區(qū)縣創(chuàng)投引導(dǎo)基金：撬動(dòng)民間資本的新利器

趙方忠

從央行近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2009年1月份人民幣各項(xiàng)存款增加1.51萬(wàn)億元，同比多增1.28萬(wàn)億元。事實(shí)表明，積聚在民間的大量財(cái)富正苦于“往何處投，投什么”而愈發(fā)捂緊了手中的錢袋子。而與之形成鮮明對(duì)比的是，處于生死攸關(guān)關(guān)鍵時(shí)刻的眾多中小企業(yè)正亟需“資金”增強(qiáng)抵抗嚴(yán)寒的能力：隨著金融危機(jī)的逐步蔓延，受困于市場(chǎng)萎縮，利潤(rùn)下降等因素的中小企業(yè)融資難、資金缺等發(fā)展“短板”迅速顯現(xiàn)，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)困難重重，雪上加霜，有的企業(yè)甚至走上了倒閉這條不歸路。

中小企業(yè)如何借助資本力量度過(guò)嚴(yán)冬，投資無(wú)門的民間財(cái)富下一桶金從哪里來(lái)?在此背景下，通過(guò)政策的杠桿引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)雙方資源的有效對(duì)接，再次考量著政商領(lǐng)導(dǎo)化解危機(jī)的能力與智慧。

“2009年1月17日中科房山創(chuàng)業(yè)投資基金的成立，為政府，企業(yè)，資本三者之間變‘危為‘機(jī)找到了一條新的途徑?！敝锌普猩虅?chuàng)業(yè)投資管理公司董事長(zhǎng)單祥雙如是說(shuō)。

據(jù)了解，中科房山創(chuàng)業(yè)投資基金是中科招商協(xié)同房山區(qū)國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)，自然人共同出資5億元設(shè)立，是北京市第一支冠以基金名義注冊(cè)成立的股權(quán)投資基金，也是我市第一個(gè)以股權(quán)基金形式推動(dòng)區(qū)縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展而創(chuàng)立的市場(chǎng)化、專業(yè)化，規(guī)范化的投融資平臺(tái)?；鸫胬m(xù)期15年，在存續(xù)期內(nèi)可滾動(dòng)式發(fā)展，陸續(xù)募集2期、3期基金。基金主要的投資方向是：房山區(qū)及北京市優(yōu)秀的擬上市公司；高新技術(shù)及高成長(zhǎng)性企業(yè)(包括農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè))，以及其他符合基金公司投向的項(xiàng)目。

“這是2009年市委市政府在促進(jìn)首都經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展，構(gòu)建完善融資服務(wù)體系方面的開年力作，是北京市創(chuàng)新金融手段促進(jìn)區(qū)縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新舉措，新辦法?！北本┦谐?wù)副市長(zhǎng)吉林在基金揭牌儀式上作出這樣的表述。

當(dāng)天，北京市政府有關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)和十八區(qū)縣主管金融工作的負(fù)責(zé)人共計(jì)120余人出席揭牌儀式和座談會(huì)。吉林在會(huì)上表示，區(qū)縣創(chuàng)投基金是在房山先行先試，2009年北京市政府將構(gòu)建覆蓋全市十八區(qū)縣的創(chuàng)投基金體系，為繁榮首都經(jīng)濟(jì)作出貢獻(xiàn)。

以自然人身份出資1.25億的基金最大股東張文戰(zhàn)表示，區(qū)縣創(chuàng)投基金作為北京金融創(chuàng)新的手段之一，本意是政府通過(guò)金融杠桿撬動(dòng)更多的社會(huì)投資，作為先行先試的房山創(chuàng)投基金來(lái)說(shuō)，更肩負(fù)著為其他區(qū)縣提供成功范例的重任，意義更加非凡。

但他繼而談到，創(chuàng)新固然重要，基金選擇投資的項(xiàng)目更重要?！耙雱?chuàng)投基金獲得良好的投資回報(bào)，關(guān)鍵看基金將選擇哪些創(chuàng)業(yè)公司進(jìn)行股權(quán)投資，只有投資的項(xiàng)目能夠取得良好的回報(bào)，才能讓更多想投資的民間資本看到資產(chǎn)保值增值的希望，撬動(dòng)民間資本的作用才能得以發(fā)揮?！?/p>

他認(rèn)為，金融危機(jī)恰恰給基金的運(yùn)作提供了更廣闊的空間，現(xiàn)在北京有很多發(fā)展前景非常好的中小企業(yè)，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向很好，但由于金融危機(jī)，很多中小企業(yè)的資金鏈出了問(wèn)題，這給了基金很好的“抄底”機(jī)會(huì)?！斑@將是我們短時(shí)期的一個(gè)重要投資方向，給這些企業(yè)注入資金與管理，會(huì)使我們?cè)诤芏痰臅r(shí)間內(nèi)就能獲得立竿見影的投資回報(bào)。”

在采訪中，眾多創(chuàng)投業(yè)內(nèi)人士向記者表示，政府引導(dǎo)并出資參與、引進(jìn)民間創(chuàng)投機(jī)構(gòu)資本和管理，吸收民營(yíng)資本人股的創(chuàng)投模式正在成為國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的重要方向。通過(guò)這種方式，政府引導(dǎo)基金發(fā)起設(shè)立創(chuàng)投公司，會(huì)吸引更多沉淀在民間的資本跟進(jìn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)政資金的杠杠放大效應(yīng)，極大地激發(fā)某一區(qū)域的經(jīng)濟(jì)活力。

實(shí)際上，自2005年十部委發(fā)布《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》，明確國(guó)家和地方政府可以設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，引導(dǎo)民間資金進(jìn)入創(chuàng)投業(yè)以來(lái)，政府創(chuàng)投引導(dǎo)基金獲得了快速發(fā)展。蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，浦東新區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，中關(guān)村科技園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金先后啟動(dòng)。

以中關(guān)村科技園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金為例，2007年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中關(guān)村科技園區(qū)共出資1.65億元，引進(jìn)外部資金3.85億元，與7家民間創(chuàng)投機(jī)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略合作，成立了4家新創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，規(guī)模達(dá)到5.5億元，已成功投資22家科技企業(yè)，有力促進(jìn)了園區(qū)內(nèi)科技企業(yè)的成長(zhǎng)壯大，政府投入資金的杠杠效應(yīng)得到明顯發(fā)揮。

在北京市冀望820億政府投資拉動(dòng)3600億民間投資的背景下，該基金的成立無(wú)疑為政府投資拉動(dòng)民間投資開辟了一個(gè)新方向。一方面房山區(qū)政府1億元的資金投入，帶動(dòng)了4億元民間資本的參與；另一方面，為散落在區(qū)縣的大量民間資本找到了一條新的投資途徑。