銀監(jiān)會(huì)警示銀行理財(cái)產(chǎn)品問題多多

6月20日，在第一屆中國財(cái)富管理及金融衍生品論壇上，銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部主任李伏安歷數(shù)了當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)銷售過程中的弊端，不知道潛在的客戶是誰、盈利的方式甚至連風(fēng)險(xiǎn)的平衡點(diǎn)都不知道在哪，就把產(chǎn)品推向市場(chǎng)，這樣的理財(cái)和創(chuàng)新只會(huì)給今后的市場(chǎng)帶來新的不規(guī)范和危機(jī)。

李伏安認(rèn)為，中國需要推出一系列的金融衍生品、理財(cái)產(chǎn)品，但各個(gè)機(jī)構(gòu)一定要調(diào)研市場(chǎng)，要對(duì)潛在市場(chǎng)和客戶進(jìn)行調(diào)查，這是銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的基礎(chǔ)。

但目前，銀行普遍對(duì)自身客戶患得患失。據(jù)悉，一些銀行認(rèn)為，如果自己把一款理財(cái)產(chǎn)品叫停，銀行客戶就會(huì)轉(zhuǎn)向地下公司、非法公司去，這樣一來客戶的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更大。李伏安說，銀行將競(jìng)爭對(duì)手定位在地下的非法公司，而不是一個(gè)合法注冊(cè)的金融機(jī)構(gòu)，這樣的定位是有問題的。

在經(jīng)歷了銀行理財(cái)產(chǎn)品收益門風(fēng)波后，很多銀行已經(jīng)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行了改良，對(duì)一些存在問題的產(chǎn)品實(shí)施了“下架”。但仍然有的銀行在推銷監(jiān)管層規(guī)定中嚴(yán)格禁止的產(chǎn)品，而且沒有合理的解釋。李伏安說，這些銀行就好像沒有看見銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，繼續(xù)推出違規(guī)產(chǎn)品。

近年來，國內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)快速發(fā)展，其中人民幣理財(cái)產(chǎn)品占比大幅上升，去年人民幣理財(cái)產(chǎn)品占全行業(yè)銷售總額的比例已超過3/4。從目前的大環(huán)境看，股市動(dòng)蕩，打新產(chǎn)品幾乎絕跡，但取而代之的是信貸或票據(jù)型理財(cái)產(chǎn)品。

李伏安認(rèn)為，銀行的客戶都是廣大的存款人客戶，存款人之所以到銀行去，而不是去PE(私募股權(quán)投資)、風(fēng)險(xiǎn)投資公司，就是因?yàn)殂y行能夠提供給他們穩(wěn)健的產(chǎn)品。因此銀行應(yīng)該了解自身是否具備開設(shè)某項(xiàng)業(yè)務(wù)的能力以及此業(yè)務(wù)可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。但據(jù)透露，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)，往往在鉆政策的空子，經(jīng)常依靠某位高人開發(fā)某一種產(chǎn)品來爭奪市場(chǎng)份額，或者依靠所購買的高端操作系統(tǒng)來回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

但是，國內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)剛剛起步，一片混戰(zhàn)的局面，許多高端的投資公司產(chǎn)品也與銀行理財(cái)產(chǎn)品相重疊，給銀行帶來了許多壓力。李伏安認(rèn)為，基金公司、券商或者是高級(jí)投資銀行不應(yīng)與銀行競(jìng)爭一個(gè)大眾化的產(chǎn)品，不同的機(jī)構(gòu)應(yīng)找到不同的市場(chǎng)定位，不要從公司戰(zhàn)略設(shè)計(jì)上盲目競(jìng)爭、互相指責(zé)。

另據(jù)報(bào)道，隨著股市震蕩下行，銀行理財(cái)產(chǎn)品再次陷入“負(fù)收益”困局，大部分理財(cái)產(chǎn)品凈值都已跌破發(fā)行價(jià)，其中個(gè)別產(chǎn)品凈值虧損超過30％。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郭田勇預(yù)測(cè)，就目前的情況看，很多理財(cái)產(chǎn)品最終的凈值都將低于預(yù)期收益，很可能低于人民幣存款利率。

隨著監(jiān)管層對(duì)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的規(guī)范，商業(yè)銀行推出理財(cái)產(chǎn)品的節(jié)奏明顯放緩。銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏放緩，源于今年以來監(jiān)管部門對(duì)理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)范。今年4月份，銀監(jiān)會(huì)緊急下發(fā)文件，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行整頓。

社科院金融研究所理財(cái)產(chǎn)品中心殷劍峰表示，銀監(jiān)會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)于降低市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)是有好處的，但不能“因噎廢食”，應(yīng)該有適當(dāng)?shù)钠胶?。在提高信息透明度和加?qiáng)投資者教育的同時(shí)，應(yīng)鼓勵(lì)商業(yè)銀行進(jìn)行創(chuàng)新。

據(jù)悉，近期中資銀行已經(jīng)停止了結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的發(fā)行，目前結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行人幾乎都是外資銀行。外資銀行的這些產(chǎn)品中，大部分具有較高的收益和較低的風(fēng)險(xiǎn)。殷劍峰認(rèn)為，長此以往，外資銀行與中資銀行在理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)上的差距將越拉越大，可能導(dǎo)致中資銀行的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品發(fā)展受限。