“民間借貸”正名提速

席志剛

即將出臺的《放貸人條例》，并非是擴大社會投資的應急之舉，而是中國金融結構改革的重要組成部分。

在金融危機壓力和提振國內經濟的期許下，社會關注已久的“民間借貸”問題有望獲得重大突破，企業(yè)和個人都可能成為合法的“只貸不存”的放貸人。

中國央行日前表示，將加快制定《放貸人條例》（下稱“條例”），明確非吸收存款類放貸人主體的法律地位，引導民間金融成為農村金融市場的重要競爭主體。

據(jù)了解，條例的最大突破將是允許符合條件的個人和企業(yè)，以自有資金注冊成立“只貸不存”的放貸機構，從而打破被銀行壟斷的信貸市場。

央行新聞處人士證實，有關條例的材料確已上報國務院但尚未走完正式程序，相關實施細則目前不宜公布，具體出臺時間也難給出預測。

突破

“條例的最大突破是允許個人注冊從事放貸業(yè)務。”央行新聞處人士稱，根據(jù)草擬的條例內容，民間借貸主要面向中小企業(yè)和農民，用動產和不動產作抵押。

中國發(fā)展研究基金會副秘書長湯敏表示，此舉將改變民間借貸游離于正規(guī)金融市場之外的狀況，引導其”陽光化”、規(guī)范化發(fā)展，有助于緩解中小企業(yè)和“三農”資金困難。

他認為，民間借貸合法化將是對銀行多余存款最大限度的增值，是對金融結構調整的有益補充，對于難以符合銀行放貸標準的中小企流動資金有很大裨益。

“條例的出臺可以視為中國金融改革的政策性宣示。”中國社科院金融所中國經濟評價中心主任劉煜輝表示，個人發(fā)放貸款的合法化，其實是承認一個既成事實。

據(jù)了解，民間借貸的放貸規(guī)模每筆在50萬元左右，服務對象規(guī)模偏小，這些企業(yè)大多資質不佳、信用等級差、業(yè)務不穩(wěn)定、評估較難，對其放貸的風險控制也更加困難。

銀行業(yè)人士認為：“民間借貸合法化最多只能在銀行爭取一些邊緣化的客戶，客戶群并不沖突，對商業(yè)銀行信貸業(yè)務沖擊不大?！?/p>

至于如何保障放貸人的利益，避免出現(xiàn)更多的債務糾紛，央行新聞處表示“針對這個問題會有詳細的規(guī)定，比如在規(guī)模上進行嚴格控制?！贝饲把胄醒芯烤指本珠L劉萍表示，應該充分相信放貸人的智慧，規(guī)范化管理是必由之路。

門檻

即將出臺的條例被視為央行加快了收編民間資本的步伐。盡管民間借貸希望進入門檻越低越好，但市場人士猜測，民間借貸合法化意味著進入國家金融機構監(jiān)管序列，準入門檻應該不會太低。

央行新聞處人士表示，放貸人細則是參照去年5月央行發(fā)布的《小額貸款公司試點的指導意見》制定的，并作了適度放寬的調整。

他強調，條例的關鍵點在于放貸的錢必須是自有資金，“只貸不存”，嚴禁吸收存款。此外，借貸利率不能超過央行基準利率的4倍。

“準入門檻的高低已成為自然人放貸的關鍵。”湯敏表示，條例的最大突破是允許個人注冊從事放貸業(yè)務，因此準入門檻成了眾多放貸人進行陽光操作的關鍵。

《小額貸款公司試點的指導意見》明確規(guī)定：小額貸款公司的注冊資本來源應真實合法，全部為實收貨幣資本，由出資人或發(fā)起人一次足額繳納。有限責任公司的注冊資本不得低于500萬元，股份有限公司的注冊資本不得低于1000萬元。單一自然人、企業(yè)法人、其他社會組織及其關聯(lián)方持有的股份，不得超過小額貸款公司注冊資本總額的10%。

除此之外，小額貸款公司應有符合規(guī)定的章程和管理制度，應有必要的營業(yè)場所、組織機構，具備相應專業(yè)知識和從業(yè)經驗的工作人員且無犯罪記錄和不良信用記錄。

“按照小額貸款公司試點的情況來看，它的準入條件是500萬元，但因層層加碼和激烈競爭，落實到某些地方的準入門檻很多都已上億?！睖舴Q，個人的錢不可能那么多，民間借貸中比例最高的是200萬以內的小額借貸。

“我認為民間資本合法化的準入條件不能高于500萬元，這樣對于更多的民間資本合法化會有利一些?！睖粽J為，按照《小額貸款公司試點的指導意見》的準入標準來看，大多數(shù)民間放貸人都不具備進入資格。

“和小額貸款公司準入門檻相比，條例的規(guī)定會比較寬松?！睖舯硎?，如果條例設置的準入門檻過高、條款過苛，則不能有效激活民間金融借貸，只會使民間借貸黑市更加活躍和隱蔽。

“實際上‘只貸不存已經是一個隱含的準入門檻，個人很難保證自有資金具有穩(wěn)定的來源?！眲㈧陷x表示，與小額貸款公司不同的是，個人放貸必須只能是自有資金，這個準入門檻還是很高。

“個人放貸業(yè)務只能在注冊本金內?！彼忉屨f，一般銀行等金融機構多余的存款會通過票據(jù)和國債回購等形式拆借出去，可以批發(fā)給小額貸款公司形成批發(fā)與零售業(yè)務。

《小額貸款公司試點的指導意見》規(guī)定，在法律，法規(guī)規(guī)定的范圍內，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機構獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。這使得很多民間借貸的自然人無法邁過參與成立小額貸款公司的“高門檻”，他們迫切期待條例盡早出臺。

監(jiān)管

長期以來，中國民間借貸都游離于正規(guī)金融市場之外，存在監(jiān)管缺位問題，推出條例也是為了將民間金融納入正規(guī)的金融監(jiān)管范圍之內，防范相關風險。

劉煜輝表示，民間借貸如果不采取有效方式監(jiān)管，會出現(xiàn)高息借貸，非法融資、洗錢犯罪、沖擊資本市場和商品市場價格等風險。

劉煜輝稱，在監(jiān)管層面，國家的政策就是誰審批誰負責，而最終往往形成多頭管理比如說，對小額貸款公司的監(jiān)管就存在工商局查它有沒有違法經營，銀監(jiān)局查它有沒有超過利率，公安局查它有沒有發(fā)高利貸，央行查它是否吸收公眾存款非法集資。

“對放貸人的監(jiān)管必須打破部門間利益藩籬?！眲㈧陷x表示，是否會形成一個專門的監(jiān)管機構取決于國家法律對放貸人放貸行為的定性以及監(jiān)管目標?！?/p>

湯敏認為，對放貸人的監(jiān)管實際上是要比對小額貸款公司的監(jiān)管松很多只要重點監(jiān)管放貸人是否嚴格執(zhí)行“只貸不存”，不吸收公眾存款和非法融資即可。

他解釋說，條例明確規(guī)定了借貸利率不得超出基準貸款利率的4倍，超出意味著“放高利貸”，法律不支持和保護放貸人的利益，這個風險只能由放貸人承擔。

央行此前也明確表示，條例細則將設計“有效地杜絕非法集資”的規(guī)定，一旦發(fā)現(xiàn)有人利用放貸非法集資，就將取消其放貸資格，并由司法機關追究其法律責任。

再改革

“民間借貸的合法化實際上是中國金融結構改革的重要組成部分，”湯敏否定了出臺條例是在中國經濟下行趨勢下擴大社會投資的應急之舉。

他認為，此時央行推出條例，一方面解決了當前中國經濟面臨的社會投資不足的問題，另一方面解決了中國金融改革當中中小企業(yè)融資難的問題。

“但把條例理解為就是配合4萬億元投資是錯誤認識。”他指出，認為將來中國經濟好轉后，國家收緊民間借貸的擔心是多余。

湯敏表示，民間借貸的最終出路取決于放貸人做得好壞，是否在放貸市場中勝出做得好的自然會生存下去，做得不好必然會被淘汰。

“民間借貸納入國家金融監(jiān)管序列后會積極參與競爭，在此過程中自然會形成優(yōu)勝劣汰?！眲㈧陷x稱，優(yōu)質的民間借貸資本、資源會自然而然形成小額貸款公司、貸款批發(fā)機構、農村金融機構或股份制商業(yè)銀行，最終成為中國金融市場的重要組成部分。

編輯 王何畏 美編 虎妹

個人放貸開閘是中國金融改革的一大舉措。