Excel高效辦公——財(cái)務(wù)函數(shù)的應(yīng)用

摘要:隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的迅速普及，財(cái)會(huì)人員已經(jīng)逐步從繁雜的手工勞動(dòng)中解脫出來。財(cái)務(wù)人員如果能夠正確、靈活地使用Excel進(jìn)行財(cái)務(wù)函數(shù)的計(jì)算，則能大大減輕日常工作中有關(guān)指標(biāo)計(jì)算的工作量。財(cái)務(wù)函數(shù)大體上可分為四類:投資計(jì)算函數(shù)、折舊計(jì)算函數(shù)、償還率計(jì)算函數(shù)、債券及其他金融函數(shù)。它們?yōu)樨?cái)務(wù)分析提供了極大的便利。使用這些函數(shù)不必理解高級(jí)財(cái)務(wù)知識(shí)，只要填寫變量值就可以了。下面舉例說明各種不同的財(cái)務(wù)函數(shù)的應(yīng)用。

關(guān)鍵詞:函數(shù);Excel

中圖分類號(hào):TP317文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1009-3044(2009)35-9984-02

1 投資計(jì)算函數(shù)

投資計(jì)算函數(shù)如表1所示。

1.1 求某項(xiàng)投資的未來值FV

該函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項(xiàng)投資的未來值。其中r為各期利率，是一固定值，np為總投資(或貸款)期，即該項(xiàng)投資(或貸款)的付款期總數(shù)，p為各期所應(yīng)付給(或得到)的金額，其數(shù)值在整個(gè)年金期間(或投資期內(nèi))保持不變，通常P包括本金和利息，但不包括其它費(fèi)用及稅款，pv為現(xiàn)值，或一系列未來付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金，如果省略pv，則假設(shè)其值為零，t為數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末，如果省略t，則假設(shè)其值為零。

例如:FV(0.6%，12，-200，-500，1)的計(jì)算結(jié)果為￥3，032.90; FV(0.9%，10，-1000)的計(jì)算結(jié)果為￥10，414.87; FV(11.5%/12，30，-2000，，1)的計(jì)算結(jié)果為￥69，796.52。

又如，假設(shè)需要為一年后的一項(xiàng)工程預(yù)籌資金，現(xiàn)在將￥2000以年利4.5%，按月計(jì)息(月利為4.5%/12)存入儲(chǔ)蓄存款帳戶中，并在以后十二個(gè)月的每個(gè)月初存入￥200。那么一年后該帳戶的存款額為: FV(4.5%/12， 12，-200，-2000，1) 計(jì)算結(jié)果為￥4，551.19。

1.2 求投資的凈現(xiàn)值NPV

例如，某公司準(zhǔn)備購置一臺(tái)新設(shè)備，價(jià)款為40000元，以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，項(xiàng)目周期為5年，各年的凈現(xiàn)金流量分別為15000、12000、13000、18000、8000，若資金成本為16%，計(jì)算達(dá)一投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值并說明是否可行。

NPV(0.1-40000，15000，12000，13000，18000，8000)=9620(元) 凈現(xiàn)值大于0，所以項(xiàng)目可行。

1.3 求貸款分期償還額PMT

該函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。其中，r為各期利率，是一固定值，np為總投資(或貸款)期，即該項(xiàng)投資(或貸款)的付款期總數(shù)，pv為現(xiàn)值，或一系列未來付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金，fv為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv，則假設(shè)其值為零(例如，一筆貸款的未來值即為零)，t為0或1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。如果省略t，則假設(shè)其值為零。

例如，需要10個(gè)月付清的年利率為8%的￥10，000貸款的月支額為: PMT(8%/12，10，10000) 計(jì)算結(jié)果為:-￥1，037.03。

又如，對(duì)于同一筆貸款，如果支付期限在每期的期初，支付額應(yīng)為: PMT(8%/12，10，10000，0，1) 計(jì)算結(jié)果為:-￥1，030.16。

再如:如果以12%的利率貸出￥5，000，并希望對(duì)方在5個(gè)月內(nèi)還清，那么每月所得款數(shù)為: PMT(12%/12，5，-5000) 計(jì)算結(jié)果為:￥1，030.20。

1.4 求某項(xiàng)投資的現(xiàn)值PV

復(fù)利現(xiàn)值與復(fù)利終值是一對(duì)對(duì)稱的概念，復(fù)利現(xiàn)值包括普通復(fù)利現(xiàn)值、普通年金現(xiàn)值和預(yù)付年金現(xiàn)值。

1)普通復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算。例如，某人擬在5年后獲得本利和10000元，投資報(bào)酬率為10%，他現(xiàn)在應(yīng)投入的金額為:

PV(10%，5，0，10000，0)=-6209(元)

2)普通年金現(xiàn)值的計(jì)算‘例如，某人要購買一項(xiàng)養(yǎng)老保險(xiǎn)，購買成本為60000元，該保險(xiǎn)可以在20年內(nèi)于每月末回報(bào)500元、投資報(bào)酬率為8%，計(jì)算這筆投資是否值得。

PV(0.08/12，12×20.500，0，0)=-59777(元) 由于養(yǎng)老保險(xiǎn)的現(xiàn)值(59777元)小于實(shí)際支付的現(xiàn)值(60000元)，因此，這項(xiàng)投資不合算。

3)預(yù)付年金現(xiàn)值的計(jì)算。例如，用6年時(shí)間分期付款購物，每年預(yù)付566元。設(shè)銀行利率為10%，該項(xiàng)分期付款相當(dāng)于一次現(xiàn)金交付的購價(jià)是多少?

PV(10%，6.200，0，1)=-958

2 折舊計(jì)算函數(shù)

折舊計(jì)算函數(shù)如表2所示。

這些函數(shù)都是用來計(jì)算資產(chǎn)折舊的，只是采用了不同的計(jì)算方法。這里，對(duì)于具體的計(jì)算公式不再贅述，具體選用哪種折舊方法，則須視各單位情況而定。

3 償還率計(jì)算函數(shù)

償還率計(jì)算函數(shù)如表3所示。

3.1 返回內(nèi)部收益率的函數(shù)——IRR

該函數(shù)返回由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。這些現(xiàn)金流不一定必須為均衡的，但作為年金，它們必須按固定的間隔發(fā)生，如按月或按年。內(nèi)部收益率為投資的回收利率，其中包含定期支付(負(fù)值)和收入(正值)。其中v為數(shù)組或單元格的引用，包含用來計(jì)算內(nèi)部收益率的數(shù)字，v必須包含至少一個(gè)正值和一個(gè)負(fù)值，以計(jì)算內(nèi)部收益率，函數(shù)IRR根據(jù)數(shù)值的順序來解釋現(xiàn)金流的順序，故應(yīng)確定按需要的順序輸入了支付和收入的數(shù)值，如果數(shù)組或引用包含文本、邏輯值或空白單元格，這些數(shù)值將被忽略;g為對(duì)函數(shù)IRR計(jì)算結(jié)果的估計(jì)值，excel使用迭代法計(jì)算函數(shù)IRR從g開始，函數(shù)IRR不斷修正收益率，直至結(jié)果的精度達(dá)到0.00001%，如果函數(shù)IRR經(jīng)過20次迭代，仍未找到結(jié)果，則返回錯(cuò)誤值#NUM!，在大多數(shù)情況下，并不需要為函數(shù)IRR的計(jì)算提供g值，如果省略g，假設(shè)它為0.1(10%)。如果函數(shù)IRR返回錯(cuò)誤值#NUM!，或結(jié)果沒有靠近期望值，可以給g換一個(gè)值再試一下。

例如表4所示，如果要開辦一家服裝商店，預(yù)計(jì)投資為￥110，000，并預(yù)期為今后五年的凈收益為:￥15，000、￥21，000、￥28，000、￥36，000和￥45，000。

表4

4 債券及其他金融函數(shù)

債券及其他金融函數(shù)如表5所示。

4.1 DISC(s，m，pr，r，b)

該函數(shù)返回有價(jià)證券的貼現(xiàn)率。其中s為有價(jià)證券的成交日，即在發(fā)行日之后，有價(jià)證券賣給購買者的日期，m為有價(jià)證券的到日期，到期日是有價(jià)證券有效期截止時(shí)的日期，pr為面值為“￥100”的有價(jià)證券的價(jià)格，r為面值為“￥100”的有價(jià)證券的清償價(jià)格，b為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型。

例如:某債券的交易情況如下:成交日為95年3月18日，到期日為95年8月7日，價(jià)格為￥45.834，清償價(jià)格為￥48，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為實(shí)際天數(shù)/360。那么該債券的貼現(xiàn)率為: DISC(\"95/3/18\"，\"95/8/7\"，45.834，48，2) 計(jì)算結(jié)果為:0.114401。

4.2 ACCRINTM(is， m， r， p， b)

該函數(shù)返回到期一次性付息有價(jià)證券的應(yīng)計(jì)利息。其中i為有價(jià)證券的發(fā)行日，m為有價(jià)證券的到期日，r為有價(jià)證券的年息票利率，p為有價(jià)證券的票面價(jià)值，如果省略p， 函數(shù)ACCRINTM就會(huì)自動(dòng)將p為￥1000，b為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型。

例如，一個(gè)短期債券的交易情況如下:發(fā)行日為95年5月1日;到期日為95年7月18日;息票利息為9.0%;票面價(jià)值為￥1，000;日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為實(shí)際天數(shù)/365。那么應(yīng)計(jì)利息為: =ACCRINTM(\"95/5/1\"，\"95/7/18\"，0.09，1000，3) 計(jì)算結(jié)果為:19.23228。