論我國企業(yè)內(nèi)部控制的改進(jìn)

摘要：被稱為“債券之王”的美國雷曼公司，曾在住房抵押貸款證券化業(yè)務(wù)上獨(dú)占鰲頭，但在短時(shí)期內(nèi)，其股票在一周內(nèi)暴跌77%，直至最后破產(chǎn)。導(dǎo)致這種結(jié)果的原因主要應(yīng)從雷曼公司自身內(nèi)部控制角度進(jìn)行系統(tǒng)分析，從中引發(fā)了對(duì)我國企業(yè)內(nèi)部控制的思考，結(jié)合我國實(shí)際情況，提出了加強(qiáng)我國企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、完善企業(yè)內(nèi)部控制的相關(guān)措施。

關(guān)鍵詞：雷曼公司；內(nèi)部控制；風(fēng)險(xiǎn)管理；金融創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：F271文獻(xiàn)標(biāo)志碼：Ａ文章編號(hào)：1673-291X(2008)18-0042-02

被稱為“債券之王”的美國雷曼公司，曾在住房抵押貸款證券化業(yè)務(wù)上獨(dú)占鰲頭，但在短時(shí)期內(nèi)，其股票在一周內(nèi)暴跌77%，直至最后破產(chǎn)?；仡櫾摴驹诙虝r(shí)間內(nèi)由盛而衰的歷程，有人將雷曼公司的毀滅歸因于美國經(jīng)濟(jì)的不景氣，本文認(rèn)為，導(dǎo)致雷曼公司倒閉的原因是多方面的，而其內(nèi)部控制的不完善是促成其破產(chǎn)的主要原因之一。本文在對(duì)雷曼公司破產(chǎn)的原因進(jìn)行全方位的分析的基礎(chǔ)上，提出了對(duì)改進(jìn)我國企業(yè)內(nèi)部控制的幾點(diǎn)思考。

一、雷曼公司破產(chǎn)成因分析

雷曼公司的破產(chǎn)是多種原因共同作用的結(jié)果，不可否認(rèn)，其倒塌和自2007年夏天開始的美國次貸危機(jī)是分不開的，這是該公司破產(chǎn)前特殊的市場環(huán)境。但金融衍生工具的不當(dāng)使用才是該悲劇發(fā)生的導(dǎo)火索，本文將其倒塌的根本原因歸結(jié)為企業(yè)內(nèi)部控制制度的缺失或失效。

（一）一味追求金融創(chuàng)新，忽視風(fēng)險(xiǎn)控制

雷曼公司高估了房貸市場帶來的收益，涉足了高風(fēng)險(xiǎn)衍生工具，在認(rèn)購大量次購證券產(chǎn)品上損失最為嚴(yán)重。公司盲目使用大量高杠桿率的金融產(chǎn)品，只專注于快速拓展業(yè)務(wù)，置風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性于不顧。正是由于公司缺乏完善的內(nèi)部控制，未能進(jìn)行充足的風(fēng)險(xiǎn)管理，金融創(chuàng)新大大延長了買賣鏈條，當(dāng)交易完成后，最終的投資者和最初的借款人彼此毫不了解，對(duì)彼此的信用狀況更是一無所知。這雖然使整個(gè)金融業(yè)沉浸在高額投行式收益的狂喜中，卻忽視了企業(yè)實(shí)際的承受能力、忽視了貸款對(duì)象的信用狀況，因此當(dāng)貸款人開始違約時(shí)，其資金狀況不斷惡化，造成公司資金流枯竭，最后轟然倒下。

（二）內(nèi)部控制流于形式

雷曼公司曾以良好的內(nèi)部控制自居，但卻一味沉浸于利用簡單的數(shù)學(xué)模型，可見雷曼并不缺乏技術(shù)手段，但投行的獎(jiǎng)金激勵(lì)方式極大地助長了管理層的道德風(fēng)險(xiǎn)，為追求高額獎(jiǎng)金和紅利，管理層盲目創(chuàng)新業(yè)務(wù)，無視內(nèi)部控制過程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，形成了利潤第一的企業(yè)價(jià)值觀，這決定了內(nèi)部控制的失效。雷曼公司在使用創(chuàng)新金融工具的過程中缺乏有效的內(nèi)部控制，公司即使存在所謂的政策和程序，在短期利益面前也變得名存實(shí)亡了，未能發(fā)揮實(shí)際作用。企業(yè)內(nèi)部控制是一個(gè)過程，要確保內(nèi)部控制制度切實(shí)得到有效執(zhí)行，必須是內(nèi)部控制得到有效的監(jiān)督，并能隨時(shí)適應(yīng)新情況，但由于雷曼公司管理層的不正當(dāng)干預(yù)使得其內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督均未能發(fā)揮應(yīng)有的作用。

（三）所持有的不良資產(chǎn)太多，杠桿率過高

雷曼公司自身擁有的資本不足，因此，常會(huì)依賴債券市場和銀行間拆借市場來滿足中長期資金的需求。但杠桿效應(yīng)是一柄雙刃劍，在給公司帶來巨額收益的同時(shí)，也給公司帶來了巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。公司管理層為了實(shí)現(xiàn)短期利益，樂于接受風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)未能通過有效的內(nèi)部控制進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，從而在外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定時(shí)，公司無法有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。雷曼公司作為華爾街上房產(chǎn)抵押債券的主要承銷商和賬簿管理人，自身擁有很大一部分難以出售的債券，與普通債券相比，并沒有一個(gè)流通的市場去確定它們的合理價(jià)值，投行便會(huì)以市場上交易的類似產(chǎn)品作為參照物，或者用自己的模型對(duì)其進(jìn)行估價(jià)。由于不同的金融機(jī)構(gòu)對(duì)類似產(chǎn)品的估價(jià)可能會(huì)因所用模型的不同、輸入變量的差別而大大不同，這無疑加大了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，為了獲得巨大的眼前利益，公司可能會(huì)利用估值技術(shù)的差別追求自身利益最大化，隨之而來的是巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

二、雷曼公司破產(chǎn)對(duì)中國的啟示

雷曼公司的內(nèi)部控制機(jī)制存在嚴(yán)重缺陷，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，這預(yù)示著其必然走向破產(chǎn)。隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立與完善，迫切要求企業(yè)建立健全內(nèi)部控制制度，才能發(fā)現(xiàn)和了解企業(yè)組織中各方面隱含的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析研究，并采取積極合理的控制行動(dòng)，從而減少經(jīng)營失敗的可能，才能保證會(huì)計(jì)行為的規(guī)范性，真正提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，有效控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。從現(xiàn)實(shí)看，我國企業(yè)會(huì)計(jì)造假行為嚴(yán)重，企業(yè)違規(guī)現(xiàn)象更是屢禁不止，其中一個(gè)重要原因就是內(nèi)部控制的缺失與缺陷。從雷曼公司破產(chǎn)的原因分析看，我國企業(yè)內(nèi)部控制制度的現(xiàn)狀并不樂觀，存在諸多問題，本文針對(duì)這些問題提出了以下的改進(jìn)建議：

（一）明確“內(nèi)部控制”的真正含義

我國很多企業(yè)對(duì)內(nèi)部控制的含義還存有很多誤解，認(rèn)為內(nèi)部控制僅是寫在紙上的一系列制度或簡單的成本控制、資產(chǎn)安全控制等，或僅僅是為了應(yīng)付上級(jí)部門的檢查，忽視了對(duì)內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行和監(jiān)督。企業(yè)應(yīng)該積極的看待內(nèi)部控制，加強(qiáng)內(nèi)部控制的理論建設(shè)和管理實(shí)踐，隨著企業(yè)創(chuàng)新不斷完善，開拓新思路、解決新問題，使管理層在有效監(jiān)督下自信地運(yùn)營公司，在有效防止企業(yè)資源流失的同時(shí)，保證會(huì)計(jì)信息的可靠性，從而達(dá)到企業(yè)的運(yùn)營目標(biāo)。

（二）運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理方法，構(gòu)建內(nèi)部控制體系

風(fēng)險(xiǎn)是與企業(yè)目標(biāo)緊密相關(guān)的，企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的目標(biāo)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生及對(duì)其分析和判斷產(chǎn)生直接影響，對(duì)于一家致力于快速發(fā)展的公司，其戰(zhàn)略取向和經(jīng)營理念必然與追求平穩(wěn)持續(xù)經(jīng)營的公司有很大差別，這決定了企業(yè)在發(fā)展過程中面臨不同的問題和風(fēng)險(xiǎn)、當(dāng)面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也必將采取不同的策略。只有基于企業(yè)目標(biāo)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評(píng)估，進(jìn)而采取積極、全面的內(nèi)部控制措施，才能有效化解企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)致力于建立風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型的內(nèi)部控制體系，即“圍繞影響企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的不確定因素，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，并針對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，區(qū)分關(guān)鍵控制點(diǎn)和非關(guān)鍵控制點(diǎn)，從而構(gòu)建出貫穿于整個(gè)企業(yè)業(yè)務(wù)流程的內(nèi)部控制體系。并結(jié)合企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，從而指導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部控制體系的構(gòu)建?？梢杂行Х乐刮璞灼墼p行為的發(fā)生，確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠、資產(chǎn)的安全完整和業(yè)務(wù)活動(dòng)的有序進(jìn)行，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營管理目標(biāo)”。

（三）通過內(nèi)部控制對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行有效、系統(tǒng)的控制

內(nèi)部控制制度是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和分析的產(chǎn)物，是企業(yè)進(jìn)行有效內(nèi)部控制的基礎(chǔ)和依據(jù)，是風(fēng)險(xiǎn)管理的支點(diǎn)。在我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出恰當(dāng)評(píng)估的基礎(chǔ)上，只有建立嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度，并保證其有效執(zhí)行，才能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)有效地管理。我認(rèn)為，內(nèi)部控制是管理者為有效減少和控制內(nèi)外部各類風(fēng)險(xiǎn)及影響，確保企業(yè)決策和運(yùn)作的科學(xué)合理，確保企業(yè)安全，達(dá)到企業(yè)預(yù)期目標(biāo)而采取的計(jì)劃、監(jiān)督和行動(dòng)。建立系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制體制。對(duì)現(xiàn)代企業(yè)來說，風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性離不開權(quán)責(zé)利相制衡的合理體制的保障。只有保證內(nèi)部控制監(jiān)管的獨(dú)立性，明確高管層的責(zé)任，實(shí)現(xiàn)管理層與內(nèi)審機(jī)構(gòu)的相互監(jiān)督，才能保證內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。

（四）增強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性

企業(yè)的內(nèi)部控制體系建立起來之后，需要靠外部力量確保其切實(shí)得到實(shí)施和執(zhí)行，但是，我國許多企業(yè)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)僅是作為財(cái)務(wù)部門的從屬機(jī)構(gòu)，僅僅是一個(gè)職能部門，許多行為都受制于所在單位的管理者和權(quán)力機(jī)構(gòu)，管理層為了擴(kuò)大自己的管理權(quán)限，在我國的公司治理結(jié)構(gòu)中多數(shù)并沒有內(nèi)部審計(jì)的實(shí)際位置，其存在僅僅是為了應(yīng)付外部的檢查，這決定了我國內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)具有很強(qiáng)的依附性，因而缺乏獨(dú)立性和權(quán)威性。企業(yè)應(yīng)完善公司機(jī)構(gòu)設(shè)置，在確保審計(jì)機(jī)構(gòu)、人員和行動(dòng)獨(dú)立的同時(shí)，確保審計(jì)人員精神上的獨(dú)立，界定管理當(dāng)局的責(zé)任，明確風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的各個(gè)行動(dòng)步驟應(yīng)有哪些管理人員負(fù)主要責(zé)任，實(shí)現(xiàn)責(zé)權(quán)利的統(tǒng)一，以確保及時(shí)有效地完成內(nèi)部控制工作。

（五）加強(qiáng)金融監(jiān)管部門對(duì)金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，許多公司尤其是投行為了增加流動(dòng)性，提高資金的利用效率，紛紛大量使用金融產(chǎn)品，以期在有效分散風(fēng)險(xiǎn)的前提下獲得最大收益，但是風(fēng)險(xiǎn)和收益注定是此消彼長的關(guān)系，對(duì)金融產(chǎn)品的不當(dāng)利用可能會(huì)給企業(yè)帶來短期的利益，但也會(huì)給企業(yè)埋下巨大的風(fēng)險(xiǎn)。近年來，我國金融市場得到了很大發(fā)展，但是由于我國金融創(chuàng)新起步較晚，金融服務(wù)相對(duì)匱乏，資本市場體系不夠完善，出現(xiàn)了大量企業(yè)違規(guī)、違法使用金融工具的現(xiàn)象，但由于外部監(jiān)管不力，不能基于這些企業(yè)必要的懲處，使得這種現(xiàn)象屢禁不止，有愈演愈烈之勢。我國急需發(fā)展和完善金融市場結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)金融監(jiān)管部門對(duì)企業(yè)使用金融工具的監(jiān)管力度，才能有力防止企業(yè)為實(shí)現(xiàn)短期利益盲目使用金融創(chuàng)新工具，才能有利于企業(yè)恰當(dāng)使用金融工具達(dá)到收益與風(fēng)險(xiǎn)的均衡。

雷曼公司破產(chǎn)的事實(shí)告訴我們，內(nèi)部控制是企業(yè)發(fā)展的基石。隨著我國經(jīng)濟(jì)體制和資本市場的逐步完善，投資者理念不斷成熟，我國企業(yè)應(yīng)以此為戒，努力提高企業(yè)管理水平，在保證內(nèi)部控制機(jī)制有效運(yùn)行的同時(shí)不斷創(chuàng)新，積極應(yīng)對(duì)出現(xiàn)的各種新挑戰(zhàn)，才能實(shí)現(xiàn)我國企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

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