尋覓全球危機(jī)中的亮光

1944年，經(jīng)濟(jì)多邊體系的創(chuàng)始人在布雷頓森林抓住了建設(shè)更美好未來的機(jī)遇。今天，我們至少具有與其相同的雄心壯志。

2018年，人們將如何看待2008年？這取決于我們所做的一切。

2008年是形勢動蕩的一年，而9月份是這一年中比較難熬的一個月。具體表現(xiàn)為金融、信貸和房產(chǎn)市場下滑，糧食和燃料價格持續(xù)走高，人們對全球經(jīng)濟(jì)憂心忡忡。

過去一年，盡管出現(xiàn)全球性動蕩，但大多數(shù)發(fā)展中國家仍取得了強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)增長。實(shí)際上，發(fā)展中大國以替代增長引擎為動力實(shí)現(xiàn)了增長。2007年，其GDP平均增長率達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的7.9%，而2008年仍有望達(dá)到較高的6.6%。然而，增長成果并沒有為所有人共享。不斷飆升的糧食和燃料價格正將大多數(shù)弱勢群體推向危機(jī)邊緣。人們正在遭受影響，家家戶戶都在為今后的日子操心。

全世界都在紛紛指責(zé)市場自由化，一些人在質(zhì)問政府制度失效的原因，很多人將會對美國的失敗之處和缺陷指手畫腳，因?yàn)樗钱?dāng)今全球經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)力量。

我們不能逆全球化潮流，我們也不能讓今天的危機(jī)傷及今后的機(jī)會。我們在構(gòu)建未來的同時，必須吸取以往的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。由于危機(jī)在不斷發(fā)展，美國大選將在數(shù)周內(nèi)舉行，因此今天我想談?wù)劯鼘挿旱膯栴}。

危機(jī)的根源

要了解當(dāng)前危機(jī)的原因，我們至少要考慮過去二十年來所發(fā)生的一切。

當(dāng)前的全球化進(jìn)程與市場反映了信心與通訊技術(shù)的巨大發(fā)展、資金和貿(mào)易流量及勞動力流動性的巨大變化、全世界互聯(lián)性(距離消失)的進(jìn)一步增強(qiáng)、眾多新增競爭力量的崛起。

然而，即便是實(shí)行了多項(xiàng)變革，也沒有反映最大的變化：過去二十五年中，全世界市場經(jīng)濟(jì)國家的人口從10億左右增加到40億至50億。全世界從事出口產(chǎn)品生產(chǎn)的勞動力增加了8億多。在相對較短的時間內(nèi)，這些增長確實(shí)很驚人。

全球化帶來的競爭、全球勞動力的大幅增長以及相對較低的商品價格等因素共同造就了中央銀行的黃金時代。這些轉(zhuǎn)變造成的價格降低效應(yīng)使得各中央銀行看起來像治國奇才——我們欣賞其魔力。

寬松的貨幣政策和充足的流動性使得投資者追逐收益。投資者根據(jù)似乎永遠(yuǎn)上漲的財產(chǎn)價值放貸及調(diào)動資金，但并沒有注意信貸風(fēng)險、收益力以及現(xiàn)金流。此外，投資者以往也沒有計劃長期持有財產(chǎn)來等待收益。即便他們制定了計劃，受同樣高財產(chǎn)價格支撐的保險又保證了投資份額。

隨著互聯(lián)網(wǎng)泡沫以及日本長期房地產(chǎn)和銀行業(yè)危機(jī)的爆發(fā)，流動性過剩效應(yīng)波及到了發(fā)展中國家，尤其是那些貨幣與美元掛鉤的國家。價格居高不下可能導(dǎo)致發(fā)展中國家的1億人口返貧。我們正面臨第二輪通脹、國際收支危機(jī)以及預(yù)算緊縮等風(fēng)險。

國際資本組合來源也一直在變化。商品繁榮、尤其是能源商品繁榮，帶來了巨額收益，這些收益最終匯入了主權(quán)財富基金。受1997-1998年金融危機(jī)的重創(chuàng)，一些發(fā)展中國家決定永不再冒這一傷痛風(fēng)險，并對外匯實(shí)行有效管理，以積累大量外匯儲備。這些儲備成為其他主權(quán)基金的種子資金。

勞動力數(shù)量、金融流動性、商品市場以及主權(quán)基金的變化反映了一個更大的變革：新興經(jīng)濟(jì)大國正在崛起。新興經(jīng)濟(jì)大國與全球經(jīng)濟(jì)的融合使得它們成為全球體系的相關(guān)利益方。中國目前是世界第三大貿(mào)易國。隨著亞洲中產(chǎn)階級數(shù)量的增加，這些儲蓄者將成為發(fā)達(dá)國家公司實(shí)體的重要投資者，從而進(jìn)一步強(qiáng)化全球聯(lián)系。

新興經(jīng)濟(jì)大國希望其呼聲得到傾聽，希望知道它們在制定全球經(jīng)濟(jì)新規(guī)則方面的作用。在展示其成功之后，這些經(jīng)濟(jì)大國懷疑更成熟的利益相關(guān)方可能會通過舊的貿(mào)易和金融規(guī)則或氣候變化和環(huán)境方面的新規(guī)則遏制其發(fā)展。如果我們?nèi)狈γ鎸鴥?nèi)經(jīng)濟(jì)隔絕挑戰(zhàn)的愿景和勇氣，并且缺乏強(qiáng)有力的領(lǐng)導(dǎo)，我們將不會取得這一成就。

最大的烏云：多邊體系和市場體系

今年的一系列事件向我們敲響了警鐘，多邊體系和市場體系受烏云籠罩。

隨著糧食價格飆升，農(nóng)產(chǎn)品市場體系開始在政治壓力下解體。約有40個國家對糧食出口頒布了禁令或采取了限制措施，其他一些國家則實(shí)行了價格管制，不執(zhí)行合同，并停止貿(mào)易活動。隨著全球農(nóng)業(yè)體系擱淺，世界貿(mào)易組織(WTO)已漂入危險水域。

此外，今年“碳配額與碳貿(mào)易”氣候變化法案在美國參議院未能獲得通過，這體現(xiàn)了多邊體系和市場體系面臨的下一個挑戰(zhàn)。為了避免使企業(yè)遭受碳配額的影響，該法案對沒有面臨碳配額的出口商實(shí)行貿(mào)易保護(hù)。

盡管需求不斷增加，但國際援助體系并未保持同步增長。捐贈機(jī)構(gòu)固然可以帶來創(chuàng)意、能源和資源，但它們也可以影響發(fā)展中國家的主導(dǎo)權(quán)，進(jìn)而影響援助效果。2007年，發(fā)展中國家平均接待了260個捐贈機(jī)構(gòu)代表團(tuán)，其中越南接待了752個代表團(tuán)。

私營金融市場與私營企業(yè)將繼續(xù)成為全球增長與發(fā)展最強(qiáng)的推動力。但是，發(fā)達(dá)國家的金融體系在遭受巨大損失后表現(xiàn)出了很明顯的缺失，美國金融體系尤為如此。

旨在應(yīng)對這些情況的國際架構(gòu)正搖搖欲墜。上世紀(jì)80年代我在美國財政部工作以來最為顯著的變化也許是七國集團(tuán)遭受的財富損失。該集團(tuán)一度在協(xié)調(diào)政策方面發(fā)揮了重要作用，如通過《廣場協(xié)定》和《盧浮宮協(xié)定》。但長期以來，其經(jīng)濟(jì)峰會更加注重客套，而不是政策。我仍然希望，財長會議能在處理全球金融與經(jīng)濟(jì)問題方面發(fā)揮多邊指導(dǎo)作用。但這一論壇遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上需求。

為新全球經(jīng)濟(jì)建立全新多邊體系

當(dāng)前，一些國家雖然在呼吁建立21世紀(jì)模式，但很多國家實(shí)際上又重蹈20世紀(jì)中期的老模式。它必須能最大限度地發(fā)揮公共和私營部門主體和機(jī)構(gòu)合作的優(yōu)勢。同時，它也必須通過市場和激勵機(jī)制來調(diào)動私營部門組織和個人、盈利型和公民社會非政府組織。

新的多邊體系應(yīng)尊重國家主權(quán)，同時應(yīng)認(rèn)識到在處理很多問題方面并不能尊重國界。新的多邊體系也必須具有務(wù)實(shí)性。該體系的基礎(chǔ)工作是通過鼓勵國內(nèi)和國際利益方面的意見交流促進(jìn)合作。為確保全球政治經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，新的多邊體系必須有助于建立責(zé)任感。這就要求該體系必須包括那些在政治經(jīng)濟(jì)中具有重大利益的各方以及愿意共擔(dān)責(zé)任、共享政治經(jīng)濟(jì)效益的各方。

我們必須重新界定經(jīng)濟(jì)多邊體系，使其超出傳統(tǒng)上對金融和貿(mào)易的重視。不斷發(fā)展變化的世界經(jīng)濟(jì)要求我們拓寬思路。能源、氣候變化以及脆弱和后沖突國家的穩(wěn)定等問題實(shí)際上屬于經(jīng)濟(jì)問題。目前，這些問題已經(jīng)成為全球安全與環(huán)境對話的內(nèi)容，同時也必須成為多邊經(jīng)濟(jì)體系關(guān)注的內(nèi)容。

“我們應(yīng)朝著燈光前行”我們已經(jīng)看到了全球聯(lián)通的陰暗面。我們應(yīng)朝著燈光前行。首要任務(wù)是解決國內(nèi)問題。明年，美國將大力改革其業(yè)已失效的金融監(jiān)管和監(jiān)督體制。應(yīng)改進(jìn)清算和結(jié)算程序。關(guān)于透明度、資本、杠桿、會計以及日益重要的流動性等方面的制度必須進(jìn)行改革。

我們必須建立國際貨幣基金組織預(yù)警系統(tǒng)。該系統(tǒng)應(yīng)注重危機(jī)防范，而不僅僅是危機(jī)解決。應(yīng)鼓勵財政收支和國際收支狀況良好的國家通過消費(fèi)和投資刺激國內(nèi)需求。但是，其他一些國家財力有限，存在經(jīng)常賬戶赤字風(fēng)險，面臨國際收支問題和金融危機(jī)，國際貨幣基金組織和各開發(fā)銀行必須要提供援助。針對一些面臨危機(jī)的大國，該指導(dǎo)性集團(tuán)和友好國家應(yīng)與貨幣基金組織和開發(fā)銀行協(xié)同行動，提供與政策改革掛鉤的支持。

我們也必須拓寬途徑。我們必須傾聽越來越多的非洲國家的意見：它們需要市場與機(jī)會，而不是依賴援助。私營資金和私營市場仍將是增長的推動因素。我們必須跳出項(xiàng)目范疇，尋找新的發(fā)展方法。

在建立市場、制定中長期制度的同時，新的多邊體系需要相關(guān)機(jī)制，確保危機(jī)來襲時能夠更快、更有效地采取行動，幫助最弱勢群體。例如，世行斥資12億美元組建了新的快速融資資金，向受糧食價格高漲影響的群體提供援助。

1944年，經(jīng)濟(jì)多邊體系的創(chuàng)始人在布雷頓森林抓住了建設(shè)更美好未來的機(jī)遇。今天，我們至少具有與其相同的雄心壯志。

(羅伯特·佐利克先生是世行行長。本文根據(jù)他去年10月在彼得森國際經(jīng)濟(jì)學(xué)院會議上的演講整理，有刪節(jié))

實(shí)習(xí)編輯:黃仁澤