中小企業(yè)如何用好他人錢財(cái)

周其仁

所謂小企業(yè)就是很少能用他人錢財(cái)?shù)钠髽I(yè)，大企業(yè)就是大量用他人錢財(cái)?shù)钠髽I(yè)。反過來，因?yàn)槟悴荒芾盟说腻X財(cái)，所以你就很小。

我們應(yīng)該如何定義小企業(yè)?

此前有很多定義，大多是從規(guī)模去看，它有多少人，有多少營收，創(chuàng)造多少利潤，自有資本多少等等。我想取另外一個(gè)小企業(yè)的定義，所謂小企業(yè)無論中國的、外國的、過去的、現(xiàn)在的、將來的，所有小企業(yè)它是很少能用他人錢財(cái)?shù)钠髽I(yè)，這是描述性定義。

反過來，大企業(yè)就是大量用他人錢財(cái)?shù)钠髽I(yè)，企業(yè)越大，股東可能就越多，每分鐘都有變化，有人進(jìn)有人出。全球500強(qiáng)的公司，它能用全球的資源，主要都是指使用他人的資源。

我把定義先放在這里，小企業(yè)很少用其他人的錢財(cái)。這是絕大多數(shù)企業(yè)的狀況，大企業(yè)可以用很多他人的錢財(cái)。這個(gè)定義帶出一個(gè)問題，按照我這個(gè)定義，小等于少，少用他人錢財(cái)。問題是什么?到底是因?yàn)槟阈?，所以你才很少利用他人的錢財(cái)嗎?還是反過來，因?yàn)槟悴荒芾盟说腻X財(cái)，所以你就很小。這個(gè)問題很容易循環(huán)。

我傾向于認(rèn)為，由于你不能利用他人的錢財(cái)，所以公司很小。不能利用他人的錢財(cái)是原因，規(guī)模小是結(jié)果。這個(gè)因果關(guān)系我把它說的非?？隙?。有什么根據(jù)?小就是少，少就是小，這兩個(gè)是聯(lián)系在一起的。你看全世界著名的大公司，中國、外國開始都是從小企業(yè)來的，除了國家下決心搞一個(gè)國有大公司，一下子可以很大，真正在市場(chǎng)里長出來的公司開始都很小。

我、家人、陌生人

小企業(yè)如果永遠(yuǎn)是小企業(yè)，那就不需要討論融資之道。

我們總說小企業(yè)效率高，解決就業(yè)的貢獻(xiàn)大，為什么?原因在于他不能很好地使用別人的錢。市場(chǎng)一變它就變，船小好掉頭。熬不住，這就是小企業(yè)的特征。我們之所以研究小企業(yè)之道，是研究小企業(yè)如何長成大企業(yè)，如果你不想長大，那就別用他人錢財(cái)，沒有目標(biāo)就更不要討論那個(gè)問題。過去30年，我們看到了很多小企業(yè)成長為大企業(yè)。昨天我看到阿里巴巴的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，一共18個(gè)人，看上去都很年輕，僅用了十年時(shí)間他們就成就了這么一個(gè)事情?？梢哉f，中國經(jīng)濟(jì)是具備這種條件的。

為了讓更多小企業(yè)成長起來，我們把資金的解決之道作為重大課題來研究。我的看法是用好他人的錢財(cái)是社會(huì)進(jìn)步的非常重要的層面，這跟開發(fā)其他資源是一樣的。我分析其中包含四個(gè)層次的開發(fā)路線，每個(gè)層次都值得我們好好研究。

第一個(gè)層次，在你想去利用他人錢財(cái)之前，你首先要想的是自己是否真正做到了全身心投入，不要總想著怎么借別人的錢，別人怎么給我錢。

是的，小企業(yè)開始沒有錢。但是創(chuàng)辦一個(gè)企業(yè)并成就一個(gè)市場(chǎng)的道路并不是單靠貨幣，單靠金錢。首先，它需要靠人，作為創(chuàng)業(yè)者你首先得把自己全身心投入進(jìn)去。我做過很多研究。為什么有些小企業(yè)看上去很幸運(yùn)，別人會(huì)把錢財(cái)給它用，其共同的規(guī)律在于他們能夠得到別人信任。即使公司很小的時(shí)候也充滿想法，不是空想，它們?cè)敢獍炎约喝砟芰堪俜种俚赝哆M(jìn)去。這種投入本身就會(huì)感動(dòng)他人。感動(dòng)那些有錢財(cái)?shù)娜?，這是古今中外都通的道理。

所以小企業(yè)想融資第一個(gè)層次就是開發(fā)自己，向自己融資，沒有錢可以，但是你得有一股勁，有一股精神，這很難用貨幣量、財(cái)務(wù)報(bào)表反映，但在真實(shí)世界里頭這是融資的首要條件。

第二個(gè)層次是中國的傳統(tǒng)——家族。別人的錢不會(huì)白給你用，怎么相信你?我們很多投資機(jī)構(gòu)都有這個(gè)本事。我不清楚別的事，但我會(huì)看你怎么處理家庭關(guān)系，你對(duì)父母什么態(tài)度，對(duì)兄弟姐妹什么態(tài)度。很多家族創(chuàng)業(yè)，那么多兄弟，為什么會(huì)將家族公司的命運(yùn)交給其中一個(gè)，規(guī)律是什么?他一定是有擔(dān)當(dāng)能力。并得到更多家庭成員的信任，這是非常重要的融資途徑。中國絕大多數(shù)的公司起家的時(shí)候都是靠這個(gè)資源，未來同樣如此。

但是這個(gè)資金來源存在開發(fā)的問題，存在讓他強(qiáng)壯的問題。中國今天的儲(chǔ)蓄率非常高，有幾十萬億元的銀行存款，但另外一方面，有大量的人沒有工作，兩者為什么結(jié)合不到一起，中國為什么還要去引進(jìn)外資，我們最缺什么?我的觀點(diǎn)是中國國內(nèi)并不缺少資本，缺的是信任。為什么浙江省的民營企業(yè)發(fā)展快，資源利用好，因?yàn)閯e人可能不相信，但是家里人會(huì)信，兄弟的錢放到一起，一家的不夠，湊在一起就夠。同一個(gè)地方，同一個(gè)領(lǐng)域，同一條江水，在一片山下，這個(gè)力量需要開發(fā)。

第三個(gè)層面復(fù)雜一些，陌生人。冷靜地想一下。其實(shí)我們認(rèn)識(shí)的，有血緣的關(guān)系人總是少數(shù)，不認(rèn)識(shí)的是大多數(shù)，這個(gè)資源怎么開發(fā)?我觀察到的現(xiàn)象就是要和陌生人一起混，混成熟悉的人，所謂交情交情，你必須要交。中國為什么盛行酒文化?因?yàn)樗麜?huì)通過喝酒看你的品行，看你的人仗義不仗義，喝酒是一個(gè)考核過程。當(dāng)然。喝酒對(duì)身體的損害非常大，但是沒有辦法，這是中國小企業(yè)的資金解決之道。

第四個(gè)層面是再往上走一層，在陌生人里頭建立大規(guī)模的信任。你一生有多少時(shí)間可以跟陌生人打交道，結(jié)交情呢?你能直接知道多少人的性情，多少人又知道你的性情，所以你自己心中要有一個(gè)杠桿，對(duì)方跟你打交道了，他就會(huì)散布你的信息，所以口碑非常重要，市場(chǎng)的聲譽(yù)非常重要。

我們做了很多研究，在陌生人之間建立信任還有一個(gè)途徑就是利用國家機(jī)制，建立國家信任。中國歷史上留下的很多名牌，基本都是上貢的，為什么上貢的產(chǎn)品是好東西?因?yàn)樗桓移劬劬龤㈩^，這是到現(xiàn)在為止中國人大規(guī)模建立信任的最重要渠道，前一段中國的牛奶出了問題，含三聚氰氨，但是北京的三元牛奶做得很好，為什么?供應(yīng)中國權(quán)力中心的牛奶，對(duì)利潤和和成本沒那么敏感，對(duì)品質(zhì)卻不一樣，這就是國家信任。

想信任?先記賬

我認(rèn)為最了不起的是沒有資源，又沒有小圈子可以考核，也不利用所謂國家強(qiáng)制力建立的信任，這是中國今天小企業(yè)資金解決之道之中最最困難的地方，這個(gè)難題怎么解決?都是陌生人，大批的陌生人，你說柳傳志會(huì)跟每個(gè)股民喝酒嗎?不可能。不可能靠交情建立信任，那么怎么建立這個(gè)信任?

第一點(diǎn)是記賬?，F(xiàn)在大家都非常重視會(huì)計(jì)，為什么?因?yàn)橐奄~記給別人看。很多民營小公司不會(huì)記賬，在沒用別人錢財(cái)?shù)臅r(shí)候，不需要記賬，這不是中國傳統(tǒng)文明擅長的，過去我們是農(nóng)業(yè)文明，沒有大規(guī)模的錢財(cái)往來，而地中海、意大利早就形成這種制度，很多不認(rèn)識(shí)的人把錢放到一起做事，冒險(xiǎn)，所以你得有個(gè)交代，記賬非常重要。

第二點(diǎn)是帳可查，并且要由第三方查，我們的現(xiàn)狀是想用人家的錢，不想讓人家看賬，或者準(zhǔn)備幾本賬，這種文化就會(huì)堵塞中國小企業(yè)資金解決的道路。

當(dāng)然，光有這一招不夠，后面要跟很多招數(shù)。阿里巴巴的研究說要讓天下沒有難做的生意。難在哪里?就是建立信任，那么多地方，怎樣讓不認(rèn)識(shí)的人建立信任在網(wǎng)上做交易?你賣的東西買家有評(píng)價(jià)，我把評(píng)價(jià)告訴你，掛在商號(hào)的門口，評(píng)價(jià)好，你級(jí)別往上升，很多行為就會(huì)收斂，因?yàn)樵u(píng)價(jià)好，你的生意就好，這就變成一個(gè)正的循環(huán)。這會(huì)是一場(chǎng)偉大的事業(yè)。

“連坐”是個(gè)好辦法

今天的中國是什么情況?人口巨大，全部都是陌生人，大家都在流動(dòng)。血緣的地緣關(guān)系可靠在于不流動(dòng)。你說為什么村莊道德水平比較高?是農(nóng)村的道德水平比城里人高嗎?因?yàn)檗r(nóng)民很樸實(shí)，他不流動(dòng)，你騙一次他一輩子記住你，你干一件事情對(duì)不起鄉(xiāng)里鄉(xiāng)親，還想融資?你永遠(yuǎn)沒有希望，所以流動(dòng)率低的地方，道德水平高一點(diǎn)。

這次到阿里巴巴看到他們?cè)谧鼋鹑诜?wù)，我發(fā)現(xiàn)它的特點(diǎn)在于組合，既利用國有商業(yè)銀行這塊巨大的牌子和規(guī)模經(jīng)濟(jì)，也充分利用中國民營企業(yè)的智慧，將很小的公司三家以上捆到一起做擔(dān)保，三家連坐，你想想這樣的三家企業(yè)會(huì)是如何組成的呢?無非是有血緣，有地緣，已經(jīng)喝了好多年酒的，利用這個(gè)組織，加上阿里巴巴手里的信息，你過去賣過什么，你的信用好不好。加上銀行的資金，我認(rèn)為這個(gè)組合會(huì)成為今后解決中國小企業(yè)融資的非常重要的解決方法，它符合中國模式。

中小企業(yè)的融資之道不單單需要政府從金融體制角度去看中小企業(yè)的融資問題，中小企業(yè)自身也是重要的前提，你必須創(chuàng)造這個(gè)條件建立信任，不管過去發(fā)生什么，信任一部分取決于我們自己今天的努力。