淺談當(dāng)前物流金融業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)措施

黃 征

摘要:文章主要從物流金融的概要、當(dāng)前物流金融業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題、物流金融風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施等方面進(jìn)行闡述。

關(guān)鍵詞:物流金融;信用擔(dān)保;流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)

中圖分類號(hào):F374 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1674-1145(2009)33-0005-02

物流金融就是面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程,通過(guò)應(yīng)用和開(kāi)發(fā)各種金融產(chǎn)品,有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng),其是一項(xiàng)涉及銀行、融資企業(yè)、物流企業(yè)等多主體、多流程且不斷發(fā)展的新型金融服務(wù)企業(yè)。當(dāng)前,在金融危機(jī)的影響下,物流金融作為我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì),也面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。如中小物流企業(yè)面臨著誠(chéng)信度和貸款難等困境;物流金融的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。在這樣的情況下,本文將主要談?wù)劗?dāng)前我國(guó)物流金融業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)措施。

一、物流金融概要

(一)物流金融的概念

物流金融,從廣義上講就是面向物流運(yùn)營(yíng)的全過(guò)程,應(yīng)用各種金融產(chǎn)品,實(shí)施物流、商流、資金流、信息流的有效整合,組織和調(diào)節(jié)資金運(yùn)行效率的一系列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。從狹義上講就是銀行和第三方物流服務(wù)提供商在供應(yīng)鏈運(yùn)作的全過(guò)程向客戶提供的結(jié)算和融資服務(wù)的服務(wù)過(guò)程,也可以理解為借助物流企業(yè)的幫助而開(kāi)展的企業(yè)融資服務(wù),即物流企業(yè)參與下的存貨與應(yīng)收賬款融資。

(二)物流金融的運(yùn)作模式

1.質(zhì)押融資模式。該模式是基于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)模式。其是指銀行、第三方物流企業(yè)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)三方協(xié)商簽訂書(shū)面合同的方式,轉(zhuǎn)移生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)動(dòng)產(chǎn)的占有,擔(dān)保債權(quán)人優(yōu)先受償?shù)姆尚袨?。在這種運(yùn)作模式下,企業(yè)在無(wú)足夠的不動(dòng)產(chǎn)或有價(jià)證券或第三人提供擔(dān)保的情況下,利用動(dòng)產(chǎn)做抵押獲得生產(chǎn)發(fā)展所需的流動(dòng)資金;銀行依據(jù)企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)價(jià)值為企業(yè)提供所需質(zhì)押貸款,且其放貸的安全性和收益性由于有了物流企業(yè)的協(xié)助而得到提高;而物流企業(yè)不僅取得了物品存放收入,而且也取得了價(jià)值評(píng)估和監(jiān)管的中介收入。

2.信用擔(dān)保模式。信用擔(dān)保模式是以統(tǒng)一收信為基礎(chǔ)的一種物流金融業(yè)務(wù)模式。其是指銀行把貸款額度直接授權(quán)給物流企業(yè),物流企業(yè)按企業(yè)信用擔(dān)保管理的有關(guān)規(guī)定和要求向銀行提供信用擔(dān)保,并直接利用這些信貸額度,根據(jù)相關(guān)企業(yè)的需求和條件進(jìn)行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)和最終結(jié)算。在這種運(yùn)作模式下,銀行基本上不參與質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作,優(yōu)化了質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節(jié),減少了原先質(zhì)押貸款中一些煩瑣的環(huán)節(jié),有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資;有利于銀行提高對(duì)質(zhì)押貸款全過(guò)程監(jiān)控的能力,使其更加靈活地開(kāi)展質(zhì)押貸款服務(wù)等,從而降低了貸款的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),物流企業(yè)也會(huì)獲得企業(yè)的物品存放費(fèi)用,優(yōu)化了系統(tǒng)的整體成本和運(yùn)作效率。

3.墊資模式。墊資模式是物流金融高層次的運(yùn)作模式,對(duì)物流金融提供商有較高要求。其是指在第三方物流企業(yè)的物流業(yè)務(wù)流程中,當(dāng)?shù)谌轿锪髌髽I(yè)為發(fā)貨人承運(yùn)一批貨物時(shí),第三方物流企業(yè)首先代提貨人預(yù)付部分貨款;當(dāng)提貨人取貨時(shí)則交付給第三方物流企業(yè)全部貨款。在這種運(yùn)作模式下,第三方物流企業(yè)將另一半貨款交付給發(fā)貨人之前,產(chǎn)生了一個(gè)資金間隔期,在此間隔期間,第三方物流企業(yè)等于獲得了一筆不用付息的資金。這筆資金不僅充當(dāng)交換的支付功能,而且具有了資本與資本運(yùn)動(dòng)的含義,且這種資本的運(yùn)動(dòng)是緊密地服務(wù)于物流服務(wù)的。這不僅加快了客戶的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn),有助于改善客戶的財(cái)務(wù)狀況,還為客戶節(jié)約了存貨持有成本。但需注意的是,在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中,物流金融的運(yùn)作模式不只是單一運(yùn)作模式,還有可能是多種模式的混合。如在取貨時(shí),物流企業(yè)先將一部分錢付給供應(yīng)商,一部分倉(cāng)單質(zhì)押,貨到收款后再一并結(jié)清。既可消除廠商資金積壓的困擾,又可讓買家賣家兩頭放心。資金可由銀行提供,如果物流企業(yè)自有資金充足的話也可由物流企業(yè)全部墊資。

二、當(dāng)前物流金融業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題

當(dāng)前,在全球金融風(fēng)暴的影響下,物流金融業(yè)務(wù)為危機(jī)中的中小企業(yè)、物流企業(yè)和商業(yè)銀行提供了可持續(xù)發(fā)展的新思路。但作為我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì),在實(shí)際操作中其仍面臨著一些風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題:

(一)物流金融業(yè)務(wù)目前主要存在的風(fēng)險(xiǎn)

1.法律風(fēng)險(xiǎn),主要是物流金融業(yè)務(wù)中的合約欺詐及質(zhì)權(quán)是否成立的風(fēng)險(xiǎn)等。目前我國(guó)的物流金融還處于初級(jí)發(fā)展階段,還沒(méi)有專門(mén)的法律、法規(guī)對(duì)物流金融的業(yè)務(wù)操作進(jìn)行規(guī)范整合,《擔(dān)保法》及《合同法》中關(guān)于物流金融相關(guān)條款的規(guī)定也并不完善,再者也沒(méi)有其他指導(dǎo)性文件可以依據(jù),因此業(yè)務(wù)中可能出現(xiàn)利用法律漏洞謀取利益,這些都可能影響物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),主要是物流金融業(yè)務(wù)中質(zhì)押物的管理等。目前,我國(guó)關(guān)于質(zhì)押物管理的規(guī)定還存在著許多空白,除期貨市場(chǎng)以外的真正的倉(cāng)單流通管理體制還沒(méi)有建立起來(lái)。如相關(guān)法律法規(guī)(包括物權(quán)法)沒(méi)有明確規(guī)定倉(cāng)單內(nèi)容是否是絕對(duì)必要記載的事項(xiàng)(即缺少其中的任何一項(xiàng)是否使倉(cāng)單無(wú)效)。且目前我國(guó)物流金融業(yè)務(wù)的質(zhì)押模式業(yè)務(wù)服務(wù)不統(tǒng)一,缺乏統(tǒng)一的格式,不同物流企業(yè)有不同的做法;提取貨物時(shí),是否必須是出質(zhì)人、如何識(shí)別質(zhì)押物的合法持有者,各物流企業(yè)都是自行規(guī)定;具體業(yè)務(wù)中,出質(zhì)人可能需要將若干質(zhì)押物合并,或者需要將質(zhì)押物分割使用,這些方面都沒(méi)有明確的規(guī)定或者依據(jù)。因此,在金融危機(jī)的影響下,已出現(xiàn)了一些客戶強(qiáng)制提貨的違規(guī)事件發(fā)生,這無(wú)疑給物流企業(yè)正常操作帶來(lái)了很大的風(fēng)險(xiǎn)。

3.信用風(fēng)險(xiǎn),主要是借款企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)。由于金融危機(jī)的影響,使銀行產(chǎn)生更多的“惜貸”行為,在這種態(tài)勢(shì)下,中小企業(yè)融資的成本將增高,甚至貸不到款,生存更加困難,具體表現(xiàn)為中小企業(yè)資金鏈斷鏈,這就需要更多的質(zhì)押融資,才能接上金融鏈。但由于在金融危機(jī)背景下,客戶信用等級(jí)、支付能力均在下降,貨物價(jià)格又在急劇下跌,所以對(duì)于物流企業(yè)而言,企業(yè)違約的概率會(huì)增加。

4.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),主要包括質(zhì)押物的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和銷售變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。全球金融危機(jī)造成經(jīng)濟(jì)下行,原材料等大宗商品需求大幅減少,價(jià)格大幅下跌,在這期間的質(zhì)押物,其穩(wěn)定性會(huì)越差,及其未來(lái)價(jià)值的變動(dòng)也會(huì)越大,則物流倉(cāng)庫(kù)中企業(yè)質(zhì)押品價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越大。質(zhì)物的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大,則會(huì)增加信貸的風(fēng)險(xiǎn)。如果出質(zhì)人沒(méi)有償還貸款的能力,依據(jù)我國(guó)《擔(dān)保法》,貸方有權(quán)對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行拍賣來(lái)抵償貸款的損失。當(dāng)前,在金融危機(jī)引起的經(jīng)濟(jì)下行態(tài)勢(shì)下,質(zhì)押物有可能出現(xiàn)滯銷、無(wú)法變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn),或是拍賣質(zhì)押物的價(jià)值不足以彌補(bǔ)貸款損失等風(fēng)險(xiǎn)。另外,因我國(guó)長(zhǎng)期遵循出口拉動(dòng)的模式,在金融危機(jī)下,美國(guó)等西方消費(fèi)市場(chǎng)的萎靡對(duì)中國(guó)制造產(chǎn)業(yè)打擊較大,針對(duì)出口產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)展的物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將加大。

(二)當(dāng)前,開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)主要面臨兩大問(wèn)題

一是在金融危機(jī)影響下,不敢拓展物流金融業(yè)務(wù),物流金融創(chuàng)新不夠;二是對(duì)物流金融業(yè)務(wù)控制仍然不夠科學(xué)規(guī)范,風(fēng)險(xiǎn)控制水平不高。

三、物流金融風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

(一)完善與發(fā)展物流金融相配套的各項(xiàng)政策法規(guī),建立法律制度基礎(chǔ)

一要完善現(xiàn)有法規(guī)體系,提高可操作性,加大執(zhí)行力度,嚴(yán)查違法違規(guī)行為。特別要對(duì)買方、賣方、物流公司的資信進(jìn)行核查,需要了解:經(jīng)銷商背景情況;市場(chǎng)預(yù)測(cè)及銷售基本情況;市場(chǎng)預(yù)測(cè)及銷售分析;財(cái)務(wù)狀況及償債能力;借款用途及還款資金來(lái)源;與銀行往來(lái)及負(fù)債情況等。只有對(duì)客戶進(jìn)行全方位的信用管理,建立企業(yè)信任制度,逐步完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的基礎(chǔ)條件。二是政府應(yīng)盡快完善與發(fā)展物流金融相配套的各項(xiàng)政策法規(guī),逐步完善物流金融經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范體系,使其貸款、質(zhì)押及質(zhì)押權(quán)讓渡、金融擔(dān)保等有政策所依賴,及物流金融業(yè)的準(zhǔn)入資格、行業(yè)管理辦法和操作指南等有相關(guān)的法規(guī)制度。

(二)在推進(jìn)物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的同時(shí),要嚴(yán)格控制物流金融的風(fēng)險(xiǎn)

在建立了對(duì)物流金融風(fēng)險(xiǎn)有效的監(jiān)管體制后,大力推進(jìn)金融創(chuàng)新仍是物流金融未來(lái)的發(fā)展方向。因此,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)、物流企業(yè)與銀行要相互促進(jìn),對(duì)一切相關(guān)行業(yè)和社會(huì)資源進(jìn)行重新整合和創(chuàng)新利用,積極探索開(kāi)發(fā)物流金融的創(chuàng)新形式,適當(dāng)創(chuàng)新業(yè)務(wù),尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。如將保證金率、抵押率、期限和信用評(píng)級(jí)相結(jié)合,針對(duì)不同期限、不同產(chǎn)品和不同公司信用設(shè)計(jì)多種產(chǎn)品;可以和銀行進(jìn)一步合作拓寬業(yè)務(wù)對(duì)象,只要是有能力的企業(yè)和機(jī)構(gòu)都可以參與進(jìn)來(lái),以此促進(jìn)物流金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。但在金融創(chuàng)新的同時(shí),還應(yīng)嚴(yán)格控制物流金融的風(fēng)險(xiǎn)。如在開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)的過(guò)程中,銀行和物流公司應(yīng)盡可能對(duì)企業(yè)和市場(chǎng)充分了解,對(duì)商品的市場(chǎng)價(jià)值、企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況等作充分的了解和監(jiān)控;同時(shí)積極開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù),方可防范物流金融的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)加強(qiáng)物流金融業(yè)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)

人才因素也是制約物流金融發(fā)展的決定性因素:在物流金融業(yè)務(wù)中,員工的素質(zhì)很大程度上影響著物流金融的風(fēng)險(xiǎn)。目前,中國(guó)的物流金融業(yè)務(wù)尚處于初級(jí)發(fā)展階段,物流金融人才緊缺,要提高物流金融應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力,則就對(duì)物流金融從業(yè)人員能力提出了更高的要求。所以物流企業(yè)要加強(qiáng)與國(guó)外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的合作,通過(guò)教育培訓(xùn)、實(shí)地考察、跟班作業(yè)等不同方式和途徑,不斷提升員工的業(yè)務(wù)能力和工作效率,加強(qiáng)員工識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管質(zhì)押物、預(yù)防業(yè)務(wù)中可能發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)的能力,以降低道德風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述,隨著物流金融的不斷發(fā)展,物流企業(yè)要積極創(chuàng)新與物流發(fā)展、金融機(jī)構(gòu)發(fā)展想適應(yīng)的物流金融領(lǐng)域和新的業(yè)務(wù)服務(wù),并嚴(yán)格做好物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)控制,力爭(zhēng)做到物流的業(yè)務(wù)范圍和領(lǐng)域有多大,物流金額服務(wù)范圍和領(lǐng)域就有多大,實(shí)現(xiàn)物流金融的安全運(yùn)營(yíng),達(dá)到銀行、物流企業(yè)和中小企業(yè)三方共贏的局面。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介:黃征(1962- ),男,廣西運(yùn)德集團(tuán)南寧鳳之嶺汽車運(yùn)輸有限公司總經(jīng)理,工程師,經(jīng)濟(jì)師。