浙江省小企業(yè)融資障礙及對策

駱　斌

[摘 要]在黨的十六大報告引導(dǎo)下，我國民營企業(yè)得到了迅速發(fā)展，成為國民經(jīng)濟三大組成部分，出現(xiàn)了民營企業(yè)“5000萬”現(xiàn)象，制約民營企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素是民營企業(yè)的融資能力，影響民營融資能力宏觀方面主要有法制環(huán)境和金融環(huán)境，從微觀方面看民營企業(yè)本身也存在著弊端，產(chǎn)權(quán)不清晰，“家族”式管理，規(guī)模小、家底薄，信用意識淡薄等，都是民營企業(yè)融資能力底下的主要原因。只有在營造誠信社會的環(huán)境下，加強金融體系改革，完善金融市場功能，加強科學(xué)管理，提升是民營企業(yè)融資能力的有效途徑。

[關(guān)鍵詞]民營企業(yè) 融資 能力

一、民營企業(yè)“5000萬”現(xiàn)象透析

根據(jù)國家計委、國家統(tǒng)計局、國家經(jīng)貿(mào)委和財政部共同制定的《大中小型企業(yè)劃分標準》新的標準規(guī)定，年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5000萬元以下的企業(yè)為小型企業(yè)，“5000萬”就是一個分水嶺，是小型企業(yè)向中型企業(yè)跨越的轉(zhuǎn)折點。造成民營企業(yè)“5000萬”現(xiàn)象因素很多主要有：

（一）外部環(huán)境

影響小企業(yè)外部環(huán)境因素很多，但是影響最多、最重要的是法制環(huán)境和金融環(huán)境。

1．法制環(huán)境

眾所周知，我國對小企業(yè)來說是一個極端的不健全法制環(huán)境、有法不依、執(zhí)法不嚴、違法不糾的局面，使企業(yè)運用法制的成本異常高昂，企業(yè)承擔(dān)了本該由國家提供的法制成本。小企業(yè)的財產(chǎn)理應(yīng)屬于投資者本人，投資者可以自由支配和處置本企業(yè)的財產(chǎn)。亂攤派、亂集資、亂收費、亂罰款非常嚴重。由于小企業(yè)經(jīng)濟地位“卑微”，許多政府部門視小企業(yè)為“沒娘的孩子”、“軟柿子好捏”，同時利用小企業(yè)“懼怕官府”的心理，任意侵擾和損害民營企業(yè)的發(fā)展。這樣的法制環(huán)境怎么可能克服民營企業(yè)的5000萬現(xiàn)象，怎么可能讓小企業(yè)順利地從小型企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橹行推髽I(yè)？

現(xiàn)在小企業(yè)害怕做大，主要是害怕做大后有風(fēng)險。但是現(xiàn)在小企業(yè)非?！袄硇浴钡卣J識到，只要獲得了一官半職，或者與政府官員相勾結(jié)后，對他們的產(chǎn)權(quán)保護才可能稍微完整一些。同時他們還可以去恣意侵擾他人的私人產(chǎn)權(quán)尤其是干擾甚至赤裸裸地霸占別人的產(chǎn)權(quán)，或者侵占國有資源，擴大并鞏固自己的私人產(chǎn)權(quán)。如果小企業(yè)都在跨越“5000萬現(xiàn)象”時，首先實現(xiàn)企業(yè)的“政府化”，那小企業(yè)突破的“5000萬現(xiàn)象”將失去意義。

2．金融環(huán)境

國有商業(yè)銀行在經(jīng)營戰(zhàn)略上，實施“重點地區(qū)、重點行業(yè)、重點產(chǎn)品、重點客戶”的“四重戰(zhàn)略，這使得信貸資金更多地流向了國有大型企業(yè)和大中型民營企業(yè)。而小企業(yè)因規(guī)模小，信用等級達不到AA級（工商銀行標準）以上，得不到銀行業(yè)的支持。在信貸監(jiān)督機制上，國有商業(yè)銀行對貸款審批權(quán)限實行嚴格的分級管理，上收了基層金融機構(gòu)的審貸、批貸權(quán)限，而且審批環(huán)節(jié)過多，手續(xù)比較復(fù)雜，這就形成了貸款審批權(quán)限的高度集中與小企業(yè)點多、面廣、相對分散之間的矛盾以及審批程序的復(fù)雜化與小企業(yè)資金需求高頻率、小金額、快周轉(zhuǎn)、強時效之間的矛盾。

3．擔(dān)保體系

目前，銀行的擔(dān)保方式由：保證、抵押、質(zhì)押三種方式。對于小企業(yè)保證沒有合適的對等擔(dān)保單位；小企業(yè)的抵押品因權(quán)證不全無法滿足銀行的要求，質(zhì)押對小企業(yè)就沒有大的意義，即使有金額也無法滿足企業(yè)的需要。中小企業(yè)信用擔(dān)保公司因資金、

二、企業(yè)自身“先天不足”是融資難的根本障礙

法人治理結(jié)構(gòu)不健全，財務(wù)管理不規(guī)范，會計信息不實。小型企業(yè)一般都是家屬企業(yè)，靠親情為紐帶進行運作，加上資本結(jié)構(gòu)的特殊性其管理模式通常以為老板為中心的集權(quán)制，管理方法仍舊是家庭作坊制。這種組織結(jié)構(gòu)在創(chuàng)業(yè)初期時充分體現(xiàn)決策的高效率。但隨著企業(yè)規(guī)模不斷擴大、這種機制無法干預(yù)老板的錯誤決策，這時企業(yè)的運行就相當(dāng)危險。有的看起來部門設(shè)置齊全，但由于組織結(jié)構(gòu)的落后，部門職能都沒有發(fā)揮出來，基本上成為老板的“勤雜工”。加上“重營銷、重技術(shù)、輕管理、輕財務(wù)”理念，導(dǎo)致會計基礎(chǔ)工作薄弱、財務(wù)管理體系混亂、缺乏風(fēng)險控制體系等情況。有的小企業(yè)為了取得貸款，就鋌而走險提供虛假會計報表。

民營企業(yè)規(guī)模小，家底薄，擔(dān)保無法落實。企業(yè)融資一般需要具備品質(zhì)、能力、資本、抵押四大要素。而民營企業(yè)大多采用個人業(yè)主制和合伙制，企業(yè)規(guī)模普遍偏小，生產(chǎn)經(jīng)營活動具有高度的不確定，加上技術(shù)、管理、資金等因素的制約，經(jīng)營能力、經(jīng)營業(yè)績難以令人滿意。信用擔(dān)保沒有符合銀行要求的擔(dān)保單位，抵押品在質(zhì)和量方面也不能滿足融資的要求。有的民營企業(yè)即使在抵押品方面有能力，但由于民營企業(yè)是從特定背景下發(fā)展起來，土地、廠房、設(shè)備產(chǎn)權(quán)不全，也很難實現(xiàn)抵押獲得融資。

民營企業(yè)經(jīng)營者信用意識淡薄，企業(yè)壽命短，貸款風(fēng)險大。民營企業(yè)一般通過“關(guān)系”來實現(xiàn)融資目的，在融資問題上存在著一些誤區(qū)：缺乏長期融資規(guī)劃，臨時抱佛腳；急融資，法人治理結(jié)構(gòu)混亂；顧擴張，戰(zhàn)略管理能力偏弱；低估融資難度，高估個人魅力；認融資，不乏惡意逃債。

此外，民營企業(yè)的高倒閉率和違約率與銀行安全性、流動性、收益性經(jīng)營目標相違背，以四大國有商業(yè)銀行為代表的商業(yè)銀行實行了信貸收縮和信貸集中的策略，銀行加強了信貸風(fēng)險的控制，責(zé)任風(fēng)險管理責(zé)任制度日益強化，并且試行終身責(zé)任追究制，銀行貸款的門檻在不自覺中抬高，大部分銀行對民營企業(yè)的資信認定主要是以國有企業(yè)的指標作參照，用國有企業(yè)的標準評定民營企業(yè)的信用等級，大部分民營企業(yè)也就很難達到發(fā)放貸款的條件。

三、解決民營企業(yè)融資難的對策

（一）打造誠信政府，營造社會信用環(huán)境

“人無信不立，業(yè)無信難興，政無信必頹”， 浙江省企業(yè)調(diào)查隊對政府信用進行調(diào)查發(fā)現(xiàn)：有78．6％的被調(diào)查者認為當(dāng)?shù)卣畬φ\信重視和非常重視，認為不重視的占23．3％，還有9．1％的人不清楚。就目前浙江信用建設(shè)的整體情況分析，浙江的政府信用相對滯后于企業(yè)信用和市場信用。

目前，銀行有AAA級信用企業(yè)評估、工商部門有“重合同守信用”單位評定、質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督部門有知名品牌的評定等等。然而目前社會上的信用評價是各自為政、雜亂無章，而且權(quán)錢交易充斥其中，這類評估本身的信任度就要受到質(zhì)疑。正因為如此，政府應(yīng)如何引導(dǎo)、管理和監(jiān)督下構(gòu)筑起科學(xué)、規(guī)范、嚴密的社會信用評價體系。從工商、稅務(wù)、銀行等部門采集企業(yè)的信用數(shù)據(jù)并加以整合，按照國際通用的評估原理和手段，對企業(yè)信用信息進行分析，通過智能評估軟件對企業(yè)進行信用評級，并自動生成信用報告。報告中包括企業(yè)基本經(jīng)營行為和能力、品牌競爭力、銀行信貸信用、企業(yè)不良記錄等內(nèi)容。這是打造誠信社會環(huán)境的當(dāng)務(wù)之急。

（二）加強金融體系改革，完善金融市場功能和金融法規(guī)體系建設(shè)。

1．加強金融體系改革，完善金融市場功能。主要措施有：首先，加強民營企業(yè)群體間的資金融通，允許有條件的民營企業(yè)組建企業(yè)財務(wù)公司，建立民間投資基金，為企業(yè)提供融資服務(wù)。其次，對于小型民營企業(yè)，應(yīng)繼續(xù)鼓勵通過民間借貸市場解決其部分資金缺口。第三，擴大金融機構(gòu)利率浮動權(quán)限，運用利率杠桿引導(dǎo)資金向民營企業(yè)流動。第四，發(fā)展債券融資，鼓勵民營企業(yè)根據(jù)自身需要發(fā)行不同期限的債券籌措資金，同時積極探索和開發(fā)可轉(zhuǎn)換債券或可認股權(quán)債券。第五，在適當(dāng)時機對現(xiàn)行的《商業(yè)銀行法》與《貸款通則》進行修訂，為投資銀行全面介入民營企業(yè)資產(chǎn)重組、嘗試風(fēng)險投資掃除障礙。

2．加快銀行體系改革和建設(shè)步伐。①大銀行要進一步完善小企業(yè)信貸服務(wù)機構(gòu)，認真改進對小企業(yè)的金融服務(wù)，進一步加大對小企業(yè)的支持力度。②積極發(fā)展多元化、競爭性的地方中小金融機構(gòu)，盡快建立和完善地方金融體系。發(fā)揮當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村信用合作銀行的積極作用，大力推動各農(nóng)村信用合作銀行積極開展對小企業(yè)的融資服務(wù)。地方性金融機構(gòu)的發(fā)展，應(yīng)堅持競爭性原則，不宜形成新的集中和壟斷。只有建立了競爭性的地方中小金融體系，才能最大限度地緩解小企業(yè)貸款難問題。③嘗試發(fā)展小型產(chǎn)權(quán)交易所。在溫州搞了一個產(chǎn)權(quán)交易所，溫州企業(yè)可以在當(dāng)?shù)匕l(fā)行股票，讓老百姓把剩余的錢交給當(dāng)?shù)貎?yōu)秀的企業(yè)來花，建立了一種新的融資體制。民營企業(yè)規(guī)模不大，不可能都到上海、深圳去直接融資，一種新的融資體制可以嘗試、總結(jié)和發(fā)展。

（三）實現(xiàn)科學(xué)管理，提升資信水平，是提升民營企業(yè)融資能力的有效途徑

1．民營企業(yè)“家族”管理向現(xiàn)代企業(yè)后家族管理轉(zhuǎn)變，提高自身和家族的經(jīng)營水平和管理能力。現(xiàn)代企業(yè)競爭主要表現(xiàn)為人才的競爭主要表現(xiàn)在：開放產(chǎn)權(quán)、開放管理、開放人才，其中開放產(chǎn)權(quán)是前提。張維迎教授強調(diào)：一個企業(yè)能不能實現(xiàn)現(xiàn)代化管理主要取決于外部環(huán)境，取決于這個國家的法律制度以及國家對產(chǎn)權(quán)的保護程度。國外有的專家也認為，絕不能將管理權(quán)與所有權(quán)的分離當(dāng)作解決管理疾病的萬靈藥。

2．提升資信水平是民營企業(yè)提升融資能力的有效途徑。

要解決民營企業(yè)融資難，民營企業(yè)首先要大力提高自身資信水平，提高信用意識。社會信用體系建設(shè)固然重要，也是全社會的共同責(zé)任，但民企也要加強自身信用制度建設(shè)，規(guī)范管理，完善財務(wù)制度，提高財務(wù)信息的真實性，樹立誠實守信的意識。其次，民營企業(yè)要選準市場定位，要切合市場的需求，提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的能力，不斷增強自身的市場競爭力；做好企業(yè)發(fā)展的短期、中期與長期規(guī)劃，優(yōu)化企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；完善經(jīng)營管理制度和法人治理結(jié)構(gòu)，不斷提升企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力。再次，民營企業(yè)要不斷提高和挖掘企業(yè)內(nèi)部的融資能力、拓寬融資渠道，通過增加合伙人或投資人、吸納新資本、經(jīng)營利潤滾動投入、職工持股式集資、增加風(fēng)險投資資金、民間資金、擔(dān)?；蛸J款等，多方面拓寬融資渠道。

（四）引導(dǎo)、扶持融資擔(dān)保體系

融資擔(dān)保在民營企業(yè)和金融機構(gòu)之間架起了信用橋梁，很好地解決了融資難問題。我國這類機構(gòu)正在逐步建立起來，但實際效果尤其是擔(dān)保規(guī)模遠遠滿足不了民營企業(yè)發(fā)展的需求。為此，政府職能部門要從以下方面支持擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展：

一是在資金上大力支持，一方面要適當(dāng)加大財政資金的投入，最大程度地發(fā)揮財政資金的放大作用；同時要鼓勵民間資本參與進來。

二是對擔(dān)保賠償給予政策上的核銷支持，這是制約擔(dān)保機構(gòu)資金放大倍數(shù)的重要因素，要學(xué)習(xí)西方國家的成熟做法，根據(jù)貸款擔(dān)保實際放大的倍數(shù)，對擔(dān)保賠付確定相應(yīng)的財政核銷比例。

三是政府職能部門在業(yè)務(wù)管理上給予協(xié)調(diào)，推動和強化擔(dān)保機構(gòu)在金融機構(gòu)的信用。職能部門要協(xié)調(diào)各專業(yè)銀行，實行“比例擔(dān)?！?，形成“風(fēng)險共擔(dān)，利益共享”局面的同時，嘗試與保險機構(gòu)合作，利用再保險分擔(dān)風(fēng)險。也可以進一步擴大“擔(dān)保分紅”、“擔(dān)保換期權(quán)”等方式，嘗試商業(yè)性擔(dān)保品種。

總之，隨著中國的改革開放的持續(xù)推進，民營企業(yè)面臨著很多的發(fā)展機遇，宏觀的法制環(huán)境金融環(huán)境會進一步深化，造就良好的民營企業(yè)生存氛圍。但民營企業(yè)要提升融資能力必須加強自身管理，學(xué)習(xí)游戲規(guī)則，重視培養(yǎng)人才，提高整體素質(zhì)。進行技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新。

參考文獻

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