委托代理理論與會計(jì)信息失真

[摘 要] 會計(jì)信息失真誤導(dǎo)了資源配置，是市場經(jīng)濟(jì)中的一大毒瘤。本文從經(jīng)濟(jì)學(xué)的委托代理角度分析了會計(jì)信息失真的原因，并設(shè)計(jì)了一種合理的會計(jì)委派機(jī)制以治理會計(jì)信息失真。

[關(guān)鍵詞] 委托代理理論 會計(jì)信息失真 會計(jì)委派制

上市公司是證券市場的基石，證券市場能否實(shí)現(xiàn)資本資源合理配置的基本功能，有賴于上市公司公開披露的會計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性，然而，自從會計(jì)信息作為一種有企業(yè)內(nèi)部向企業(yè)外部傳遞經(jīng)濟(jì)訊號以來，會計(jì)信息失真問題就與之長期相隨。會計(jì)信息失真極大地影響了證券市場優(yōu)化資源配置這一基本功能的發(fā)揮。因此，關(guān)注會計(jì)信息失真及其治理具有極強(qiáng)的實(shí)際意義。

一、會計(jì)信息失真的含義及其影響

會計(jì)信息失真是指會計(jì)規(guī)則執(zhí)行者（企業(yè)管理當(dāng)局）故意違背會計(jì)規(guī)則或在會計(jì)規(guī)則允許的范圍內(nèi)故意采用不當(dāng)?shù)脮?jì)規(guī)則執(zhí)行行為而導(dǎo)致的會計(jì)信息失真，會計(jì)信息失真一方面來自于會計(jì)造假，即假賬真做，從虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)開始，假業(yè)務(wù)、假憑證、假賬簿、假報(bào)表、虛假出資、虛假資產(chǎn)評估、假的發(fā)票、假的對賬單，一假到底，另一方面來自于惡意濫用會計(jì)估計(jì)和會計(jì)政策選擇。會計(jì)信息失真最終表現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)虛增或虛減、損益表上的凈利潤虛增或虛減、現(xiàn)金流量表上數(shù)字的虛擬等等。其目的是誤導(dǎo)信息使用者對企業(yè)業(yè)績的理解以抬高本公司的股價(jià)。

會計(jì)信息失真是誤導(dǎo)資源流向、破壞市場經(jīng)濟(jì)秩序的一大毒瘤。從微觀角度來講，假如企業(yè)的會計(jì)信息是虛假的，投資者就會將手中的資源投向經(jīng)營較差、管理不善的企業(yè)；金融機(jī)構(gòu)、債權(quán)人很可能將款項(xiàng)用于扶持沒有市場潛力、應(yīng)該被市場淘汰的企業(yè)；企業(yè)其他利益相關(guān)人也極易將有限的資源投入實(shí)力不強(qiáng)的企業(yè)。這樣，不僅投資者、債權(quán)人及其他利益相關(guān)人受損，而且提供真實(shí)會計(jì)信息的經(jīng)營業(yè)績較好的企業(yè)也會因得不到資源流入而陷入困境?？梢?，虛假的會計(jì)信息擾亂了社會資源的流向，嚴(yán)重地阻礙了社會經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

二、委托代理理論與會計(jì)信息失真

在現(xiàn)代企業(yè)制度下，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，委托代理關(guān)系隨之產(chǎn)生，會計(jì)信息的失真與委托代理關(guān)系密不可分。從理論角度來分析，委托代理理論會產(chǎn)生三個(gè)難以克服的問題：效用函數(shù)不一致、信息不對稱、契約的不完備，這三個(gè)問題直接衍生出會計(jì)信息失真。

1.委托人與代理人目標(biāo)函數(shù)不一致與會計(jì)信息失真

在現(xiàn)代企業(yè)諸多的委托代理關(guān)系中，所有者與經(jīng)營者之間的關(guān)系是最基本也是最引人注目的委托代理關(guān)系。所有者由于專業(yè)水平或精力不足等原因，把經(jīng)營權(quán)交于專業(yè)經(jīng)理人員，專業(yè)經(jīng)理人員為了實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值或勞動報(bào)酬而管理企業(yè)日常經(jīng)營活動，為所有者服務(wù)。所有者擁有企業(yè)所有權(quán)，他們追求企業(yè)價(jià)值最大化，對上市公司而言，就是每股盈余最大化。為了利益目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，他們需要經(jīng)營者提供可靠的會計(jì)信息，以作為投資決策和對經(jīng)營者進(jìn)行評價(jià)的依據(jù)。經(jīng)營者負(fù)責(zé)企業(yè)日常經(jīng)營活動，他們追求的更高的報(bào)酬、更多的閑暇及在職消費(fèi)等等。在提供給所有者會計(jì)信息時(shí)，他們完全會從自身利益最大化的角度出發(fā)，指使、命令或者暗示會計(jì)人員粉飾會計(jì)報(bào)表，供給有利于經(jīng)營者的會計(jì)信息。因此，委托人與代理人的目標(biāo)函數(shù)不一致是導(dǎo)致會計(jì)信息失真的內(nèi)在動因。

2.委托人與代理人的信息不對稱與會計(jì)信息失真

委托代理制下的信息不對稱是指委托代理雙方所掌握的信息是不對稱的，一方掌握的信息多一些，另一方所掌握的信息少一些，而且后者對他方的信息由于驗(yàn)證成本高昂而在經(jīng)濟(jì)上不現(xiàn)實(shí)。信息不對稱的影響表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是逆向選擇，二是道德風(fēng)險(xiǎn)。

逆向選擇。企業(yè)經(jīng)營者能對企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營業(yè)績做出客觀評價(jià)，而企業(yè)所有者只能通過經(jīng)營者提供的會計(jì)信息了解企業(yè)的經(jīng)營狀況。所有者僅能按照企業(yè)會計(jì)信息中反映出來的企業(yè)業(yè)績從而選定經(jīng)營者，企業(yè)經(jīng)營者為了避免被兼并以至自身從經(jīng)理人市場中被淘汰而利用信息優(yōu)勢尋機(jī)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，達(dá)到夸大經(jīng)營業(yè)績的效果。這樣以來，所有者出資的企業(yè)的業(yè)績上浮，會計(jì)信息質(zhì)量下降。原本經(jīng)營業(yè)績良好且提供完整真實(shí)會計(jì)信息的企業(yè)經(jīng)營者，其賬面業(yè)績很可能低于行業(yè)平均業(yè)績而遭到解雇；而原本經(jīng)營業(yè)績差但提供經(jīng)過“加工”的會計(jì)信息的經(jīng)營者，其賬面業(yè)績很可嫩高于行業(yè)平均業(yè)績而得以繼續(xù)留在經(jīng)理人市場，這便產(chǎn)生了“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象，這便是“逆向選擇”問題。由于所有者與經(jīng)營者之間信息的不對稱導(dǎo)致了劣質(zhì)會計(jì)信息驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)會計(jì)信息，造成會計(jì)信息失真，會計(jì)信息平均質(zhì)量下降。

道德風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營者知道自己的努力程度以及是否在按所有者的利益謀劃和決策，但所有者卻不知道。因此，交易達(dá)成以后，在執(zhí)行合同的過程中，經(jīng)營者就會自身占有的信息優(yōu)勢進(jìn)行行為，實(shí)行“內(nèi)部人控制”。提供虛假會計(jì)信息便是經(jīng)營者在最大限度地增加自己效用的同時(shí)做出不利于所有者及外部信息使用者的敗德行為。這樣，由于信息不對稱所引起的經(jīng)營者的利益動機(jī)會帶來“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題，即經(jīng)營者有動機(jī)操縱會計(jì)信息生成甚至提供虛假信息，導(dǎo)致會計(jì)信息失真。

3.委托人與代理人之間契約的不完備與會計(jì)信息失真

委托人與代理人之間簽訂的契約是不完備的。由于委托代理雙方不可能準(zhǔn)確描述與交易有關(guān)的所有未來可能出現(xiàn)的狀態(tài)以及每一種狀態(tài)下契約雙方的責(zé)任和權(quán)利。“智者千慮，必有一失”，當(dāng)實(shí)際不完備狀態(tài)出現(xiàn)時(shí)，代理人就會利用熟悉企業(yè)經(jīng)營管理全過程的信息優(yōu)勢，捕捉并利用契約中的缺陷和漏洞，授意會計(jì)人員選擇有利于代理人的會計(jì)政策或會計(jì)估計(jì)，粉飾會計(jì)報(bào)告，虛夸經(jīng)營業(yè)績，造成會計(jì)信息失真。

三、完善會計(jì)執(zhí)行機(jī)制治理會計(jì)信息違規(guī)性失真

委托代理制是造成會計(jì)信息失真的制度性因素。由于委托代理制度是促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種有效的制度，目前還沒有任何一種制度比委托代理制更能提高企業(yè)經(jīng)營效率。因此，通過推翻委托代理制度來改善會計(jì)信息質(zhì)量既不可能也不策略。現(xiàn)階段，要改善會計(jì)信息質(zhì)量，遏制會計(jì)信息失真，只有在委托代理制度存在的前提下完善會計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行機(jī)制來實(shí)現(xiàn)。

1.會計(jì)委派制

會計(jì)委派制的理論基礎(chǔ)是委托代理理論。會計(jì)委派制是治理會計(jì)信息失真的有效途。在傳統(tǒng)的會計(jì)管理體制下，由于會計(jì)人員受經(jīng)營者領(lǐng)導(dǎo)，會計(jì)人員往往迫于壓力而站在經(jīng)營者的立場上，為經(jīng)營者利益最大化服務(wù)。所有者無法對經(jīng)營者實(shí)施有效的會計(jì)監(jiān)督。會計(jì)委派制正是為了改變這一狀況而采取的一項(xiàng)措施，會計(jì)人員由受經(jīng)營者的委托變?yōu)橹苯邮芩姓呶?，由原來?jīng)營者和會計(jì)人員的內(nèi)部委托變?yōu)闀?jì)人員直接受所有者委托的外部委托關(guān)系。通過這種委托代理關(guān)系的轉(zhuǎn)換，打破了代理人即經(jīng)營者利用信息優(yōu)勢及契約的不完備操縱會計(jì)信息以追求自身利益最大化的局面。

2.會計(jì)委派制的設(shè)計(jì)

我國學(xué)術(shù)界曾提出企業(yè)的會計(jì)人員由財(cái)政部直接委派，財(cái)政部承擔(dān)企業(yè)所有者的角色來委派會計(jì)人員到企業(yè)工作。會計(jì)人員的報(bào)酬、會計(jì)人員的人事變動、會計(jì)人員的備案等等都由財(cái)政部統(tǒng)一籌劃管理。然而，本文認(rèn)為，這種會計(jì)委派制的設(shè)計(jì)有其不妥之處。首先，會計(jì)人員的報(bào)酬問題增加了財(cái)政支出的負(fù)擔(dān)，這部分報(bào)酬來源于何處，具體取得的途徑及方式、方法難以解決。其次，財(cái)政部不能代表企業(yè)的所有者行使權(quán)利。財(cái)政部是政府機(jī)構(gòu)，由其行使對企業(yè)的會計(jì)監(jiān)督會帶有行政干預(yù)的色彩，影響企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中的自由發(fā)展。

最合理的會計(jì)委派制應(yīng)該是企業(yè)的實(shí)際所有者委托會計(jì)人員對企業(yè)進(jìn)行會計(jì)核算。其設(shè)計(jì)圖如下：

根據(jù)上圖，將財(cái)會部門分為兩個(gè)獨(dú)立的部門，一個(gè)是會計(jì)部門，負(fù)責(zé)企業(yè)日常會計(jì)事項(xiàng)和會計(jì)交易的核算。一個(gè)是理財(cái)部門，負(fù)責(zé)利用會計(jì)部門的會計(jì)信息從事理財(cái)活動，為經(jīng)營管理服務(wù)。會計(jì)部門的會計(jì)人員聘用由監(jiān)事會提名，股東大會通過，其報(bào)酬不管企業(yè)經(jīng)營好壞，直接從企業(yè)凈利潤中扣除。會計(jì)部門對股東大會負(fù)責(zé)，其解聘最終也由股東大會決定。這樣，會計(jì)人員就完全獨(dú)立于董事會和經(jīng)理階層，其行為不會受到干預(yù)，他們提供的會計(jì)信息也會不偏不倚，真實(shí)完整。理財(cái)部門由總經(jīng)理聘用理財(cái)專家組成，其聘用、解聘和報(bào)酬由企業(yè)經(jīng)營者決定。理財(cái)部門根據(jù)會計(jì)人員提供的真實(shí)可靠的會計(jì)信息設(shè)計(jì)理財(cái)決策供經(jīng)理人員使用。由于決策依據(jù)真實(shí)，理財(cái)決策必然客觀、合理，對企業(yè)的生存發(fā)展十分有利。

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