關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量存在的問(wèn)題及解決對(duì)策的探討

秦志剛

一、公允價(jià)值的含義

我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在2006年發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中對(duì)公允價(jià)值的定義是。公允價(jià)值，是指在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。

各國(guó)機(jī)構(gòu)對(duì)公允價(jià)值含義的表述都強(qiáng)調(diào)以下幾點(diǎn)。(1)公允價(jià)值是在公平的交易中形成的，交易雙方是自愿的，彼此熟悉情況，交易金額公平，是雙方一致同意的；(2)公允價(jià)值計(jì)量的對(duì)象是全面的，即公允價(jià)值是資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值；(3)形成公允價(jià)值的市場(chǎng)是普遍存在的，只要在該市場(chǎng)環(huán)境下存在公平交易，那么不管是在活躍的市場(chǎng)中還是在不活躍的市場(chǎng)中都可以形成公允價(jià)值。公允價(jià)值概念主要倡導(dǎo)的是會(huì)計(jì)計(jì)量要使交易的雙方做到公平與公正，強(qiáng)調(diào)真實(shí)性和公允性。公允價(jià)值并非特指某一種計(jì)量屬性，而是幾種計(jì)量屬性的一種組合的概念，歷史成本、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值都是公允價(jià)值的表現(xiàn)形式。

二、公允價(jià)值計(jì)量運(yùn)用存在的問(wèn)題

1存在活躍市場(chǎng)的資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值的取得不具有及時(shí)性

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，越來(lái)越多的商品都能在一個(gè)開(kāi)放的市場(chǎng)中找到其相應(yīng)的價(jià)格，根據(jù)供需理論，活躍市場(chǎng)中的非貨幣性資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)格應(yīng)當(dāng)合理反映該商品的公允價(jià)值。在最新頒布的SFASl57中，將活躍市場(chǎng)中的公允價(jià)值列為第一等級(jí)，充分肯定了活躍市場(chǎng)中公允價(jià)值的可靠性和相關(guān)性，但是這種相關(guān)性應(yīng)該具有一個(gè)潛在的前提條件，即公允價(jià)值的及時(shí)性。目前，企業(yè)主要是通過(guò)經(jīng)紀(jì)商、行業(yè)協(xié)會(huì)、定價(jià)服務(wù)機(jī)構(gòu)等獲得活躍市場(chǎng)中非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值，但是由于各種原因，使得這些部門(mén)所發(fā)布的公允價(jià)值信息嚴(yán)重滯后于市場(chǎng)信息。一個(gè)不具有及時(shí)性的公允價(jià)值，很難具有相關(guān)性，這為公允價(jià)值的應(yīng)用帶來(lái)了一定障礙。

2未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法中各種估計(jì)參數(shù)的取得具有一定彈性

未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法思路簡(jiǎn)單、容易理解，但是在實(shí)際運(yùn)用中，由于各種變量的確定方法都有很大的彈性，如果變量的選擇不合理，將導(dǎo)致計(jì)算結(jié)果不具有公允性和可比性，會(huì)對(duì)投資者造成誤導(dǎo)。一般情況下，能夠反映不同類(lèi)型的未來(lái)現(xiàn)金流差異的要素有五個(gè)方面：

(1)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)，或者在更復(fù)雜的情況下，對(duì)一系列發(fā)生在不同時(shí)點(diǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)；

(2)對(duì)這些現(xiàn)金流量的金額和實(shí)踐的各種可能變動(dòng)的預(yù)期；

(3)用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率表示的貨幣時(shí)間價(jià)值；

(4)內(nèi)含于資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格中的不確定性；

(5)其他難以識(shí)別的因素，如資產(chǎn)變現(xiàn)的困難與市場(chǎng)的不完善。而以上每一個(gè)方面都需要財(cái)務(wù)人員的職業(yè)判斷和估計(jì)，不同的參數(shù)將直接導(dǎo)致公允價(jià)值的重大差異。

3資產(chǎn)評(píng)估的流程尚不規(guī)范，資產(chǎn)評(píng)估隊(duì)伍的建設(shè)有待加強(qiáng)

如果既不能在活躍市場(chǎng)上，也不能運(yùn)用模型法確定公允價(jià)值，那么專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)將成為企業(yè)公允價(jià)值取得資產(chǎn)或者負(fù)債公允價(jià)值的又一重要選擇。但目前很多專(zhuān)業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)不按業(yè)務(wù)操作規(guī)程執(zhí)業(yè)，影響了評(píng)估機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，難以取得客觀(guān)、公正的公允價(jià)值。另一方面，評(píng)估師執(zhí)業(yè)時(shí)的自我意識(shí)和專(zhuān)業(yè)水平的高低也是影響公允價(jià)值的一個(gè)原因。公允價(jià)值是評(píng)估人員根據(jù)被評(píng)估資產(chǎn)自身的條件及其所面臨的市場(chǎng)條件，對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)客觀(guān)交換價(jià)值的合理估計(jì)值。也就是說(shuō)，在評(píng)估過(guò)程中評(píng)估人員的作用是不可替代的，評(píng)估人員素質(zhì)的高低直接影響公允價(jià)值的公允性。

4公允價(jià)值計(jì)量為企業(yè)操縱盈余留下了隱患

新準(zhǔn)則使企業(yè)盈余管理的彈性增強(qiáng)。非貨幣性資產(chǎn)交易準(zhǔn)則規(guī)定在滿(mǎn)足公允價(jià)值計(jì)量條件下，換出資產(chǎn)的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額計(jì)入損益。債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額計(jì)人當(dāng)期損益。轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。由于公允價(jià)值的計(jì)量具有彈性大、不確定性的特點(diǎn)，管理當(dāng)局很可能根據(jù)需要通過(guò)非貨幣性交易或債務(wù)重組操縱盈余。因此如何確保公允價(jià)值計(jì)量的可靠性，防止管理當(dāng)局利用公允價(jià)值操縱盈余，成為實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則面臨的一項(xiàng)現(xiàn)實(shí)而嚴(yán)峻的問(wèn)題。

三、公允價(jià)值計(jì)量運(yùn)用的建議

1完善公允價(jià)值應(yīng)用的市場(chǎng)條件

雖然公允價(jià)值并不等于市場(chǎng)價(jià)格但是市場(chǎng)價(jià)格畢竟是最為客觀(guān)、可靠程度最高、最簡(jiǎn)便的公允價(jià)值的來(lái)源。所以當(dāng)前應(yīng)該努力培育各級(jí)市場(chǎng)，特別是生產(chǎn)資料市場(chǎng)和二手交易市場(chǎng)，從而使公允價(jià)值的取得更為客觀(guān)、直接，最大程度地保證公允價(jià)值的可靠性。為促進(jìn)生產(chǎn)資料市場(chǎng)持續(xù)、穩(wěn)定地發(fā)展，在市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程中要做好四項(xiàng)工作：一是進(jìn)一步加強(qiáng)生產(chǎn)資料市場(chǎng)監(jiān)測(cè)與調(diào)控工作，不斷提高監(jiān)測(cè)、調(diào)控水平，適時(shí)發(fā)布市場(chǎng)監(jiān)測(cè)信息，保證公允價(jià)值獲取途徑的通暢；二是積極培育農(nóng)村生產(chǎn)資料市場(chǎng)，促進(jìn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)，三是大力創(chuàng)新流通業(yè)，推動(dòng)生產(chǎn)資料市場(chǎng)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變；四是加快批發(fā)市場(chǎng)的改造和提升。對(duì)于二手交易市場(chǎng)，應(yīng)引導(dǎo)品牌企業(yè)進(jìn)入，建立適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)準(zhǔn)入制度，嚴(yán)把資質(zhì)審查關(guān)。在發(fā)展二手市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，政府應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)和支持中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，從而使交易雙方能夠獲得相對(duì)公允的市價(jià)信息。

2加強(qiáng)職業(yè)道德教育，提高財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)

交易是人的活動(dòng)，公允價(jià)值是人們計(jì)量經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的手段，沒(méi)有高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人員，公允價(jià)值不可能得到合理地估計(jì)和運(yùn)用。公允價(jià)值應(yīng)用過(guò)程中需要大量的職業(yè)判斷，在新舊準(zhǔn)則交替之際，加大教育投入，轉(zhuǎn)變會(huì)計(jì)人員的計(jì)量觀(guān)念，培養(yǎng)具有公允價(jià)值觀(guān)念、懂得理論與實(shí)務(wù)的會(huì)計(jì)人員，是公允價(jià)值得以全面使用的必備條件，也是降低公允價(jià)值計(jì)量成本，應(yīng)用公允價(jià)值的需饔。另一方面，公允價(jià)值應(yīng)用中大量不確定因素的使用，為企業(yè)利潤(rùn)操縱提供了便利，這就要求加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的守法意識(shí)和道德教育，從主觀(guān)上消除利潤(rùn)操縱的動(dòng)機(jī)。

3規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估流程，加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估隊(duì)伍的建設(shè)

公允價(jià)值的完善離不開(kāi)資產(chǎn)評(píng)估的發(fā)展。

(1)強(qiáng)化對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。一方面應(yīng)當(dāng)提高檢查監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管水平，提高監(jiān)管人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德水平，從技術(shù)上防范資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)違規(guī)操作，并提高對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)違規(guī)操作的識(shí)別能力。另一方而應(yīng)當(dāng)發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督的作用，積極提倡、鼓勵(lì)社會(huì)公眾參與監(jiān)督。此外，成立專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師監(jiān)督和處罰的機(jī)構(gòu)，財(cái)政上要保證其資金的充足到位，不能因?yàn)閷?duì)資產(chǎn)評(píng)估部門(mén)實(shí)施監(jiān)管的成本過(guò)高而放棄對(duì)其監(jiān)管，要確保資金的充分合理利用。

(2)加強(qiáng)繼續(xù)教育，不斷提高注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的素質(zhì)。加快建立資產(chǎn)評(píng)估繼續(xù)教育相關(guān)規(guī)范，在法規(guī)方面保證資產(chǎn)評(píng)估師的繼續(xù)教育質(zhì)量，加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估師的職業(yè)道德教育，從思想上保證資產(chǎn)評(píng)估的公允性。

(3)減少守信成本，增大失信損失，改善評(píng)估執(zhí)業(yè)環(huán)境。充分發(fā)揮資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)的作用，促使政府完善立法，改革評(píng)估執(zhí)業(yè)環(huán)境，使得失信者遭受的損失大于守信的成本，形成“一處失信，處處受限”的執(zhí)業(yè)環(huán)境，將誠(chéng)信建設(shè)在評(píng)估行業(yè)持續(xù)地開(kāi)展下去。

4完善相關(guān)法律法規(guī)，保障公允價(jià)值可靠性的外部環(huán)境

監(jiān)管部門(mén)制定嚴(yán)格的法律，對(duì)通過(guò)操縱公允價(jià)值操縱盈余的行為，實(shí)施經(jīng)濟(jì)處罰、行政處罰、市場(chǎng)準(zhǔn)入等處罰手段，從外部環(huán)境上保障公允價(jià)值的可靠性。

當(dāng)管理當(dāng)局在權(quán)衡處罰成本與操作公允價(jià)值獲得利益的高低時(shí)，更嚴(yán)厲的處罰能夠震懾管理當(dāng)局，從而在外部監(jiān)管方面對(duì)公允價(jià)值的可靠性起到保障作用。

監(jiān)管部門(mén)修訂相關(guān)的制度，不再用簡(jiǎn)單的凈利潤(rùn)指標(biāo)作為市場(chǎng)準(zhǔn)入、分配監(jiān)管資源的準(zhǔn)繩，探索和制定與公允價(jià)值計(jì)量模式相配套的監(jiān)管規(guī)章和制度，從而從根源上杜絕企業(yè)通過(guò)公允價(jià)值操縱盈余的動(dòng)機(jī)。

總之，新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則謹(jǐn)慎地引入了公允價(jià)值的計(jì)量屬性，實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同，但我國(guó)會(huì)計(jì)領(lǐng)域利用公允價(jià)值的計(jì)量屬性，時(shí)間還很短，在具體操作上經(jīng)驗(yàn)還不太豐富，需要在實(shí)踐中不斷發(fā)和解決遇到的問(wèn)題，進(jìn)一步完善與公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的操作規(guī)則，以充分保障會(huì)計(jì)信息的可靠性，防止利用公允價(jià)值操縱盈余的行為發(fā)生。2008年發(fā)生的金融危機(jī)，使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公允價(jià)值問(wèn)題成為了討論的焦點(diǎn)之一，美國(guó)證券交易委員會(huì)按照國(guó)會(huì)要求于2008年12月30日完成了研究報(bào)告，結(jié)論是不取消美國(guó)《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第157號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》，但相關(guān)改革正在進(jìn)行，這一改革與我國(guó)也密切相關(guān)，我們應(yīng)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上密切關(guān)注相關(guān)研究成果，使公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)運(yùn)用中更趨成熟。