建行愛心理財(cái)產(chǎn)品賣出1.3億等

建行愛心理財(cái)產(chǎn)品賣出1.3億 葉 輝

四川汶川5月12日發(fā)生8.0級(jí)強(qiáng)烈地震后，建設(shè)銀行緊急推出了一款“建行財(cái)富·愛心公益類”人民幣理財(cái)產(chǎn)品。在為這款開先河理財(cái)產(chǎn)品鼓掌叫好的同時(shí)，其作用卻似乎沒有想的大：1.3億元的銷售額雖然看起來也不少，但是以其收益為0.8％的捐獻(xiàn)總額算，能捐給地震災(zāi)區(qū)的僅100多萬元，還不及建行捐款的零頭。

愛心產(chǎn)品掌聲中推出

5月17日下午，家住北京朝陽區(qū)后現(xiàn)代城小區(qū)的朱強(qiáng)，與兒子一起到小區(qū)附近的建設(shè)銀行去為災(zāi)區(qū)捐款。在銀行門口，他看到了一張通知，大致意思是：“建行財(cái)富·愛心公益類”人民幣理財(cái)產(chǎn)品為保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品。該行將利用自身金融資源和專業(yè)理財(cái)優(yōu)勢(shì)，提供義務(wù)服務(wù)，并將期間可鎖定的投資收益作為捐贈(zèng)資金，在產(chǎn)品投資起始日以愛心投資者的個(gè)人名義全部捐贈(zèng)給中國(guó)紅十字基金會(huì)。

同一天，很多去建行的人都看到了該產(chǎn)品的介紹。

這款產(chǎn)品的推出，讓不少人拍手叫好。畢竟，推出愛心理財(cái)產(chǎn)品，這是史無前例的舉措。5月21日建設(shè)銀行相關(guān)人士向記者介紹說，該產(chǎn)品起始購(gòu)買金額為5萬元，產(chǎn)品期限設(shè)為3個(gè)月，目前已在各大網(wǎng)點(diǎn)發(fā)售，申購(gòu)時(shí)間為2008年5月17日至25日。他們希望在災(zāi)難來臨時(shí)，可以和愛心投資者一起，共同創(chuàng)造一種新的表達(dá)方式來詮釋關(guān)愛與奉獻(xiàn)的意義。

購(gòu)買金額0.8％捐贈(zèng)災(zāi)區(qū)

不過，在建設(shè)銀行網(wǎng)站和產(chǎn)品介紹上，本刊記者并沒有找到關(guān)于該產(chǎn)品設(shè)計(jì)的內(nèi)容。

接受采訪的建行相關(guān)人士告訴記者：這款3月期的愛心理財(cái)產(chǎn)品主要投資央行票據(jù)，年化收益率是9％其中“捐贈(zèng)金額”占比為0.8％(即認(rèn)購(gòu)5萬元，將為災(zāi)區(qū)捐贈(zèng)400元)。建行將于產(chǎn)品募集結(jié)束后2個(gè)工作日內(nèi)通過中國(guó)紅十字基金會(huì)，將0.8％的“捐贈(zèng)金額”捐贈(zèng)給“5·12汶川大地震”災(zāi)區(qū)人民，99.2％的“投資金額”投資于中央銀行票據(jù)。

記者算了一筆賬：如果自己把5萬元錢存3月期存款的話，年化收益是3.33％，3個(gè)月的收益也超過了400元。也就是說，直接存款與買這款理財(cái)產(chǎn)品并沒有太大的差異。

“但是通過我們捐款后，紅十字會(huì)會(huì)給一個(gè)證書?！苯ㄐ邢嚓P(guān)人士補(bǔ)充說。

愛心理財(cái)產(chǎn)品能走得遠(yuǎn)嗎

在關(guān)注這款愛心理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行情況的同時(shí)，人們也在關(guān)心：愛心理財(cái)產(chǎn)品能走得遠(yuǎn)嗎?

在產(chǎn)品募集結(jié)束后的5月26日，記者撥通了建設(shè)銀行宣傳部的電話。于處長(zhǎng)告訴記者，此款愛心理財(cái)產(chǎn)品的銷售額超過1.3億元，不過具體銷售額還沒統(tǒng)計(jì)出來。

業(yè)內(nèi)人士分析說，即使每人按照最低5萬元購(gòu)買計(jì)算，建設(shè)銀行全國(guó)數(shù)萬個(gè)網(wǎng)點(diǎn)才賣出區(qū)區(qū)2600份，平均10個(gè)網(wǎng)點(diǎn)還賣不到一份，可以說人們對(duì)其并不是太認(rèn)可。

記者算了一下，按照0.8％的捐獻(xiàn)比例算，1.3億元理財(cái)產(chǎn)品的捐獻(xiàn)金額只有104萬元。而截至5月26日，建設(shè)銀行為地震災(zāi)區(qū)累計(jì)捐款6167萬元。

但是，人們對(duì)愛心理財(cái)產(chǎn)品不太買賬，并不代表他們對(duì)捐贈(zèng)不熱心。建設(shè)銀行北京曙光花園儲(chǔ)蓄所的大堂經(jīng)理告訴記者，雖然這款產(chǎn)品咨詢的人不少，但她沒有賣出去一份，因?yàn)榇蠹叶加X得不如直接捐款省事，而通過他們那里匯款，個(gè)人捐款金額最高達(dá)到20萬元。

“我當(dāng)時(shí)覺得這款產(chǎn)品挺好，銀行能這么快作出舉措非常難得?！豹q豫再三，前文提到的朱強(qiáng)也沒有購(gòu)買這款產(chǎn)品，而是直接捐了1000元錢?！百I這款產(chǎn)品雖然沒有風(fēng)險(xiǎn)，但是它收益也太低了，年化收益率僅僅與3個(gè)月存款差不多。我買5萬收益才400元，費(fèi)那么多事干嗎?”

“愛心理財(cái)產(chǎn)品作為一種嘗試也不錯(cuò)，畢竟增加了一個(gè)捐贈(zèng)渠道。建設(shè)銀行精神可嘉，但是我估計(jì)其前景比較艱難。”一位銀行界人士認(rèn)為，“要做慈善直接就做了，通過理財(cái)收益捐贈(zèng)太過曲折，不太符合人們的習(xí)慣。因此，我看這種產(chǎn)品只能是應(yīng)景之作，而很難將此作為一項(xiàng)公益事業(yè)進(jìn)行下去，除非能讓收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過存款。”

看清銀行理財(cái)產(chǎn)品潛在風(fēng)險(xiǎn) 鄧衛(wèi)華

銀行理財(cái)產(chǎn)品在經(jīng)歷了近幾年的高速發(fā)展后，再次站在了一個(gè)“十字路口”：一方面，由于理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)零收益、負(fù)收益甚至被清盤，引發(fā)投資者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的質(zhì)疑；另一方面，銀監(jiān)會(huì)也在近期頻頻出手，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品從設(shè)計(jì)、宣傳、銷售等多方面加強(qiáng)監(jiān)管。然而，在股市持續(xù)震蕩的行情下，風(fēng)險(xiǎn)低于股票、收益相對(duì)穩(wěn)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品仍然是許多投資者重要的資產(chǎn)配置品種。面對(duì)紛繁復(fù)雜的銀行理財(cái)產(chǎn)品。如何透過充滿誘惑的“收益面紗”看清后面的“潛在風(fēng)險(xiǎn)”?

固定收益類風(fēng)險(xiǎn)最低

統(tǒng)計(jì)顯示，2004年，我國(guó)共有1 3家商業(yè)銀行發(fā)行了76款理財(cái)產(chǎn)品；2005年，26家商業(yè)銀行發(fā)行了593款理財(cái)產(chǎn)品：2006年，26家商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品突破1000款；2007年，39家商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品突破2000款。

銀行理財(cái)產(chǎn)品盡管數(shù)量繁多，分類方式也多種多樣，如按照投資幣種可以分為人民幣理財(cái)產(chǎn)品、外幣理財(cái)產(chǎn)品，按照銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資方向可以分為債券型、信托型、新股申購(gòu)型、QDII型等。但從投資者最關(guān)心的收益和風(fēng)險(xiǎn)兩大要素來分類，則可以分為固定收益型、保本浮動(dòng)收益型和非保本浮動(dòng)收益型三大類，其中固定收益型產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)最低。

理財(cái)師建議，在選擇固定收益型理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，重點(diǎn)是關(guān)注三大要素：收益率、投資期限、管理費(fèi)費(fèi)率。在同等條件下，收益率越高越好，而投資期限越短越好，能夠增加資金的流動(dòng)性，管理費(fèi)費(fèi)率則是越低越好。

保本浮動(dòng)收益型風(fēng)險(xiǎn)適中

固定收益型理財(cái)產(chǎn)品雖然安全級(jí)別較高，發(fā)售時(shí)產(chǎn)品收益率一般也高于同期銀行存款利率；但一旦市場(chǎng)利率調(diào)整幅度加大或頻率加快，投資固定收益型銀行理財(cái)產(chǎn)品可能喪失對(duì)存款的收益優(yōu)勢(shì)。也正是基于這樣的考慮，一些穩(wěn)健型投資者將投資目光投向保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品。

投資者購(gòu)買保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，銀行根據(jù)約定條件到期保證向投資者支付本金，并根據(jù)資金運(yùn)營(yíng)收益扣除費(fèi)用后確定投資者本金之外的收益；但本金之外的投資風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)由投資者自己承擔(dān)。

工行山東分行理財(cái)師劉煒說，投資此類理財(cái)產(chǎn)品需要投資者具備一定的專業(yè)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。如投資與美元掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，即使本金到期有保障，但投資收益低于同期人民幣對(duì)美元匯率升值的幅度，即使在不考慮同期人民幣存款利息收入的情況下，投資者實(shí)際上依然虧損。

非保本型需防范兩大風(fēng)險(xiǎn)

比保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)更大的是非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，此類產(chǎn)品雖然預(yù)期收益可能較保本型產(chǎn)品更高，但其風(fēng)險(xiǎn)也較大，一旦投資失當(dāng)，輕則可能出現(xiàn)一定的負(fù)收益，嚴(yán)重的甚至可能會(huì)被清盤結(jié)算。專業(yè)人士建議，在投資此類產(chǎn)品時(shí)需重點(diǎn)防范募集資金投向和合同終止兩大風(fēng)險(xiǎn)。

山東大學(xué)金融系副教授張道奎建議，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于募集資金的投資方向在產(chǎn)品說明書里都有介紹，投資者可以選擇與自己熟悉領(lǐng)域相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品。但目前也有一些理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于募集資金的投向語焉不詳或者說法過于寬泛，對(duì)于此類產(chǎn)品投資者需小心投資或者不投。

在此基礎(chǔ)上，投資者還需要關(guān)注合同終止的風(fēng)險(xiǎn)。一方面是關(guān)注提前贖回的風(fēng)險(xiǎn)，以便于在發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品因整體市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或突發(fā)事件時(shí)選擇時(shí)機(jī)提前止損；另一方面是關(guān)注銀行提前終止合同的風(fēng)險(xiǎn)，部分產(chǎn)品可能因募集資金達(dá)不到合約要求，或者資產(chǎn)大幅縮水而提前終止合同或清盤。