存款保險(xiǎn)登陸中國(guó)？

美國(guó)爆發(fā)金融危機(jī)，人們驚呼存款保險(xiǎn)不保險(xiǎn)。中國(guó)此時(shí)醞釀推出存款保險(xiǎn)制度遭到質(zhì)疑。其實(shí)，此舉只為完善制度，提增信心，防范于未然。

11月26日，中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)張健華在第十四屆兩岸金融學(xué)術(shù)研討會(huì)上透露，中國(guó)存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)方案已正式上報(bào)國(guó)務(wù)院，2009年有望推出。此消息一出，引起全國(guó)各界廣泛討論。那么什么是存款保險(xiǎn)，它有什么作用，對(duì)普通儲(chǔ)戶和銀行又會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響，中國(guó)此時(shí)推出該制度是否合適呢?

危機(jī)不代表失敗

所謂存款保險(xiǎn)，是指存款類金融機(jī)構(gòu)，按照所吸收存款的一定比例，向特定機(jī)構(gòu)繳納一定保險(xiǎn)金，當(dāng)這些金融機(jī)構(gòu)發(fā)生支付危機(jī)、破產(chǎn)倒閉或者其他經(jīng)營(yíng)危機(jī)時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)資金援助，賠償保險(xiǎn)金等方式，保證其清償能力的一項(xiàng)制度。

作為一個(gè)國(guó)家金融安全網(wǎng)的重要組成部分之一，存款保險(xiǎn)制度在一定程度上維護(hù)了金融體系的穩(wěn)定。作為信用中介的銀行，它的風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的擴(kuò)散效應(yīng)和傳染效應(yīng)，當(dāng)一家銀行出現(xiàn)支付危機(jī)時(shí)，由于信息不對(duì)稱，儲(chǔ)戶無(wú)法準(zhǔn)確判斷銀行問(wèn)題的嚴(yán)重性，使擠兌現(xiàn)象同時(shí)出現(xiàn)在“好”銀行和“壞”銀行，由于金融機(jī)構(gòu)之間存在錯(cuò)綜復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，局部的金融問(wèn)題很容易演變?yōu)槿中缘慕鹑谖C(jī)。存款保險(xiǎn)制度可以為儲(chǔ)戶提供心理上和實(shí)際上的保障，從而維護(hù)金融體系的安全穩(wěn)定。

目前，人們對(duì)存款保險(xiǎn)制度的作用存疑主要是因?yàn)樽钤缃⒃撝贫鹊拿绹?guó)爆發(fā)了嚴(yán)重的金融危機(jī)。此次金融危機(jī)爆發(fā)導(dǎo)致美國(guó)二十幾家銀行倒閉破產(chǎn)，且危機(jī)仍在持續(xù)蔓延，人們不僅懷疑這是否證明存款保險(xiǎn)制度在美國(guó)的徹底失敗?

宏源證券固定收益總部結(jié)構(gòu)融資部總經(jīng)理宋鴻兵告訴《小康·財(cái)智》記者：“在這么大的危機(jī)面前，美國(guó)的存款保險(xiǎn)制度是沒(méi)有太大作用的，美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司自有資金只有452億美元，而它所擔(dān)保的資產(chǎn)相當(dāng)于它資產(chǎn)的100倍，救了幾家大銀行后，它自己就會(huì)資不抵債，需要國(guó)家來(lái)救助了。”

然而，部分學(xué)者認(rèn)為，存款保險(xiǎn)制度的作用在于保護(hù)存款者利益，而非挽救銀行破產(chǎn)，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所法與金融研究室主任胡濱在接受《小康·財(cái)智》記者采訪時(shí)說(shuō)：“在此次金融危機(jī)中，美國(guó)的存款保險(xiǎn)制度發(fā)揮了很大的作用，只是人們將關(guān)注焦點(diǎn)集中在了銀行不斷破產(chǎn)的層面，沒(méi)有注意到儲(chǔ)戶利益層面?！彼J(rèn)為，存款保險(xiǎn)制度的重要作用在于對(duì)存款者的救助，穩(wěn)定投資者信心，在美國(guó)7000億美元緊急救助法案中，將存款保險(xiǎn)額度由之前的10萬(wàn)美元提高到25萬(wàn)美元的條款，正是它發(fā)揮作用的表現(xiàn)。另外，存款保險(xiǎn)制度只是維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定的制度中的一種，不可能僅靠這一種制度來(lái)挽救如此大規(guī)模的金融危機(jī)。

存款保險(xiǎn)影響了誰(shuí)

有關(guān)存款保險(xiǎn)制度的具體方案設(shè)計(jì)也是爭(zhēng)論的焦點(diǎn)之一，其中最重要的就是利益平衡問(wèn)題，包括存款者、各種銀行以及政府監(jiān)管部門。

對(duì)于存款者，該制度的最顯著特征就是在銀行發(fā)生支付危機(jī)時(shí)保護(hù)存款者利益，確保儲(chǔ)蓄安全，理當(dāng)沒(méi)有什么問(wèn)題，但是中國(guó)的特殊國(guó)情造成了特殊問(wèn)題。在中國(guó)，銀行的退出風(fēng)險(xiǎn)一直都是由政府來(lái)隱形擔(dān)保的，人們的市場(chǎng)意識(shí)相對(duì)薄弱，存款者更相信政府而非市場(chǎng)，因此，人們擔(dān)心建立這項(xiàng)制度是否會(huì)使存款不保險(xiǎn)。胡濱認(rèn)為，中國(guó)建立這種制度是為了完善金融市場(chǎng)，促進(jìn)市場(chǎng)化改革，但是如果出現(xiàn)了這種制度難以解決的問(wèn)題，政府依舊可能承擔(dān)最終的擔(dān)保責(zé)任，這項(xiàng)制度使存款者的存款更安全了。

對(duì)于銀行，成立該制度后，銀行一方面需要交納一定額度的保費(fèi)，另一方面需要接受該制度的一些監(jiān)督約束，都會(huì)增加運(yùn)行管理成本。另外，由于存款保險(xiǎn)制度為存款者儲(chǔ)蓄提供擔(dān)保，可能導(dǎo)致人們?cè)谶x擇銀行存款時(shí)過(guò)度注重利率而忽視銀行資質(zhì)，加大銀行之間的不公平競(jìng)爭(zhēng)，從而加大銀行經(jīng)營(yíng)難度和風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)金融監(jiān)管部門來(lái)說(shuō)，權(quán)力劃分和協(xié)同監(jiān)管的難度將會(huì)增加。胡濱說(shuō)：“中國(guó)沒(méi)有必要建立專門的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，重在制度完善，不是機(jī)構(gòu)建設(shè)?！庇捎谠撝贫冗€涉及到金融監(jiān)管、銀行破產(chǎn)清算重組等問(wèn)題，而中國(guó)實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管制度，由“一行三會(huì)”共同管理，這必然需要進(jìn)行權(quán)力劃分，對(duì)監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)溝通提出更高的要求。

推出時(shí)機(jī)已成熟

公布中國(guó)存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)方案上報(bào)國(guó)務(wù)院消息的時(shí)間是11月26日，而就在前一天，11月25日，美國(guó)第二大商業(yè)銀行花旗銀行的股價(jià)大幅下跌，截至當(dāng)天，其股價(jià)累積下跌六成，市值縮水為210億美元，不及其2006年年底時(shí)2740億美元的1/10。正在全世界都在擔(dān)心金融危機(jī)已經(jīng)蔓延至儲(chǔ)蓄銀行的時(shí)候，中國(guó)加大推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度的步伐，人們不免要問(wèn)：時(shí)機(jī)成熟嗎，是不是太過(guò)倉(cāng)促了?

其實(shí)，早在1998年中國(guó)人民銀行就開始了有關(guān)存款保險(xiǎn)制度的研究論證，經(jīng)過(guò)十年的努力，各相關(guān)部門也已達(dá)成共識(shí)，可以說(shuō)在理論和認(rèn)識(shí)上已經(jīng)相當(dāng)成熟。胡濱認(rèn)為，存款保險(xiǎn)制度的作用不僅在于發(fā)生危機(jī)時(shí)維護(hù)存款者的利益，它還肩負(fù)著金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的責(zé)任，在中國(guó)金融尚未遭受此次金融危機(jī)實(shí)質(zhì)性沖擊時(shí)推出該制度，意在未雨綢繆。

應(yīng)該說(shuō)，中國(guó)十年來(lái)難以真正推出存款保險(xiǎn)制度的根源在于中國(guó)金融市場(chǎng)的不完善。以前，國(guó)有銀行占據(jù)絕對(duì)的壟斷地位，有國(guó)家信用擔(dān)保，沒(méi)有建立存款保險(xiǎn)制度的必要。然而，經(jīng)過(guò)多年金融改革開放，中國(guó)金融市場(chǎng)有了翻天覆地的變化，已經(jīng)建立起了包括商業(yè)銀行、外資銀行、地方銀行等在內(nèi)的多層次金融體系。浙江省區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)金融咨詢委員會(huì)副主任沈立剛對(duì)《小康·財(cái)智》記者說(shuō)：“隨著金融市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，政府應(yīng)該把一些本應(yīng)由市場(chǎng)來(lái)承擔(dān)的責(zé)任剝離出去，由市場(chǎng)來(lái)承擔(dān)這是一個(gè)發(fā)展方向。”國(guó)巨創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)總裁孫飛在接受《小康·財(cái)智》記者采訪時(shí)也表達(dá)了同樣的觀點(diǎn)，他認(rèn)為，隨著金融市場(chǎng)化改革的進(jìn)一步發(fā)展，這些銀行應(yīng)該自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不可能依然由國(guó)家來(lái)為它們擔(dān)保，尤其是外資銀行，它在中國(guó)成立獨(dú)立法人，它破產(chǎn)總不能讓中國(guó)政府來(lái)買單，因此，目前成立存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)是當(dāng)務(wù)之急。

建中國(guó)特色存款保險(xiǎn)制度

存款保險(xiǎn)制度對(duì)于中國(guó)來(lái)講，仍然是種新事物，在具體方案設(shè)計(jì)和規(guī)劃方面仍需要借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，結(jié)合中國(guó)特殊國(guó)情，推行具有中國(guó)特色的存款保險(xiǎn)制彘目前，國(guó)際上已經(jīng)幾十多個(gè)國(guó)家實(shí)行了存款保險(xiǎn)制度，其中最典型的是美國(guó)存款保險(xiǎn)制度。

美國(guó)是世界上實(shí)行存款保險(xiǎn)制度最早、也是運(yùn)行機(jī)制最完善的國(guó)家。1929年經(jīng)濟(jì)大蕭條造成全美先后9755家銀行倒閉，存款者損失約14億美元。為了應(yīng)對(duì)危機(jī)，美國(guó)國(guó)會(huì)在1933年通過(guò)了《格拉斯－斯蒂格爾法》，其中包括成立美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)的條款，并于同年7月正式成立FDIC。其主要職能包括：1、存款保險(xiǎn)。為全美約97％的銀行存款者的存款提供限額為25萬(wàn)美元的保險(xiǎn)2、銀行監(jiān)管。直接監(jiān)管著5600多家非美聯(lián)儲(chǔ)成員的州注冊(cè)銀行和儲(chǔ)蓄信貸機(jī)構(gòu)；3、處置倒閉存款機(jī)構(gòu)。當(dāng)存款機(jī)構(gòu)資不抵債、不能支付到期債務(wù)或其資本充足率低于2％時(shí)，由該機(jī)構(gòu)處置。

自該機(jī)構(gòu)成立以來(lái)，曾多次進(jìn)行改革，最近一次即為近期美國(guó)提出的7000億美元緊急救助法案中保險(xiǎn)額度的提高。該制度運(yùn)行70多年來(lái)，經(jīng)受住了來(lái)自各方面的挑戰(zhàn)，比較成功地保證了銀行體系的穩(wěn)定，維護(hù)了公眾對(duì)銀行系統(tǒng)的信心。

縱觀美國(guó)存款保險(xiǎn)制度的改革發(fā)展史，不難得出一條最重要的經(jīng)驗(yàn)，即存款保險(xiǎn)制度成功運(yùn)行，金融體系保持穩(wěn)定，都離不開整個(gè)金融監(jiān)管體系的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。因此在中國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度，不僅需要在具體設(shè)計(jì)方案上，各方達(dá)成共識(shí)，比如強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)、限額賠付、風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率等，還需要一系列配套措施與之呼應(yīng)，包括金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制的建立和有關(guān)私募基金、產(chǎn)業(yè)投資基金的相關(guān)法律規(guī)范的出臺(tái)，加強(qiáng)金融監(jiān)管體系的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，共同維護(hù)中國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，保證金融安全。