經(jīng)濟(jì)危機(jī)中自領(lǐng)的理財(cái)規(guī)劃

劉遠(yuǎn)洋

理財(cái)案例

張先生，28歲，某著名外資企業(yè)軟件設(shè)計(jì)師，在此次裁員中幸免于難，但薪水卻明顯下降。相比之前每月12000元的收入，目前只有8000元，并且傳聞年終獎(jiǎng)也有可能大幅縮水(以往每年4-8萬(wàn)元不等)。張先生每月固定支出5000元，含通訊費(fèi)、交際費(fèi)、交通費(fèi)、服裝費(fèi)、娛樂(lè)等支出。

在感受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)陣陣寒意的同時(shí)，張先生還面臨著婚姻的壓力。雖然父母為其在市區(qū)準(zhǔn)備了一套一居室老公房(約60平米，市值70萬(wàn)元)送給他作為婚房，但是女朋友不喜歡那里的環(huán)境和戶型，因此結(jié)婚前考慮買(mǎi)一套新房。張先生目前手里有現(xiàn)金及活期存款35萬(wàn)元，還有10萬(wàn)元國(guó)債，但如何說(shuō)服女朋友先結(jié)婚后買(mǎi)房?如何讓資產(chǎn)發(fā)揮最大的效用……這些都是目前困擾張先生的難題。

資產(chǎn)分析

1、資產(chǎn)負(fù)債情況分析

張先生目前有現(xiàn)金及活期存款、債券、房產(chǎn)共115萬(wàn)元，沒(méi)有負(fù)債，財(cái)務(wù)情況相對(duì)保守，家庭擁有很強(qiáng)的償債能力，不會(huì)遇到財(cái)務(wù)透支問(wèn)題。流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中占比很大，約為39％(45／115)，在經(jīng)濟(jì)大勢(shì)不景氣的情況下，這反而是他的優(yōu)勢(shì)。

2、收支情況分析

雖然降薪，但是收入還算穩(wěn)定，每月有固定收入。支出主要用于通訊、交際、娛樂(lè)等方面，年支出收入比例為6／11.6=0.52，表明支出占比較高，有必要縮減支出，增加儲(chǔ)蓄和投資比例。

3、房產(chǎn)情況分析

目前在市區(qū)擁有一套住房，地理位置相對(duì)優(yōu)越，具有保值升值潛力，該處房產(chǎn)的處置應(yīng)是一個(gè)重點(diǎn)考慮的問(wèn)題。

4、其它財(cái)務(wù)情況分析

保障缺失：除單位正常的社保外，張先生目前沒(méi)有其它保障性計(jì)劃，作為年輕人，養(yǎng)老等問(wèn)題雖說(shuō)可以暫緩考慮，但是意外保險(xiǎn)和大病保險(xiǎn)還是需要的。

風(fēng)險(xiǎn)能力：綜合張先生年齡及職業(yè)因素考慮，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，但是目前資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)太低，建議適當(dāng)增加風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)投資，提高資產(chǎn)的整體收益。

理財(cái)目標(biāo)

1、1-2年內(nèi)結(jié)婚。

2、穩(wěn)定收入，增加保障計(jì)劃。

3、加強(qiáng)投資，提高資產(chǎn)綜合收益率。

理財(cái)建議

1、高度重視開(kāi)源節(jié)流。

開(kāi)源方面，在目前經(jīng)濟(jì)危機(jī)下提薪難度加大，跳槽謀求更高職位不現(xiàn)實(shí)，主要還是合理搭配已有資金，實(shí)現(xiàn)收益最大化。

節(jié)流方面，要控制支出，張先生年支出收入比為0.52，支出占比較大，儲(chǔ)蓄沉淀不多，建議削減娛樂(lè)等方面支出，盡量將總支出控制在收入的1／3以內(nèi)。假設(shè)調(diào)整后的支出為3000元，月，則年支出為36000元，調(diào)整后年支出收入比為3 6／11.6=0.31。

2、隨時(shí)關(guān)注安全保障

要留足緊急預(yù)備金以備家庭出現(xiàn)意外時(shí)的需要，一般應(yīng)準(zhǔn)備4-7個(gè)月的固定開(kāi)支比較合適，約為20000元。該部分資金的存放形式可以為自動(dòng)通知存款或者理財(cái)套餐功能等。同時(shí)，我們建議張先生辦理一張信用卡，充分利用最長(zhǎng)可達(dá)56天的免息還款期，作為日?，F(xiàn)金的替代。

鑒于張先生的年齡、工作及收入情況，建議適度增加保障規(guī)劃。保費(fèi)支出控制在年收入的8％(9280元)較為合理。重大疾病保險(xiǎn)保障金額25萬(wàn)元，年繳保費(fèi)約8500元；意外傷害保險(xiǎn)保障金額100萬(wàn)元，年繳費(fèi)約1000元。

3、購(gòu)房及結(jié)婚準(zhǔn)備金計(jì)劃

受全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，目前房地產(chǎn)行業(yè)正值低迷期，在房?jī)r(jià)還沒(méi)有回歸到理性區(qū)間之前，盲目賣(mài)房或者買(mǎi)房都不是明智之舉。我們的建議如下：

一方面，留足購(gòu)房首付款，做好1—2年內(nèi)購(gòu)房的準(zhǔn)備，在適宜的時(shí)候再擇機(jī)購(gòu)買(mǎi)新房。這部分資金可以分批次購(gòu)買(mǎi)債券基金進(jìn)行組合式投資，在保證資金相對(duì)較安全的情況下又享受了較高的收益。而且也不失靈活性。如果購(gòu)買(mǎi)新房，在持續(xù)降息的周期中，可大膽采取信貸消費(fèi)形式，縮小現(xiàn)金支出，預(yù)期月供，適當(dāng)增加家庭負(fù)債，有利于增強(qiáng)家庭資產(chǎn)的張性。

另一方面，可以在女朋友看中的地段租一套戶型優(yōu)越的住房，作為結(jié)婚的過(guò)渡房使用。父母給的房子處于市區(qū)，由于位置優(yōu)越，相對(duì)租金較高，建議出租，充分利用老房的租金償還自租房的租金。

最后，扣除以上各項(xiàng)支出，張先生兩年內(nèi)還可以結(jié)余約9萬(wàn)元，可以累積為結(jié)婚準(zhǔn)備金。由于是每月收入累存，因此建議每月購(gòu)買(mǎi)超跌且具有增長(zhǎng)潛力的股票型基金，作為中期投資，既具備靈活性，又享受了較高的收益。

4、長(zhǎng)期資產(chǎn)配置

投資規(guī)劃的主要思路為：增加投資品種，適當(dāng)增加風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)投資，提高資產(chǎn)的整體收益水平。具體見(jiàn)調(diào)整后資產(chǎn)配置簡(jiǎn)表

績(jī)優(yōu)大盤(pán)藍(lán)籌股票。根據(jù)張先生的職業(yè)及工作性質(zhì)，建議購(gòu)買(mǎi)績(jī)優(yōu)大盤(pán)藍(lán)籌股票做長(zhǎng)期投資，石化、鋼鐵龍頭企業(yè)和金融類(lèi)的成長(zhǎng)型企業(yè)，如中國(guó)石油、寶鋼集團(tuán)、中信銀行等；受人民幣升值和國(guó)民收入增加雙重影響的地產(chǎn)類(lèi)企業(yè)，如金融界，陸家嘴等，均可考慮。

股票型基金。目前上證綜指跌幅屬歷史罕見(jiàn)，適當(dāng)配置股票型基金，從某種意義上講屬于長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資，可以靜待下一輪牛市的啟動(dòng)，分享增長(zhǎng)的成果。張先生可精選各個(gè)基金公司的五星級(jí)基金，如華夏大盤(pán)精選、中信紅利精選、嘉實(shí)主題成長(zhǎng)。

債券型基金?；诳春梦磥?lái)的公司債市場(chǎng)，近期，中信證券推出了一款主要投資高信用等級(jí)公司債等固定收益類(lèi)產(chǎn)品——中信“債券優(yōu)化”集合理財(cái)計(jì)劃。這款理財(cái)產(chǎn)品對(duì)所購(gòu)公司債進(jìn)行定期跟蹤，定期評(píng)級(jí)，一旦風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)安全邊際，就會(huì)及時(shí)調(diào)整債券種類(lèi)，確保投資者資金安全。

貨幣基金。大幅降息后，債券價(jià)格上漲，貨幣基金浮動(dòng)盈余增加，短期內(nèi)貨幣基金仍將出現(xiàn)較高的年化收益率，預(yù)計(jì)未來(lái)1—3個(gè)月內(nèi)會(huì)在3％—4％。貨幣基金大多采取T+2交易模式，因此在考慮流動(dòng)性因素后，可將目前持有的活期儲(chǔ)蓄部分購(gòu)買(mǎi)貨幣基金，既保證流動(dòng)性又獲得高收益。

銀行理財(cái)。隨著國(guó)家宏觀政策的調(diào)整，新股市場(chǎng)可能會(huì)再次迎來(lái)一波高潮，因此新股類(lèi)理財(cái)還是有一定的空間的；信貸類(lèi)產(chǎn)品大多屬于銀行轉(zhuǎn)讓優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)比較平衡，也是不錯(cuò)的選擇。

黃金等投資。2009年，美元、油價(jià)與國(guó)際地緣政治仍是影響金價(jià)的3大核心因素。其中，美元對(duì)金價(jià)的影響力約占其未來(lái)走勢(shì)的80％以上，未來(lái)一段時(shí)間黃金價(jià)格有望大幅走高。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)可以黃金投資的品種主要有：紙黃金、千足金條、與黃金掛鉤理財(cái)、黃金首飾等。結(jié)合儲(chǔ)存及投資綜合考慮，建議張先生進(jìn)行紙黃金投資，可以多比較幾家銀行，選擇中間費(fèi)率較低的一家。