金融危機(jī)下的消費(fèi)思考

陳　慧

摘 要：源自美國的金融風(fēng)暴席卷全球，給世界各國帶來不同程度的影響，如今已演變成一場(chǎng)嚴(yán)重的金融危機(jī)。金融危機(jī)的發(fā)生，與美國的過度負(fù)債消費(fèi)有關(guān)，由此引起對(duì)中美消費(fèi)模式的對(duì)比和思考。中美兩國在思想文化、發(fā)展階段、運(yùn)作機(jī)制、開放程度等多方面都存在差異，中國既不能學(xué)美國靠過度消費(fèi)來拉動(dòng)內(nèi)需，也不能過度保守消費(fèi)。必須堅(jiān)持從本國的實(shí)際出發(fā)，走中國特色的適度信用消費(fèi)之路。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；負(fù)債消費(fèi)；量力而為；擴(kuò)大內(nèi)需；適度信用消費(fèi)

中圖分類號(hào)：F830.99 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3198（2009）03-0017-02

1 美國的過度負(fù)債消費(fèi)釀成金融危機(jī)

由美國引發(fā)的金融危機(jī)席卷全球從2007年開始的美國次貸危機(jī)愈演愈烈一發(fā)不可收拾：這場(chǎng)危機(jī)已從房地產(chǎn)市場(chǎng)和金融市場(chǎng)擴(kuò)散到制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等各行各業(yè)，而且蔓延到了歐洲、日本，也包括中國。這種種令人觸目驚心的事件，表明美國乃至全世界正在經(jīng)歷著上世紀(jì)三十年代大蕭條以來最大范圍影響的金融危機(jī)。

過度負(fù)債消費(fèi)釀成金融危機(jī)。追究此次金融危機(jī)的根源，與美國社會(huì)的過度負(fù)債消費(fèi)脫不了干系。一直以來，上至美國政府，下至企業(yè)和普通民眾，都在以這樣或那樣的借貸方式度日。美國政府主要靠財(cái)政赤字來運(yùn)行。美國的民眾也是靠借債來支持消費(fèi)。目前美國的家庭債務(wù)已經(jīng)超過15萬億美元，截至2007年底，家庭的負(fù)債率飛漲至可支配個(gè)人收入的133%。

不可否認(rèn)，在過去數(shù)十年間美國就是借助負(fù)債消費(fèi)模式形成的龐大消費(fèi)力量拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)快速增長，使美國成為世界經(jīng)濟(jì)的引擎。經(jīng)濟(jì)的增長又能不斷滿足更多和更高層次的消費(fèi)需求。只是凡事過度就不可取，在享樂主義和利益的驅(qū)使下，美國上上下下都陷入更加瘋狂的消費(fèi)主義深淵里無法自拔。在這種消費(fèi)模式的基礎(chǔ)上，美國的金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)造出名目繁多的與借貸消費(fèi)有關(guān)的金融產(chǎn)品以牟利，而美國政府又監(jiān)管不力，最終一步步演化成不可控制的金融危機(jī)。

另據(jù)美國經(jīng)濟(jì)研究局的研究顯示，在扣除一般性日常消費(fèi)后的美國個(gè)人儲(chǔ)蓄率從1981年的12%降至目前幾近于零的水平，這表明美國人幾乎不儲(chǔ)蓄。負(fù)債消費(fèi)是建立在對(duì)未來充滿信心、向未來借錢的基礎(chǔ)上，但未來存在許多不確定因素，如果沒有一定的儲(chǔ)蓄作經(jīng)濟(jì)后盾，一旦收入減少或失業(yè)，這種消費(fèi)模式必然會(huì)引發(fā)金融危機(jī)。

2 “量入為出、先積蓄后消費(fèi)”的消費(fèi)觀念成為中國人抵御金融危機(jī)的防護(hù)墻

金融危機(jī)中，美國華人所受沖擊較小。在金融危機(jī)的影響下，不少美國人因無力還貸而陷入困境，千千萬萬美國家庭的住房面臨被拍賣，收入減少和失業(yè)率上升導(dǎo)致居民消費(fèi)開始下滑。與此同時(shí)，我們卻發(fā)現(xiàn)美國華人在此次危機(jī)中并未受到太大的沖擊，他們的直接損失很小。這要?dú)w功于美國華人保持了中國傳統(tǒng)的“量入為出、先積蓄后消費(fèi)”的謹(jǐn)慎消費(fèi)觀念。

金融危機(jī)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)造成一定影響，但并未大規(guī)模傳導(dǎo)到中國普通民眾的生活中去。

（1）金融危機(jī)對(duì)中國的經(jīng)濟(jì)有一定影響。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下，中國的經(jīng)濟(jì)也不可避免地受到金融危機(jī)的影響。中國近年來GDP的高速增長，離不開出口的拉動(dòng)，而美國對(duì)中國的貿(mào)易總量則高達(dá)中國出口貿(mào)易總量近50%,因此在全球經(jīng)濟(jì)衰退，美國等西方國家的需求及消費(fèi)能力萎縮的情況下，中國整個(gè)出口行業(yè)都受到很大的打擊，出口的實(shí)際增長速度已經(jīng)由去年的25％以上回落到10％以下，其中對(duì)美國的出口增速更是明顯放緩，有幾個(gè)月還出現(xiàn)了零增長甚至負(fù)增長。出口減速則勢(shì)必引發(fā)消費(fèi)和投資疲軟，工業(yè)生產(chǎn)放緩，原材料價(jià)格和運(yùn)輸市場(chǎng)需求下降，股市、房地產(chǎn)和汽車市場(chǎng)低迷。

（2）金融危機(jī)對(duì)中國金融體系影響有限，并未大規(guī)模傳導(dǎo)到中國普通民眾的生活中去。由于我國金融市場(chǎng)相對(duì)封閉，美國的金融危機(jī)對(duì)我國金融機(jī)構(gòu)的影響相當(dāng)有限，還不會(huì)直接威脅我國的金融安全。雖然中國官方儲(chǔ)備及商業(yè)銀行投資的美元資產(chǎn)有一定風(fēng)險(xiǎn)，但由于投資規(guī)模較小，損失有限；而受危機(jī)影響的外國金融機(jī)構(gòu)在中國的合作和投資項(xiàng)目因其困境可能對(duì)業(yè)務(wù)有一些影響，但是總的來說，影響是可以控制的。

作為負(fù)債消費(fèi)形式之一的信用卡業(yè)務(wù)，在中國的發(fā)展態(tài)勢(shì)依然良好。數(shù)據(jù)顯示，2003年中國國內(nèi)僅有300萬張信用卡，到了2008年6月底，信用卡總量達(dá)到1.3億張，同比增長83.6%；信用卡信貸總額6931.73億元，同比增長68.4%。不可否認(rèn)，受經(jīng)濟(jì)下行和部分出口企業(yè)倒閉的影響，信用卡不良率有上升的風(fēng)險(xiǎn)，但應(yīng)該看到，中國信用卡業(yè)整體上還處于起步階段，市場(chǎng)絕對(duì)規(guī)模仍在上升中，相對(duì)規(guī)模偏小，信用卡普及率不高，因此風(fēng)險(xiǎn)仍舊可控。由于剛剛起步，各家銀行在拓展信用卡業(yè)務(wù)的時(shí)候，對(duì)持卡人的信用審批普遍比較嚴(yán)格，授信額度也主要以持卡人的收入和用卡情況為依據(jù)，持卡人多集中于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市較為穩(wěn)定的中高收入階層，資信狀況良好，蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)因素相對(duì)較低。同時(shí)，我國居民長期形成的“量入為出”的消費(fèi)觀念成為了我國信用卡風(fēng)險(xiǎn)的一道防護(hù)墻。盡管信用卡可以透支消費(fèi)、分期付款，但大多數(shù)持卡人對(duì)借錢消費(fèi)的做法依然顧慮重重，決定負(fù)債消費(fèi)時(shí)，也是在不斷評(píng)估自己的存款和將來的償還能力后才謹(jǐn)慎做出決定，這使得我國信用卡業(yè)的透支規(guī)模很小，透支收入并不是信用卡業(yè)最主要的收入來源，持卡人和發(fā)卡機(jī)構(gòu)所要承擔(dān)的信貸風(fēng)險(xiǎn)也都很小。

中國人不僅在信用卡消費(fèi)上表現(xiàn)出謹(jǐn)慎的態(tài)度，在貸款買車、貸款買房等負(fù)債消費(fèi)上更是保守著傳統(tǒng)的謹(jǐn)慎消費(fèi)觀念。盡管隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和居民收入的快速增長，中國也逐步推出各種信貸產(chǎn)品和政策去鼓勵(lì)消費(fèi)者負(fù)債消費(fèi)，有些媒體和學(xué)者也號(hào)召中國消費(fèi)者學(xué)習(xí)美國的負(fù)債消費(fèi)模式，通過花明天的錢來圓今天的夢(mèng)。但由于中國的社會(huì)保障制度不完善，使中國人常懷危機(jī)感，為養(yǎng)兒防老防病而未雨綢繆，一方面儲(chǔ)蓄存款，一方面量入為出，中國人并沒有養(yǎng)成負(fù)債消費(fèi)的習(xí)慣，相反，中國的高儲(chǔ)蓄率世界有名，高達(dá)20萬億的居民儲(chǔ)蓄存款在此次金融危機(jī)中可以大大緩解中國所受的影響。

同樣在金融危機(jī)下，中國消費(fèi)者并未感受到來自債務(wù)方面的巨大壓力。國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，我國2008年11月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)到9790.8億元，同比增長20.8%。這意味著我國居民的消費(fèi)依然保持著相當(dāng)?shù)脑鏊?。盡管預(yù)計(jì)受世界經(jīng)濟(jì)衰退、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)周期性調(diào)整以及上年居民實(shí)際收入增速減慢等因素的影響，2009年我國消費(fèi)需求名義增速和實(shí)際增速均將有所回落，但消費(fèi)增速仍將高于最近五年的平均值。

3 擴(kuò)大內(nèi)需，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國可走適度信用消費(fèi)之路

要用科學(xué)發(fā)展的眼光看待中美消費(fèi)觀。面對(duì)金融危機(jī)，人們開始反思美國式負(fù)債消費(fèi)模式給經(jīng)濟(jì)帶來的危害,同時(shí)有不少人一邊倒地鼓勵(lì)中國式的謹(jǐn)慎消費(fèi)觀念。對(duì)此，我們應(yīng)該用科學(xué)發(fā)展的眼光來看待中美兩種消費(fèi)觀。

“量入為出”和“負(fù)債消費(fèi)”代表了兩種不同的消費(fèi)理念。“量入為出”遵循著收支平衡的原則，提倡的是未雨綢繆的做法?！柏?fù)債消費(fèi)”是建立在提前支取未來收入的基礎(chǔ)上，追求的是超前享受。兩種消費(fèi)觀各有優(yōu)點(diǎn)：“量入為出”使人有一定的積蓄做經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，消費(fèi)時(shí)以當(dāng)前收入為上限，不會(huì)有負(fù)債的壓力。經(jīng)歷了金融危機(jī)的教訓(xùn)之后，美國不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家和民眾都認(rèn)為中國人在消費(fèi)上的態(tài)度值得效法，這是世界對(duì)我國傳統(tǒng)美德的認(rèn)同?！柏?fù)債消費(fèi)”模式雖然是此次金融危機(jī)的根源之一，被千夫所指，但不可否認(rèn)這種消費(fèi)觀曾匯聚了極大的消費(fèi)力量推動(dòng)美國經(jīng)濟(jì)快速增長。消費(fèi)對(duì)刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)不容忽視。如前文所述，美國爆發(fā)金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)問題并不在負(fù)債消費(fèi)方式本身，而是在“度”的把握上出問題，過度負(fù)債消費(fèi)和不健康的金融監(jiān)管體制膨脹到一定程度就對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響。正如對(duì)“量力而為”的消費(fèi)方式如果也過度濫用的話，就會(huì)產(chǎn)生中國目前“高儲(chǔ)蓄、低消費(fèi)”的局面。生產(chǎn)過剩帶來的危害其實(shí)并不亞于消費(fèi)過度。只要“負(fù)債消費(fèi)”也能建立在“量力而為”的基礎(chǔ)上，“借明天的錢來今天消費(fèi)”就不是完全不可取。我們不提倡超出自己實(shí)際經(jīng)濟(jì)承受能力去借錢消費(fèi)，但有足夠的儲(chǔ)蓄和穩(wěn)定的收入支持，適度信用消費(fèi)是可行的。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，信用消費(fèi)是一種進(jìn)步，適度的負(fù)債消費(fèi)有利于擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)生產(chǎn)發(fā)展，就像適度的政府財(cái)政赤字可以刺激經(jīng)濟(jì)增長，兩者道理是一樣的。適度信用消費(fèi)可使生產(chǎn)與消費(fèi)進(jìn)入良性循環(huán)，又可以幫助個(gè)人提前購買到需要的物品，改善生活狀況，還貸的壓力也能變成賺錢與節(jié)省的動(dòng)力。合理的負(fù)債消費(fèi)，適度的享受生活，只要人人都能以負(fù)責(zé)的態(tài)度去善用負(fù)債消費(fèi)，利國利己的事，又有何不可呢？凡事物極必反，鼓吹負(fù)債消費(fèi)與抵制負(fù)債消費(fèi)都是有失偏頗的態(tài)度。

擴(kuò)大內(nèi)需，刺激經(jīng)濟(jì)增長，中國可走適度信用消費(fèi)之路。出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了中國的騰飛，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）由排名世界第10位上升到第4位，僅次于美國、日本和德國。中國人均國民總收入由1978年的190美元上升至2007年的2360美元，由低收入國家躍升至世界中等偏下收入國家的行列。但今天，面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的疲軟和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的放緩，中國的出口拉動(dòng)型發(fā)展模式遭遇前所未有的困境。中國只有尋求國內(nèi)的發(fā)展動(dòng)力，那就是靠擴(kuò)大內(nèi)需來保經(jīng)濟(jì)增長，堅(jiān)定不移并及早實(shí)行經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型——由出口拉動(dòng)型轉(zhuǎn)為消費(fèi)拉動(dòng)型。政府出臺(tái)的4萬億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃以及隨后的系列擴(kuò)大內(nèi)需、關(guān)注民生的措施都表明，中國經(jīng)濟(jì)正在轉(zhuǎn)型。這時(shí)侯選擇一種合適的消費(fèi)模式就是一個(gè)關(guān)系到經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展路徑的問題?！傲咳霝槌觥币廊皇俏覀儜?yīng)該堅(jiān)持的消費(fèi)理念，而且我們也可以從美國金融危機(jī)中吸取教訓(xùn)，對(duì)美國的“負(fù)債消費(fèi)” 取其精華、去其糟粕，讓適度信用消費(fèi)成為拉動(dòng)我國內(nèi)需的一大助力。因噎廢食只會(huì)使經(jīng)濟(jì)停滯甚至喪失發(fā)展的好機(jī)會(huì)。

當(dāng)然，刺激消費(fèi)不等于不儲(chǔ)蓄。中國國民儲(chǔ)蓄的力量極為強(qiáng)大，這是中國的優(yōu)勢(shì)。在未來相當(dāng)一段時(shí)期內(nèi)，我們需要繼續(xù)保持這種優(yōu)勢(shì)。要提高消費(fèi)力，則很大程度上需要依靠投資來創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、提高居民收入從而刺激消費(fèi)。擴(kuò)大內(nèi)需無非就是依靠投資和消費(fèi)這兩方面。從近期來說投資能更快見效，但從長期而言還得靠消費(fèi)。所有生產(chǎn)都是為“人”的需要而生。只有人們開始花錢，才會(huì)有內(nèi)需，才能創(chuàng)造出生產(chǎn)的動(dòng)力。2007年中國國民消費(fèi)只占GDP的36%，這與歐洲的58%、日本的55%、美國的72%相差甚遠(yuǎn)。過低的國內(nèi)消費(fèi)和高達(dá)20萬億的儲(chǔ)蓄存款給擴(kuò)大內(nèi)需創(chuàng)造了可能。中國人不是沒有消費(fèi)能力，只是對(duì)消費(fèi)一直有后顧之憂。昂貴的教育費(fèi)用、治病養(yǎng)老的需要是中國儲(chǔ)蓄率居高不下的原因。如果能借這次金融危機(jī)來轉(zhuǎn)“?！睘椤皺C(jī)”，加大社會(huì)保障力度，讓人們少些后顧之憂，那么人們花錢的膽子也會(huì)大很多。

總而言之，在強(qiáng)調(diào)擴(kuò)大內(nèi)需的時(shí)候，作為消費(fèi)者要學(xué)會(huì)更理性、更科學(xué)地消費(fèi)，要學(xué)習(xí)如何管理自身的財(cái)務(wù)和信用，減少盲目型信用消費(fèi)；作為金融機(jī)構(gòu)，要做好信用消費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，重塑穩(wěn)定經(jīng)營的理念。在中央政府的堅(jiān)定領(lǐng)導(dǎo)下中國一定能從這場(chǎng)金融危機(jī)中盡快復(fù)蘇和振興起來。

參考文獻(xiàn)

［1］@董崢.金融風(fēng)暴會(huì)引發(fā)中國信用卡危機(jī)嗎？［N］.價(jià)值中國，2008-10-31.