買個(gè)酒莊做投資

李欣睿

買下一座葡萄酒莊園，不僅是一個(gè)品牌，甚至是一座城堡。

前不久，貝克漢姆買下加州一座葡萄園作為生日禮物送給辣妹妻子維多利亞。據(jù)了解，小貝出了7位數(shù)字買下了納帕溪谷的一家葡萄酒莊；而之后該酒莊將由一個(gè)專家團(tuán)隊(duì)經(jīng)營(yíng)。

這對(duì)成為葡萄酒“發(fā)燒友”的夫妻計(jì)劃為自己、家人還有朋友生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)葡萄酒。在一次參觀納帕溪谷的一日行程中，貝克漢姆送給妻子一瓶標(biāo)簽上寫(xiě)有她名字的葡萄酒而讓辣妹驚喜不已。顯然，這對(duì)夫妻不打算進(jìn)入葡萄酒行業(yè)，他們只會(huì)為他們的親朋好友釀造葡萄酒。

但作為大多數(shù)的投資者來(lái)說(shuō)，就沒(méi)有這樣浪漫。高檔酒業(yè)成為中國(guó)商界的一項(xiàng)熱門投資選項(xiàng)。

去年年初，一家青島公司收購(gòu)了法國(guó)波爾多的拉圖拉甘酒莊。這是中國(guó)企業(yè)第一次收購(gòu)海外葡萄酒莊園。而到了今年，兩方媒體對(duì)類似收購(gòu)已習(xí)以為常。據(jù)報(bào)道，6月中旬，一家中資房地產(chǎn)投資商全額收購(gòu)了波爾多的黎塞留城堡酒莊，包括葡萄園、城堡和具備優(yōu)良傳統(tǒng)的葡萄酒品牌。

酒莊價(jià)格的差異大

著名葡萄酒產(chǎn)地法國(guó)波爾多如今已經(jīng)是吸引中國(guó)企業(yè)投資葡萄酒業(yè)最重要的地標(biāo)，特別是2003年和2005年出產(chǎn)的葡萄酒受到廣泛贊譽(yù)之后，波爾多的酒莊轉(zhuǎn)讓一度供不應(yīng)求。

但是，投資者必須意識(shí)到，當(dāng)今時(shí)代，最不缺乏生產(chǎn)葡萄酒的企業(yè)，或者是待售葡萄酒莊園。投資一家酒莊，應(yīng)當(dāng)就事論事，不同地域、不同國(guó)家的每一個(gè)酒莊都有自身的價(jià)值，它們的未來(lái)價(jià)值也并不注定是上升的。

從波爾多的普通土地到瑞典酒業(yè)壟斷企業(yè)所有的普羅旺斯地產(chǎn)，再到澳大利亞出產(chǎn)最為上乘葡萄酒的Seppeltsfield地產(chǎn)之間，價(jià)格差別非常大。蒙特斯酒莊占地68公頃，生產(chǎn)24萬(wàn)瓶葡萄酒，最近以1.4億歐元的價(jià)格售出。只有頂級(jí)酒莊才會(huì)達(dá)到這個(gè)水準(zhǔn)。而圣艾美利翁的頂級(jí)酒莊價(jià)格正在下滑，已經(jīng)從2001年的75萬(wàn)歐元，公頃降至今年的45萬(wàn)歐元/公頃。波爾多葡萄園40公頃土地最近以10000歐元/公頃的價(jià)格售出。澳大利亞的情況也差不多，巴羅莎谷的頂級(jí)產(chǎn)業(yè)很難購(gòu)得，但瑪格利特河畔卻有許多葡萄同待售。

投資酒莊有學(xué)問(wèn)

購(gòu)買酒莊，涉及的因素遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出金錢和經(jīng)驗(yàn)。無(wú)論歐洲、美洲還是大洋洲，氣候環(huán)境及地理風(fēng)貌都與亞洲相差極大，當(dāng)?shù)厝说墓ぷ骱蜕罘绞揭膊槐M相同。對(duì)此，投資者不能以平素的投資態(tài)度來(lái)衡量酒莊投資，很多因素是難以憑經(jīng)驗(yàn)預(yù)測(cè)的，因此，無(wú)論購(gòu)買哪里的酒莊，購(gòu)買之前，有必要聽(tīng)取好建議。

8月份看起來(lái)還不錯(cuò)的葡萄園，可能在每年4月遭遇霜凍。在新西蘭的霍克斯灣，很多人每年不得不租賃直升機(jī)來(lái)保護(hù)極易遭受霜凍的葡萄園。波爾多地區(qū)要考慮的是排水因素。如果排水溝沒(méi)有經(jīng)過(guò)很好的維護(hù)，莊園將花費(fèi)大量的金錢疏通葡萄園的地下水管道。葡萄園還經(jīng)常遭遇藤蔓病的威脅。投資者必須確認(rèn)葡萄酒凝滯設(shè)備和橡木桶的質(zhì)量。如果橡木桶遭遇病蟲(chóng)害，也許得被迫換掉每一個(gè)木桶，甚至釀酒廠里的每一根橫梁，波爾多加儂酒莊就是一例。

此外，購(gòu)買酒莊的手續(xù)也非常繁瑣。在法國(guó)，有一種用來(lái)審批交易的叫做SAFER的制度，目的就是方便該地區(qū)想要購(gòu)置既定交易的權(quán)利。在歐洲各地，無(wú)論什么情況，必須經(jīng)歷繁復(fù)無(wú)比的官方手續(xù)才能交易成功。另外，在澳大利亞，投資人還要考慮水源的獲取。

市場(chǎng)面向中國(guó)富人

盡管有如此多的潛在難題，但一旦成功，投資酒莊的回報(bào)將是長(zhǎng)遠(yuǎn)的。

隨著中國(guó)富人階層的興起，對(duì)于美酒的收藏和消費(fèi)已成為生活品質(zhì)的象征。酒莊的葡萄酒可以推銷給這些龐大的消費(fèi)群體。另一方面，具有歷史價(jià)值和異國(guó)風(fēng)情的酒莊城堡也可以被改裝為高級(jí)酒店，為高級(jí)游客和婚禮服務(wù)，引領(lǐng)新的時(shí)尚風(fēng)向，主要消費(fèi)群體也是來(lái)自中國(guó)的富有家庭。拉圖拉甘酒莊最近就制定了類似計(jì)劃，把酒莊5問(wèn)客房擴(kuò)大為酒店。

如何使酒莊投資回報(bào)更高?答案是雇用技藝精良的釀酒師和產(chǎn)業(yè)顧問(wèn)，或提供足夠的資金以確保有效運(yùn)作。如今葡萄酒產(chǎn)業(yè)是農(nóng)業(yè)、食品加工業(yè)、快速消費(fèi)品行業(yè)、奢侈品制造和營(yíng)銷業(yè)的復(fù)雜混合體。對(duì)任何企業(yè)而言，要理解所有因素并跟進(jìn)瞬息萬(wàn)變的行業(yè)和市場(chǎng)是殊為不易的。更不容易的是，讓一個(gè)在葡萄酒行業(yè)毫無(wú)經(jīng)驗(yàn)的投資者將公司納入正軌。

另外，讓投資者更加頭疼的是，投資一個(gè)酒莊還需要經(jīng)過(guò)一個(gè)繁瑣并復(fù)雜的購(gòu)買程序。

為了便捷且安全，通過(guò)與賣家直接聯(lián)系或通過(guò)海外酒莊代售中介公司獲得待售酒莊相關(guān)訊息是最為恰當(dāng)?shù)姆绞?。中介公司比較簡(jiǎn)便，可負(fù)責(zé)辦理簽證觀光事宜，幫助在當(dāng)?shù)卣业教峁┲形姆?wù)的律師，節(jié)省很多時(shí)間和不必要的麻煩，但需支付較高傭金。

首先，委任一位政府注冊(cè)的房地產(chǎn)測(cè)量師。歐洲等地的協(xié)會(huì)能夠提供一些名單，可以從中選擇測(cè)量師。第二步，向當(dāng)?shù)卣f交酒莊買賣申請(qǐng)，像法國(guó)批準(zhǔn)交易的叫做SAFER的制度。第三步，作貸款評(píng)估。在歐洲貸款跟中國(guó)完全不同。中國(guó)的銀行和發(fā)展商是聯(lián)合起來(lái)的，歐洲的銀行和發(fā)展商相互獨(dú)立，價(jià)格由銀行評(píng)估。貸款酒莊買賣須經(jīng)第三方擔(dān)保，擔(dān)保方須有長(zhǎng)期居留權(quán)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，或委托房產(chǎn)買賣代理機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)解決。第四步，了解所購(gòu)買酒莊的儲(chǔ)藏情況。這些信息將極大影響未來(lái)葡萄酒在市場(chǎng)上的價(jià)值。第五步，申請(qǐng)一份保險(xiǎn)，徹底保證酒莊能獲得比投資更高的市場(chǎng)價(jià)值。第六步，商業(yè)價(jià)值評(píng)估。這是最難分析計(jì)算的參量，在大多數(shù)情況下，酒莊的品質(zhì)和可靠度取決于葡萄酒莊園所有者。最為重要的是認(rèn)真核對(duì)品牌注冊(cè)情況。第七步，請(qǐng)律師仔細(xì)研讀勞動(dòng)合同。在大多數(shù)情況下，購(gòu)買一座葡萄酒莊園，就意味著與管理層之間延續(xù)所有現(xiàn)存的勞動(dòng)合同。第八步，雙方律師確認(rèn)合同。達(dá)成一致后，簽約并付款，可以將款項(xiàng)匯入銀行，或通過(guò)買方法律事務(wù)所的擔(dān)保賬戶進(jìn)行中轉(zhuǎn)。這是更為保險(xiǎn)的做法。

看來(lái)，任何一項(xiàng)投資都需要有耐心的經(jīng)過(guò)反復(fù)確認(rèn)其內(nèi)在的價(jià)值，這對(duì)投資者來(lái)說(shuō)確實(shí)是一項(xiàng)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。