小議影響金融衍生工具的因素及其應(yīng)對措施

張洪雨

摘要：隨著我國入世后金融業(yè)于今年年底的全面開放，越來越廣泛的金融衍生工具的應(yīng)用對我國的會計產(chǎn)生了極大的影響。金融衍生工具由于自身所具有的各種優(yōu)點及其所伴隨的巨大風(fēng)險對會計工作造成了巨大的沖擊。本文試對金融衍生工具可能對會計造成的影響和如何應(yīng)對的方法進(jìn)行了初步的研究。

關(guān)鍵詞：金融衍生工具 會計 影響 對策

0 引言

金融衍生工具是在基礎(chǔ)金融工具，即在債券、股票、外匯等金融工具的基礎(chǔ)上衍生而來的，是金融市場創(chuàng)新的結(jié)果，也是各種新興交易手段和科學(xué)技術(shù)現(xiàn)代化的反映。它誕生于20世紀(jì)70年代，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，目前金融衍生工具作為國際金融市場的交易手段已經(jīng)得到了廣泛的應(yīng)用，市場規(guī)模迅速擴大，極大地推進(jìn)了國際金融市場擴展的進(jìn)程，對世界經(jīng)濟的各個領(lǐng)域產(chǎn)生了巨大的影響。它的交易特點是不需要或需要少量初始凈投資資金，在未來某日期了結(jié)，其價值隨著利率、證券價格、商品價格、匯率或相關(guān)指數(shù)等的變動而變動。一方面，金融衍生工具規(guī)避了價格風(fēng)險a，降低了籌資成本，提高了資本市場流動性，并促進(jìn)了金融業(yè)的發(fā)展；另一方面，由于金融衍生工具使用不當(dāng)而極易引發(fā)災(zāi)難性事件，如著名的巴林銀行破產(chǎn)、亞洲金融風(fēng)暴及我國的“中航油”事件等。

1 金融衍生工具對我國會計制度的影響

盡管目前我國主要只有商品期貨市場，金融衍生工具的交易品種非常有限，但是隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，特別是國外金融衍生工具品種不斷創(chuàng)新，交易十分活躍，我國金融衍生工具品種必將逐漸增多，市場規(guī)模也必將逐步擴大。迄今，我國還沒有專門的金融衍生工具會計準(zhǔn)則。如何對金融衍生工具進(jìn)行會計處理，如何識別和確認(rèn)金融衍生工具交易風(fēng)險，并在財務(wù)報告中進(jìn)行規(guī)范的信息披露，是我國會計界迫切需要解決的問題。下面我們先分析金融衍生工具對我國會計制度產(chǎn)生的影響。

1.1 現(xiàn)行會計無法“確認(rèn)”金融衍生工具 當(dāng)前，我國會計制度在確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債等會計要素時，強調(diào)過去發(fā)生的交易事項，并以交易發(fā)生的時間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，也即在交易發(fā)生時進(jìn)行一次性確認(rèn)。而金融衍生工具卻不是以交易發(fā)生的時間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，而是以合約的履行時間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，除了簽訂合同時需要確認(rèn)以外，還將存在著所謂“再確認(rèn)”或“終止確認(rèn)”的問題，這顯然與現(xiàn)行會計制度相違背。

1.2 現(xiàn)行會計計量原則的重大不足 現(xiàn)行會計以歷史成本為計量基礎(chǔ)，即以交易中發(fā)生的實際現(xiàn)金流量作為入賬依據(jù)，要求會計主體保持歷史成本直到相應(yīng)資產(chǎn)已耗用或負(fù)債已經(jīng)清償為止。這種計量屬性的缺陷在于：①以名義貨幣單位作為唯一的會計計量單位。②以交易的實際發(fā)生作為記錄資產(chǎn)、負(fù)債以及所有者權(quán)益的依據(jù)。③以交易發(fā)生的原始成本進(jìn)行計量，歷史成本一旦形成就將維持其屬性，一直到相應(yīng)的資產(chǎn)已耗用或銷售，或負(fù)債已經(jīng)清償為止。而金融衍生工具大多只是一種合約，它只產(chǎn)生相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)，實際的交易事項可能尚未發(fā)生，所以與歷史成本計量原則不符。

1.3 現(xiàn)行財務(wù)報告體系對會計信息披露的局限 現(xiàn)行財務(wù)會計對資產(chǎn)和負(fù)債本著“過去發(fā)生”的會計確認(rèn)原則和歷史成本計量為基礎(chǔ)，相應(yīng)地要求對已實現(xiàn)的損益按權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則予以確認(rèn)。因而，這種會計模式下的會計報表的局限性表現(xiàn)在四個方面：①被納入會計報表的只是可以貨幣化的數(shù)量信息，而對會計信息使用者決策具有重要意義的非貨幣化或非數(shù)量化的信息無法反映。②會計報表具有固定的格式、固定的項目以及較為固定的填列方式，無法反映企業(yè)的特殊經(jīng)濟業(yè)務(wù)。③會計報表無法反映報表數(shù)字處理的會計程序和會計方法方面的信息。④會計報表反映的是一種以歷史成本揭示的賬面信息，不能反映經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變動情況下的會計信息。然而，金融衍生工具交易的發(fā)生預(yù)示著將來一系列的財務(wù)變動，而這些未來的財務(wù)變動在傳統(tǒng)會計報表上根本無法反映，使會計報表提供的信息具有一定的殘缺性甚至誤導(dǎo)性，致使風(fēng)險無法及時預(yù)知，對金融衍生工具的管理無從下手，滿足不了信息決策者的需求。這也是近幾年來衍生交易風(fēng)波頻頻發(fā)生，難以采取有效措施進(jìn)行管理的重要原因之一。

2 金融衍生工具的應(yīng)對策略

2.1 要素確認(rèn) 對會計要素的確認(rèn)可以參考國際會計金融準(zhǔn)則中的：IAS32和IAS39兩條標(biāo)準(zhǔn)，IAS第32號條款對金融工具下了定義強調(diào)了金融資源及權(quán)益工具的轉(zhuǎn)移，對金融資產(chǎn)和負(fù)債的定義避開“過去交易和事項”。在IAS39號準(zhǔn)則中給出了初始確認(rèn)和終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)：當(dāng)且僅當(dāng)企業(yè)成為合同締約方時，企業(yè)都應(yīng)確認(rèn)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。這兩條規(guī)定是個金融衍生工具能夠在會計報表中以會計要素身份確認(rèn)。另外美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）也為金融衍生工具的確認(rèn)做了大量的努力，并且取得了一定的成就。在SFASI33種，將資產(chǎn)與負(fù)債定義為代表著一定的未來經(jīng)濟利益或損失。該準(zhǔn)則還認(rèn)為由于金融衍生工具的公允價值是不斷變化的，只要這種變動能可靠計量，企業(yè)就應(yīng)于期末去人氣公允價值變動帶來的損益，以反映企業(yè)的真實財務(wù)狀況。

2.2 關(guān)于會計計量方面 由于金融衍生工具大都本身是一種可能在將來要予以履行的合約，在從合約的簽訂的那一時刻開始到合同的履行的那一刻，中間將會有一個過程，而在這個過程中，由于市場的變化，合約本事所具有的價值發(fā)生的變化可能會比較大。如何公允的反映合約本身價值變化，可以依靠金融衍生工具本身所具有的特點，由于金融衍生工具大多被設(shè)計成可以交換形式，并且在金融市場上有著活躍的交易，所以金融衍生工具的市價及可以作為其公允價值的參考價。即使有的金融衍生工具沒有市場可以交易，也會有與之相近的金融衍生工具可以參考，同樣的可以以市價作為其公允價值的參考。

2.3 報表的補充 首先應(yīng)對現(xiàn)有會計內(nèi)容改進(jìn)，建立金融衍生工具專有類別以反映其產(chǎn)生的資產(chǎn)和負(fù)債。其次對金融衍生工具進(jìn)行詳細(xì)的信息披露。

2.3.1 金融衍生工具的目的，如是否為投機，投機引起風(fēng)險較大，企業(yè)做出詳細(xì)信息披露。

2.3.2 新增一張附表詳細(xì)列出其各種風(fēng)險，價格風(fēng)險，現(xiàn)金流量風(fēng)險和企業(yè)控制的風(fēng)險等。

2.3.3 其他的重要信息。

金融衍生工具是企業(yè)管理外匯，利率的有效工具，但由于其自身所具有的各種風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)對此持有審慎的態(tài)度。

為了提高企業(yè)的風(fēng)險承受能力和應(yīng)變能力，企業(yè)有必要建立一套系統(tǒng)的、完備的風(fēng)險評估機制，隨時跟蹤市場行情，合理的計提準(zhǔn)備項目。企業(yè)對單個的，高風(fēng)險的、涉及金額重大的金融衍生工具的項目，務(wù)必要進(jìn)行單項確認(rèn)與列出，并在金融衍生工具專有類別的會計報表中詳細(xì)披露其相關(guān)的風(fēng)險情況。

最后，經(jīng)過對會計原則的修訂和補充，對金融衍生工具的會計信息進(jìn)行規(guī)范的披露，不僅能夠提高會計信息的質(zhì)量，而且能夠促進(jìn)金融衍生工具市場健康發(fā)展和會計報表的不斷完善大有裨益。