軟件外包:國內(nèi)市場將異軍突起

吳蔚

此次國際金融危機給印度的外包企業(yè)帶來沉重的一擊,而中國的軟件外包企業(yè)卻有著不錯的表現(xiàn)。文思信息技術有限公司(以下簡稱“文思”)剛剛公布的2009年第一季度的財報顯示,主營業(yè)務收入凈額為3010萬美元,與去年同期的2050萬美元相比增長46.8%;第一季度凈利潤為380萬美元,與去年同期的300萬美元相比增長26.7%。就在印度的外包巨頭遭遇訂單下降危機的時候,中國的軟件外包企業(yè)為何能取得如此不俗的成績?中國的軟件外包企業(yè)又該如何抓住國際金融危機帶來的機遇做強做大呢?

新市場的開拓

按照客戶總部所在地分,美國是文思最大的市場,其次是中國、歐洲和日本。文思第一季度美國市場主營業(yè)務收入凈額占公司總營業(yè)收入比例為44.2%;來自中國、歐洲和日本市場的主營業(yè)務收入凈額,占公司總主營業(yè)務收入凈額比例分別為29.2%、18.4%和8.1%。

據(jù)印度國家軟件協(xié)會估計,印度IT產(chǎn)業(yè)40%的年贏利來自于全球金融服務商,其外包產(chǎn)品的61%銷往美國,30%銷往歐洲國家。以次貸危機為導火索引發(fā)的美國經(jīng)濟衰退,讓主要面向歐美市場的印度軟件外包軍團失去了大量訂單。infosys公布的2008年第四財季的財報顯示,該財季其收入為11.21億美元,同比下降1.8%。

美國也是中國軟件外包企業(yè)接單的主要市場之一,但相對來說,中國的軟件外包企業(yè)在美國的中小企業(yè)市場看到了新的發(fā)展機遇,這一點從文思的財報中也可以看出。文思對美外包業(yè)務受到一定波及,部分原有的業(yè)務在下降,但由于新客戶的拓展,帶來了新的增長。并不僅僅是文思看到了這樣的新機會,軟通動力董事長劉天文曾表示:“印度外包企業(yè)由于規(guī)模較大,一般的訂單規(guī)模都在10億美元以上,他們的客戶大多數(shù)都是世界500強企業(yè)。由于受到國際金融危機的影響,這些大企業(yè)都在縮減自己的一些大型項目的投資,或者像福特、通用等公司一樣遭遇經(jīng)營不佳,這也導致印度的外包企業(yè)遭遇發(fā)展瓶頸。但是,美國的中小企業(yè)市場卻給中國企業(yè)提供了很多新機會,之前,印度外包企業(yè)規(guī)模較大,導致他們很少關注中小企業(yè),而這些企業(yè)更需要通過外包來節(jié)約成本,渡過金融危機?！?/p>

另外一個新的業(yè)務重點就是國內(nèi)市場的開拓。在談到文思2009財年第一財季的財報表現(xiàn)時,文思COO陳立峰也表示,一季度中國市場業(yè)務增長較快,這也是未來的一個業(yè)務增長點。近年來,中國國內(nèi)市場的IT服務需求一直在上升,這些需求在一定程度上能幫助中國軟件外包企業(yè)抵御國外需求萎縮的沖擊。同時國外軟件巨頭基于開拓中國國內(nèi)市場的需要,也會不斷向中國企業(yè)注入資金和技術,進而幫助中國軟件企業(yè)提升技術和服務水平,有利于中國企業(yè)增強在國際外包市場的競爭能力。麥肯錫也有報告指出,中國的外包行業(yè)必須利用好國內(nèi)規(guī)模龐大的制造業(yè)、越來越多的在中國設立研發(fā)中心的跨國公司,以及政府的行業(yè)扶持政策。因此,文思一方面嚴格控制企業(yè)運營成本,另一方面,將歐美市場和中國市場同時作為主戰(zhàn)場,加大對國內(nèi)市場的投入。陳立峰也談到:“文思最近開拓了國內(nèi)的一些銀行等大型客戶,今年初,為招商銀行建立了離岸開發(fā)中心(ODC)。之前人們認為文思在國內(nèi)外包沒有優(yōu)勢,但是文思過去在服務花旗等大銀行的項目上積累了豐富的經(jīng)驗和團隊,所以獲得了招商銀行這個客戶。國內(nèi)上馬3G,也給我們在電信領域帶來了增長?！?/p>

在此次國際金融危機中,文思的對日外包業(yè)務受到了一定的影響,但陳立峰談到,由于對日外包在文思整個外包業(yè)務中所占的份額較小,再加上其在日本的業(yè)務主體目前運行情況仍然正常,所以整體來說,對日外包業(yè)務受到的影響十分有限。

著眼高端研發(fā)業(yè)務

一直以來,軟件外包產(chǎn)業(yè)給人的印象是規(guī)模化的、處在產(chǎn)業(yè)鏈的低端,很少有軟件企業(yè)關注處在產(chǎn)業(yè)鏈高端的研發(fā)業(yè)務,而文思的財報顯示,來自研發(fā)服務的主營業(yè)務收入凈額與去年同期相比增長48.3%,占公司主營業(yè)務收入凈額比例為63.7%;來自IT服務的主營業(yè)務收入凈額與去年同期相比增長44.1%,占公司主營業(yè)務收入凈額比例為36.3%。

文思的業(yè)務結(jié)構(gòu)比較多元,雖然一些企業(yè)由于國際金融危機影響削減了部分IT費用,但對研發(fā)服務的需求卻至少保持原有的水平,這給像文思這樣的中國軟件外包企業(yè)帶來了新的機遇。有業(yè)內(nèi)人士談到,中國的軟件外包企業(yè)想與印度的外包巨頭競爭,必須著眼于高端的研發(fā)業(yè)務,例如文思的TIBCO中國研發(fā)中心的項目。印度的外包產(chǎn)業(yè)依靠軟件藍領工人,進行低成本、大規(guī)模的生產(chǎn),這種產(chǎn)業(yè)模式的弊端現(xiàn)在已經(jīng)顯現(xiàn)出來。盧比升值、美元貶值,使得他們再難以靠成本優(yōu)勢來拿到訂單。從人才的構(gòu)成來看,中國高端人才的比例要高于印度,這是中國軟件外包企業(yè)的優(yōu)勢。

除了在高端領域取得突破之外,文思傳統(tǒng)的質(zhì)量保證和測試等業(yè)務也在高速增長,其整個業(yè)務結(jié)構(gòu)包括研究及開發(fā)、企業(yè)解決方案、應用軟件開發(fā)和維護、質(zhì)量保證和測試及本地化和全球化服務。從產(chǎn)業(yè)鏈的高端到低端,各業(yè)務之間能夠互相配合、驅(qū)動。

而為了配合在研發(fā)業(yè)務上的突破,文思跟一些高校一起建立了培訓機構(gòu),進行人才的合作培養(yǎng)。在人才引進方面,文思還推行國際化戰(zhàn)略,大量引進來自印度、菲律賓、日本、美國等國家的外籍技術人員。

海外上市

對中國外包的借鑒意義

2007年12月12日,文思正式掛牌美國紐約證券交易所,成為中國第一家在紐約證券交易所上市的中國外包企業(yè)。文思上市的時機選擇并不是很好,在次貸危機的影響下投資人沒有太多的熱情。在文思進行上市路演的時候,當時國際投資人對中國外包市場不了解,對中國外包企業(yè)更不了解,他們更多的是抱有一種懷疑的態(tài)度,所以他們投資的參照物是印度的外包市場和印度的外包公司,但這些印度公司無論是營業(yè)收入還是規(guī)模都和中國公司不在一個層級上。文思的成功上市得益于投資的VC很有影響力,也較早介入了文思的管理,這使得文思和印度公司拉近了距離。在管理團隊上,文思也充實了有國外企業(yè)管理經(jīng)驗的人才,多數(shù)成員曾在美國、歐洲或日本學習工作多年,他們了解美國文化和客戶,再加上文思在1995年成立后發(fā)展穩(wěn)健,因此創(chuàng)造了很好的上市條件。文思上市后的表現(xiàn),讓這些國際投資人看到了中國外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前景。

文思通過海外上市,在國際市場上提升了企業(yè)的品牌知名度。成功登陸紐交所,業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長,在為歐美市場提供離岸軟件開發(fā)中位居中國第一,這些因素使得很多美國大企業(yè)在考慮向中國發(fā)包時,在招標階段文思會被列入名單。

對于很多希望在國外上市的中國軟件外包企業(yè)而言,文思的成功上市顯然為他們順利登陸海外資本市場提供了一個典范,對此,陳立峰談到:“中國企業(yè)在考慮上市時一定要明確企業(yè)的戰(zhàn)略目標是什么,為什么要上市,上市會為企業(yè)帶來什么好處。上市并不是目的,建議打算上市的企業(yè),首先應考慮企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標是什么,上市是否支持此目標。另外,因為上市有成本,建議計劃上市的企業(yè)練好內(nèi)功,在公司發(fā)展到一定規(guī)模,管理較成熟,利潤率達到一定水平,并且有持續(xù)增長的潛力時,再實施上市計劃?！?/p>

分析師觀點

看好文思:調(diào)高今年增長預期

文思5月13日公布的2009財年第一季財報中,第一季度凈營收3010萬美元,同比增長47%。與外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度減緩不同,文思一季度增長態(tài)勢良好。Susquehanna Financial Group投資報告稱,將維持對文思的“看漲(positive)”評級,并將文思的目標股價從8美元提高至10美元。

美洲銀行 (Bank of America) 和美林 (Merrill Lynch)研究機構(gòu)認為,文思與國內(nèi)其他的IT服務提供商相比,擁有明顯的競爭優(yōu)勢,這將有利于文思鞏固和進一步開拓市場。這些優(yōu)勢具體表現(xiàn)在:文思是第一家,到目前為止也是唯一一家在紐約股票交易所上市的中國軟件服務外包企業(yè)。客戶更愿意選擇一個在紐交所上市、透明度更高的公司。此外,文思的管理團隊也非常國際化,一半左右的公司高管人員在硅谷工作多年,擁有著豐富的硅谷經(jīng)驗。

Kaufman Bros. Equity Research指出:“盡管面臨來自美國客戶的壓力,文思仍提高了對2009年收入的預期,預計2009年未來三個季度,文思來自中國客戶的收入與去年同期相比將增長一倍。這一假設,在我們看來是合理的。我們將調(diào)高對文思2009年的收入預測,從1.27億美元提高到1.29億美元。”