中國金融市場管理的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢

張曉帆

[摘要]為促進我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展,必須加強對我國金融市場的管理。加強金融市場管理,整頓金融市場秩序,既是深化金融改革,促進金融市場健康發(fā)展的需要,也是治理經(jīng)濟環(huán)境,整頓經(jīng)濟秩序,加強宏觀控制,強化中央銀行宏觀管理職能的重要措施。如何加強我國金融市場管理,是擺在我們面前亟待研究解決的重要課題。

[關(guān)鍵詞]金融市場管理 金融機構(gòu) 金融創(chuàng)新 金融產(chǎn)品

一、金融市場管理的涵義、體制與職責(zé)

1.涵義

金融市場管理是指國家對貨幣市場和資本市場進行的行政、法律和經(jīng)濟管理的總稱。包括制定和頒布金融市場管理法規(guī);檢查和監(jiān)督金融市場交易活動;審批金融機構(gòu)和金融市場業(yè)務(wù)許可;以及采用經(jīng)濟方式參與金融市場活動,調(diào)節(jié)金融市場供求,保持市場穩(wěn)定。

2.管理體制

(1)國家管理模式。如美國模式,它是根據(jù)國會立法設(shè)立專門管理金融市場的主管機構(gòu)。美國證券交易委員會直接履行法律賦予的管理職責(zé),對國會負責(zé),不構(gòu)成政府的一個部門。

(2)政府管理模式。國家設(shè)立專門的金融市場管理機構(gòu),但隸屬政府領(lǐng)導(dǎo),構(gòu)成政府的一個職能部門,履行管理職責(zé)。如日本的證券市場管理機構(gòu)隸屬于大藏省。

(3)自我管理模式。管理金融市場的專門機構(gòu)為民間性的自律管理組織,根據(jù)法律規(guī)定享有管理權(quán)限。

3.職責(zé)

(1)制定和修改有關(guān)證券發(fā)行與交易活動管理政策和發(fā)展方針;(2)制定并解釋證券市場的各種法律和管理規(guī)章,并組織實施;(3)管理一切證券發(fā)行和證券交易活動,制定證券發(fā)行與上市的條件和標(biāo)準(zhǔn),維護證券市場秩序,調(diào)查、檢查和仲裁證券發(fā)行與交易過程中的各種不法行為和交易糾紛,執(zhí)行行政管理和法律管理措施;(4)作為全國證券發(fā)行和證券交易的信息中心,組織和傳輸證券市場信息;(5)管理投資機構(gòu),有權(quán)檢查、監(jiān)督金融市場各種機構(gòu)投資人的業(yè)務(wù)經(jīng)營。

二、我國金融市場管理的現(xiàn)狀

我國在不斷發(fā)展市場經(jīng)濟,在市場經(jīng)濟國家經(jīng)濟日益一體化的同時,銀行系統(tǒng)作為第一金融中介舉足輕重。銀行擁有的貸款人的內(nèi)部信用情況可以作為決定資本分配的指導(dǎo)。加入金融市場可選擇的只有使用稀缺的實際資源來進行金融的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時才可能實現(xiàn)。

入世后,我國銀行及非銀行金融機構(gòu)面臨著各種風(fēng)險,尤其是全球化金融市場風(fēng)險。我們借鑒國外先進的風(fēng)險管理經(jīng)驗,改善我國金融機構(gòu)控制風(fēng)險的能力,并探討市場風(fēng)險度量的主要方法,提高我國金融市場風(fēng)險管理能力。同時隨著我國加入WTO后金融改革的不斷深入,金融市場的進一步發(fā)展和完善,風(fēng)險計量模型和有效的風(fēng)險管理模式必將為我國金融監(jiān)管機構(gòu)的風(fēng)險監(jiān)管和金融機構(gòu)內(nèi)部的風(fēng)險管理提供有效的工具。逐步實現(xiàn)從定性管理到定量管理的轉(zhuǎn)變,對于保持與國際金融界風(fēng)險管理的同步具有十分重要的現(xiàn)實意義。

三、我國金融市場管理采取的措施和方法

1.樹立金融風(fēng)險意識,強化防范金融風(fēng)險的責(zé)任感,這是保證提高金融機構(gòu)經(jīng)營效益的基本前提,是關(guān)系到金融企業(yè)能否在市場經(jīng)濟中生存和發(fā)展的大事。在當(dāng)前社會經(jīng)濟環(huán)境下,要充分認識防范和控制金融風(fēng)險的艱巨性和長期性,調(diào)動金融機構(gòu)防范金融風(fēng)險的積極性,建立健全機構(gòu)內(nèi)部控制制度,形成自我約束和監(jiān)管有機結(jié)合的防范體系,扎扎實實地認真研究防范措施,克服注重眼前利益的傾向,努力提高金融風(fēng)險管理質(zhì)量,逐步化解經(jīng)營風(fēng)險。

2.嚴(yán)格遵照金融信貸的效益性、流動性和安全性原則,開展商業(yè)銀行內(nèi)部資產(chǎn)負債比例管理和資產(chǎn)風(fēng)險管理,建立健全商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險防范機制和貸款監(jiān)督機制。首先,大力壓縮一般貸款和拆出資金,集中資金按信貸政策優(yōu)先支持生產(chǎn)經(jīng)營效益好、產(chǎn)品適銷對路的企業(yè),擇優(yōu)扶植和以銷定貸的原則能得以貫徹執(zhí)行;其次,加強信貸管理的貸前調(diào)查、貸時審查和貸后檢查的管理制度,杜絕那種把信用放款作為主導(dǎo)地位,無條件為企業(yè)提供資金的作法,確保企業(yè)的正確經(jīng)營指導(dǎo)思想支配著信貸行為;第三,全面推行“審貸分離”的制度,明確貸款發(fā)放和收回的責(zé)任,實行對企業(yè)信用等級評估,健全內(nèi)部管理機制,硬性約束貸款風(fēng)險管理,克服重貸輕收、信貸發(fā)生風(fēng)險無人負責(zé)的現(xiàn)象;第四,加大自有資本金,增加企業(yè)償債能力,提高抵御風(fēng)險的系數(shù);第五,遵循資金運動規(guī)律,按照資產(chǎn)負債比例管理和資產(chǎn)風(fēng)險管理的要求,以存定貸,量入為出,切實使資金來源和資金運用相適應(yīng),確保總量平衡銜接和期限結(jié)構(gòu)平衡對稱,有理有節(jié)地抵制各種行政干預(yù),尤其是對那些嚴(yán)重虧損的企業(yè),不能屈服于行政的壓力,而繼續(xù)追加貸款;第六,實行借款企業(yè)交納貸款風(fēng)險金,增強企業(yè)借款的責(zé)任感,保證信貸資金的使用效益;也可以要求借款企業(yè)參加保險,引進保險機制;等等。

3.配合借款企業(yè)的股份制改造,解決困境企業(yè)的歷史包袱,化債務(wù)為投資入股,建立新型銀企關(guān)系。銀行在常年為企業(yè)辦理結(jié)算、貸款等業(yè)務(wù)過程中,對企業(yè)的經(jīng)營狀況、行業(yè)特點、盈利能力等情況比較了解,加之銀行多年的為企業(yè)積極服務(wù)、出謀劃策的豐富經(jīng)驗,銀行可以派人參與企業(yè)清產(chǎn)核資,一為企業(yè)摸清資產(chǎn)存量,幫助企業(yè)擬定改造、轉(zhuǎn)制方案,或為銀行參股或再注貸款資金提供決策基礎(chǔ)。在推進股份制改造的同時,積極建立新型的銀行和企業(yè)關(guān)系。銀行加強信貸管理,根據(jù)新的形勢、新的信貸政策,合理發(fā)揮信貸杠桿的作用,正確靈活地掌握信貸資金的松緊和收放,去促進企業(yè)注重經(jīng)濟核算,講求經(jīng)濟效益;或是加強信貸監(jiān)督,監(jiān)督企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動,對企業(yè)的貸款物資保證和歸還情況進行檢查,了解企業(yè)的貸款使用是否合理、貸款能否按期歸還、企業(yè)的償債能力高低和經(jīng)營活動是否正常;銀行也要積極開展商業(yè)銀行制改造,理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系,轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制,落實企業(yè)經(jīng)營權(quán),使企業(yè)真正自主經(jīng)營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束。銀行向股份制商業(yè)銀行轉(zhuǎn)軌,以利潤為主要經(jīng)營目標(biāo),規(guī)范企業(yè)債權(quán)債務(wù)關(guān)系,自主決策貸款投向,業(yè)務(wù)向全能化、多樣化發(fā)展,實行資產(chǎn)負債管理;積極發(fā)展金融市場,多元化配置資產(chǎn),加強抵御風(fēng)險能力;積極與政府合作,合理處理企業(yè)陳年拖欠;銀行積極為企業(yè)服務(wù),企業(yè)正確對待銀行。

4.選拔懂專業(yè)、懂管理的優(yōu)秀人才充實管理隊伍和領(lǐng)導(dǎo)班子,建立上崗考核制度和輪班培訓(xùn)制度,把好技術(shù)職稱評聘關(guān),建立工作激勵機制和防腐反貪機制,穩(wěn)定銀行工作人員,培養(yǎng)合格優(yōu)秀的金融風(fēng)險管理隊伍。

綜上所述,加強金融市場管理,整頓金融市場秩序,既是深化金融改革,促進金融市場健康發(fā)展的需要,也是治理經(jīng)濟環(huán)境,整頓經(jīng)濟秩序,加強宏觀控制需要,意義深遠而重大。

參考文獻:

[1]改革30年回顧:淺談我國金融風(fēng)險管理及其措施.