動(dòng)態(tài)

基金、銀行信息披露立新規(guī)

9月1日起，證監(jiān)會(huì)新推出的商業(yè)銀行信息披露特別規(guī)定開(kāi)始執(zhí)行。除要求商業(yè)銀行在定期報(bào)告中披露截至報(bào)告期末前3年的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)外，還要求把報(bào)告期內(nèi)貸款資產(chǎn)質(zhì)量情況列為必須披露的內(nèi)容，并要求商業(yè)銀行披露信用風(fēng)險(xiǎn)狀況、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況、操作風(fēng)險(xiǎn)狀況等。另外，規(guī)定要求，利率、匯率、稅率發(fā)生變化以及新的政策、法規(guī)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和盈利能力構(gòu)成重大影響的，商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)公告。

同在這一天，證監(jiān)會(huì)還發(fā)布規(guī)定，從明年1月1日起，基金定期信息披露將完全使用XBRL(可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言)標(biāo)準(zhǔn)。新的標(biāo)準(zhǔn)把基金定期信息披露報(bào)告以統(tǒng)一的格式表格化，基金季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)、凈值報(bào)告等信息都將在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上及時(shí)公告。

業(yè)績(jī)披露敏感期大股東不得增持

8月29日，滬深交易所分別發(fā)布《上市公司股東及其一致行動(dòng)人增持股份行為指引》，對(duì)于上市公司的大股東增持行為作出了規(guī)范。規(guī)定指出，持有上市公司股份達(dá)到或超過(guò)30％的股東和一致行動(dòng)人，在增持不超過(guò)2％的股份時(shí)，應(yīng)作出詳盡披露，且規(guī)定大股東在敏感時(shí)期不得增持。而在此前一天，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于修改<上市公司收購(gòu)管理辦法>第六十三條的決定》，將上市公司大股東不超過(guò)2％的增持的要約收購(gòu)義務(wù)豁免的申請(qǐng)，從原來(lái)的事前申請(qǐng)改為事后申請(qǐng)。這一措施被認(rèn)為鼓勵(lì)上市公司大股東增持。

交易所此次的規(guī)定指出，在持有30％以及以上股份一年后的上市公司，且12個(gè)月內(nèi)增持不超過(guò)2％時(shí)，均須遵循這一規(guī)則。

上市公司大股東及其一致行動(dòng)人須在增持后將情況通知上市公司，并公告是否繼續(xù)增持、繼續(xù)增持的詳細(xì)計(jì)劃等。另外，業(yè)績(jī)披露的敏感時(shí)期，如定期報(bào)告前30日內(nèi)等，均不得增持。而一年內(nèi)增持超過(guò)2％股份的，仍須事前向證監(jiān)會(huì)提出豁免要約收購(gòu)義務(wù)的申請(qǐng)，方可繼續(xù)收購(gòu)。

產(chǎn)業(yè)基金立法啟動(dòng)

從誕生開(kāi)始就被各種疑問(wèn)和爭(zhēng)論所包圍的人民幣私募股權(quán)基金，即將厘清舊局面。目前，證監(jiān)會(huì)首任主席劉鴻儒透露，國(guó)務(wù)院正在積極地推動(dòng)立法，2008年在某種程度上可以定義為“股權(quán)投資基金年”。據(jù)悉，《產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》正在起草，私募股權(quán)基金的全國(guó)性行業(yè)協(xié)會(huì)已經(jīng)在籌建。

隨著股市進(jìn)入全流通時(shí)代，創(chuàng)業(yè)板推出漸近，人民幣私募股權(quán)基金隨之水漲船高，七部委共同推動(dòng)此政策設(shè)計(jì)。據(jù)悉，將來(lái)人民幣私募股權(quán)基金管理的方向，主要以備案管理為主，而且主要以信息方面來(lái)備案。

目前，人民幣私募股權(quán)基金管理辦法正在緊鑼密鼓地制定中。隨著私募股權(quán)市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展細(xì)分，中國(guó)的私募股權(quán)基金如何發(fā)展，誰(shuí)來(lái)做更合適，以及私募股權(quán)基金的雙重稅收問(wèn)題、退出機(jī)制問(wèn)題都將有望清晰明朗。

監(jiān)管部門聯(lián)手促新增貸款流向

近日，中國(guó)人民銀行要求金融機(jī)構(gòu)要在堅(jiān)持財(cái)務(wù)可持續(xù)、注意防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，堅(jiān)持總量微調(diào)與結(jié)構(gòu)優(yōu)化相結(jié)合，確保新增信貸資源向“三農(nóng)”、小企業(yè)、災(zāi)后重建傾斜。之后，銀監(jiān)會(huì)的配套政策便隨之而至，要求各大商業(yè)銀行針對(duì)小企業(yè)貸款要“單列規(guī)模、單獨(dú)考核”，以保新增信貸總量真正用于支持小企業(yè)。銀監(jiān)會(huì)勒令各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提出具體工作措施，于9月20日之前報(bào)送銀監(jiān)會(huì)。

中資銀行減持“兩房”債券

由于擔(dān)心房利美和房地美的前景，中國(guó)4家最大的上市銀行已經(jīng)減持了與這兩家美國(guó)抵押貸款巨頭相關(guān)的債券。截至6月30日，中國(guó)銀行所持有的173億美元“兩房”證券已有46億美元被出售或到期；截止7月底，建設(shè)銀行已將所持的房利美和房地美債券從6月的32億美元減至20億美元：交通銀行7月初出售了其所持有的全部2，700萬(wàn)美元“兩房”債券；工商銀行截至6月底持有27億美元的“兩房”債券。

1－8月A股跌幅全球最大

伴隨市場(chǎng)不斷下調(diào)，在短短8個(gè)月內(nèi)，A股估值水平已由去年最高近70倍市盈率快速回調(diào)至20倍以內(nèi)，跌幅為全球最大，基本實(shí)現(xiàn)與全球股市接軌。來(lái)自湯森路透的數(shù)據(jù)顯示，股價(jià)下跌的同時(shí)，交易規(guī)模也不斷萎縮。與去年同期相比，紐約證券市場(chǎng)8月的交易額減少47％，東京股市減少了25％，上海股市更是縮水77.5％。

建設(shè)部：直接提供全裝修房

近日，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)住宅裝飾裝修管理的通知》，要求各地繼續(xù)貫徹落實(shí)相關(guān)規(guī)定，逐步達(dá)到取消毛坯房，直接向消費(fèi)者提供全裝修成品房，各級(jí)建設(shè)主管部門要進(jìn)一步完善本地區(qū)住宅裝飾裝修管理制度，落實(shí)裝修人、裝修企業(yè)和物業(yè)服務(wù)企業(yè)等住宅管理單位的責(zé)任。

證監(jiān)會(huì)設(shè)網(wǎng)監(jiān)辦控網(wǎng)上內(nèi)部消息

最近有些網(wǎng)站新冒出很多“財(cái)經(jīng)吧”、網(wǎng)絡(luò)博客，散布所謂的內(nèi)幕消息和推薦股票。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)加大了對(duì)此類非法網(wǎng)站的打擊力度。

證監(jiān)會(huì)因此在其辦事機(jī)構(gòu)中，新增了一個(gè)“網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控辦公室”，其主要職能是監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)各種證券經(jīng)營(yíng)信息、輿論動(dòng)向，以期適時(shí)化解因資訊誤傳而帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)加強(qiáng)輿情監(jiān)測(cè)分析，主要是指準(zhǔn)確評(píng)估輿情變化對(duì)監(jiān)管工作可能造成的影響，及時(shí)掌握媒體動(dòng)態(tài)，報(bào)送動(dòng)態(tài)信息。

據(jù)悉，“網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控辦公室”已經(jīng)開(kāi)始運(yùn)作。

證監(jiān)會(huì)推可交換公司債券

9月5日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券的規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》，旨在促進(jìn)股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展，緩解“大小非”股東資金困境。

《規(guī)定》強(qiáng)調(diào)，在可交換公司債券發(fā)行前，公司債券受托管理人應(yīng)當(dāng)就預(yù)備用于交換的股票與上市公司股東簽訂股票質(zhì)押合同，并向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理股票質(zhì)押登記，取得股票質(zhì)押權(quán)權(quán)利證明文件。所質(zhì)押股票及其利息用于債券持有人按照約定條件交換股份和對(duì)債券提供質(zhì)押擔(dān)保。

為增強(qiáng)可交換公司債券的債性，證監(jiān)會(huì)適當(dāng)使股東持有的股票進(jìn)入流通的時(shí)間后移，明確規(guī)定可交換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月后方可交換為預(yù)備交換的股票，預(yù)備交換的股票在約定的換股期間應(yīng)當(dāng)為無(wú)限售條件股份。

此外，可交換債事先鎖定了未來(lái)的換股價(jià)格，這決定了其持有者大多數(shù)是長(zhǎng)期看好公司、對(duì)換股價(jià)格較為認(rèn)同、具有價(jià)值判斷能力的投資機(jī)構(gòu)，有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，引導(dǎo)投資理念的長(zhǎng)期化和理性化。

美國(guó)政府接管“兩房”

美國(guó)財(cái)政部宣布，計(jì)劃向美國(guó)兩大住房抵押貸款公司房利美和房地美提供多達(dá)2，000億美元的資金，并提高其信貸額度；同時(shí)“兩房”的監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)邦住房金融局將接管兩家公司的管理。財(cái)政部長(zhǎng)鮑爾森說(shuō)，這將增加購(gòu)房者的可用信貸。

財(cái)政部還計(jì)劃買進(jìn)“兩房”發(fā)行的抵押貸款支持證券，以便降低購(gòu)房者的信貸成本。鮑爾森說(shuō)，政府除了支撐房利美和房地美之外，已經(jīng)別無(wú)選擇。兩家公司中任何一家崩潰，都會(huì)導(dǎo)致美國(guó)乃至全球金融市場(chǎng)的巨大動(dòng)蕩。