金融全球化、國際金融危機對中國的影響

摘 要：在金融全球化進程中，不可避免的引來了金融風暴，在政治、經(jīng)濟各方面影響著國際格局分布，同樣也會影響中國。中國在這樣的國際大環(huán)境下，應該把握機遇、迎接挑戰(zhàn)，爭取更加美好的明天！

關(guān)鍵詞：金融全球化國際金融危機金融安全應對措施

“全球化”這個概念可以從多個角度進行闡釋，包括經(jīng)濟、政治、社會、文化等多個方面。所謂金融全球化，是指金融業(yè)跨國發(fā)展，金融活動按全球同一規(guī)則運行，同質(zhì)的金融資產(chǎn)的價格趨于等同，巨額國際資本通過金融中心在全球范圍內(nèi)迅速運轉(zhuǎn)，從而形成全球一體化的趨勢。金融的全球化浪潮起源于20世紀80年代，主要在麥金農(nóng)與肖等人的金融深化理論的影響下，許多發(fā)展中國家開始打破“金融抑制”，推進本國金融的自由化和國際化，以金融因素的增長來促進本國經(jīng)濟的啟動和發(fā)展。

金融危機又稱金融風暴，是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標（如：短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地價格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機構(gòu)倒閉數(shù)）的急劇、短暫和超周期的惡化。金融危機可以分為貨幣危機、債務危機、銀行危機、次貸危機等類型。幾年來的金融危機越來越呈現(xiàn)出某種混合形式的。

1.金融全球化的影響

1.1 新時期金融全球化的發(fā)展趨勢

新時期，金融全球化有著新的發(fā)展趨勢：第一、貨幣的虛擬化程度在增加。第二、各國貨幣之間的匯率波動加劇。第三、資本跨國流動的規(guī)模和速度大大增加。第四、金融工具交易量增加，虛擬經(jīng)濟迅速膨脹，金融工具通過金融市場進行交易，其本身是一種虛擬的經(jīng)濟活動，只是反映資金的流動情況，并不一定與實體經(jīng)濟對應。第五、世界金融市場的集成化。

1.2 金融全球化所附帶的高風險性

金融一體化使世界經(jīng)濟具有很高的投機性和風險性；加劇了全球金融動蕩；增加了政府調(diào)控本國經(jīng)濟的復雜性；同時，發(fā)展中國家金融體系的脆弱使其面臨的金融風險壓力增大。

1.3金融全球化引發(fā)的危機

在金融全球化的條件下，全球資本市場已經(jīng)自成一股力量，單個政府已越來越無法以政策來直接控制國內(nèi)金融市場，即使美國這樣的強國也無法辦到。目前西方的超級跨國資本集團擁有全球市場支配勢力的國際資本集團正在左右著全球經(jīng)濟。通過實施壟斷，操縱金融市場，謀取暴利，輕而易舉的就能摧毀任何弱小國家的經(jīng)濟、破壞金融體制，釀成世界性危機。在每一次危急中，發(fā)展中國家和他們的民族資本將是最大的受害者。

同時，全球的資本市場也正發(fā)揮著牽制各國政府財政系統(tǒng)的能力。當今世界許多國家的政府債務纏身，已無力保證其財政系統(tǒng)的健全了。

總之，處于國際分工體系中低梯度層次的發(fā)展中國家是最易遭受危機沖擊的國家，而中國又是世界上最大的發(fā)展中國家。

1.4 金融全球化對中國的影響

金融全球化的浪潮正以一種不可抗拒的趨勢席卷世界。作為一種趨勢，金融全球化一方面為世界經(jīng)濟的發(fā)展帶來了活力，另一方面，也對各國特別是發(fā)展中國家的金融安全形成嚴峻的挑戰(zhàn)。金融全球化在對中國經(jīng)濟和金融發(fā)展的影響，同時具有正負兩種效應。

1.4.1 金融全球化對中國的正效應

金融全球化有利于中國從國際市場引入外資，有利于中國學習發(fā)達國家金融運作的先進經(jīng)驗，提高自身的金融效率。

1.4.2 金融全球化對中國的負效應

金融全球化使中國民族金融業(yè)的生存面臨巨大壓力；為國際游資制造風險提供了條件；加劇了中國經(jīng)濟的泡沫化程度；給中國的金融監(jiān)管和調(diào)控帶來嚴峻挑戰(zhàn)。

改革開放以來，盡管我國金融業(yè)的發(fā)展取得了很大的成績，但必須指出，中國金融體系是中國經(jīng)濟中較薄弱的環(huán)節(jié)。維護我國的金融安全，可以有以下幾方面戰(zhàn)略選擇：國際資本流動的風險控制；銀行業(yè)的改革與發(fā)展；金融監(jiān)管體系的完善與強化；貨幣政策的協(xié)調(diào)；制定與實施合理的匯率政策；外匯管理體系改革；國際收支政策的協(xié)調(diào)以及積極參與國際貨幣體系的改革等。

總之，經(jīng)濟全球化下，發(fā)展中國家的經(jīng)濟安全問題是一個不容回避的現(xiàn)實問題，對中國家經(jīng)濟安全的認識應從歷史的、系統(tǒng)的、動態(tài)的角度去理解。金融全球化是世界經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢，我國的金融市場融入全球化也是我國經(jīng)濟發(fā)展的必然要求。但在金融全球化過程中，我國應采取積極、謹慎參與的合作態(tài)度。一方面要回避防范金融全球化帶來的風險、危害；另一方面，要努力把握這一促進經(jīng)濟騰飛的重要機遇，促進我國經(jīng)濟穩(wěn)定持續(xù)高速發(fā)展。

2.金融危機的影響

2007-2008環(huán)球金融危機，又稱金融海嘯、信用危機及華爾街海嘯等，是一場在2007年8月9日開始浮現(xiàn)的金融危機。自次級房屋信貸危機爆發(fā)后，投資者開始對按揭證券的價值失去信心，引發(fā)流動性危機。即使多國中央銀行多次向金融市場注入巨額資金，也無法阻止這場金融危機的爆發(fā)。直到2008年，這場金融危機開始失控，并導致多間相當大型的金融機構(gòu)倒閉或被政府接管。全球面臨60年來最嚴重的金融危機。

這一金融危機的最大受害者將是一些新興市場國家，無疑會對發(fā)展中國家?guī)碇苯拥挠绊懀⒆罱K導致新興市場國家金融危機的形成。金融危機發(fā)生，中國一部分外資的表現(xiàn)也會如在其他新興市場經(jīng)濟國家那樣紛紛出逃，對于中國的國際收支會產(chǎn)生一定的沖擊，給中國經(jīng)濟帶來一定的通貨緊縮的壓力，但這一資金倒流的情況也會使人民幣升值的壓力有所緩解。同時，中國經(jīng)濟增長率會在相當程度上下降。并且由于許多新興市場國家經(jīng)濟增長率的下滑，也會間接通過對中國產(chǎn)品需求的下降，影響中國經(jīng)濟的增長。

但是毋庸置疑這一新興金融危機的到來對中國也蘊藏著巨大的“商機” ，，很多新興市場的資產(chǎn)價格大幅度縮水，是中國企業(yè)“走出去”、整合并購相應企業(yè)的最好時機。為此，中國經(jīng)濟界需要做好資金上和項目研究方面的準備。從宏觀層面上講，在資金流動問題上必須穩(wěn)扎穩(wěn)打，不能盲目放開，要考慮到大量資金出走的可能性和由此帶來的壓力。我們的財政政策必須保留一定的靈活度，在繼續(xù)實行當前穩(wěn)健財政政策的前提下，必須做好項目上和資金上的準備，一旦新一輪金融危機在周邊國家發(fā)生，中國就可以轉(zhuǎn)向積極的財政政策，找到一些有資金保障和社會效益的投資項目。

2.1 國際金融危機對我國經(jīng)濟影響的特點

此次國際金融危機對我國經(jīng)濟的影響有著與眾不同的特點：與對發(fā)達國家的影響相比存在一定“滯后效應”；對我國出口影響較大；工業(yè)生產(chǎn)增速下降，產(chǎn)品庫存增加；第三產(chǎn)業(yè)一些行業(yè)出現(xiàn)困難；股市持續(xù)低迷；就業(yè)壓力增大；財政收入增速放緩。

2.2 國際金融危機對我國金融安全的影響

（1）國際資本的大規(guī)模流入加大貨幣政策的復雜性。在國際資本大量溜如我國的情況下，為了保持人民幣幣值的穩(wěn)定，中國人民銀行不得不投放大量基礎貨幣以吸納流入的美元，并采取一系列宏觀調(diào)控措施來沖銷由此引起的通貨膨脹壓力，中央銀行貨幣政策的自主性和獨立性受到挑戰(zhàn)。

（2）國際資本流出對中國金融監(jiān)管提出新的挑戰(zhàn)。國際資本流動推動了一國金融機構(gòu)走向國際市場開展國際化經(jīng)營，這就要求監(jiān)管當局對本國金融機構(gòu)的海外業(yè)務進行及時有效的監(jiān)管。然而，由于我國金融監(jiān)管和金融控制手段滯后，在控制國際資本流動方面經(jīng)驗不足，導致此次危機中我國銀行對外投資損失嚴重。隨著國際金融危機影響的持續(xù)擴大，未來短期資本流動蘊含的風險對我國目前的金融監(jiān)管提出了極大的挑戰(zhàn)。

2.3 我國應對國際金融危機的措施

針對國際金融危機對我國經(jīng)濟的影響和國內(nèi)經(jīng)濟形式的新變化，我國應借鑒他國經(jīng)驗，并結(jié)合中國實際在法制監(jiān)督、投資程序、風險控制、人才管理等方面進行晚上。我們在兼顧抑制通貨膨脹的同時，應把保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長和增加就業(yè)機會擺在更加突出的地位；進一步轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，采取靈活審慎的宏觀經(jīng)濟政策，把擴大內(nèi)需作為經(jīng)濟發(fā)展的立足點，實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。

我國應該進一步深化金融改革，增強抵御國際長期資本沖擊的能力；堅持投資主體多元化，支持商業(yè)化市場運作；國際投資戰(zhàn)略與解決國內(nèi)就業(yè)問題相結(jié)合；構(gòu)建全方位監(jiān)控體系，防范短期國際資本流動風險；從“走出去”戰(zhàn)略的高度考察國際投資策略；完善資本流動的國際監(jiān)控，加強金融監(jiān)管的國際合作；努力將海外投資中的國際經(jīng)濟政治阻力降到最低。

總之，新一輪金融危機的風險已經(jīng)來臨，全速前進的中國巨輪必須考慮到金融風暴可能帶來的沖擊，把握機遇，化解風險，我們的經(jīng)濟發(fā)展航程將會前途光明。◆

參考文獻:

1.文學,郝君富.全球金融危機環(huán)境中我國國際投資戰(zhàn)略分析[J].當代經(jīng)濟管理.2009.1(1).

2.羅斯丹.國際資本流動傳導機制研究—基于對中國金融安全的影響[J]. 當代經(jīng)濟研究.2009 (1).

作者簡介：張虹宇，東北財經(jīng)大學，國際商學院，所屬專業(yè)為國際金融系。