淺析金融危機(jī)對(duì)中東工程承包的影響

孔繁剛

摘要:中東地區(qū)作為我國(guó)國(guó)際工程的黃金市場(chǎng),金融危機(jī)對(duì)其造成的影響備受關(guān)注。文章在歸納中東地區(qū)工程承包市場(chǎng)特點(diǎn)的基礎(chǔ)上,分析了金融危機(jī)對(duì)中東地區(qū)國(guó)際工程承包的影響,并提出增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的對(duì)策,對(duì)于我國(guó)中東地區(qū)國(guó)際工程承包業(yè)的健康發(fā)展具有一定的借鑒意義。

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);中東地區(qū);國(guó)際工程承包;金融風(fēng)險(xiǎn)

伴隨世界范圍內(nèi)金融危機(jī)不斷加深,即使是中東地區(qū)這種資源豐富的新興市場(chǎng)形勢(shì)亦不樂(lè)觀。國(guó)際工程承包行業(yè)由于風(fēng)險(xiǎn)高、周期長(zhǎng)的特點(diǎn),容易受到外匯風(fēng)險(xiǎn)、東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與景氣程度等方面的影響。因此從危機(jī)爆發(fā)開始,金融風(fēng)險(xiǎn)就受到了國(guó)際工程建筑業(yè)界的極大關(guān)注。筆者因工作關(guān)系參與了中東工程承包市場(chǎng)的開拓和項(xiàng)目的執(zhí)行,基于對(duì)中東國(guó)家工程市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)和了解,在此就金融危機(jī)對(duì)中東地區(qū)國(guó)際工程承包的影響及應(yīng)對(duì)措施

進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。

一、中東地區(qū)工程承包市場(chǎng)的基本特征

(一)中東各國(guó)與我國(guó)有著良好的政治關(guān)系

長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)支持中東各國(guó)奉行的聯(lián)合自強(qiáng)、共同發(fā)展方針,贊賞并鼓勵(lì)中東各國(guó)推動(dòng)中東和平進(jìn)程,恢復(fù)阿拉伯團(tuán)結(jié),維護(hù)海灣地區(qū)的和平與穩(wěn)定。中東各國(guó)重視我國(guó)的地位和作用,贊賞我國(guó)在中東、海灣問(wèn)題上的原則立場(chǎng)。近年來(lái),我國(guó)與海灣6國(guó)均已簽訂“經(jīng)濟(jì)貿(mào)易協(xié)定”(與阿曼、卡塔爾有最惠國(guó)待遇條款,與沙特和巴林通過(guò)換文確定了最惠國(guó)待遇)、“投資保護(hù)協(xié)定”,“避免雙重征稅協(xié)定”,并成立了雙邊經(jīng)貿(mào)混委會(huì)。國(guó)家間良好的政治關(guān)系,為我國(guó)企業(yè)進(jìn)入海灣市場(chǎng)創(chuàng)造了前提和基礎(chǔ)。

(二)政府機(jī)構(gòu)的工作風(fēng)格具有明顯的當(dāng)?shù)仫L(fēng)俗特征

政府主管部門工作時(shí)間短,辦事效率低,涉及部門多,手續(xù)繁瑣,經(jīng)常要一事一申請(qǐng)。而且當(dāng)?shù)氐淖诮绦怨布偃蛰^多,特別是齋月更是如此。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),全年的有效工作時(shí)間只有一半。

(三)市場(chǎng)規(guī)模大,資格審查嚴(yán)格

巨額的石油利潤(rùn)為中東國(guó)家工程建設(shè)提供了雄厚的資金,同時(shí),也為這些國(guó)家擴(kuò)張基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)注入了強(qiáng)大的驅(qū)動(dòng)力,各國(guó)普遍制定了規(guī)模宏大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃,工程建設(shè)項(xiàng)目的規(guī)模較大。大規(guī)模的工程建設(shè)項(xiàng)目不但要求投標(biāo)企業(yè)有雄厚和良好的財(cái)務(wù)能力,還需要有較強(qiáng)的綜合技術(shù)能力和相關(guān)業(yè)績(jī)。

(四)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)要求高,管理嚴(yán)格

中東國(guó)家普遍采用英美標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范,項(xiàng)目從開工建設(shè)到竣工驗(yàn)收,從施工詳圖(車間圖)設(shè)計(jì)到永久材料設(shè)備采購(gòu),自始至終都是由國(guó)際知名公司監(jiān)理控制和管理,監(jiān)理的內(nèi)容和深度孜孜以求,絲毫不妥協(xié)。這給承包商提出了很高的要求,特別是執(zhí)行過(guò)程的施工技術(shù)管理,必須是準(zhǔn)確到位。

(五)建設(shè)項(xiàng)目規(guī)模大,合同支付周期長(zhǎng)

中東地區(qū)工程項(xiàng)目往往規(guī)模較大,合同數(shù)額也高,而業(yè)主的工程款支付周期長(zhǎng)。因此要求企業(yè)對(duì)項(xiàng)目資金流做出詳細(xì)恰當(dāng)?shù)陌才?財(cái)務(wù)成本必須計(jì)算得當(dāng)。

(六)當(dāng)?shù)仄毡椴捎霉敬碇?/p>

中東地區(qū)幾乎所有政府承包工程項(xiàng)目都實(shí)行公開招標(biāo),在項(xiàng)目投標(biāo)過(guò)程中,普遍采用當(dāng)?shù)毓敬碇啤Ｖ蟹狡髽I(yè)與代理公司的合作關(guān)系定位明確,并納入合同成本和合同管理。

二、金融危機(jī)對(duì)中東地區(qū)國(guó)際工程承包的影響

(一)石油價(jià)格變動(dòng)對(duì)中東地區(qū)工程承包市場(chǎng)的影響

國(guó)際石油價(jià)格一直是影響中東國(guó)際工程承包市場(chǎng)規(guī)模的關(guān)鍵因素。自1999年海灣戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)引發(fā)了新一輪油價(jià)上漲,高油價(jià)和巨額石油財(cái)富刺激了中東國(guó)際工程承包市場(chǎng),使得中東成為國(guó)際工程承包的黃金市場(chǎng)。近年以來(lái)國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)可謂是跌宕起伏。油價(jià)的大幅回落將直接影響中東國(guó)家的國(guó)民收入和財(cái)政收入,進(jìn)而對(duì)中東國(guó)際工程承包市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。但造成石油價(jià)格在短短數(shù)月內(nèi)的劇烈波動(dòng)的原因,絕不僅僅是供求關(guān)系的變化,更是投資市場(chǎng)的問(wèn)題。而且,發(fā)展中國(guó)家石油需求的增加很可能彌補(bǔ)發(fā)達(dá)國(guó)家需求的萎縮,成為世界能源需求增加的主要?jiǎng)恿Α?/p>

全球金融危機(jī)可能加速中東國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐。近年來(lái)隨著石油價(jià)格的不斷上漲,中東國(guó)家積累的大量的財(cái)富,使中東地區(qū)具備很多抵御風(fēng)險(xiǎn)的有利因素和很強(qiáng)的投資能力。而非石油部門的發(fā)展一直是中東國(guó)家的薄弱環(huán)節(jié)。全球金融危機(jī)可能加速中東國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐。中東國(guó)家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施長(zhǎng)期滯后于其經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中東國(guó)家在新一輪產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中,在繼續(xù)加快基礎(chǔ)能源建設(shè)和石油化工項(xiàng)目建設(shè)的同時(shí),也很注重發(fā)展除石油和天然氣以外的產(chǎn)業(yè),走多元化發(fā)展的道路。石油化工、電力、通信工程和供水工程等重點(diǎn)行業(yè)均列入國(guó)家發(fā)展計(jì)劃。相應(yīng)地,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也在全面跟進(jìn)。因此,金融危機(jī)不會(huì)改變中東地區(qū)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的局面,并且中東國(guó)家等新興市場(chǎng)將成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新動(dòng)力。中東地區(qū)工程承包市場(chǎng)依然看好,市場(chǎng)規(guī)模短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)明顯萎縮。

(二)國(guó)際匯率變動(dòng)對(duì)中東地區(qū)工程承包市場(chǎng)的影響

近年來(lái),美元貶值使得中東各國(guó)通貨膨脹嚴(yán)重,是否繼續(xù)采用于美元掛鉤的匯率制度一直是各界關(guān)注的熱點(diǎn)。雖然中東國(guó)家近期不會(huì)放棄釘住美元的匯率機(jī)制,但金融危機(jī)將促使中東國(guó)家不斷推進(jìn)貨幣改革。現(xiàn)階段來(lái)講,不論是美元還是人民幣都保持了相對(duì)穩(wěn)定的幣值,這無(wú)疑對(duì)世界經(jīng)濟(jì)格局具有重大意義。相對(duì)穩(wěn)定的幣值也為中東國(guó)際工程承包創(chuàng)造了有利條件。加之中東各國(guó)之間貨幣的自由流動(dòng)和兌換、支付,外匯管制相對(duì)寬松等匯率制度,使在建和已簽約工程項(xiàng)目(特別對(duì)出口信貸、BOT、BOOT等投資回收期很長(zhǎng)的項(xiàng)目)匯率風(fēng)險(xiǎn)降低。但今后世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)還不明朗,匯率走勢(shì)仍有很大的不確定性。

(三)金融危機(jī)對(duì)中東地區(qū)通貨膨脹的影響

2006年以來(lái),伴隨美元貶值、進(jìn)口成本增加和需求急速增長(zhǎng),中東地區(qū)通貨膨脹壓力不斷增大。國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生后,石油出口減少、油價(jià)下跌,通貨膨脹大幅回落。經(jīng)濟(jì)下滑、需求萎縮使得世界范圍內(nèi)鋼材等原材料價(jià)格下跌,也為海外工程承包企業(yè)留出了一定的利潤(rùn)空間。但長(zhǎng)期來(lái)看,住房市場(chǎng)吃緊、租金成本較高及食品價(jià)格上漲等內(nèi)部因素,將是今后導(dǎo)致該地區(qū)通貨膨脹升高的重要原因。面對(duì)中東地區(qū)潛在通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn),工程承包商一定要充分考慮通貨膨脹因素,估算通貨膨脹幅度,以免蒙受損失。

(四)金融危機(jī)對(duì)工程企業(yè)資金鏈的影響

資金鏈緊張是多數(shù)工程承包企業(yè)面臨的難題。其中,銀行貸款、利率浮動(dòng)和業(yè)主支付問(wèn)題是資金鏈條的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。金融危機(jī)致使銀行業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn),股市市值大幅縮水,企業(yè)融資能力明顯下降。作為海外工程承包企業(yè)主要的信貸來(lái)源,中國(guó)銀行業(yè)已采取了下調(diào)存款準(zhǔn)備金率、利率等優(yōu)惠政策,在一定程度上降低了企業(yè)的融資成本。海外工程承包企業(yè)還要警惕國(guó)際油價(jià)下跌和中東國(guó)家財(cái)政收入減少等因素引起的業(yè)主資金緊張、支付能力下降及延遲付款等現(xiàn)象。

三、應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策性思考

國(guó)際工程承包是我國(guó)對(duì)外貿(mào)易中一個(gè)重要的組成部分,而中東市場(chǎng)在國(guó)際工程承包中又占有較大份額。在當(dāng)前我國(guó)出口增長(zhǎng)面臨巨大壓力的情況下,保持中東市場(chǎng)工程承包業(yè)的良好發(fā)展勢(shì)頭具有重大意義。如何增強(qiáng)我國(guó)對(duì)外承包工程企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,促進(jìn)我國(guó)對(duì)外工程承包業(yè)的健康發(fā)展,應(yīng)分為政府和企業(yè)兩個(gè)層面來(lái)考慮。

(一)政府層面

1、給予一定的財(cái)政補(bǔ)貼。我國(guó)政府應(yīng)給予一定的財(cái)政補(bǔ)貼,從政策上支持和鼓勵(lì)企業(yè)“走出去”。例如,可以對(duì)于從事境外工程總承包的企業(yè),特別是帶動(dòng)成套設(shè)備出口的企業(yè)予以所得稅減免和其他稅收優(yōu)惠;在人民幣升值時(shí)應(yīng)給予企業(yè)一定的財(cái)政補(bǔ)貼。

2、加大金融支持力度。融資難一直是制約我國(guó)海外工程企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”問(wèn)題。由于中東國(guó)際工程承包市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈,現(xiàn)匯承包的項(xiàng)目正日益減少,工程預(yù)付款比例降低,而帶資承包項(xiàng)目和BOT、BOOT項(xiàng)目卻日益增多,對(duì)承包企業(yè)的資金實(shí)力和融資能力要求越來(lái)越高。為實(shí)現(xiàn)我國(guó)企業(yè)在中東國(guó)際工程承包市場(chǎng)上占據(jù)更大的市場(chǎng)份額,政府適當(dāng)加大對(duì)外承包工程的金融支持力度。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極開展金融創(chuàng)新,提供適合的金融工具幫助海外工程企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn);適當(dāng)考慮下浮對(duì)外承包工程的貸款利率和保險(xiǎn)費(fèi)率,或提高貸款的政府性貼息率和延長(zhǎng)貼息期限;實(shí)施銀企聯(lián)合策略,鼓勵(lì)銀行與工程承包企業(yè)形成聯(lián)合體共同開拓國(guó)際市場(chǎng),風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),利潤(rùn)共享,實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目與資本運(yùn)作的相結(jié)合。

3、完善風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制。國(guó)際工程承包是高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域,中東個(gè)別國(guó)家和地區(qū)各種不可預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)更為突出。應(yīng)盡快建立和完善工程承包風(fēng)險(xiǎn)保障制度,鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向國(guó)際工程承包項(xiàng)目提供多種類型的保險(xiǎn)服務(wù),增加對(duì)外工程承包保函風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)基金的數(shù)額,簡(jiǎn)化使用程序,擴(kuò)大使用范圍,提高我國(guó)工程企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

(二)企業(yè)層面

1、組織項(xiàng)目聯(lián)營(yíng)體?！绊?xiàng)目聯(lián)營(yíng)”方式有利于企業(yè)應(yīng)對(duì)中東工程承包市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng),分散企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中,各家企業(yè)發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)和特長(zhǎng),把各方的管理、技術(shù)、資金、經(jīng)驗(yàn)等優(yōu)勢(shì)疊加,從而有效地降低因?qū)I(yè)和技術(shù)跨度太大所帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)能力;此外,“項(xiàng)目聯(lián)營(yíng)”方式對(duì)于優(yōu)化資源配置和避免企業(yè)間惡性競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題也將發(fā)揮重要作用。

2、向分包商轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際大型工程項(xiàng)目是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程,一般采用交鑰匙的方式,總承包商對(duì)業(yè)主承擔(dān)全部經(jīng)濟(jì)技術(shù)責(zé)任,而總承包商內(nèi)部需將項(xiàng)目的部分分包給分承包方,故向分包商轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)際承包商常用的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)方式。在分包合同中,通常要求分包商接受業(yè)主合同文件中的各項(xiàng)合同條款,使分包商負(fù)擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)。熟悉國(guó)際慣例的分包商,都能接受這類條件。

3、合理規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。工程承包企業(yè)可以從以下3個(gè)方面入手,規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn):選擇計(jì)價(jià)貨幣,避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)的債務(wù)與債權(quán)的幣種不同時(shí),企業(yè)付匯應(yīng)爭(zhēng)取選擇軟幣計(jì)價(jià),收回債權(quán)時(shí)爭(zhēng)取以硬幣計(jì)價(jià)。企業(yè)可以從不同的戰(zhàn)略層次選擇計(jì)價(jià)貨幣(即從企業(yè)集團(tuán)整體的債權(quán)債務(wù)比重的平衡進(jìn)行分析、從企業(yè)在東道國(guó)的債權(quán)債務(wù)比重的平衡進(jìn)行分析和從特定項(xiàng)目的債權(quán)債務(wù)比重的平衡進(jìn)行分析)。提前與推遲結(jié)匯。企業(yè)可以根據(jù)提前與推遲結(jié)匯的方式,選擇適當(dāng)時(shí)點(diǎn)兌換外匯清償債務(wù),但這要依據(jù)企業(yè)的綜合財(cái)力和融資能力。收支沖銷。企業(yè)集團(tuán)各成員單位之間的債權(quán)債務(wù),雖然大多數(shù)都由外匯交易所形成,但它們相互之間可以通過(guò)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)賬的形式將一部分債權(quán)債務(wù)彼此沖銷,避免外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

4、恰當(dāng)利用經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。所謂風(fēng)險(xiǎn)利用,是選擇適當(dāng)?shù)臋C(jī)會(huì),采用適宜的措施和方法。利用投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)謀取利益的一種投機(jī)活動(dòng)。面對(duì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、匯率變動(dòng)、通貨膨脹等問(wèn)題時(shí),企業(yè)可以依據(jù)具體情況,適時(shí)調(diào)整支付貨幣結(jié)構(gòu)、采購(gòu)市場(chǎng)、勞動(dòng)力來(lái)源等方面,不僅可以避免遭受經(jīng)濟(jì)損失,反而能夠壓縮工程成本,為工程公司贏得經(jīng)濟(jì)利益。

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(作者單位:中鐵十八局集團(tuán)沙特公司)