我國商業(yè)銀行衍生金融工具會計業(yè)務流程再造探究

　　【摘要】 本文結合新會計準則，分析衍生金融工具風險及其管理所需信息的特質，運用再造理論探討商業(yè)銀行衍生金融工具會計業(yè)務流程再造的動因、框架，提出一系列可與風險管理系統(tǒng)協(xié)同運作的措施。
　　【關鍵詞】 衍生金融工具；風險管理；會計業(yè)務流程再造
　　
　　一、研究背景
　　
　　衍生金融工具的產(chǎn)生及使用，給國際金融市場帶來了巨大活力，它以其特有的對沖和套期保值功能，有效規(guī)避利率、匯率或股市等基礎產(chǎn)品市場價格發(fā)生不利變動所帶來的系統(tǒng)性風險。因此，近十幾年來，衍生金融工具成為國際銀行業(yè)用以規(guī)避風險、開拓業(yè)務、謀取利潤的經(jīng)營手段，其在銀行經(jīng)營中的地位和作用日益突顯。在我國，國內商業(yè)銀行是開展金融衍生產(chǎn)品交易的主力軍，主要從事自營衍生金融工具業(yè)務和代客衍生金融工具業(yè)務，業(yè)務品種有遠期、期貨、期權、互換及結構性產(chǎn)品等。從交易目的上看，商業(yè)銀行代客衍生金融工具業(yè)務是在與客戶進行衍生金融業(yè)務交易，即與其他交易對手進行反向交易，以消除市場風險，從交易中賺取一定比例手續(xù)費，承擔很小的風險；而自營衍生金融工具業(yè)務則為基礎工具套期保值目的而開展（從實際交易情況看目前此類交易量最大）或以盈利為目的而進行。雖然目前我國商業(yè)銀行開展衍生金融工具交易的時間短、金額規(guī)模小、品種少，但隨著國內金融市場的發(fā)展，不論從品種創(chuàng)新上，還是規(guī)模上都呈現(xiàn)快速上升趨勢，不久的將來一定會被廣泛使用。
　　由于衍生金融工具受外界影響變動大，加上本身構造的復雜性，使得它伴隨著高風險，操作不當將會給商業(yè)銀行帶來潛在損失。上世紀90年代以來，衍生金融工具因其自身特點以及投機者的過度投機釀成了多次駭人聽聞的巨額虧損和金融危機事件，全球的幾乎每一場金融風險事件都與金融衍生工具有關，它的“雙刃劍”效應成為風險管理的聚焦點。
　　與此同時，作為商業(yè)語言的會計也面臨著不斷滿足衍生金融工具創(chuàng)新的風險管理的挑戰(zhàn)。我國財政部于2006年2月15日頒布了新的《企業(yè)會計準則》，新準則的實施將原會計準則規(guī)定的在附注中披露的衍生金融工具納入了表內核算，衍生金融工具的公允價值變動計入當期損益，使得市場價格的變動對損益的影響更大，衍生金融工具在不同的情況下可以成為資產(chǎn)或者負債。報表要求披露金融工具的賬面價值和公允價值信息，同時披露對金融工具采用重要會計政策、計量基礎等信息，要求披露與金融工具風險相關的描述性信息和數(shù)量信息。其中描述性信息包括風險管理目標、政策和過程以及計量風險的方法；風險敞口及其形成原因；數(shù)量信息包括風險敞口總括數(shù)據(jù)和各風險集中點的風險敞口金額；對金融資產(chǎn)和金融負債做到期限分析，判斷企業(yè)面臨的流動性風險并說明管理流動性風險的方法；市場風險(外匯風險、利率風險和其他價格風險)發(fā)生變動時，分析其對當期損益和權益產(chǎn)生的影響。這些都從形式上規(guī)定了要采用會計語言來揭示衍生金融工具信息，但是，會計流程的事后反映和原有的會計模式能否按照新準則的規(guī)定，有效地反映發(fā)展與變化中的衍生金融工具交易的真實程度，成為本研究的關注點。本文以會計業(yè)務流程再造為焦點，探討如何對外提供可信的財務信息，以期對內滿足商業(yè)銀行全面風險管理的需求，實現(xiàn)有效決策，從實質上發(fā)揮會計的控制和風險預警功能。
　　
　　二、衍生金融工具風險管理的會計需求
　　
　　風險是指未來遭受損失的可能性。而風險管理則是指“銀行或企業(yè)根據(jù)既定的目標，為防止其收入和債務受金融市場上各種不利因素的影響，以取得比較理想的風險承受程度的組合而進行的管理。它并不意味著要消除一切風險，而主要是把風險8/7AXAzh2yTkoKDSpQOjhw==控制在所能接受的范圍內?！奔船F(xiàn)代風險管理是在定性和定量分析基礎上所建立的一整套管理程序，若其管理的范疇在全球內，就形成宏觀金融管理；若其作用范圍限定在企業(yè)內部，則形成微觀風險管理。本文關注商業(yè)銀行內部對衍生工具業(yè)務進行微觀風險管理中對會計功能的需求以及其所產(chǎn)生的外部性。
　　
　?。ㄒ唬┭苌鹑诠ぞ叩娘L險
　　國際證券委員會和巴塞爾委員會將金融衍生工具風險分為市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險和法律風險五類。市場風險是指由于匯率、利率或金融資產(chǎn)價格等市場因素的波動使衍生金融的持有頭寸價值發(fā)生不利變動，從而影響投資者財務狀況的風險。信用風險是金融衍生工具交易中合約對手違約或無力履行合約義務而帶來的風險。資金流動性風險是金融衍生交易活動中交易者所面臨風險的集中反映，當交易者無法按合約要求追加保證金時，將被交易所強制平倉，從而面臨巨額虧損；而合約到期無法履行支付義務時，則最終將導致企業(yè)的破產(chǎn)清算。操作風險是指由于信息系統(tǒng)或內部控制的缺失，如人為錯誤、系統(tǒng)失敗、不正當?shù)某绦?、管理控制失誤等，而導致意外損失的風險。金融衍生工具的多樣性、復雜性、奇異性和技術性，使其較之基礎金融工具面臨更大的操作風險，這客觀上要求衍生交易主體必須具備先進的管理模型、完備的控制系統(tǒng)和專業(yè)的技術人員。衍生交易的杠桿效應使得任何的決策失誤都將導致巨大的風險暴露，但也正是由于這一交易機制，更容易誘發(fā)交易員的賭博心態(tài)，進而違規(guī)操作。法律風險是指衍生交易合約不能依法執(zhí)行而產(chǎn)生損失的可能性，包括合約約定不明確、合約本身無效、交易對手不具備法律授權、相關條款缺乏明確的法律規(guī)定等。
　　
　　（二）衍生金融工具風險管理與會計信息系統(tǒng)
　　1.會計在衍生金融工具風險管理中的作用
　　從系統(tǒng)論的角度看，會計是人造的提供經(jīng)濟信息系統(tǒng)，它與企業(yè)其他系統(tǒng)（如風險管理系統(tǒng)等）協(xié)同運作滿足企業(yè)和社會經(jīng)濟大系統(tǒng)運行的需求，對內的功能是適應企業(yè)需求，反映各子系統(tǒng)的活動情況、監(jiān)督各子系統(tǒng)的運行、參與其他子系統(tǒng)的控制；對外功能則提供充分反映企業(yè)狀況的可信的財務會計信息。衍生金融工具的交易最終會引起商業(yè)銀行的資金變動，表現(xiàn)在資產(chǎn)、負債及所有者權益等會計要素發(fā)生的增減變化上。新準則的資產(chǎn)負債觀（蓋地，2007）將其公允價值計價，注重交易事項的實質確認，并在列表披露中規(guī)定相關的風險披露，強調了決策有用，會計不容質疑地在對衍生金融工具風險管理中起到了反映和評價的作用。同時，會計對過去事項記錄與積累也為反映未來現(xiàn)金流入與流出的衍生金融工具提供數(shù)據(jù)，幫助報表使用者對未來進行合理預測，利于風險管理。而且，衍生金融工具風險管理也包含著會計風險管理：如對由于計量方法的不同或對經(jīng)濟數(shù)據(jù)粉飾所造成的風險管理；對由于會計數(shù)據(jù)變化或會計政策選擇所造成的風險。
　　2. 衍生金融工具風險管理的會計需求
　　金融市場變動速度太快，衍生金融工具品種的多樣性和不斷創(chuàng)新也使風險表現(xiàn)了非線性，它的風險傳遞也是高速的，傳遞過程也十分復雜，所以建立在健全的數(shù)據(jù)程序之上的高品質信息的適用性對于風險管理非常重要。從衍生金融工具風險的識別、計量、監(jiān)測、報告制度、程序和方法上，都希望會計的反映、預測、監(jiān)督、控制職能充分發(fā)揮作用。因為經(jīng)濟信息中七成以上的數(shù)據(jù)來自會計，會計信息的適時提供，將使衍生金融工具風險管理與對其交易業(yè)務所表現(xiàn)的會計信息系統(tǒng)產(chǎn)生緊密的聯(lián)系。會計系統(tǒng)與風險管理系統(tǒng)的協(xié)同運作是滿足商業(yè)銀行的全面風險管理需求，針對衍生金融工具交易的特殊業(yè)務，探討協(xié)同運作方式——衍生金融工具會計業(yè)務流程再造，以提供風險導向的會計信息。
　　
　　三、衍生金融工具會計業(yè)務流程再造
　　
　?。ㄒ唬┭苌鹑诠ぞ邥嫎I(yè)務流程再造的內涵
　　1. 流程與流程再造
　　《牛津英語大詞典》將流程定義為：一個或一系列連續(xù)有規(guī)律的行動，這些行動以確定的方式發(fā)生或執(zhí)行，導致特定結果的出現(xiàn)。一般來說，流程是由一系列單獨的任務組成的，使一個輸入經(jīng)流程變成輸出的全過程。Allan M·Scher認為，“流程對輸入的處理可能是轉變、轉換或僅僅照顧其通過，以原樣輸出?！盌avenport和Short將流程定義為“為特定客戶或市場提供特定產(chǎn)品或服務而實施的一系列精心設計的活動”。
　　
　　1993年，邁克爾·哈默等合著《再造企業(yè)——企業(yè)革命的宣言》，代表了得到廣泛公認的對再造的定義。他認為，企業(yè)再造是對業(yè)務流程進行根本性的再思考和徹底的再設計，也是管理理念的變革。銀行再造(Reengineering the bank)在20世紀80年代初起源于美國，是國際銀行業(yè)在網(wǎng)絡金融時代、信息化浪潮中尋求銀行管理新模式的具有革命性的實踐，其定義為：商業(yè)銀行充分借助現(xiàn)代信息技術，以客戶為目標，以業(yè)務流程改革為核心，從根本上對銀行的業(yè)務流程和管理模式重新設計，以期在成本、質量、客戶滿意度和反應模式上有所突破，使銀行集中核心能力，獲得可持續(xù)競爭的優(yōu)勢。
　　2. 商業(yè)銀行衍生金融工具會計流程與業(yè)務流程
　　一般認為，企業(yè)流程主要由會計流程、業(yè)務流程和管理流程組成，會計是連接業(yè)務流程和管理流程的橋梁，負責從業(yè)務流程中采集數(shù)據(jù)，經(jīng)過加工后生成企業(yè)管理活動所需的信息，支持企業(yè)的管理活動。特別是衍生金融工具這樣復雜的交易，更需要將會計流程與其業(yè)務流程緊密聯(lián)系，例如適時了解業(yè)務中如何將復雜的結構性金融衍生產(chǎn)品拆分成簡單的、基礎的、流動性好的產(chǎn)品，并利用相對簡單的產(chǎn)品平掉風險，進行會計的及時反映；公允價值廣泛用于各類衍生金融工具交易的確認計量中，涉及公允價值的一個關鍵問題是，能否從可觀察到的市場價格或通過有效的估價技術直接得到公允價值，公允價值的取得離不開對業(yè)務的了解和相應的模型估價。因此，衍生金融工具業(yè)務流程對會計流程的信息采取的時間、方式、質量以及加工后的信息至關重要，會促進會計流程的增值內容、會計流程中的增值作業(yè)的增加和非增值作業(yè)的減少，保證了信息的有用和可靠，有利于對衍生金融工具管理的決策。所以，衍生金融工具風險管理的信息需要通過其會計業(yè)務流程共同完成。
　　3．衍生金融工具會計業(yè)務流程再造
　　本文所指的衍生金融工具會計業(yè)務流程再造是銀行再造的組成部分，它的內涵則是借用再造理念，強調以會計業(yè)務流程為改造對象和中心，以風險管理需要為目標，對現(xiàn)有的衍生金融工具會計業(yè)務流程進行根本上的再思考和徹底的再設計，利用先進的信息技術以及風險管理理念，從衍生金融工具業(yè)務中采集數(shù)據(jù)，加工成管理決策有用的風險導向的會計信息，在最大限度上實現(xiàn)會計流程的增值內容最大化，滿足風險管理的需要。在實踐中，會計業(yè)務流程再造雖然有創(chuàng)新， 但絕不等于完全否定過去， 現(xiàn)有流程中的合理部分應予以保留， 并根據(jù)會計制度的變化、新業(yè)務的拓展和客戶需求的變化不斷加以完善。
　　
　?。ǘ┥虡I(yè)銀行衍生金融工具會計業(yè)務流程再造的動因
　　1．商業(yè)銀行會計業(yè)務流程的制約
　　我國商業(yè)銀行現(xiàn)有的會計流程設計多是為了適應既有的組織結構和管理的需要， 講究統(tǒng)一性和標準化，相對缺乏差異性和多樣化。具體的會計、業(yè)務流程由不同的職能部門設計，會計流程往往遠離業(yè)務流程，彼此間缺少銜接和協(xié)調，會計信息所采集的數(shù)據(jù)以資金流信息為主，且是在經(jīng)濟活動發(fā)生之后進行的，忽略了大量的管理信息， 導致信息隔閡和信息重復存儲，財務人員在加工信息時僅僅對采集的信息進行排序、匯總、過賬，而很少考慮會計信息和業(yè)務活動的關聯(lián)性，這樣的財務報告并非直接可用，必須經(jīng)過若干后臺加工后才能提交到使用者手中。這樣的會計流程很顯然已無法跟上瞬息萬變的衍生金融工具的業(yè)務風險管理需求。
　　新會計準則中規(guī)定，要求衍生金融工具在財務報表附注中披露其風險信息，如銀行所具備的風險管理系統(tǒng)和與之相關的風險管理政策和程序，其風險計量體系獲取以公允價值計價的資產(chǎn)和負債信息，得到風險暴露總額與獲準的銀行風險管理限額進行比較的情況。而銀監(jiān)會根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》等的要求，從監(jiān)管角度出發(fā)，指出商業(yè)銀行在其所提供的監(jiān)管報告中需揭示衍生金融工具風險管理情況和對銀行監(jiān)管資本的影響，但兩者要求的口徑的不一致使財會人員在加工統(tǒng)一數(shù)據(jù)上疲于奔命。當然，定性也好，定量也罷，期末風險估值數(shù)據(jù)也僅僅提供某一時點的風險水平，無法滿足其風險管理所需的適時的高質量信息。
　　3．商業(yè)銀行衍生金融工具業(yè)務開展與IT支持
　　目前，我國開展衍生金融工具交易的商業(yè)銀行一般都根據(jù)西方商業(yè)銀行衍生金融業(yè)務的管理方法建立了前、中、后臺的業(yè)務運作體系，但具體有所差別：前臺一般設在資金部（或國際部、外匯交易中心）負責交易的執(zhí)行和頭寸的管理；中臺一般設在資金部（或國際部、外匯交易中心）的風險管理處或相關處室，負責交易事前、事中和事后的風險評估及交易額度管理；后臺設在清算中心，負責交易清算和控制操作風險。大多數(shù)銀行目前僅授權其境內分支機構開展代客衍生交易業(yè)務，并明確規(guī)定由總行集中營運，統(tǒng)一核算。
　　IT技術的迅猛發(fā)展、網(wǎng)絡的應用使得銀行構建信息系統(tǒng)，進行實時跟蹤、反映、處理其各項經(jīng)濟活動成為可能，各種交易和事項在發(fā)生時即可實時記錄、實時處理、實時報告，滿足了包括衍生金融工具風險管理在內的各項需求。網(wǎng)絡環(huán)境下的會計模式、理論的研究，也為衍生金融工具會計業(yè)務流程再造提供了理論和發(fā)展的支持，成為其再造的動力。
　　
　?。ㄈ┭苌鹑诠ぞ邥嫎I(yè)務流程再造設想
　　1. 衍生金融工具會計業(yè)務流程再造的方法支持和核心策略建議
　　流程再造的具體方法主要是流程要素分析法，有二要素分析法和四要素分析法。在二要素分析法下，流程可以被廣義地理解為做任何事情的方式，包含客體流和主體工作流。流程再設計的出發(fā)點就是改變這兩個基本要素，使它們最大限度地發(fā)揮作用。具體方法有:改變客體或客體的載體、改變主體、實現(xiàn)主體工作與客體流之間的轉換。在四要素分析法下，將流程分為活動、活動之間的聯(lián)結方式、活動的承擔者以及完成的方式等4個基本要素。流程再造可從4個要素上尋求突破。如活動本身的突破，有活動的整合、活動的分離和活動的廢除；活動間關系的突破有兩種可能：一是活動的某一順序發(fā)生突破性的變化，導致一個高效運作的新流程產(chǎn)生，二是活動間的邏輯關系發(fā)生突破性變化，從而獲得一個新的流程；活動承擔者的突破；活動實現(xiàn)方式的突破主要體現(xiàn)在探索信息技術更為有效的利用。
　　衍生金融工具會計業(yè)務流程再造的核心策略是會計與業(yè)務流程之間信息的轉換，應為增值的作業(yè)；利用網(wǎng)絡環(huán)境、IT技術以及各處理模塊，進行適時（just-in-time）在線（on-line）的信息加工、提供與應用；會計確認、核算、加工三階段的處理在網(wǎng)絡支持下，由相應的模型系統(tǒng)處理完成，形成適時的信息數(shù)據(jù)庫。在各處理階段的信息是可分離的，可選取的，當應用信息時可根據(jù)不同需求經(jīng)授權提取，形成相應的報告：如適時的風險管理信息提取，適時的財務報表披露，風險預警等。
　　2．衍生金融工具業(yè)務流程再造設想
　　在衍生金融工具會計業(yè)務流程再造過程中，衍生金融工具業(yè)務流程的風險控制是關鍵，其增值作業(yè)的增加和非增值作業(yè)的減少，是會計流程再造的價值增值前提?，F(xiàn)代經(jīng)濟高度社會化分工的必然結果是銀行完全可以借用外部資源，把許多業(yè)務流程環(huán)節(jié)交由其它企業(yè)去協(xié)作完成。例如，利用業(yè)務外包將銀行的局部外圍性的信息技術業(yè)務委托給外部廠商或集成商去做，而自己只做核心部分，將流程分解到新興的參與者，讓他們只需專門服務于各自的領域，銀行做其核心業(yè)務流程，掌握其核心信息。專門的風險管理部門負責對衍生交易各種可能的風險進行事前的評估，對交易對手的信用狀況進行詳細的調查和評估，對每一筆交易的風險特性進行測試并提出應對措施。風險管理部門應采取先進可靠的風險評估模型，準確測量衍生交易頭寸變化時風險價值的變化情況，估計可能出現(xiàn)的極端情況下的風險狀況。在此基礎上，建立衍生交易的止損點和風險預警線，以便有效地管理市場風險和操作風險，并利用適時的財務報表充分披露。
　　
　　例如，某商業(yè)銀行的外匯金融衍生產(chǎn)品批發(fā)業(yè)務流程如圖1所示：（注：該業(yè)務為通過收集公司、機構客戶外匯理財、風險管理需求，為公司機構客戶提供的金融衍生品業(yè)務）
　　
　　通過業(yè)務流程中的產(chǎn)品適用性審核深入分析產(chǎn)品風險，并根據(jù)產(chǎn)品的市場成熟程度、客戶對于產(chǎn)品風險的理解程度和承受能力來考慮產(chǎn)品對客戶的適用性；通過信用風險審核采取控制措施；審批人在授權審批的權限額度內審批交易；在交易平盤中審核客戶書面材料委托、協(xié)議及請示的一致性和齊備性，在與境外交易對手進行背對背平盤條款與客戶交易委托的一致性及交易對手額度的使用情況；交易證實審核客戶委托與交易前臺、境外交易對手提供的交易證實書的齊備性和一致性。從業(yè)務流程上控制人為的操作風險。
　　3．衍生金融工具會計業(yè)務流程再造思路
　　商業(yè)銀行每日都提供衍生工具交易合同的收益和損失以及風險估值等數(shù)據(jù)作為內部風險管理之用，并提供整個報告期的一系列衍生金融工具風險情況數(shù)據(jù)，動態(tài)地了解衍生工具交易活動作為衍生金融工具會計業(yè)務流程再造后所具有的功能。
　　如圖2所示
　　
　　
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　　[14] 相關商業(yè)銀行關于金融機構衍生產(chǎn)品交易管理辦法.