中國(guó)應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)的防御性策略思考

于學(xué)軍

自2008年全球金融海嘯爆發(fā)以來(lái),各國(guó)政府及中央銀行的宏觀經(jīng)濟(jì)政策均發(fā)生根本性改變,從之前的普遍加息以抑制不斷蔓延的全球性通貨膨脹,改為聯(lián)手減息以應(yīng)對(duì)全球受到金融危機(jī)產(chǎn)生的系統(tǒng)性沖擊。中國(guó)政府在宏觀經(jīng)濟(jì)政策方面,也從2008年9月起,實(shí)施積極的財(cái)政政策與適度寬松的貨幣政策以與世界各國(guó)聯(lián)手共同應(yīng)對(duì)危機(jī),特別值得一提的是:2008年10月9日最大的一次降息,采取了與美英日等六國(guó)一致的協(xié)同行動(dòng),在全球引起巨大反響。

中國(guó)政策指導(dǎo)思想及提法上的轉(zhuǎn)變

任何國(guó)家、任何時(shí)期的宏觀經(jīng)濟(jì)政策都是針對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)制定的。因此,客觀準(zhǔn)確地判斷當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的問題、面臨的形勢(shì),應(yīng)是我們制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策的關(guān)鍵和前提。我認(rèn)為,對(duì)2008年下半年以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的困難,應(yīng)首先明確幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)必定無(wú)法在此次危機(jī)中獨(dú)善其身。由于世界經(jīng)濟(jì)一體化以及金融國(guó)際化,中國(guó)又形成一個(gè)外向型特征極為明顯的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式,因此,那種一枝獨(dú)秀或風(fēng)景這邊獨(dú)好的主觀愿望并不現(xiàn)實(shí)。事實(shí)上,目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的主要原因正是由于外貿(mào)出口受阻造成的,具體表現(xiàn)為進(jìn)出口總額與實(shí)際利用外資自2008年四季度起已分別連續(xù)下降七個(gè)月和八個(gè)月,其中2009年前五個(gè)月下降24.7%和21%。在外貿(mào)進(jìn)出口中,出口下降21.8%,進(jìn)口下降28%,實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差近888億美元,同比增長(zhǎng)15.7%。外貿(mào)出口下降不僅影響其本身對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用,而且涉及到固定資產(chǎn)投資等多個(gè)方面,也會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)形成不利影響。因此外貿(mào)形勢(shì)何時(shí)見底回升已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)能否好轉(zhuǎn)的一個(gè)關(guān)鍵變量。

這次國(guó)際金融危機(jī)對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)“危”“機(jī)”并存。甚至有可能是利大于弊,成為一次千載難逢的歷史機(jī)遇。首先,這次金融危機(jī)幫助我國(guó)解決了近幾年來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中長(zhǎng)期存在的一些難題,如自2003年以來(lái)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)面臨的主要困難即是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過熱、固定資產(chǎn)投資膨脹、房地產(chǎn)與股市出現(xiàn)泡沫、人民幣面臨升值壓力、外匯儲(chǔ)備持續(xù)巨額增加、社會(huì)流動(dòng)性嚴(yán)重過剩等問題,多年來(lái)政府頻繁出臺(tái)了各項(xiàng)宏觀調(diào)控政策以圖控制,但效果總是差強(qiáng)人意?，F(xiàn)在隨著國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)以及從各種途徑對(duì)我國(guó)的沖擊,這些問題自然消失了,比如經(jīng)濟(jì)過熱增長(zhǎng)明顯放緩,人民幣升值暫時(shí)告一段落,外匯儲(chǔ)備快速增長(zhǎng)得到緩解,房地產(chǎn)與股市泡沫有所收縮,社會(huì)流動(dòng)性過剩明顯改善,等等,這不正是多年來(lái)我國(guó)宏觀調(diào)控期望達(dá)到的目標(biāo)嗎?從我國(guó)經(jīng)濟(jì)的安全性考慮,我認(rèn)為目前的宏觀狀況可能是近幾年來(lái)最好的。其次,這次金融危機(jī)大幅提高了中國(guó)的國(guó)際地位。這一方面是歐美日等西方發(fā)達(dá)國(guó)家受這次金融危機(jī)沖擊巨大,經(jīng)濟(jì)實(shí)力嚴(yán)重受損,國(guó)際地位、形象明顯下降;而相比之下,中國(guó)所受的沖擊、損失較小,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍然保持相對(duì)穩(wěn)定,經(jīng)濟(jì)實(shí)力對(duì)比明顯提升。加之中國(guó)目前仍然是流動(dòng)性充裕,因此在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)中我們可以制定經(jīng)濟(jì)刺激政策力保經(jīng)濟(jì)繼續(xù)增長(zhǎng),令各國(guó)羨慕不已。所以,現(xiàn)在我國(guó)雖然在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)上遇到一些困難,但在對(duì)外比較中卻處于較為主動(dòng)、優(yōu)越的最好時(shí)期。

金融危機(jī)產(chǎn)生的將是長(zhǎng)遠(yuǎn)性影響。即使危機(jī)在兩年之內(nèi)能夠結(jié)束,經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇反彈,國(guó)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的格局、結(jié)構(gòu)也會(huì)進(jìn)行深度調(diào)整,預(yù)計(jì)將難以很快恢復(fù)到危機(jī)發(fā)生前的那種繁榮景象,世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也許從此即進(jìn)入一個(gè)長(zhǎng)期調(diào)整的低迷時(shí)期。這里我們關(guān)鍵要認(rèn)識(shí)到:金融危機(jī)就是對(duì)這種狀況下矛盾長(zhǎng)期積累的一個(gè)總爆發(fā)和總清算。對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō),“后金融危機(jī)”時(shí)期我們將會(huì)面臨一個(gè)兩難的選擇:如果仍恢復(fù)到危機(jī)爆發(fā)前那樣一種經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況,即美國(guó)照常負(fù)債消費(fèi),中國(guó)依舊生產(chǎn)大量消費(fèi)產(chǎn)品以換取美元紙鈔,那么就意味著中國(guó)的外匯儲(chǔ)備將在近2萬(wàn)億美元的基礎(chǔ)上繼續(xù)增加,同時(shí)在國(guó)內(nèi)更會(huì)釋放出等值的人民幣流動(dòng)性。這種情況對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行來(lái)說(shuō)危若累卵,無(wú)論哪個(gè)環(huán)節(jié)破裂,均將對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成巨大的影響和損失。因此,這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式顯然已越來(lái)越不平衡,并難以繼續(xù)。因此,應(yīng)從長(zhǎng)計(jì)議,由于外圍市場(chǎng)環(huán)境受這次金融危機(jī)的沖擊巨大,并且長(zhǎng)期恢復(fù)困難重重,所以,需要我們從現(xiàn)在起積極地調(diào)整和改變自己的發(fā)展方式,著眼于中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展的目標(biāo)與需要,適時(shí)進(jìn)行有效的調(diào)整,力爭(zhēng)在更高水平上尋求更大的突破。

需要關(guān)注和制定的主要經(jīng)濟(jì)政策

冷靜分析國(guó)際市場(chǎng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成的沖擊,科學(xué)確定我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)

由于30年來(lái)我國(guó)形成的外向型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式高度依賴外圍消費(fèi)市場(chǎng),因而國(guó)際市場(chǎng)變化對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響直接而明顯。這樣,我們?cè)诖_定國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)時(shí),就應(yīng)該充分考慮外圍市場(chǎng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來(lái)的制約和影響,而不能脫離這種約束條件,一廂情愿地提出自己的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。比如,2002年之后至2008年我國(guó)經(jīng)濟(jì)連續(xù)保持雙位數(shù)高增長(zhǎng),近六年平均超過11%,而同期全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)平均不到5%,彼此相差約6個(gè)百分點(diǎn)。金融危機(jī)發(fā)生之后全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入嚴(yán)重衰退,2009年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)已成定局,最近世界銀行更是將其預(yù)測(cè)值由原來(lái)的-1.7%調(diào)低為-2.9%;全球經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重下滑,自然會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生明顯影響,并有可能從外需下降和外資流入減少兩個(gè)方面形成負(fù)面沖擊(造成外貿(mào)出口和國(guó)內(nèi)投資需求減弱),從而產(chǎn)生放大效應(yīng)。目前,從德日等出口大國(guó)來(lái)看,其經(jīng)濟(jì)下滑更為嚴(yán)重,即是一個(gè)例證。

金融危機(jī)使全球經(jīng)濟(jì)遭受巨大沖擊,西方發(fā)達(dá)國(guó)家尤甚,所以應(yīng)對(duì)之策的關(guān)鍵點(diǎn)是要弄懂該如何在寒流的襲擊中安全地保存自己,以最大限度地減少損失,尤其不要形成天災(zāi)人禍。理解這一點(diǎn),我們就應(yīng)該從過去幾年經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的亢奮狀態(tài)中平靜下來(lái),而不能沉迷于那種已逝的幻景中難以自拔。這里要特別強(qiáng)調(diào)“保民生”的重要性,即隨著應(yīng)對(duì)金融危機(jī)思維的調(diào)整,在“保增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)內(nèi)需”或“保增長(zhǎng)、保民生、保穩(wěn)定”等各類提法中,應(yīng)將“保民生”放在突出位置上加以落實(shí),這樣才能與相關(guān)的政策思維調(diào)整相協(xié)調(diào)并統(tǒng)一起來(lái)。

制定人民幣與“一籃子”貨幣掛鉤的匯率制度,并確保人民幣真實(shí)市場(chǎng)匯率水平的大體均衡

對(duì)我國(guó)外向型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式來(lái)說(shuō),保持人民幣匯率的市場(chǎng)均衡至關(guān)重要,這應(yīng)作為我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策中的核心原則長(zhǎng)期得以堅(jiān)持實(shí)施。各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的共同經(jīng)驗(yàn)是:一國(guó)貨幣的名義匯率水平不可長(zhǎng)期背離其真實(shí)的市場(chǎng)匯率水平,否則必然造成本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)外結(jié)構(gòu)扭曲,長(zhǎng)此下去必會(huì)生亂。金融危機(jī)發(fā)生前,由于人民幣事實(shí)上存在與美元掛鉤并長(zhǎng)期低估的問題,遂造成人民幣資產(chǎn)價(jià)格低廉并成為國(guó)際熱錢追逐的重要目標(biāo),從而導(dǎo)致我國(guó)流動(dòng)性過剩并出現(xiàn)嚴(yán)重的資產(chǎn)泡沫現(xiàn)象。2008年9月由于金融海嘯的突然爆發(fā),才使美元收縮以求自保及避險(xiǎn),從而出現(xiàn)美元對(duì)歐元、英鎊等主要國(guó)際貨幣急升20%以上,結(jié)果致使人民幣盡釋原來(lái)積累的升值壓力,近年來(lái)首次出現(xiàn)了市場(chǎng)均衡匯率,即目前仍然維持的人民幣匯率水平(大約6.83元人民幣兌換1美元),并從此使我國(guó)的外匯儲(chǔ)備也保持大體平衡。

這種匯率均衡狀況的意外出現(xiàn)對(duì)我國(guó)十分有利,我們應(yīng)該充分利用這個(gè)機(jī)遇,準(zhǔn)確地把握好這個(gè)市場(chǎng)匯率的均衡點(diǎn),切不可再度輕易喪失即人民幣偏離市場(chǎng)均衡匯率水平。因?yàn)槿羧嗣駧畔襁^去那樣估值過低,將來(lái)必然依舊吸收國(guó)際熱錢涌入國(guó)內(nèi),給我國(guó)本已過多的外匯儲(chǔ)備增加更大壓力,并且其背后則造成我國(guó)經(jīng)濟(jì)比例、結(jié)構(gòu)關(guān)系的進(jìn)一步失衡。反過來(lái),若人民幣估值過高,便會(huì)形成外匯資金出逃的壓力,類似1998～2000年出現(xiàn)的情況,那將造成流動(dòng)性抽緊,給外貿(mào)出口、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成不必要的緊張局面。尤其在目前全球金融危機(jī)仍未見底的情況下,出現(xiàn)這種局面將更加危險(xiǎn)。因此,找準(zhǔn)和把握好人民幣的市場(chǎng)均衡匯率水平,應(yīng)成為今后我國(guó)實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策的首選和前提。

保持人民幣市場(chǎng)均衡匯率水平并用出口退稅等優(yōu)惠政策加以配合,可以作為一項(xiàng)重要的宏觀經(jīng)濟(jì)政策長(zhǎng)期實(shí)行。這樣一方面可以促進(jìn)外貿(mào)出口并延續(xù)外向型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的有效發(fā)展,另一方面又可避免國(guó)際熱錢大量流入中國(guó)從而造成國(guó)內(nèi)資產(chǎn)形成嚴(yán)重泡沫。

制定長(zhǎng)期穩(wěn)定的房地產(chǎn)市場(chǎng)政策,切不可短期化和功利化

短期化和功利化的房地產(chǎn)市場(chǎng)政策對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)、社會(huì)的和諧穩(wěn)定必將帶來(lái)不利影響。毫無(wú)疑問,房地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,不僅影響明顯,甚至可視為晴雨表。正因?yàn)槿绱?各國(guó)政府在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)時(shí)期往往會(huì)出臺(tái)政策抑制房地產(chǎn)市場(chǎng)的過熱發(fā)展,在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)低迷時(shí)期又會(huì)出臺(tái)政策刺激房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展。這次金融危機(jī)發(fā)生前后,我國(guó)正好經(jīng)歷了這么兩個(gè)不同的階段,其對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的抑制與刺激政策可謂表露無(wú)遺,與其他國(guó)家相比甚至是有過之而無(wú)不及。這就造成政府在房地產(chǎn)市場(chǎng)政策上的左右搖擺、大起大落。如果這些政策真像政府所預(yù)期的那樣見效,那么勢(shì)必造成房地產(chǎn)市場(chǎng)也隨之大起大落、忽冷忽熱。因此,無(wú)論是抑制房地產(chǎn)市場(chǎng)過熱增長(zhǎng),還是采取刺激性的房地產(chǎn)市場(chǎng)政策,從短期來(lái)看也許是有效的,長(zhǎng)期分析卻未必是對(duì)、是好。

長(zhǎng)期穩(wěn)定的房地產(chǎn)市場(chǎng)政策,其著眼點(diǎn)應(yīng)放在滿足居民的實(shí)際住房需求上來(lái),穩(wěn)定價(jià)格、穩(wěn)定預(yù)期,寧可冷一點(diǎn),也不宜過熱。核心是拒絕“炒房”,防止房地產(chǎn)市場(chǎng)形成泡沫。為此至少應(yīng)堅(jiān)持兩條:第一是限制外籍及外資購(gòu)買中國(guó)普通居民住宅,提高其交易成本,以阻擊國(guó)際熱錢追逐人民幣資產(chǎn),從而避免形成人民幣資產(chǎn)泡沫。澳大利亞政府即長(zhǎng)期堅(jiān)持實(shí)行此類政策。第二是各級(jí)政府出讓土地必須實(shí)行公開拍賣,所得款項(xiàng)要至少拿出一半以上存入專門設(shè)立的公益賬戶,用于解決社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)及經(jīng)濟(jì)適用房開發(fā)的資金來(lái)源。同時(shí)要對(duì)外公開土地收入的來(lái)源與用途情況,實(shí)行有效的社會(huì)監(jiān)督。這里的關(guān)鍵是改進(jìn)公開拍賣的方法,要學(xué)習(xí)香港至少提前半年在公開網(wǎng)站上公布所拍賣土地的所有信息資料,由房地產(chǎn)開發(fā)商實(shí)行網(wǎng)上報(bào)價(jià)與競(jìng)價(jià),價(jià)高者獲得,這樣才能有效避免舞弊行為。

進(jìn)行深徹改革,有效轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式

不少中外學(xué)者達(dá)成共識(shí):從人口、地域、政治、經(jīng)濟(jì)等各個(gè)方面來(lái)衡量,中國(guó)作為一個(gè)全球性大國(guó),完全依靠境外市場(chǎng)以出口拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)展模式,終究不是長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)。一國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與增長(zhǎng)模式是由許多客觀條件及政治制度、經(jīng)濟(jì)體制、文化歷史等多種因素共同作用的結(jié)果,是一個(gè)有機(jī)的整體,往往牽一發(fā)而動(dòng)全身,并不能進(jìn)行簡(jiǎn)單的單項(xiàng)調(diào)整或轉(zhuǎn)變?，F(xiàn)在若我們?cè)O(shè)法改變這種增長(zhǎng)模式,首先就需要明確發(fā)展目標(biāo),進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整,而其保障即要求在政治、經(jīng)濟(jì)體制上進(jìn)行深徹的改革。因?yàn)槲ㄓ腥绱瞬拍茼槕?yīng)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整,轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式,否則就倍加困難,達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)。比如,金融危機(jī)后我國(guó)遭遇出口下滑并影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力,各級(jí)政府紛紛出臺(tái)政策刺激內(nèi)需,試圖增加內(nèi)需以彌補(bǔ)外需的不足,但始終內(nèi)需難以啟動(dòng),無(wú)法有效彌補(bǔ)外需下降出現(xiàn)的缺口。

許多中外學(xué)者把中國(guó)內(nèi)需不足歸結(jié)為中國(guó)人的儲(chǔ)蓄偏好,而儲(chǔ)蓄率過高則與中國(guó)尚未建立完善的社會(huì)保障體系有關(guān)。從邏輯上看這種推理無(wú)懈可擊,但在上海有位年輕的香港朋友卻以他在上海開珠寶商行的親身經(jīng)歷,深有感觸地對(duì)我說(shuō):“這基本上是個(gè)偽問題”。他認(rèn)為根本問題分明是社會(huì)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)過重使然。為此,我們特地將中國(guó)的人均收入水平占人均GDP的比重與美歐等西方國(guó)家做了一個(gè)對(duì)比,結(jié)果不出所料。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織統(tǒng)計(jì),2007年美、日、德、英、法、意等西方發(fā)達(dá)國(guó)家人均收入占人均GDP的比重,一般均在60%以上,美國(guó)則高達(dá)82%多,而中國(guó)只有46.6%。這說(shuō)明中國(guó)每年創(chuàng)造的社會(huì)財(cái)富中有一半以上并未分配到個(gè)人手中,而是由政府、壟斷機(jī)構(gòu)等集中或消耗掉。這就是中國(guó)啟動(dòng)內(nèi)需的困難所在,即基礎(chǔ)問題是一個(gè)經(jīng)濟(jì)管理體制不科學(xué)、社會(huì)收入分配不合理的結(jié)構(gòu)性難題,社會(huì)保障不健全只是一個(gè)其次問題。

因此,如果長(zhǎng)期著眼,將我國(guó)外向型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)變成為以內(nèi)需為主、外需并重的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式,那么就需徹底改變中國(guó)目前這種收入分配的不合理狀況;而要改變收入分配的不合理狀況,就必須對(duì)我國(guó)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)管理體制進(jìn)行深徹改革。表面上的收入分配問題,實(shí)質(zhì)上是一個(gè)全社會(huì)的經(jīng)濟(jì)管理制度問題。

如何確定改革的著重點(diǎn)

需要確定我國(guó)進(jìn)一步改革的方向是什么

總結(jié)人類社會(huì)發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn),我認(rèn)為無(wú)論如何,中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展的未來(lái)取向都必須是堅(jiān)定不移地走市場(chǎng)化之路。我們要深刻認(rèn)識(shí)到:盡管本次金融危機(jī)也存在市場(chǎng)化過度造成的問題,并在西方有學(xué)者認(rèn)為是市場(chǎng)原教旨主義的失敗。但對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)卻是市場(chǎng)化遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,還未能有效地發(fā)揮市場(chǎng)在組織和配置各種資源中的基礎(chǔ)性作用。而限制和阻礙市場(chǎng)作用在中國(guó)的有效發(fā)揮,主要即是行政體系的頑固控制和壟斷使然。

因此,在中國(guó)堅(jiān)持市場(chǎng)化取向,首先就需要“去行政化”。所謂“去行政化”,就是要縮小和減少政府的規(guī)模,將行政機(jī)構(gòu)和行政權(quán)利限制在一個(gè)最小的合理范圍之內(nèi)。具體為:最大限度地減少政府的層級(jí)和數(shù)量;最大限度地縮小行政機(jī)構(gòu)、行政人員數(shù)量;堅(jiān)決實(shí)行政務(wù)公開;明確行政審批權(quán)與設(shè)置權(quán)分離;行政權(quán)利的設(shè)置必須走公眾聽證程序,并及時(shí)向社會(huì)公布;最大限度地簡(jiǎn)化財(cái)稅體制、減輕稅賦;各級(jí)統(tǒng)計(jì)部門可由地方“塊塊”管理劃歸中央實(shí)行“條條”管理,這可相對(duì)減少經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的不實(shí)統(tǒng)計(jì)。

中國(guó)改革開放已走過了30多年的風(fēng)雨歷程,“市場(chǎng)化”已取得部分成功。今后進(jìn)一步深化改革需要重點(diǎn)突破兩個(gè)堡壘,第一是打破行政或行業(yè)的壟斷行為,在大的方面這主要體現(xiàn)在國(guó)有體制下對(duì)石油、電力、交通運(yùn)輸、通訊、金融、文化等行業(yè)的壟斷經(jīng)營(yíng)。第二是進(jìn)一步放開要素市場(chǎng)的價(jià)格管制,這主要就是上述壟斷行業(yè)的價(jià)格控制。直至目前為止,我國(guó)在石油、電力、交通運(yùn)輸、通訊、金融等行業(yè)的價(jià)格形成過程中,不是依據(jù)優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則形成的市場(chǎng)浮動(dòng)價(jià)格,而是由行業(yè)壟斷或行政管制確定的“官價(jià)”。這造成了社會(huì)收入分配的極大不公平。

實(shí)行利率自由化,建立市場(chǎng)化金融體系

利率是資金的價(jià)格,要求石化、交通、電訊等打破部門管制和行業(yè)壟斷并實(shí)行真正的市場(chǎng)定價(jià),自然不能放過銀行利率的市場(chǎng)化問題。否則對(duì)社會(huì)就是一種不公平?？傮w來(lái)看,我國(guó)利率市場(chǎng)化問題提的早卻行動(dòng)慢,說(shuō)的多卻做的少,現(xiàn)已到了非改革不可的地步。否則,不僅影響我國(guó)改革開放和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的發(fā)展步伐,而且對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)許多不合理的扭曲現(xiàn)象,社會(huì)融資存在的結(jié)構(gòu)性問題根本無(wú)法解決。

而利率市場(chǎng)化改革的關(guān)鍵標(biāo)志,便是銀行業(yè)存款利率的自由化,即是由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體依據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)律而形成的浮動(dòng)利率。惟有如此,才能說(shuō)基本完成利率市場(chǎng)化的改革目標(biāo)。具體實(shí)施起來(lái)也并不復(fù)雜,可確定一個(gè)粗略的時(shí)間表,大致實(shí)行三年走三步:第一年規(guī)定銀行存款利率可以最高上浮20%～30%,第二年則提高到上浮50%～60%,第三年實(shí)現(xiàn)完全放開;而同期貸款利率的浮動(dòng)應(yīng)更寬松一些,甚至也可以一步到位完全放開。

中國(guó)30多年的改革開放已為利率市場(chǎng)化改革做了較好的準(zhǔn)備,利率市場(chǎng)化的改革條件已基本成熟,現(xiàn)在該到了勇敢突破的時(shí)候了。不入虎穴焉得虎子,惟此我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展中的諸多矛盾、社會(huì)中的一些扭曲現(xiàn)象才能夠得以有效化解。實(shí)行利率自由化,是我國(guó)建立市場(chǎng)化金融體系的基礎(chǔ)與前提。若利率改革遲遲不能啟動(dòng),那么建立市場(chǎng)化金融體系終將難以完成,甚至是一句空話。

謹(jǐn)防信用風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹重現(xiàn),避免投資遭受巨額經(jīng)濟(jì)損失

2009年上半年我國(guó)新增人民幣貸款達(dá)到7.37萬(wàn)億元,這不啻為一個(gè)天文數(shù)字。毋庸置疑,在當(dāng)前應(yīng)對(duì)這場(chǎng)全球金融危機(jī)的特殊時(shí)期,這種巨額的信貸投放自有其必要性,但長(zhǎng)期來(lái)看卻無(wú)可避免地帶來(lái)兩個(gè)問題,一是信貸膨脹會(huì)引發(fā)銀行產(chǎn)生大量不良資產(chǎn),二是出現(xiàn)資產(chǎn)泡沫并引發(fā)通貨膨脹。而隨著這兩個(gè)問題的來(lái)臨,必然會(huì)重啟宏觀調(diào)控緊縮政策,那時(shí)就可能使許多投資項(xiàng)目因抽緊銀根而陷入困境,便帶出第三個(gè)問題:已開工的投資項(xiàng)目難以為繼,又將產(chǎn)生一批“爛尾樓”、“半拉子”工程等,經(jīng)濟(jì)發(fā)展及宏觀調(diào)控出現(xiàn)類似1992～1993年面臨的情況與問題。

這里我們需要特別關(guān)注的是政府大量投資行為所產(chǎn)生的問題。在前幾年我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)時(shí)期,正是各級(jí)政府熱火朝天搞建設(shè)、城鄉(xiāng)面貌發(fā)生巨變的“火熱年代”。當(dāng)中的奧秘所在就是同期興起的所謂“土地財(cái)政”,即隨著中國(guó)出現(xiàn)流動(dòng)性過剩、資產(chǎn)泡沫等現(xiàn)象,導(dǎo)致各級(jí)政府掌握的土地資源及其價(jià)格成倍猛漲,從而產(chǎn)生暴利,額外為各地經(jīng)濟(jì)建設(shè)籌集了大筆建設(shè)資金。但金融危機(jī)使這種狀況突然中斷,土地出讓減少并且售價(jià)一落千丈,因此造成各級(jí)政府的財(cái)政狀況普遍從2008年之前的“收大于支”轉(zhuǎn)變?yōu)橹蟆叭氩环蟪觥?類似經(jīng)濟(jì)狀況,也有一點(diǎn)冰火兩重天的味道。

在這種情況下,政府兩手空空,如何擴(kuò)大投資、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呢?于是就開始巨額發(fā)債,向銀行籌措建設(shè)資金,等等。這就是今年以來(lái)我國(guó)銀行貸款何以大幅度增加的主要原因。據(jù)不精確統(tǒng)計(jì),在2009年上半年我國(guó)新增的巨額貸款中,有約40%投放到各級(jí)政府的各類平臺(tái)公司中——這是目前在金融危機(jī)沖擊下,外貿(mào)出口嚴(yán)重受阻,我國(guó)固定資產(chǎn)投資何以大幅增加的根源。但問題在于:過去政府依靠出讓土地而獲取的建設(shè)資金與現(xiàn)在通過舉債籌得的建設(shè)資金相比,雖然表面上看并無(wú)二致,但由于其來(lái)源不同卻出現(xiàn)了性質(zhì)上的相異,即土地資金無(wú)需償還,而舉債資金,無(wú)論是發(fā)債還是銀行貸款,均需還本付息,這就給地方政府帶來(lái)不小的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。而一旦這種現(xiàn)象成風(fēng)并成為一個(gè)普遍現(xiàn)象時(shí),就會(huì)演化成一場(chǎng)系統(tǒng)性的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。更令人擔(dān)憂的是:地方政府常常表現(xiàn)為一種短期行為,這是由官員的任期制、政績(jī)考核、職務(wù)晉升機(jī)制等多種因素造成的自覺行為,并不由某個(gè)人的意志所決定。而短期行為必然帶來(lái)投資上的盲目性,重復(fù)建設(shè)、無(wú)效投資、好大喜功等等在所難免。因此,在當(dāng)前大干快上的一片熱潮中,我們?nèi)詰?yīng)保持清醒的頭腦,決不能放棄基本的調(diào)控與監(jiān)管要求。

(作者系江蘇銀監(jiān)局局長(zhǎng))