國外金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢及其對我國的啟示

[摘 要] 20世紀(jì)90年代以來，頻繁發(fā)生的金融危機(jī)使得金融監(jiān)管成為世界各國關(guān)注的重大熱點(diǎn)話題。本文認(rèn)為，當(dāng)前國外金融監(jiān)管呈現(xiàn)出分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管過渡、監(jiān)管法制趨同化、注重風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和創(chuàng)新監(jiān)管，兼顧外部監(jiān)管、內(nèi)控機(jī)制和同業(yè)自律，以及金融監(jiān)管日益國際化的發(fā)展趨勢。國外金融監(jiān)管的這些發(fā)展趨勢對完善我國當(dāng)前金融監(jiān)管提供了許多有益的啟示。

[關(guān)鍵詞] 金融監(jiān)管 發(fā)展趨勢 混業(yè)監(jiān)管 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管 內(nèi)控機(jī)制

金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)來源于微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的市場失靈理論，即：金融市場并非完美，金融市場的諸多缺陷使得市場機(jī)制依靠自身力量無法克服，從而必須依靠政府的金融監(jiān)管以克服市場缺陷。從國外發(fā)達(dá)國家的金融監(jiān)管實(shí)踐來看，其大致經(jīng)歷了從嚴(yán)格的金融管制到放松管制，再加強(qiáng)管制到再放松管制的過程，并呈現(xiàn)出諸多引入注目的發(fā)展趨勢。下文將對國外金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢進(jìn)行介紹，以期通過借鑒國外先進(jìn)的監(jiān)管理念，對完善我國的金融監(jiān)管提供一些有益的啟示。

一、國外金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢

1.金融監(jiān)管體制由分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管過渡

近年來國外金融業(yè)紛紛實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，功能型監(jiān)管思想也得以廣泛傳播，各國金融監(jiān)管體制呈現(xiàn)出向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡的趨勢。英國的大衛(wèi)T·盧埃林教授在1997年對73個國家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)有13個國家實(shí)行單一機(jī)構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個國家實(shí)行銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個國家實(shí)行部分混業(yè)監(jiān)管，后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險(xiǎn)單獨(dú)監(jiān)管(7個)；銀行保險(xiǎn)統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨(dú)監(jiān)管(13個)以及證券保險(xiǎn)統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨(dú)監(jiān)管(3個)3種形式。

2.金融監(jiān)管法制日益趨同化

近年來，國外金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化的發(fā)展趨勢，即：各國在監(jiān)管模式及具體制度上相互影響、相互協(xié)調(diào)而日趨接近。就監(jiān)管風(fēng)格而言，世界上大致有兩種模式：英國模式和美國模式。英國模式以行業(yè)自律為主，法治監(jiān)管為輔；美國模式則以法治監(jiān)管為主，行業(yè)自律為輔。英國模式的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在履行監(jiān)管職責(zé)時往往借助道義勸說和君子協(xié)定等來達(dá)到目的；而美國模式的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)則往往以法律法規(guī)為依據(jù)，進(jìn)行規(guī)范監(jiān)管。但自20世紀(jì)70年代以來，兩種模式出現(xiàn)了相互融合的趨勢，即英國不斷走向法治化，注重法治建設(shè)；而美國則向英國模式靠攏，不斷放松管制的同時增強(qiáng)監(jiān)管的靈活性。

3.注重風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管

從監(jiān)管內(nèi)容看，國外金融監(jiān)管的監(jiān)管重點(diǎn)實(shí)現(xiàn)了兩個重大轉(zhuǎn)變：第一、從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。過去監(jiān)管當(dāng)局一直將監(jiān)管重點(diǎn)放在合規(guī)性方面，認(rèn)為只要制定好市場游戲規(guī)則，并確保市場參與者遵照執(zhí)行，就能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。但合規(guī)性監(jiān)管的市場敏感度較低，不能及時反映銀行風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的監(jiān)管措施也滯后于市場發(fā)展，因此，國際銀行監(jiān)管組織及一些國家的監(jiān)管當(dāng)局相繼推出一系列以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為基礎(chǔ)的審慎規(guī)則，如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布的《有效銀行監(jiān)管核心原則》、《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》等，實(shí)現(xiàn)了合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。第二、從注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。隨著金融市場的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，如金融衍生產(chǎn)品交易、網(wǎng)上銀行交易等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，它們在增加收益的同時也增大了風(fēng)險(xiǎn)，且更易擴(kuò)散，對金融市場的沖擊也更加直接和猛烈。因此，只注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管已經(jīng)不能全面客觀地反映整個銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，只有“雙管齊下”，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管并重，才能有效地防范和化解銀行業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

4.兼顧外部監(jiān)管、內(nèi)控機(jī)制和同業(yè)自律機(jī)制

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管固然重要，但是金融機(jī)構(gòu)自身的內(nèi)部控制卻是有效實(shí)施外部金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)。外部金融監(jiān)管的力量無論如何強(qiáng)大，監(jiān)管的程度無論如何細(xì)致而周密，如果沒有金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制相配合，其監(jiān)管效果往往事倍功半。近年來，巴林銀行、大和銀行以及住友商社等一系列嚴(yán)重事件的發(fā)生均與其內(nèi)控機(jī)制的缺陷或執(zhí)行上的不力有著直接關(guān)系。這使得各國監(jiān)管當(dāng)局和國際性監(jiān)管組織開始對銀行的內(nèi)控機(jī)制問題給予了前所未有的關(guān)注。此外，金融機(jī)構(gòu)同業(yè)自律機(jī)制作為增強(qiáng)金融業(yè)安全的重要手段之一，也受到各國普遍重視。以歐洲大陸國家為代表，比利時、法國、德國、盧森堡、荷蘭等國的銀行家學(xué)會和某些專業(yè)信貸機(jī)構(gòu)的行業(yè)組織都在不同程度上發(fā)揮著監(jiān)督作用。

5.金融監(jiān)管日益國際化

隨著金融國際化的發(fā)展和不斷深化，各國金融市場之間的聯(lián)系和依賴性也不斷加強(qiáng)，各種風(fēng)險(xiǎn)在各國之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散，譬如1997年7月爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)就蔓延到了許多國家，使整個世界的經(jīng)濟(jì)都受到了強(qiáng)烈的震動。很顯然，金融國際化要求金融監(jiān)管也隨之國際化。因此，各國致力于國際銀行聯(lián)合監(jiān)管，如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會通過的《巴塞爾協(xié)議》統(tǒng)一了國際銀行的資本定義與資本率標(biāo)準(zhǔn)。各種國際性監(jiān)管組織也紛紛成立，并保持著合作與交流，各國對跨國銀行的監(jiān)管也趨于統(tǒng)一和規(guī)范。

二、對我國金融監(jiān)管的啟示

就目前而言，我國金融市場還很不健全，金融監(jiān)管也存在諸多缺陷，毋庸置疑，上述國外金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢及其先進(jìn)的監(jiān)管理念對完善我國當(dāng)前的金融監(jiān)管提供了以下許多有益的啟示：

1.改分業(yè)監(jiān)管為分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管相結(jié)合

我國當(dāng)前實(shí)行的是銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會分別監(jiān)管銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的分業(yè)監(jiān)管體制，這種監(jiān)管體制曾經(jīng)適應(yīng)了我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的狀況，但隨著我國金融業(yè)的發(fā)展，分業(yè)經(jīng)營的模式呈現(xiàn)出很多弊端，突出表現(xiàn)在銀行資產(chǎn)項(xiàng)目過于集中、券商融資渠道不暢、保險(xiǎn)資金投資效益低下。于是，管理層逐漸放松了管制，如允許券商進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場，允許保險(xiǎn)基金以購買投資基金形式進(jìn)入股市以及允許券商股票質(zhì)押貸款等，這表明我國金融業(yè)已呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營的趨勢。同時，一些金融機(jī)構(gòu)開始仿效國外，以控股的方式實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，如光大集團(tuán)和中信集團(tuán)就集銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)于一身?？紤]到國外金融混業(yè)經(jīng)營對我國金融業(yè)所帶來的沖擊，我認(rèn)為，我國應(yīng)對金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)改革，改分業(yè)監(jiān)管為分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管相結(jié)合，以適應(yīng)已經(jīng)變化的金融形勢。例如，成立國家金融監(jiān)管局作為監(jiān)管的權(quán)威機(jī)構(gòu)，原專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍然負(fù)責(zé)各自領(lǐng)域的監(jiān)管，但國家金融監(jiān)管局通過對金融控股公司的監(jiān)管以實(shí)現(xiàn)對銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的全面監(jiān)管，其主要任務(wù)是針對金融監(jiān)管的真空及時采取相應(yīng)措施，劃分各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)范圍，協(xié)調(diào)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的利益沖突以及劃分監(jiān)管歸屬等。

2.改進(jìn)金融監(jiān)管方式，提高監(jiān)管效率

例如，將合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管相結(jié)合，以合規(guī)性檢查為前提，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督為主，二者并重;建立銀行信用評級制度，進(jìn)行合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)性評級，以強(qiáng)化銀行對其經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)程度的識別和管理，增強(qiáng)自我約束力，同時便于中央銀行準(zhǔn)確掌握銀行經(jīng)營狀況，并根據(jù)銀行的不同等級采取不同監(jiān)管措施;加強(qiáng)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管，如網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)應(yīng)正式列入金融機(jī)構(gòu)管理范圍，建立專門的網(wǎng)絡(luò)銀行準(zhǔn)入制度，制定網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn)，建立安全認(rèn)證體系等;在加強(qiáng)監(jiān)管的同時注意不能扼殺和阻礙金融創(chuàng)新;運(yùn)用現(xiàn)代科技對金融運(yùn)行實(shí)施動態(tài)、實(shí)時、持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，以便及時化解風(fēng)險(xiǎn)提高監(jiān)管效率。

3.健全我國金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制

(1)合理設(shè)置內(nèi)控機(jī)構(gòu)

雖然我國商業(yè)銀行普遍設(shè)立了內(nèi)部稽核機(jī)構(gòu)，但多數(shù)歸各分支機(jī)構(gòu)管轄，獨(dú)立性和權(quán)威性不足，應(yīng)借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立對最高權(quán)力機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的內(nèi)審機(jī)構(gòu)，以確保最高管理者可以隨時關(guān)注實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)的問題。

(2)建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的稽核評價(jià)制度

稽核評價(jià)制度可以進(jìn)一步加強(qiáng)我國商業(yè)銀行的內(nèi)控機(jī)制的完善，尤其在我國金融機(jī)構(gòu)自我約束不力、內(nèi)控意識不強(qiáng)、過分依賴外部監(jiān)管的情況下，建立內(nèi)控稽核評價(jià)制度顯得更加重要。

(3)充實(shí)改善內(nèi)控設(shè)施，建立高效的金融管理信息系統(tǒng)

利用計(jì)算機(jī)這一現(xiàn)代化工具，實(shí)現(xiàn)信息采集、加工處理、傳輸?shù)淖詣踊瑢?shí)現(xiàn)信息資源共享。通過建立數(shù)據(jù)庫、模型庫、方法庫，實(shí)現(xiàn)快速、準(zhǔn)確、合理的預(yù)測和分析，提供內(nèi)部控制的信息來源和最終決策支持。

4.完善金融監(jiān)管法律體系

首先，要依據(jù)國內(nèi)金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀、國際金融監(jiān)管變化的新趨勢以及人世后內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管并軌的需要，及時做好法規(guī)的廢、改、立工作。其次，必須強(qiáng)化對金融監(jiān)管執(zhí)法的監(jiān)督，讓非金融監(jiān)管職能部門承擔(dān)金融監(jiān)管執(zhí)法監(jiān)管職能，如法律部門、內(nèi)審部門等。毋庸置疑，只有在立法和執(zhí)法兩個方面得到法律的有力支撐，金融監(jiān)管才能取得良好的效果。

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