替代匯兌系統(tǒng)的監(jiān)督和管理實(shí)證研究

吳玉珠

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

內(nèi)容摘要：洗錢是影響當(dāng)前國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、金融健康穩(wěn)定發(fā)展的一個(gè)重要因素，而替代匯兌系統(tǒng)（ARS）已經(jīng)成為國(guó)際公認(rèn)的洗黑錢和資助恐怖主義活動(dòng)的核心途徑之一。隨著國(guó)際反洗錢的規(guī)定和管理標(biāo)準(zhǔn)不斷提高，各國(guó)政府及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)紛紛將反洗錢歸為操作風(fēng)險(xiǎn)的重要一環(huán)，金融企業(yè)也力求完善管理制度，并系統(tǒng)化管理有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。本文以香港ARS為例，闡述對(duì)ARS經(jīng)營(yíng)管理的注冊(cè)登記和監(jiān)管對(duì)反洗錢的重要性。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管 替代匯兌系統(tǒng) 地下錢莊 反洗錢

黑錢的流動(dòng)給一個(gè)國(guó)家金融系統(tǒng)帶來巨大的潛在不穩(wěn)定性，它受到各國(guó)司法監(jiān)管部門的密切關(guān)注。像反洗錢金融行動(dòng)特別工作組（FATF）、亞太區(qū)打擊清洗黑錢組織（APG）等國(guó)際反洗錢組織早在20世紀(jì)90年代就已開始認(rèn)識(shí)到這個(gè)問題，美國(guó)“9?11”事件更把全世界的目光都聚焦在了這些通過全球金融系統(tǒng)洗錢的非法活動(dòng)上，替代匯兌系統(tǒng)（ARS）已經(jīng)成為公認(rèn)的洗黑錢和資助恐怖主義活動(dòng)的核心途徑之一。

ARS是由不同地方的金融子系統(tǒng)演變而來的，比如印度的“哈瓦拉”和中國(guó)早期的“飛錢”等。普遍認(rèn)為，大多數(shù)流經(jīng)ARS的資金都來源于與商業(yè)相關(guān)的活動(dòng)，其中大部分的產(chǎn)生是因?yàn)橐恍﹪?guó)家對(duì)外匯或進(jìn)出口貿(mào)易的嚴(yán)格管制引起的。因?yàn)锳RS服務(wù)時(shí)間長(zhǎng)，成本低且高度匿名性，所以，該系統(tǒng)很容易被洗錢者和犯罪分子利用。

替代匯兌系統(tǒng)概述

（一）替代匯兌系統(tǒng)工作原理

全球ARS網(wǎng)絡(luò)之間通過不同經(jīng)營(yíng)者連接起來。通常一家經(jīng)營(yíng)者在不同國(guó)家擁有不止一家相應(yīng)的ARS機(jī)構(gòu)，他們之間常常關(guān)系緊密，并且相互信任。當(dāng)接受一筆業(yè)務(wù)時(shí)，根本不需要馬上劃撥資金，而只需要發(fā)送一份傳真即可（見圖1）。月末時(shí)，如果雙方互相抵消以后還有余額，這時(shí)再進(jìn)行劃撥資金、軋平頭寸。

有時(shí)，需要辦理匯款業(yè)務(wù)的也有合法生意人。由于政治原因，大陸和中國(guó)臺(tái)灣之間沒有直接的銀行業(yè)務(wù)往來，而公司之間卻不能向ARS一樣到月末時(shí)才進(jìn)行匯總核算。因此，如果一家中國(guó)香港公司“HK”要向中國(guó)臺(tái)灣的“GA”公司購(gòu)買貨物，而這家“GA”公司與中國(guó)臺(tái)灣的ARS“HA”有業(yè)務(wù)往來，那么“GA”可能會(huì)要求“HK”公司把貨款直接支付給大陸的ARS“HB”。為了支付貨款，“HK”公司同樣需要通過中國(guó)香港的ARS向內(nèi)地匯款。因?yàn)橹袊?guó)香港和內(nèi)地之間可以通過邊境直接把資金攜帶過去，所以買賣雙方在賬面上都沒有交易，即使審計(jì)也查不出來。

（二）ARS的特點(diǎn)

替代匯兌系統(tǒng)在各個(gè)地方的飛速發(fā)展，大家公認(rèn)的原因是由于移民引起的。替代匯兌系統(tǒng)為一些移民提供大部分金融服務(wù)。移民的合法地位更是決定匯兌方式的關(guān)鍵因素之一。在許多國(guó)家，移民通常無法獲得與擁有土地或者擁有獲得信用、貸款或匯款的同等渠道。

與傳統(tǒng)銀行相比，ARS更加安全和便宜，它有時(shí)被當(dāng)作規(guī)避嚴(yán)格外匯政策的方式之一。在危地馬拉（拉丁美洲），處于社會(huì)最底層的貧窮家庭的總收入中50％-60％都是通過匯款形式獲得的。在喀拉拉邦（印度西南部）的海灣太太（在海灣國(guó)家工作的男人留下的女人）、在日本的菲律賓藝人、在香港的印度尼西亞人雇員都通過匯款的方式提高了他們家庭生活檔次。ARS還為客戶提供匿名賬戶，這也是使用替代匯兌系統(tǒng)的人的動(dòng)機(jī)之一，既包括合法商業(yè)活動(dòng)，也包括犯罪活動(dòng)，這使得執(zhí)法部門偵察洗錢活動(dòng)變得更加復(fù)雜。

（三）ARS在香港的發(fā)展?fàn)顩r

香港ARS的發(fā)展與移民也有或多或少的聯(lián)系。上個(gè)世紀(jì)50年代，許多人從中國(guó)大陸遷移到香港，這些人對(duì)西方銀行系統(tǒng)不信任，他們相信票號(hào)和錢莊，票號(hào)和錢莊在中國(guó)已經(jīng)存在了好幾個(gè)世紀(jì)，是一個(gè)類似“哈瓦拉”的系統(tǒng)。票號(hào)和錢莊提供匯款、存款和信用貸款等服務(wù)，從而形成了現(xiàn)在地下錢莊的雛形。其中部分錢莊后來成功合并為現(xiàn)代銀行系統(tǒng)，例如香港永隆銀行的前身就是一家票號(hào)，而現(xiàn)在它已經(jīng)是香港一家中等規(guī)模的銀行。

后來，許多從世界各地到香港經(jīng)商的人帶來了很多種替代匯兌模式。開始的時(shí)候，ARS僅僅是為一小部分人提供匯款和小額存貸款服務(wù)。但是，ARS的方便快捷很快受到了犯罪分子的青睞。

在香港，ARS涉及范圍非常廣，從公開設(shè)立匯兌中介公司到在家中工作僅僅擁有一臺(tái)傳真機(jī)和銀行支票的家庭主婦，許多經(jīng)營(yíng)者把提供匯兌服務(wù)作為他們主業(yè)之外的兼職，也有的只是為了留住他們的客戶，比如航運(yùn)代理、珠寶押運(yùn)等等。因?yàn)榻灰字心承┙桓罘绞降男枰?，比如以出口貨物方式的結(jié)算差額，有些公司以貿(mào)易公司、旅游代理甚至投資公司的名義暗中為匯兌交易提供便利，通過這種方式轉(zhuǎn)移的資金數(shù)量是最難估計(jì)的。

（四）ARS對(duì)全球金融和商業(yè)環(huán)境的影響

首先，金融管制松懈和貨幣流通限制較少的國(guó)家往往會(huì)吸引非法資金的聚集，這些經(jīng)濟(jì)區(qū)域的生產(chǎn)力和增長(zhǎng)率通常都很低。理論上來說，投資的流向應(yīng)該是經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)的地區(qū)，但是，“秘密貨幣”卻反常的流向低收益率的地區(qū)。結(jié)果就是，它扭曲了國(guó)家資源的配置和全球資金的流向，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也會(huì)受到負(fù)面影響。

其次，從國(guó)家角度來看，通常情況下資本應(yīng)該投資到合法的商業(yè)中，這樣才能促進(jìn)GDP的增長(zhǎng)。當(dāng)資金被轉(zhuǎn)移到國(guó)外參與金融恐怖主義活動(dòng)、毒品交易和其他非法活動(dòng)時(shí)，國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度將降低。同樣，當(dāng)很多本國(guó)資金通過ARS轉(zhuǎn)移至國(guó)外時(shí)，政府卻一無所知，從而也沒法及時(shí)調(diào)整貨幣政策以調(diào)控利率和國(guó)際收支平衡；實(shí)際利用外資和國(guó)際收支平衡可能被打破，最終導(dǎo)致國(guó)家貨幣政策失靈。

第三，非法資金的輸入也會(huì)帶來非法的活動(dòng)，比如行賄受賄、走私和洗錢。犯罪分子通常會(huì)向政府官員（比如海關(guān)和稅務(wù)官員）或金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員（比如銀行經(jīng)理）行賄以尋求洗錢的方便。照此下去，隨著越來越多的人牽涉進(jìn)去，當(dāng)這些犯罪行為足以影響政府官員決策、影響他們制定金融政策時(shí)，政府部門的可信度和安全性將遭到懷疑。

ARS監(jiān)督博弈模型分析

香港管理ARS的法律《有組織及嚴(yán)重罪行條例》于2000年6月頒布，自此香港共有1167家ARS申請(qǐng)登記注冊(cè)，到2005年底，總共有1009家登記在冊(cè)。在這期間，有158家取消了申請(qǐng)或者與監(jiān)管當(dāng)局失去了聯(lián)系。這些沒有登記注冊(cè)的ARS不僅逃避金融當(dāng)局監(jiān)管，還經(jīng)常違反金融管理當(dāng)局有關(guān)外匯管理規(guī)定，進(jìn)行一些非法的金融匯兌活動(dòng)。本文采用博弈論監(jiān)管博弈模型對(duì)ARS的監(jiān)督和管理進(jìn)行分析。

（一）模型前提假設(shè)

ARS執(zhí)法管理部門有兩個(gè)純戰(zhàn)略：監(jiān)督、不監(jiān)督；ARS經(jīng)營(yíng)者也有兩個(gè)純戰(zhàn)略：登記和不登記（見表1）。在這個(gè)支付矩陣中，本文假定：執(zhí)法部門的支付取決于自己的戰(zhàn)略和ARS經(jīng)營(yíng)者的戰(zhàn)略，ARS經(jīng)營(yíng)者的支付也一樣；只要執(zhí)法部門實(shí)施有效監(jiān)督，就一定能夠發(fā)現(xiàn)ARS經(jīng)營(yíng)者的不正當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，且將對(duì)其加以處罰P；ARS選擇登記或者不登記不僅是出于考慮遵循監(jiān)管付出的成本，還包括不登記就可以進(jìn)行一些不正當(dāng)經(jīng)營(yíng)，獲取收益I，而在登記情況下必須恪守法規(guī)，不能獲得這部分不正當(dāng)收入。

（二）模型分析

在表1中，I表示ARS違法經(jīng)營(yíng)獲得的不正當(dāng)收益，D為ARS經(jīng)營(yíng)者遵循監(jiān)管必須付出的登記成本，C表示執(zhí)法部門監(jiān)管成本，執(zhí)法部門發(fā)現(xiàn)不正當(dāng)經(jīng)營(yíng)罰款P。

現(xiàn)在我們來考察這個(gè)博弈是否存在混合戰(zhàn)略納什均衡。用P1表示執(zhí)法部門監(jiān)督的概率，用P2表示ARS經(jīng)營(yíng)者不登記的概率，則執(zhí)法部門以1-P1概率不監(jiān)督，ARS經(jīng)營(yíng)者以1-P2的概率選擇登記，即執(zhí)法部門選擇混合戰(zhàn)略為（P1，1-P1），ARS經(jīng)營(yíng)者選擇混合戰(zhàn)略為（P2，1-P2）。

給定ARS經(jīng)營(yíng)者選擇混合戰(zhàn)略（P2，1-P2），執(zhí)法部門選擇純戰(zhàn)略監(jiān)督（P1=1）的期望收益為：P2（P-C）+（1-P2）（-C）；執(zhí)法部門選擇純戰(zhàn)略不監(jiān)督（P1=0）的期望收益為0。如果一個(gè)混合戰(zhàn)略（P1≠0，1）是執(zhí)法部門的最優(yōu)選擇，那一定意味著執(zhí)法部門選擇監(jiān)督與不監(jiān)督之間是無差異的，即P2（P-C）+（1-P2）（-C）=0。

由此得到。同樣可以找出ARS經(jīng)營(yíng)者的均衡混合戰(zhàn)略，需要求解執(zhí)法部門的最優(yōu)化問題。

給定執(zhí)法部門選擇混合戰(zhàn)略（P1，1-P1），ARS經(jīng)營(yíng)者選擇純戰(zhàn)略不登記（P2=1）的期望收益為：（1-P1）I+P1（I-P）；ARS經(jīng)營(yíng)者選擇純戰(zhàn)略登記（P2=0）的期望收益為：-D；同理可得，（1-P1）I+P1（I-P）=-D

由此得到。

因此，混合戰(zhàn)略納什均衡是：， 。也就是說執(zhí)法部門將以的概率實(shí)施監(jiān)管，ARS經(jīng)營(yíng)者將以的概率選擇不登記。

這一均衡的另一解釋是：如果ARS經(jīng)營(yíng)者選擇不登記的概率大于，執(zhí)法部門的最優(yōu)選擇是監(jiān)管；反之則不監(jiān)管。如果執(zhí)法部門實(shí)施監(jiān)管的概率大于，ARS經(jīng)營(yíng)者的最優(yōu)選擇為登記；反之，則是不登記。由此得出執(zhí)法部門實(shí)施有效監(jiān)督的概率應(yīng)為：。

從上述分析可以看出，監(jiān)管部門決定是否進(jìn)行監(jiān)督的因素有：ARS經(jīng)營(yíng)者不正當(dāng)收益越多，監(jiān)管部門監(jiān)督的可能性就越大；被監(jiān)督的ARS經(jīng)營(yíng)者的登記成本越高，監(jiān)管部門監(jiān)督的可能性就越大；懲罰力度越大，監(jiān)管部門越不需要對(duì)ARS經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)督。ARS經(jīng)營(yíng)者決定是否登記的因素有：監(jiān)督成本越高，ARS經(jīng)營(yíng)者愈加抱有僥幸心理而不去登記；懲罰力度增加，經(jīng)營(yíng)者就更傾向于選擇登記。

結(jié)論

綜上所述，香港只是要求ARS經(jīng)營(yíng)者必須到政府監(jiān)管部門登記注冊(cè)，而沒有對(duì)其匯兌業(yè)務(wù)進(jìn)行限制。由于ARS業(yè)務(wù)對(duì)所有希望加入這個(gè)行業(yè)的個(gè)人和公司都是開放的，如果強(qiáng)行限制所有的匯兌服務(wù)和貨幣兌換，只允許銀行來辦理這些業(yè)務(wù)，這些嚴(yán)厲措施的執(zhí)法成本很高，而且也不利于香港自由經(jīng)濟(jì)貿(mào)易區(qū)的建設(shè)。比較實(shí)際的方法是取消政府負(fù)責(zé)對(duì)匯兌中介的登記，把負(fù)責(zé)監(jiān)管的主體往下釋放，法律監(jiān)管部門只需要負(fù)責(zé)好宣傳教育和偵察監(jiān)控就行了。

到目前為止，還沒有任何國(guó)際組織和政府部門查明過ARS的具體規(guī)模、ARS在匯兌行業(yè)的市場(chǎng)份額和ARS在多大程度上參與了恐怖主義金融及洗錢活動(dòng)，其中的原因是還有一些ARS經(jīng)營(yíng)者還沒有登記注冊(cè)和接受管理。即使有了管理系統(tǒng)，該系統(tǒng)也不能確保他們就嚴(yán)格遵守法律和管理。為了彌補(bǔ)管理系統(tǒng)的這些缺陷，應(yīng)該加強(qiáng)合法的自律組織建設(shè)，使ARS交易詳情和方式透明化，這樣可以使執(zhí)法部門偵察非法資金更加容易，政府部門也更容易制定管理次級(jí)金融系統(tǒng)的政策，使ARS對(duì)社會(huì)的負(fù)面效應(yīng)降到最低。

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