孫煌正 引領(lǐng)貴賓理財(cái)

“真正成功的投資者不僅考慮趨勢(shì)，更重視價(jià)值投資?！?/p>

作為臺(tái)灣金融業(yè)界的資深人士，孫煌正履職的公司主要是著名跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)，他在金融業(yè)工作時(shí)間超過(guò)15年，在資產(chǎn)管理業(yè)工作近11年。他說(shuō)：“真正成功的投資者不僅考慮趨勢(shì)，更重視價(jià)值投資?！?/p>

2008年初，為了支持在大陸的合資公司的業(yè)務(wù)運(yùn)作，他被匯豐投資派到上海，在匯豐晉信正式掌舵貴賓理財(cái)業(yè)務(wù)部門(mén)。

在孫煌正看來(lái)，匯豐晉信是山西信托和匯豐投資管理深厚的本土經(jīng)驗(yàn)和開(kāi)闊的國(guó)際視野的融合，是中外力量和東西方智慧的融合。

“這就像是在海峽兩岸搭建的一座橋梁，我想我就是這座橋上的一塊磚，希望能將過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)充分運(yùn)用，建立并強(qiáng)化客戶更正確的理財(cái)及資產(chǎn)配置的觀念，同時(shí)也讓自己的視野更為開(kāi)闊?！睂O煌正這樣給自己定位，了解他的人都知道，他是一塊厚“磚”。

談業(yè)務(wù)意興飛揚(yáng)

談起掌舵的匯豐晉信貴賓部，孫煌正如數(shù)家珍，意興飛揚(yáng)。

作為匯豐晉信的4個(gè)利潤(rùn)產(chǎn)生部門(mén)之一，貴賓理財(cái)部定位于高端個(gè)人客戶以及中小企業(yè)客戶，目標(biāo)是為客戶提供優(yōu)質(zhì)的理財(cái)咨詢服務(wù)。

目前，貴賓理財(cái)部門(mén)設(shè)定服務(wù)客戶的層級(jí)是20萬(wàn)人民幣以上的客戶，涵蓋企業(yè)法人和個(gè)人。談起業(yè)務(wù)，孫煌正輕車(chē)熟路，他說(shuō)：“購(gòu)買(mǎi)基金的客戶層級(jí)，應(yīng)該是要有更專業(yè)專職的理財(cái)顧問(wèn)幫忙并服務(wù)，定期及不定期地將市場(chǎng)狀況告知他們，讓他們更容易做理財(cái)規(guī)劃及投資，使理財(cái)規(guī)劃輕松有效率。”

這也難怪，他就是出身這一行的。

之前，他在臺(tái)灣帶領(lǐng)的貴賓理財(cái)團(tuán)隊(duì)是業(yè)界規(guī)模最大的直銷團(tuán)隊(duì)，有61位DS Team員工，客戶經(jīng)理40位，服務(wù)VIP客戶近10000人，管理的資金最高達(dá)到170億元人民幣（約750億臺(tái)幣）規(guī)模，這個(gè)過(guò)程，他讓公司從原基金規(guī)模排名在20名左右提升到業(yè)內(nèi)前2名，并在每年的客戶滿意度調(diào)查方面獲得客戶的極高評(píng)價(jià)。

內(nèi)地許多人都不了解，到底基金公司的貴賓理財(cái)和專戶理財(cái)有何區(qū)別，更不明白它與銀行和第三方理財(cái)?shù)馁F賓理財(cái)有何不同。孫煌正告訴我們，專戶理財(cái)目前服務(wù)于5000萬(wàn)元以上的較大客戶，更為高端；貴賓理財(cái)則接近大眾化。

其實(shí)，從長(zhǎng)期的發(fā)展看，專戶理財(cái)和貴賓理財(cái)都是重要的發(fā)展方向。據(jù)悉，匯豐集團(tuán)在全球各地拿下了許多政府及大型企業(yè)的專戶理財(cái)?shù)奈邪?，匯豐集團(tuán)是香港退休基金的主要操盤(pán)人之一。孫煌正表示，匯豐晉信雖然成立時(shí)間不長(zhǎng)，但已有全面的規(guī)劃布局，待拿到專戶理財(cái)業(yè)務(wù)資格后就能立刻為更高端的客戶族群服務(wù)。

孫煌正認(rèn)為基金公司、銀行以及第三方理財(cái)?shù)馁F賓理財(cái)業(yè)務(wù)各有優(yōu)勢(shì)，可以用存量及流量的觀念來(lái)解釋。

首先，銀行及第三方理財(cái)因產(chǎn)品大多為代銷或是委托給他人設(shè)計(jì)，主要收入來(lái)源為手續(xù)費(fèi)，所以大多數(shù)銀行及第三方理財(cái)會(huì)不斷找尋適合的產(chǎn)品讓客戶的錢(qián)流動(dòng)，以增加手續(xù)費(fèi)的收入。基金公司則是產(chǎn)品制造者，存量的穩(wěn)定相對(duì)而言更重要，所以客戶經(jīng)理必須要為客戶提供較穩(wěn)健及中長(zhǎng)期適合的建議，使客戶產(chǎn)生信賴感，愿意將其資產(chǎn)長(zhǎng)期留在基金公司。 而且，銀行及第三方理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品較多，涵蓋存款、保險(xiǎn)、基金等多種商品，有足夠的廣度，但因產(chǎn)品太多，時(shí)間配置的深度較淺，無(wú)法像基金公司那么專注。以臺(tái)灣的經(jīng)驗(yàn)而言，很多對(duì)基金服務(wù)要求較迅速及較深入的法人或是高端VIP會(huì)直接跟基金公司往來(lái)。

孫煌正特別指出，匯豐晉信在國(guó)內(nèi)的貴賓理財(cái)部會(huì)在銷售前先對(duì)客戶做風(fēng)險(xiǎn)承受度調(diào)查，了解其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力及資金可運(yùn)用時(shí)間的長(zhǎng)短，據(jù)此做出適合于客戶的建議?！拔覀兊耐式酝高^(guò)每天晨會(huì)跟公司投研部針對(duì)市場(chǎng)的看法做溝通交流，將最新得到的訊息定期與不定期提供給客戶，方便于客戶在不同的市場(chǎng)狀況下做出較有利的資產(chǎn)配置?！?/p>

喜歡股神巴菲特的價(jià)值投資

對(duì)于當(dāng)前的市場(chǎng)形勢(shì)，孫煌正的話語(yǔ)中透著樂(lè)觀。他說(shuō)國(guó)內(nèi)正在經(jīng)歷一個(gè)邁向成熟市場(chǎng)過(guò)程中的必經(jīng)階段，市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)較大，另外產(chǎn)品有限，可選擇的余地小，但不必太過(guò)悲觀。市場(chǎng)從6000多點(diǎn)滑落，已跌超過(guò)一半，反而是找買(mǎi)點(diǎn)的好時(shí)機(jī)。

目前，市場(chǎng)上A股基金的風(fēng)格還是可以區(qū)分出較進(jìn)取、穩(wěn)健和保守型產(chǎn)品的。匯豐晉信的幾檔基金就有不同的風(fēng)格屬性，這是為了幫客戶做到優(yōu)化配置及風(fēng)險(xiǎn)分散。孫煌正非常喜歡股神巴菲特的價(jià)值投資法，認(rèn)為“投資一定要兼顧趨勢(shì)與價(jià)值，多觀察一些宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)才不至于常常高買(mǎi)低賣(mài)，錯(cuò)失許多很好的投資機(jī)會(huì)。”

他說(shuō)，長(zhǎng)期來(lái)看， 2026以及2016生命周期基金都是非常有特點(diǎn)的基金理財(cái)產(chǎn)品。如果客戶是為10年、20年退休后做準(zhǔn)備，生命周期基金將是一個(gè)很好的選擇。因?yàn)?，?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還是保持在一個(gè)比較快的發(fā)展區(qū)域，這是國(guó)內(nèi)生命周期基金天然的優(yōu)勢(shì)。如果選擇2016、2026類的產(chǎn)品，不僅有機(jī)會(huì)享受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的好處，而且隨著產(chǎn)品設(shè)計(jì)的倉(cāng)位逐年遞減，如果保持長(zhǎng)期操作，那持有人是可以把獲利逐漸的鎖住，獲得穩(wěn)妥的收益。

孫煌正表示，比較A股市場(chǎng)，我們把時(shí)間拉長(zhǎng)到5年、10年來(lái)看，經(jīng)過(guò)一兩個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，基金定期定投是可以抵過(guò)通脹，控制投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定回報(bào)的。而如果你單筆投資A股市場(chǎng)，想一定都獲得正報(bào)酬率，是有些困難的，市場(chǎng)總有波動(dòng)起伏，很難保證你每次都能拋在最高點(diǎn)、買(mǎi)在最低處?！艾F(xiàn)在還有一種情況，有些人在高處（6000點(diǎn)、5000點(diǎn)）時(shí)堅(jiān)持定投，到現(xiàn)在（3000點(diǎn)以下）卻停止定投?？赡芩麜?huì)認(rèn)為現(xiàn)在回報(bào)率是負(fù)的，所以停止定投。其實(shí)，在低位更應(yīng)堅(jiān)持定投。一方面同樣的錢(qián)，你可以獲得更多的份額，當(dāng)市場(chǎng)再次向上時(shí)，你低點(diǎn)買(mǎi)的份額會(huì)有更多的回報(bào)。定期定投，就是要追求長(zhǎng)期平均的投資回報(bào)率?！?/p>

在這個(gè)行業(yè)，孫煌正是一個(gè)忠實(shí)的定投者，“以我的經(jīng)驗(yàn)來(lái)講，我為兩個(gè)小孩做了近10年的定投，那時(shí)就是想有一筆錢(qián)將來(lái)給他們留學(xué)讀書(shū)所用?，F(xiàn)在兩個(gè)小孩累積的金額都已經(jīng)是臺(tái)灣的銀行VIP級(jí)別了?！?/p>

他說(shuō)，堅(jiān)持長(zhǎng)期的投資，追求股票市場(chǎng)長(zhǎng)期的平均獲利。從效果來(lái)看，小錢(qián)慢慢累積，5年、10年后，經(jīng)過(guò)兩三個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，很容易看出投資成績(jī)的?！?/p>

讓工作融入生活

“不可諱言，隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的逐步開(kāi)放，基金可投資的區(qū)域及商品會(huì)愈趨多樣化，地球是圓的，每個(gè)時(shí)刻幾乎都有不同區(qū)域的市場(chǎng)在運(yùn)作?！睂O煌正認(rèn)為，在這樣的情形下，若同仁無(wú)法將工作融入生活當(dāng)中，不覺(jué)得需要多花時(shí)間去關(guān)注A股以外的市場(chǎng)，不了解不同區(qū)域的金融市場(chǎng)變化，那就無(wú)法讓客戶感覺(jué)到專業(yè)與信賴，終究會(huì)被淘汰。

目前，匯豐晉信的貴賓理財(cái)服務(wù)團(tuán)隊(duì)共有17個(gè)成員。對(duì)于這個(gè)團(tuán)隊(duì)，孫煌正寄予了極大的厚望，有著非常嚴(yán)格的要求。孫煌正說(shuō)：“我對(duì)團(tuán)隊(duì)同仁的要求是專業(yè)，充滿工作熱情，熱愛(ài)這份工作且能充分為客戶著想。”