民營(yíng)中小企業(yè)融資難問(wèn)題解析

【摘要】文章通過(guò)對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r揭示，對(duì)這類企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和發(fā)展中遇到的融資難問(wèn)題進(jìn)行了分析，并提出了從政府、銀行、民間和企業(yè)自身的解決途徑和方法，以供參考借鑒。

【關(guān)鍵詞】民營(yíng)中小企業(yè)；融資；風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)

作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮著十分重要的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，民營(yíng)中小企業(yè)創(chuàng)造的GDP約占全國(guó)60%左右，稅收約占全國(guó)稅收總額的50%，吸納解決了約70%的城鎮(zhèn)人口就業(yè)。然而，在民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展中，融資難已成為企業(yè)發(fā)展壯大的瓶頸。根據(jù)對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的調(diào)查研究和實(shí)際工作的總結(jié)，本文將對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行分析和探討解決的途徑。

一、民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

一是在國(guó)家毫不動(dòng)搖的鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背景下，民營(yíng)中小企業(yè)得到了快速發(fā)展，這些企業(yè)的特點(diǎn)和現(xiàn)狀是產(chǎn)權(quán)明晰，決策靈活簡(jiǎn)單。二是企業(yè)內(nèi)部管理和經(jīng)營(yíng)方式相對(duì)粗放直接，生產(chǎn)性企業(yè)較為有效，貿(mào)易及服務(wù)性企業(yè)次之。三是家庭企業(yè)占比較多，自我約束機(jī)制不足。但在夫妻共同參與的中小企業(yè)中，一方經(jīng)營(yíng)，另一方管理財(cái)務(wù)的情況卻是有助于經(jīng)營(yíng)和行為的監(jiān)督制約。四是重視規(guī)模擴(kuò)張，但技術(shù)含量不高，產(chǎn)品趨同，存在環(huán)保問(wèn)題和低水平過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。五是社會(huì)對(duì)這類企業(yè)的誠(chéng)信和信用度的認(rèn)同感不足，缺乏社會(huì)機(jī)制的系統(tǒng)輔助。六是當(dāng)前民營(yíng)中小企業(yè)最緊迫的是需要解決資金問(wèn)題，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本提高，現(xiàn)金流緊張，資金鏈繃緊。資金是滿足生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵要素和各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要素有效配置的基礎(chǔ)。七是這類企業(yè)的相互信任度不高或過(guò)高，造成企業(yè)融資找不到擔(dān)?；虼罅炕ケＰ问剑髽I(yè)融資渠道有限，往往給地下錢莊高利貸打工。

綜上所述，民營(yíng)中小企業(yè)在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，是最有生命力和最有積極競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，就整體而言，他們的發(fā)展還處于初級(jí)階段，是最需要政策支持和導(dǎo)向的，特別是融資難問(wèn)題，已經(jīng)成為民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙。

二、對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)融資難的分析

1．國(guó)家宏觀上和社會(huì)微觀上對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用認(rèn)識(shí)不足，觀念落后，民營(yíng)中小企業(yè)的融資制度不明確，造成在這些企業(yè)融資的體制機(jī)制的落后和不完善，缺乏主動(dòng)的、切實(shí)可行的措施辦法和有針對(duì)性的機(jī)構(gòu)體制。

2. 金融體系的融資渠道方式方法和金融產(chǎn)品相對(duì)落后匱乏，沒(méi)有落到實(shí)處，與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不相配套。

3．缺乏對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的融資市場(chǎng)細(xì)分。無(wú)法解決實(shí)際存在著的不同法律類型企業(yè)、不同行業(yè)類型的企業(yè)、不同發(fā)展階段的企業(yè)的融資需求與現(xiàn)階段金融政策的矛盾。

4．民營(yíng)中小企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理和綜合素質(zhì)參差不齊，有待提高，自身實(shí)力有限。企業(yè)規(guī)模小及缺乏擔(dān)保條件，企業(yè)的真實(shí)性、合法性及誠(chéng)信度受到置疑。

5．擔(dān)保體系不健全。

6．對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的服務(wù)和融資產(chǎn)品及保證方式的創(chuàng)新大為落后，已有的創(chuàng)新得不到認(rèn)可。

三、解決民營(yíng)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的途徑和方法

1．國(guó)家和地方政府需要通過(guò)立法的形式明確對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)融資和發(fā)展的法律依據(jù)，支援和限定設(shè)立專門的主管部門負(fù)責(zé)研究、制定和實(shí)施解決政策面和落實(shí)上的監(jiān)督、指導(dǎo)和調(diào)控，解決體系的建立。這雖然是政府行為，但這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)下的政府規(guī)劃行為，是規(guī)劃性扶持民營(yíng)中小企業(yè)的活力和競(jìng)爭(zhēng)。政府可以根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，規(guī)劃民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)支持計(jì)劃，根據(jù)企業(yè)的繳稅情況，企業(yè)增加就業(yè)機(jī)會(huì)的情況，可以幫助企業(yè)的貸款援助，包括建立的財(cái)政性政府融資機(jī)構(gòu)的直接融資，貸款的擔(dān)保，貸款貼息等，另外政府可以從稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、引進(jìn)投資等形式，完善融資市場(chǎng)體系，建立專門的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，提供專業(yè)化融資服務(wù)，促進(jìn)企業(yè)做大做強(qiáng)。

2．銀行加快融資創(chuàng)新步伐。銀行應(yīng)以民營(yíng)中小企業(yè)或企業(yè)主為主體給予信貸支持，劃定相應(yīng)信貸規(guī)模，設(shè)定相應(yīng)條件，銀行的著重點(diǎn)是對(duì)這些企業(yè)的創(chuàng)新和服務(wù)，例如，對(duì)貿(mào)易流通企業(yè)可以采用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、浮動(dòng)抵押、保全倉(cāng)庫(kù)等金融創(chuàng)新，對(duì)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)企業(yè)也可采取股權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收帳款抵押、運(yùn)營(yíng)證、開(kāi)采權(quán)、海域權(quán)抵押，退稅帳戶、著名品牌、商標(biāo)權(quán)、無(wú)形資產(chǎn)、專利權(quán)抵押等方式，對(duì)于高科技企業(yè)和缺乏擔(dān)保的企業(yè)，可以采取個(gè)人擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)投資基金與銀行信貸相結(jié)合的組合融資方案。

3．促進(jìn)民間融資發(fā)展。民間融資機(jī)構(gòu)是市場(chǎng)需求的產(chǎn)物，應(yīng)給予支持促進(jìn)，引導(dǎo)規(guī)范，民間融資已成為民營(yíng)中小企業(yè)融資的重要組成部分，所以規(guī)范組織形式，引導(dǎo)資金投向，法律界定融資合法性的界限及賦予民間融資合法地位，例如，小額貸款公司或小企業(yè)投資公司，典當(dāng)行公司，也可以設(shè)立民間融通資金代理機(jī)構(gòu)。通過(guò)法律手段使民間融資有規(guī)范的操作流程和合同契約，加大國(guó)家宏觀面宣傳力度，增強(qiáng)政策和業(yè)務(wù)操作透明度。通過(guò)信息披露改變信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)，整合社會(huì)資金，加大民間投融資比重。同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)督，防止民間融資被地下錢莊、高利貸、洗錢、賭博等不法活動(dòng)所利用。

4．以優(yōu)惠的政策促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的建立，并真正開(kāi)始風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)，許多民營(yíng)中小企業(yè)特別是高科技項(xiàng)目和技術(shù)含量高的企業(yè)，在啟步階段往往啟動(dòng)和運(yùn)行資金不足，這類企業(yè)有其特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)性。但是一旦企業(yè)運(yùn)作成功，他的效益回報(bào)一般相對(duì)也是較高的。所以風(fēng)險(xiǎn)投資公司的作用是非常重要，但在我國(guó)很少有真正意義的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，也缺乏風(fēng)投項(xiàng)目的選定機(jī)制。所以筆者認(rèn)為這是我國(guó)金融領(lǐng)域的一個(gè)空白。除了風(fēng)險(xiǎn)投資公司的單獨(dú)運(yùn)作外，也可協(xié)同銀行、信托等機(jī)構(gòu)合作配套，否則這個(gè)市場(chǎng)利益也會(huì)外流。

5．發(fā)展民營(yíng)中小企業(yè)在資本市場(chǎng)的直接融資。在我國(guó)企業(yè)直接融資的比重大約在10%左右，與發(fā)達(dá)國(guó)家的70%左右比例相差很大。所以需要提高民營(yíng)中小企業(yè)的直接融資比例。一是完善債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，豐富公司債券品種，明確債券發(fā)展流程機(jī)制，理順發(fā)行審核體制，放松限制，鼓勵(lì)發(fā)債融資。二是鼓勵(lì)民營(yíng)中小企業(yè)上市，并為風(fēng)險(xiǎn)投資資金提供退出和盈利機(jī)制。我國(guó)資本市場(chǎng)需盡早建立“創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)”，降低資本市場(chǎng)直接融資的門檻。

6．加快信用擔(dān)保體系和信用評(píng)價(jià)機(jī)制的建立和完善。鼓勵(lì)和支持設(shè)立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對(duì)真正的擔(dān)保業(yè)務(wù)要給予財(cái)政補(bǔ)貼，充分發(fā)揮其作用，按市場(chǎng)化原則規(guī)范運(yùn)作。建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本補(bǔ)充機(jī)制，也可建立擔(dān)保與保險(xiǎn)組合機(jī)制的創(chuàng)新。建立社會(huì)信用評(píng)價(jià)機(jī)制和環(huán)境，降低成本，把解決中小企業(yè)融資問(wèn)題和培養(yǎng)中小企業(yè)信用環(huán)境相結(jié)合，在企業(yè)的納稅、貸款、工商年檢、海關(guān)報(bào)稅、產(chǎn)品質(zhì)檢、法定代表人品行和實(shí)際經(jīng)營(yíng)者等情況記錄、收集整理的基礎(chǔ)上，做好信用評(píng)價(jià)工作，對(duì)綜合信譽(yù)良好的民營(yíng)中小企業(yè)給予支持。

7．引導(dǎo)民營(yíng)中小企業(yè)采取多渠道、靈活的融資模式，如通過(guò)招商引資和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，引導(dǎo)推動(dòng)中小企業(yè)通過(guò)合資、合作、產(chǎn)權(quán)出讓、利用外資等多種方式進(jìn)行重組改造。

在當(dāng)前宏觀調(diào)控從緊的貨幣政策下，在通貨膨脹壓力呈現(xiàn)的環(huán)境下，為民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展和做大做強(qiáng)而尋求解決融資難瓶頸，是戰(zhàn)略決策，是政策問(wèn)題，是方法問(wèn)題，也是一個(gè)服務(wù)問(wèn)題，樹(shù)立科學(xué)發(fā)展觀和可持續(xù)戰(zhàn)略思維及措施，才能真正服務(wù)好企業(yè)，成就國(guó)家大事業(yè)。

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【作者簡(jiǎn)介】金大宇（1960- ），男，浙江寧波人，廣東發(fā)展銀行寧波分行經(jīng)濟(jì)師，研究方向：經(jīng)濟(jì)金融、金融產(chǎn)品。