世界債主Ｊ．Ｐ．摩根

伊　珩

一提起他的名字，全世界都震蕩。洛克菲勒財團(tuán)曾栽倒在他的腳下；鋼鐵霸主卡內(nèi)基曾遭受他幾乎致命的打擊；不可一世的羅斯?？偨y(tǒng)曾向他妥協(xié)。墨西哥政府向他借錢，阿根廷政府向他借錢，甚至英國政府和法國政府都向他借錢。他被稱為財大氣粗的世界債主、華爾街金融大鱷。

約翰·皮爾龐特·摩根（又稱J· P·摩根），后人俗稱其老摩根。作為美國近代金融史上最著名的金融巨頭，老摩根一生做了太多影響巨大的事情。但最輝煌，也最能體現(xiàn)其實力的是，在他半退休時，幾乎以個人之力拯救了1907年的美國金融危機。

然而，在日后的金融史學(xué)家看來，老摩根這一驚世駭俗的個人魅力展現(xiàn)，卻是銀行寡頭統(tǒng)治美國金融業(yè)的絕筆。此后不久，掌握美國金融管理決定權(quán)的，已不再是私人銀行家行會，而逐漸由政府的金融監(jiān)管部門來替代。

世人都知道，美國紐約華爾街是世界金融中心，而華爾街的真正大佬就是摩根財團(tuán)。發(fā)展到今天，摩根財團(tuán)已經(jīng)是有百年歷史的世界富豪。摩根財團(tuán)有這樣的地位，應(yīng)該首先歸功于它的創(chuàng)始人——約翰·皮爾龐特·摩根。

投機加冒險的富家子

1837年4月17日，約翰·皮爾龐特·摩根出生在美國康涅狄格州哈特福德城的一個富商家庭。也許正是因為特殊的家庭氛圍與商業(yè)熏陶，摩根從年輕時就敢想敢干，很富有商業(yè)冒險和投機精神。

1857年，剛剛大學(xué)畢業(yè)的摩根旅行來到新奧爾良。他信步走過了充滿巴黎浪漫氣息的法國街，來到嘈雜的碼頭。突然有一位陌生白人從后面拍了拍他的肩，問道：“先生，想買咖啡嗎？”原來，他是往來于巴西和美國之間的咖啡貨船船長，受委托到巴西運回了一船咖啡，誰知美國的買主破了產(chǎn)，只好自己推銷。為盡快出手，他愿意半價出售。

摩根看了貨之后，決定買下咖啡。因為他覺得，這位船長是個可信的人，他也相信自己的判斷力——當(dāng)然，付款是請父親幫的忙，而父親也毫不猶豫地支持了兒子的行動。

摩根的運氣很好：艙內(nèi)全是好咖啡；不但如此，就在他買下這批貨不久，巴西咖啡因受寒減產(chǎn)，咖啡價格一下猛漲了2～3倍。摩根大賺了一筆！為此，父親對兒子也大加贊許。

出于對兒子能力的信任，老父親為兒子在華爾街開了一間摩根商行。在這里，年輕的摩根開始了他的發(fā)跡生涯。

1862年，美國的南北戰(zhàn)爭爆發(fā)。一天，一位華爾街投資經(jīng)紀(jì)人的兒子、摩根新結(jié)識的朋友——克查姆，來與摩根閑聊。“最近一段北軍的傷亡慘重”這條消息馬上觸動了摩根那敏感的神經(jīng)。“如果有人大量買進(jìn)黃金，匯到倫敦去，會使金價狂漲的！”于是，兩人精心策劃之后，就開始行動了：先秘密買下500萬美元的黃金，將其中一半?yún)R往倫敦，另一半留下。然后，故意泄露出北軍戰(zhàn)敗的消息。結(jié)果，黃金價格飛漲！不但紐約的金價上漲，連倫敦的金價也被帶動得節(jié)節(jié)上揚。摩根與克查姆可謂大獲全勝，發(fā)足了財。

此役過后，摩根深深體會到了信息的重要性。為此，他千方百計地聘到了一位原陸軍部電報局的接線員——史密斯來摩根商行做電報工作。這位史密斯的好友文尼爾上校是北軍統(tǒng)帥格蘭特將軍的電報秘書，因此，摩根總能比其他任何人都搶先一步獲得準(zhǔn)確的前線最新軍事情報。

從“鐵路大王”到“摩根化”

無論如何，想在激烈競爭中求得生存，同時又想增加利潤，就必須組成更強有力的企業(yè)聯(lián)合。當(dāng)時美國產(chǎn)業(yè)界最重要的運輸手段就是鐵路，它也未能逃脫企業(yè)聯(lián)合的命運。尤其南北戰(zhàn)爭之后，各地鐵路紛紛營建，成為美國投資熱門；在戰(zhàn)爭中發(fā)了不少財?shù)你y行家摩根當(dāng)然不會放棄這個大好機會。

從薩斯科哈那鐵路到紐約中央鐵路，摩根一步步地“吞噬”著美國的鐵路，不僅賺到了巨額的財富，而且為自己贏得了倫敦和美國金融界的信任和肯定。

19世紀(jì)后半期，美國鐵路的發(fā)展速度很快，但也存在很嚴(yán)重的問題。重復(fù)建設(shè)、各個鐵路之間的難以銜接等問題，都造成了人力、物力、財力的浪費。目光遠(yuǎn)大的摩根明白，這樣發(fā)展下去是不行的，他決心對鐵路行業(yè)進(jìn)行一次大的整合，從而徹底實現(xiàn)鐵路業(yè)的“壟斷”。這就是后來所謂的“摩根化體制”。

他說服了鐵路巨頭擱置惡性競爭、化解糾紛；又趁經(jīng)濟(jì)蕭條時期鐵路公司大量倒閉之機，對幾大鐵路運營商進(jìn)行重新規(guī)劃。為實現(xiàn)對破產(chǎn)鐵路企業(yè)的控制，摩根出面組建了一個專門對債權(quán)人負(fù)責(zé)的信托委員會。委員會由4至5人組成，實際的控制權(quán)則在摩根一人。委員會下設(shè)一個委托公司，即“托拉斯”，來處理日常事務(wù)。通過這一安排，摩根不但迅速實現(xiàn)了對大量鐵路企業(yè)的控制，又不致引起非議。這項一舉兩得的“創(chuàng)新”，廣為后人所沿用。

形勢的發(fā)展愈來愈清楚地表明，“鐵路大王”就是摩根。從此之后，美國鐵路界和金融界的經(jīng)營都帶上了濃重的“摩根化”色彩，也就是所謂的“美國經(jīng)營摩根化”。

戰(zhàn)勝鋼鐵大王卡內(nèi)基

摩根并不滿足于鐵路業(yè)上的成就，他很快就把目光投向了新的目標(biāo)——鋼鐵業(yè)。為此，他創(chuàng)辦了聯(lián)邦鋼鐵公司，幾經(jīng)拼搏之后，聯(lián)邦鋼鐵在企業(yè)界奠定了自己的地位。這時，在美國鋼鐵企業(yè)的排行榜中，坐第一把交椅的仍是鋼鐵大王卡內(nèi)基，摩根排在第二，第三是洛克菲勒。

當(dāng)摩根急欲全面控制鋼鐵業(yè)時，更覺得橫在路中的卡內(nèi)基是個討厭的龐然大物。但摩根知道此事不能性急，想要吃掉卡內(nèi)基必須等待機會的出現(xiàn)。

1899年，機會來了。摩根得到了一條消息：卡內(nèi)基似乎有將與鋼鐵及焦炭有關(guān)的全部制鐵企業(yè)股票賣給莫爾幫的企圖。但莫爾兄弟根本沒有那么大的財力去購買卡內(nèi)基奠定的龐大產(chǎn)業(yè)。之后，摩根又得知卡內(nèi)基想把事業(yè)賣給洛克菲勒?？墒?，洛克菲勒此時正被各種事情搞得焦頭爛額，自顧不暇，根本沒有心思來考慮卡內(nèi)基的那份事業(yè)。

經(jīng)過了幾番周折之后，憑借自己的實力，摩根終于等來了機會。

在經(jīng)過了幾次交談之后，卡內(nèi)基決定把自己的事業(yè)以時價1.5倍的價格賣給摩根。這次交易“以5億美元以上達(dá)成協(xié)議”。1901年4月1日，正好是愚人節(jié)那天，合并后的Ｕ·Ｓ·鋼鐵正式宣告成立，新公司的資金是8.5億美元。摩根的愿望實現(xiàn)了。這是一個鋼鐵大聯(lián)合，可以說是美利堅合眾國歷史上不多的盛事，而摩根就是這次盛事的主角。

對付石油大王洛克菲勒

買下了卡內(nèi)基的事業(yè)，成立了Ｕ·Ｓ·鋼鐵，這樣一來，摩根就非得購買洛克菲勒的五大湖礦不可了，否則就會出現(xiàn)原料不足的危機。剛剛戰(zhàn)勝鋼鐵大王，摩根又不得不轉(zhuǎn)身再戰(zhàn)，對付石油大王洛克菲勒。

洛克菲勒擁有的鐵礦山中，數(shù)檢瑟比礦山最吸引人。它是全美最大的鐵礦山，儲藏量5000萬噸，礦石品質(zhì)優(yōu)良，居全美之冠，所以摩根決心要從洛克菲勒那里買過來。

一大早，摩根就來到西區(qū)54街拜訪洛克菲勒。名震世界的兩大巨頭，互相之間以前只見過一面，但一句話也未曾說過。這次，摩根被請進(jìn)客廳后，他甚至沒有寒暄，開門見山地說：“我想購買檢瑟比礦山和五大湖的礦石輸送船?！薄芭叮繖z瑟比礦山我已經(jīng)交給我兒子管理了，一會兒我叫他去拜訪您吧?！眱纱缶揞^的談話到此為止。

小洛克菲勒按父親指示來到摩根辦公室后，從容地開出了7500萬美元的高價。一陣思考后，他爽快地同意了，誰知小洛克菲勒末了又補上一句：“價款必須用Ｕ·Ｓ·鋼鐵股票支付?！蹦Ω芮宄?，7500萬的股票并不能對他造成什么威脅，現(xiàn)在他完全陶醉在了勝利之中。當(dāng)然，這種感情絲毫也不會表露在他的臉上，他伸出右手，默默地卻又是堅定地握住了年輕的小洛克菲勒的手。

承購法國國債

1871年，經(jīng)過了普法戰(zhàn)爭和巴黎公社革命，法國政局一片混亂。當(dāng)時，法國的波爾多臨時政府首腦梯也爾給摩根的父親拍發(fā)了緊急電報，讓他趕到托文城去，有要事相商。原來，梯也爾想讓摩根的父親包銷金額為2.5億法郎，約合5000萬美元的國債。

5000萬美元，在當(dāng)時是個相當(dāng)大的數(shù)字，但最后摩根的父親還是決定承購這筆法國國債。鑒于一個人承擔(dān)如此大的一筆數(shù)目可能負(fù)擔(dān)過重，摩根的父親想到一個新點子——成立辛迪加（聯(lián)合），把華爾街上大規(guī)模的投資金融公司集合起來，成立一個國債承購組織，共同承購國債。摩根覺得父親這個想法非常高妙，就立刻著手去實行。

大眾的目光都集中到了摩根身上。而事實證明，“聯(lián)合募購”是成功的，摩根成功地消化掉了5000萬美元法國國債。到了后來，對國債實行“聯(lián)合募購”幾乎就成了不成文的規(guī)矩，而摩根在這一行中，則早就打響了名頭，確立了自己的領(lǐng)袖地位。

世界債主

美西戰(zhàn)爭之前就有消息透露：墨西哥政府由于無力償還西班牙政府的舊債，已到了破產(chǎn)的邊緣。墨西哥政府當(dāng)局不得不繼續(xù)著手發(fā)行公債，計劃金額達(dá)到1.1億美元，以利用新債償舊債。常人一般都不會去認(rèn)購墨西哥政府在此情況下發(fā)行的公債，而摩根的想法卻與眾不同。他認(rèn)為，別人不敢做的事，做了才有更豐厚的利潤。基于這些想法，摩根立即和德國銀行聯(lián)合組織了辛迪加認(rèn)購那些墨西哥公債。

事實證明，摩根的決策是對的，這次行動不管從短期還是長期來說，都為他帶來了不小的收益。

摩根不但在墨西哥有動作，在阿根廷他也以一個救世主的形象出現(xiàn)了。阿根廷經(jīng)過1864年到1870年與巴拉圭的戰(zhàn)爭后，元氣大傷，到了19世紀(jì)90年代，即陷入了經(jīng)濟(jì)危機之中。這時，摩根毅然出資購買了7500萬美元的阿根廷政府公債。

摩根最感得意的，是連大英帝國都不得不向他求援。布爾（即現(xiàn)在的南非），在拿破侖戰(zhàn)爭結(jié)束后，成了大英帝國的一塊殖民地。不久，該地的鉆石與黃金被探險家們開發(fā)了出來。而大英帝國也因為鉆石與黃金的開發(fā)，進(jìn)一步加深了與布爾族人的矛盾，并接連爆發(fā)了兩次戰(zhàn)爭。

屋漏偏逢連陰雨，歷來與英國水火不相容的德意志皇帝，又正野心勃勃地計劃建造一支大艦隊。英國歷來是海外的老大，豈能容忍他人取而代之？于是，德英兩國展開了激烈的軍備競賽。一邊開戰(zhàn)一邊擴(kuò)充軍備，英國的財政頓時陷入了極端困難的境地，必須求助他人了。

這時，英國政府首先就想到了摩根。摩根也毫不推辭，一口答應(yīng)了下來。他首先從第一次布爾戰(zhàn)爭的公債下手，購買了價值總計1500萬美元的公債；后來，又反復(fù)地追加認(rèn)購，總共認(rèn)購了價值達(dá)1.8億美元的英國政府公債。

做了這么多筆戰(zhàn)債、公債生意，對摩根來說是利益無窮。到了20世紀(jì)初，可以毫不夸張地說，摩根已經(jīng)成了世界的債主。

化解全國金融危機

1907年的美國，實行松散的自由金融主義，甚至沒有統(tǒng)一的中央銀行，F(xiàn)ED也還沒有建立。大多數(shù)美國信托公司以股票和債券為抵押貸出巨款，卻沒有保持足夠的現(xiàn)金儲備。

終于，這種漏洞導(dǎo)致了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機。10月21日，紐約銅類股票崩盤。兩個小時內(nèi)，聯(lián)合銅業(yè)的股價暴跌了35%，拖垮了整個股票市場。隨之，信托公司的相繼破產(chǎn)，引發(fā)了全國范圍的擠兌風(fēng)潮。人們帶著椅子和食品，不分晝夜地在全市各家銀行門口排起長隊，使整個美國經(jīng)濟(jì)面臨崩潰的巨大危機。

在這緊要關(guān)頭，摩根卻及時出手，為銀行籌措到了足夠的資金，頂住了擠兌的風(fēng)潮，也避免了紐約證券交易所因為缺乏周轉(zhuǎn)資金而關(guān)閉，戲劇性地化解了席卷全國的金融危機。

巨星隕落

從1861年創(chuàng)立摩根商行，經(jīng)過半個世紀(jì)的努力，摩根便創(chuàng)建了一個龐大的帝國。摩根家族包括銀行家信托公司、保證信托公司、第一國家銀行，總資產(chǎn)34億美元。摩根同盟總資本約48億美元，由國家城市銀行、契約國家銀行組成。摩根同盟與摩根家族被總稱為摩根聯(lián)盟。

到1929年世界經(jīng)濟(jì)危機之前，摩根體系已經(jīng)擁有780億美元的總資本，相當(dāng)于全美所有資本的1/4，167名摩根董事控制著整個摩根體系，貫徹著摩根從華爾街發(fā)出的指令?？梢哉f，摩根是名副其實的華爾街的神經(jīng)中樞。

可是，摩根的晚年卻很凄慘。l912年，摩根財團(tuán)的旗艦泰坦尼克號沉入海底；同年，國會開始調(diào)查某些指控：摩根財團(tuán)涉嫌刻意控制美國的財政命運。75歲的摩根被迫出庭接受國會委員會的審訊，這導(dǎo)致他精神崩潰。之后，醫(yī)生建議他去度假。1913年1月7日，摩根乘船前往開羅旅行途中，體力迅速衰減，在回航途中不幸去世。

摩根去世之后，再也沒有哪個人能對美國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生如此重要的影響：他去世那一年，國會（不知有意還是無意）建立了美國聯(lián)邦儲備局（FED）——著名的控制美國經(jīng)濟(jì)的有形之手，這或許是獻(xiàn)給他的最確切的悼詞。（編輯/若鄰）