性更強(qiáng)、管理難度大大增加;另一方面也使得現(xiàn)金流管理對企業(yè)及整個價值鏈聯(lián)盟創(chuàng)造更多的價值。

四、基于價值鏈的現(xiàn)金流管理的對象

一般來講,現(xiàn)金流量管理的具體內(nèi)容既包括與現(xiàn)金預(yù)算的分工組織體系有關(guān)的一系列制度、程序安排及其實(shí)施的預(yù)測與計劃系統(tǒng)和由收賬系統(tǒng)、付賬系統(tǒng)和調(diào)度系統(tǒng)構(gòu)成的執(zhí)行與控制系統(tǒng),還包括借以報告一定時期終了的母系統(tǒng)和各子系統(tǒng)綜合運(yùn)行最終結(jié)果的信息與報告系統(tǒng)以及對現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)、現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行情況和現(xiàn)金流量信息本身的分析與評價系統(tǒng)。

由于價值鏈管理拓展了現(xiàn)金流管理的對象,因此基于價值鏈的現(xiàn)金流管理對象也沿著時間和空間兩個維度拓展,一方面表現(xiàn)在對現(xiàn)金流事前、事中和事后的全程控制;另一方面表現(xiàn)在對所有價值鏈過程中涉及整個企業(yè)價值鏈聯(lián)盟現(xiàn)金流量的規(guī)劃、監(jiān)督和管理。

五、基于價值鏈的現(xiàn)金流管理的目標(biāo)

傳統(tǒng)意義上的現(xiàn)金流管理目標(biāo)與會計目標(biāo)一致,即實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化?；趦r值鏈的現(xiàn)金流管理總目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)(包括企業(yè)價值鏈聯(lián)盟)價值增值最大化?？梢詮囊韵氯齻€層面加以理解:

(一)現(xiàn)金流循環(huán)運(yùn)動最優(yōu)化

現(xiàn)金流量循環(huán)周期的長短主要取決于存貨、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款三個周期,價值鏈的構(gòu)建優(yōu)化了業(yè)務(wù)流程:以顧客價值為導(dǎo)向、有效壓縮了企業(yè)非價值增值環(huán)節(jié),信息技術(shù)的應(yīng)用也使各種現(xiàn)金循環(huán)周期不斷縮減。故基于價值鏈的現(xiàn)金流管理在價值鏈提供的良好管理基礎(chǔ)上,追求現(xiàn)金流循環(huán)周期最短。

(二)現(xiàn)金流使用效率最大化

價值鏈管理為企業(yè)及整個企業(yè)價值鏈聯(lián)盟提高現(xiàn)金流使用效率創(chuàng)造了條件。在企業(yè)價值鏈聯(lián)盟中,各企業(yè)通過價值鏈管理優(yōu)化其業(yè)務(wù)流程,使各企業(yè)能有更多的資金流向技術(shù)開發(fā)、市場營銷、生產(chǎn)作業(yè)等價值增值環(huán)節(jié),從而實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流使用效率最大化。從整個企業(yè)價值鏈聯(lián)盟看,其現(xiàn)金流管理將提高資金在企業(yè)價值鏈聯(lián)盟中的使用效率,進(jìn)而提升整個企業(yè)價值鏈聯(lián)盟的價值。

(三)現(xiàn)金流增量最大化

企業(yè)及企業(yè)價值鏈聯(lián)盟實(shí)施價值鏈管理,從價值鏈的最頂端來看將在整個企業(yè)價值鏈聯(lián)盟資金使用效率提升的目標(biāo)下,提高資金使用效率;從價值鏈的中間部分來看,將通過庫存管理和低成本策略,降低企業(yè)的資金使用成本,這樣就能夠有效地管理企業(yè)的現(xiàn)金流流出量,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)整個企業(yè)價值鏈聯(lián)盟的現(xiàn)金流增量最大化。這樣的良性循環(huán),必然可推動企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展,實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流增量最大。

六、基于價值鏈的現(xiàn)金流管理的原則

(一)可持續(xù)化原則

企業(yè)價值鏈優(yōu)化的目的是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值聯(lián)盟價值最大化,從這個意義上講就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)及整個企業(yè)價值聯(lián)盟的現(xiàn)金流可持續(xù)發(fā)展。一方面,實(shí)現(xiàn)整個企業(yè)及企業(yè)價值聯(lián)盟的現(xiàn)金流管理服從和服務(wù)于整個企業(yè)價值鏈聯(lián)盟的價值創(chuàng)造;另一方面在企業(yè)價值鏈聯(lián)盟價值創(chuàng)造的過程中,通過現(xiàn)金流管控,為整個企業(yè)價值鏈聯(lián)盟創(chuàng)造更大的價值。因此基于價值鏈的現(xiàn)金流管理應(yīng)遵循可持續(xù)發(fā)展原則,統(tǒng)籌兼顧,促進(jìn)現(xiàn)金流的良性循環(huán)。

(二)系統(tǒng)化原則

基于價值鏈的現(xiàn)金流不是游離于工作流、實(shí)物流和信息流之外的單獨(dú)鏈條,應(yīng)與它們相互作用、相互滲透,共同構(gòu)成企業(yè)及企業(yè)價值鏈聯(lián)盟的生存框架。在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和價值創(chuàng)造的總體目標(biāo)框架下,現(xiàn)金流將為工作流、實(shí)物流和信息流提供“血液”和“管道”,在支持和反映工作流和實(shí)物流運(yùn)作情況的基礎(chǔ)上,與信息流發(fā)展一起為企業(yè)價值鏈聯(lián)盟價值創(chuàng)造提供保障。因此基于價值鏈的現(xiàn)金流管理應(yīng)從整個價值鏈的構(gòu)成出發(fā),兼顧企業(yè)運(yùn)營的各個環(huán)節(jié)和影響因素,是一項(xiàng)系統(tǒng)化工程。

(三)動態(tài)平衡原則

價值鏈思想體現(xiàn)了動態(tài)原則,它強(qiáng)調(diào)對整個企業(yè)價值鏈聯(lián)盟各個價值環(huán)節(jié)進(jìn)行分解、重組和整合,且整合后的價值鏈仍會隨著環(huán)境的變化而動態(tài)變化以不斷適應(yīng)新環(huán)境的要求。因此,企業(yè)基于價值鏈的現(xiàn)金流管理應(yīng)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流在數(shù)量、時間以及結(jié)構(gòu)比例上的動態(tài)平衡。

(四)對立統(tǒng)一原則

基于價值鏈的現(xiàn)金流管理,從戰(zhàn)略的高度,還要解決好企業(yè)價值增值最大化與價值鏈聯(lián)盟利益共享、現(xiàn)金流動性和收益性這兩個對立統(tǒng)一問題。

基于價值鏈的現(xiàn)金流管理拓展了單一企業(yè)現(xiàn)金流管理的范圍,使其服從和服務(wù)于整個價值鏈聯(lián)盟的管理目標(biāo),將成為整個價值鏈會計研究的重要組成部分,但是從目前我國企業(yè)價值鏈理論發(fā)展來看,由于企業(yè)法律、會計主體、財務(wù)核算等方面的限制,要突破現(xiàn)有會計主體至整個價值鏈聯(lián)盟仍有待時日。但是也應(yīng)看到,我國大型企業(yè)集團(tuán)正在快速發(fā)展,預(yù)計未來不少大型企業(yè)集團(tuán)將通過橫向和縱向并購,實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張,同時上下游企業(yè)集團(tuán)之間的戰(zhàn)略聯(lián)盟等正在向縱深發(fā)展。由此,價值鏈會計及其現(xiàn)金流管理理論將會獲得更多的應(yīng)用和發(fā)展空間,基于價值鏈的現(xiàn)金流管理理論和實(shí)務(wù)必將在這一過程中不斷得到發(fā)展和完善?！?/p>

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