經(jīng)濟(jì)下行期中小銀行的應(yīng)對(duì)策略

巴曙松

當(dāng)前全球正遭遇百年一遇的金融危機(jī)，全球經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重沖擊，在應(yīng)對(duì)危機(jī)方面，中國(guó)的策略是保持自身經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長(zhǎng)，我認(rèn)為中國(guó)這樣的策略是非常理智和務(wù)實(shí)的。

中小銀行整個(gè)占GDP總量有限，實(shí)力有限，所以對(duì)中小銀行來(lái)說(shuō)，保證自己平穩(wěn)健康發(fā)展，就是對(duì)中國(guó)這一輪應(yīng)對(duì)危機(jī)最大的貢獻(xiàn)。經(jīng)驗(yàn)表明，每次經(jīng)濟(jì)回落時(shí)，往往是一些小銀行出事。原因是大銀行網(wǎng)絡(luò)多、客戶(hù)多、行業(yè)覆蓋廣，具有吸收、消化沖擊的能力。而小銀行的業(yè)務(wù)往往集中在一個(gè)地區(qū)，幾個(gè)主要的企業(yè)，這些企業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的能力如何，直接影響到中小銀行的業(yè)績(jī)。2008年11月份的數(shù)據(jù)顯示，凈出口第一次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，達(dá)到－9%，其中進(jìn)口下降17.9%。意味著什么？出口下降意味著外需在下降，凈出口下降說(shuō)明內(nèi)需下降的比外需還快。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的回落速度出乎意料，政府刺激內(nèi)需、防止經(jīng)濟(jì)過(guò)快回落的力度也出乎意料，按照這種趨勢(shì)，2009年通貨緊縮已成定局。在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的三駕馬車(chē)?yán)锩?，凈出口?duì)我們兩個(gè)多點(diǎn)的貢獻(xiàn)可能為零，這就是當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)狀況。工業(yè)增加值也在出乎意料的下滑，從2008年一季度的16.4%下滑到10月份8.2%，11月份下滑到5.4%，這可能是近十多年來(lái)的低點(diǎn)。工業(yè)增加值的大幅下滑意味著企業(yè)盈利狀況在迅速惡化。

中小銀行應(yīng)如何應(yīng)對(duì)危機(jī)

中小銀行應(yīng)該趁著2008年業(yè)績(jī)還不錯(cuò)，盈利增長(zhǎng)達(dá)到50%左右，加大不良資產(chǎn)核銷(xiāo)力度，多提不良資產(chǎn)撥備，做好過(guò)冬的準(zhǔn)備。國(guó)內(nèi)有一位知名企業(yè)家做過(guò)一個(gè)非常有代表性的比喻：老說(shuō)做好過(guò)冬的準(zhǔn)備，這個(gè)冬天是海南的冬天，還是北京的冬天，還是哈爾濱、沈陽(yáng)的冬天，還是北極的冬天。如果是北極的冬天，那就麻煩了，時(shí)間比較長(zhǎng)啊。如果是海南的冬天，加件衣服就行了。所以做好過(guò)冬的準(zhǔn)備，大家描述的專(zhuān)業(yè)化一點(diǎn)，做好情景模擬，做好壓力測(cè)試。我在一家股份制銀行當(dāng)獨(dú)立董事，在金融危機(jī)到來(lái)的時(shí)候，被推為風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)主席，我們現(xiàn)在做的第一件事就是加大核銷(xiāo)力度，多提撥備，跟董事、股東講清楚，多留點(diǎn)過(guò)冬的余糧。

中小銀行應(yīng)全面梳理資產(chǎn)負(fù)債表

中小銀行規(guī)模較小，一旦出現(xiàn)有七八千萬(wàn)的不良資產(chǎn)，就是滅頂之災(zāi)，不良資產(chǎn)一核銷(xiāo)、撥備一提，利潤(rùn)就少了一大塊。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)下行已成定局，中小銀行的策略應(yīng)該是跟著國(guó)家的項(xiàng)目，從大型國(guó)有銀行篩選過(guò)的項(xiàng)目中再挑選一下，選擇大型基礎(chǔ)設(shè)施，特別要關(guān)注社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益統(tǒng)一的項(xiàng)目。在關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)方面，對(duì)外向度比較高的行業(yè)和一些小企業(yè)要高度關(guān)注。石油加工、焦炭、煤炭只是虧損、盈利下滑，但對(duì)于很多出口型地區(qū)來(lái)說(shuō)，是沒(méi)有訂單，而且很可能持續(xù)比較長(zhǎng)的時(shí)間。另外，應(yīng)該到一些企業(yè)實(shí)地看一下，一些企業(yè)停工本來(lái)是主動(dòng)進(jìn)行調(diào)整應(yīng)對(duì)危機(jī)，但實(shí)力還在，可如果貸款一收可能就真要破產(chǎn)了。我們要鑒別企業(yè)到底是產(chǎn)品沒(méi)有銷(xiāo)路及早采取處置措施，還是只是在做靈活戰(zhàn)略的調(diào)整。對(duì)中小企業(yè)要進(jìn)行授信的管理，現(xiàn)在小企業(yè)的數(shù)量比較多，往往使我們的信貸部門(mén)疏于貸后管理。更值得擔(dān)心的是集團(tuán)客戶(hù)，因?yàn)榻?jīng)歷比較長(zhǎng)時(shí)間的股市、房地產(chǎn)價(jià)格調(diào)整和經(jīng)濟(jì)回落，集團(tuán)戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐步顯現(xiàn)出來(lái)。集團(tuán)戶(hù)的管理始終是我國(guó)銀行業(yè)管理的難題。特別是江浙一帶的企業(yè)，企業(yè)間往往形成聯(lián)保，像我跟王所長(zhǎng)聯(lián)保，王所長(zhǎng)跟譚女士聯(lián)保，是不是也像科技類(lèi)型的集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)？特別要關(guān)注擔(dān)保公司。我所在的銀行，風(fēng)險(xiǎn)管理還是比較嚴(yán)格的、在業(yè)內(nèi)也算比較先進(jìn)的，在深圳那么大的房地產(chǎn)調(diào)整，沒(méi)有太多的不良資產(chǎn)。但有一筆，是什么呢？就是房地產(chǎn)中介跑了，而且發(fā)現(xiàn)原來(lái)為這個(gè)房地產(chǎn)中介提供配套服務(wù)的擔(dān)保公司也是它的，所以銀行給擔(dān)保公司一個(gè)授信，它的擔(dān)保額再去給中介公司做按揭、貸款等業(yè)務(wù)，它一跑我們趕快采取措施，有一點(diǎn)兒小損失。現(xiàn)在有很多人批評(píng)說(shuō)中國(guó)的銀行業(yè)利差太大，400個(gè)基點(diǎn)，要降低，從趨勢(shì)上看可以理解的。但從金融學(xué)理論上來(lái)說(shuō)，一個(gè)銀行體系應(yīng)該保持多大的利差水平，應(yīng)該跟它所處的法律環(huán)境、信用環(huán)境相匹配，如果銀行所處的信用環(huán)境、法律環(huán)境不太好，利差就要大一點(diǎn)，用來(lái)預(yù)防可能出現(xiàn)的損失。利差小在香港或者法制完善信用比較好的地方可以生存下去，我們這樣的環(huán)境特別對(duì)于中小銀行，利差太小還真不容易生存。

國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整已成定局

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)字，深圳的房地產(chǎn)市場(chǎng)2008年12月下跌18%，成交面積大幅下降。市場(chǎng)上商品房空置面積本來(lái)就在大幅上升，加上過(guò)去兩年大量再建面積投入市場(chǎng)，將使得短期內(nèi)供求關(guān)系出現(xiàn)比較大的調(diào)整。這也都不重要，對(duì)銀行重要的是房地產(chǎn)企業(yè)和住房按揭貸款。房地產(chǎn)商會(huì)說(shuō)你把我房地產(chǎn)調(diào)控下滑了，首先死的是銀行，我看未必。1998年亞洲金融危機(jī)，香港房地產(chǎn)最低跌到70%，銀行沒(méi)有一個(gè)死，房地產(chǎn)商和貸款戶(hù)倒死了不少。關(guān)鍵還是要做好風(fēng)險(xiǎn)管控，及早采取措施。目前，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款的判斷方面，難度可能比香港要大一些。香港1998年金融危機(jī)之前，房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)過(guò)比較厲害的洗牌、整合，市場(chǎng)上大公司手里是有錢(qián)的。而現(xiàn)在國(guó)內(nèi)兩三萬(wàn)家房地產(chǎn)企業(yè)，沒(méi)經(jīng)過(guò)一次完整的洗牌，所以很難判斷哪家行還是不行？現(xiàn)在要密切的掌握房地產(chǎn)企業(yè)地銷(xiāo)售進(jìn)展情況，做好自身風(fēng)險(xiǎn)防控。目前深圳、廣州等城市房?jī)r(jià)降幅比較大，中小銀行應(yīng)努力在房?jī)r(jià)調(diào)整時(shí)期保持靈活的信貸政策和貸款重組政策，維持貸款人的還款意愿。香港銀行業(yè)在這方面積累了很多經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，中小銀行可以以不同的方式做一個(gè)借鑒。

中小銀行面臨的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó)次貸危機(jī)問(wèn)題出現(xiàn)在表外業(yè)務(wù)上，收入增長(zhǎng)主要來(lái)自于兩房業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)說(shuō)是表外，風(fēng)險(xiǎn)卻是在表內(nèi)，往往會(huì)有一些回購(gòu)和財(cái)務(wù)擔(dān)保的協(xié)議，從資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)移出了，實(shí)際上風(fēng)險(xiǎn)還是在銀行，這個(gè)潛伏的風(fēng)險(xiǎn)比我們表面的風(fēng)險(xiǎn)還要大。表內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)還有經(jīng)常貸款審查、風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)跟蹤，表外以為是別人的，實(shí)際上是自己的。我們風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)該多加一些人，業(yè)務(wù)熟悉的工作人員多派點(diǎn)兒去，法律人員多派點(diǎn)兒去，特別是在2009年一二季度經(jīng)濟(jì)比較困難的時(shí)期，可以針對(duì)我們銀行主要的行業(yè)和客戶(hù)建立一個(gè)資產(chǎn)指標(biāo)檢測(cè)的特別行業(yè)小組，保持信息靈敏。我在很多地方調(diào)研發(fā)現(xiàn)，當(dāng)?shù)匦械膬?yōu)勢(shì)是什么？就是對(duì)企業(yè)情況了解，有一些不良率躲過(guò)去了，比如寧波銀行，它躲過(guò)了好幾起當(dāng)?shù)仄渌y行都涉及的不良資產(chǎn)的案例。

中小銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)

香港廉政公署做了一個(gè)統(tǒng)計(jì)，越是在經(jīng)濟(jì)回落時(shí)期，腐敗案件的比例越高，所以往往在經(jīng)濟(jì)回落時(shí)期廉政公署比較忙，在經(jīng)濟(jì)回落時(shí)期紀(jì)委同樣也比較忙，要做好預(yù)警，敲響警鐘。中小銀行很大一塊柜臺(tái)業(yè)務(wù)現(xiàn)在還在出問(wèn)題，空存實(shí)取、冒名貸款，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境緊的時(shí)候，信用卡套現(xiàn)、惡意透支，為不符合條件的人辦理信用卡業(yè)務(wù)，這反映我們銀行業(yè)在信用卡方面存在很大的漏洞?，F(xiàn)在經(jīng)濟(jì)回落、物價(jià)加速回落，給央行的降息提供了空間，債券價(jià)格大幅度上揚(yáng)，在一定程度上還透支了利率下調(diào)的行情，要注意三個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)。

資本金問(wèn)題。近年來(lái)，銀行業(yè)市場(chǎng)發(fā)行的投資債券成為我們銀行機(jī)構(gòu)補(bǔ)充資本、獲得資金來(lái)源的很重要手段。2008年上半年，我們銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行大概有4萬(wàn)億左右，其中將近3萬(wàn)億是銀行間相互持有，張家口行持有安徽的次級(jí)債，本來(lái)都是我們銀行自己內(nèi)部的，體現(xiàn)在對(duì)方方面，都變成了資本金。如果把交叉持有的次級(jí)債扣除的話(huà)，全國(guó)加起來(lái)的資本金就會(huì)下降一大塊。

利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。銀行越來(lái)越多的資金被放在資金交易部門(mén)，一旦利率出現(xiàn)波動(dòng)就會(huì)產(chǎn)生較大風(fēng)險(xiǎn)，這方面的風(fēng)險(xiǎn)控制，前、中、后臺(tái)的隔離一定要強(qiáng)化。2009年一定要重視銀行的金融資產(chǎn)部，它的資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)很快，風(fēng)險(xiǎn)管理后臺(tái)一定要加強(qiáng)，避免利率風(fēng)險(xiǎn)。

債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。很多國(guó)內(nèi)做資金交易、債券交易的專(zhuān)家都認(rèn)為，現(xiàn)在透支未來(lái)降息的空間，債券先漲了，這都是小問(wèn)題，物價(jià)、利率還在往下走，趨勢(shì)還是在降。怕的是現(xiàn)在美國(guó)為了救市大量印制美元，美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表迅速膨脹。而且在資產(chǎn)方面，以前美聯(lián)儲(chǔ)持有的都是美國(guó)AAA級(jí)的債券，非常優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)持有的更多是垃圾資產(chǎn)，所以很多投資者擔(dān)憂(yōu)，一旦美國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定下來(lái)，資源價(jià)格和通脹壓力可能比我們剛過(guò)去的一段時(shí)間還要大，對(duì)我們意味著什么？2009年面臨通縮，中國(guó)現(xiàn)在的情況是國(guó)內(nèi)資產(chǎn)收益率曲線(xiàn)過(guò)于平坦、長(zhǎng)期利率資金過(guò)低，對(duì)未來(lái)通貨膨脹壓力過(guò)于輕視。一旦物價(jià)飛速上升，債券市場(chǎng)就會(huì)出現(xiàn)山崩地裂般的行情，對(duì)于沒(méi)有做好準(zhǔn)備的銀行可能產(chǎn)生非常大的殺傷力。

在經(jīng)濟(jì)回落時(shí)期，中小銀行管控好自身風(fēng)險(xiǎn)，保持自身平穩(wěn)健康發(fā)展，就是對(duì)擴(kuò)張內(nèi)需最大的貢獻(xiàn)。別到這一輪洗牌過(guò)后，我們出現(xiàn)什么問(wèn)題被大銀行吞并了。我希望銀行家雜志社再開(kāi)會(huì)的時(shí)候，大家還坐在這兒一起討論問(wèn)題，總結(jié)我們?cè)趺炊冗^(guò)的這個(gè)百年一遇的大危機(jī)，剩下的才有更多的機(jī)會(huì)，“剩者為王”。

（作者系國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)）