“江南第一猛莊”金信信托崩盤(pán)始末

孫文祥

喧囂一時(shí)，有著“江南第一猛莊”之稱的金信信托案，終于在2008年夏謝幕。

2008年7月14日，金華市婺城區(qū)人民法院作出一審宣判：“金信信托案”主角葛政因非法吸收公眾存款罪、職務(wù)侵占罪，兩罪并罰判處有期徒刑六年，罰金40萬(wàn)元。

資本“鬼手”

葛政，1961年出生，祖籍浙江金華東陽(yáng)市。高中畢業(yè)后，葛政進(jìn)入工商銀行金華市支行，剛開(kāi)始在信貸部工作，后來(lái)金華市支行成立信托部，葛政擔(dān)任該部門(mén)副總經(jīng)理。

1991年，信托部從工行分離出來(lái)，單獨(dú)成立了金華市信托投資公司（下稱“金華信托”），葛政擔(dān)任副總經(jīng)理。

組建伊始的金華信托僅有7個(gè)人，5000萬(wàn)元資本金。1992年，金華信托公開(kāi)發(fā)行浙江省第一只共同基金“金信基金”，因交易活躍，創(chuàng)當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)每份基金單位的最高成交價(jià)8.27元，年交易量突破8億元。

1993年5月，金華信托進(jìn)行了股份制改造。通過(guò)定向募集，公司的注冊(cè)資本增至1.2億元，成為浙江省首家股份制非銀行金融機(jī)構(gòu)，公司亦更名為金華市信托投資股份有限公司。

1996年，金華信托成立證券總部后，在葛政的授權(quán)下，徐涵江、陳唯賢等人制定《金信證券管理總部運(yùn)行大綱》，開(kāi)展國(guó)債理財(cái)業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，為了規(guī)避當(dāng)時(shí)“信托公司不允許做投行”的限制，金華信托成立了上海邦聯(lián)資產(chǎn)管理有限公司（下稱“上海邦聯(lián)”），將投行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)至上海邦聯(lián)。

1997年，葛政被任命為金華信托副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理。就是在這個(gè)平臺(tái)上，葛政贏得了資本運(yùn)作“鬼手”的名頭，葛政和他的團(tuán)隊(duì)也一步步走向非法吸存的深淵。

在1997年9月至2002年7月間，徐涵江、陳唯賢等人獲得葛政的書(shū)面授權(quán)，采用承諾還本付息的方式，與上海、天津及杭州、紹興、金華、衢州、溫州、臺(tái)州等地的183個(gè)單位簽訂委托理財(cái)合同及補(bǔ)充協(xié)議共275份。

在委托理財(cái)合同或補(bǔ)充協(xié)議中，金華信托向委托人作出保證委托資金不受損失并享受6%至15.6%不等的固定收益的承諾，并出具資金權(quán)益憑證，以募集資金。通過(guò)上述方式，金華信托從這183家單位變相吸收公眾存款共計(jì)22.2億元。

“金信系”的基本操作手法是，由金華信托從國(guó)債委托理財(cái)中回購(gòu)國(guó)債，套取現(xiàn)金，再利用這些資金投入證券市場(chǎng)進(jìn)行股票交易。上述協(xié)議到期后，金華信托不論該理財(cái)資金是否贏利，均按承諾和資金權(quán)益憑證支付委托人本金及相應(yīng)的收益。

公訴機(jī)關(guān)在指控中稱，在1997年11月至2005年7月間，不具備吸收公眾存款業(yè)務(wù)資格的金信信托，采取書(shū)面或口頭承諾還本付息的方式，與社會(huì)不特定的機(jī)構(gòu)和自然人簽訂協(xié)議或合同，變相吸收公眾存款共計(jì)73.8億元。

葛政被檢方指控直接參與決定、指揮公司非法吸收公眾存款共計(jì)48.8億元。

金信“崩盤(pán)”

2002年5月28日，金華信托完成第三次增資擴(kuò)股工作，注冊(cè)資本增至10.18億元，更名為金信信托投資股份有限公司，同時(shí)擁有信托和證券兩塊牌照。

而貌似紅紅火火的金信信托，卻在非法吸存的路上越陷越深。2002年7月初，《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》即將實(shí)施，時(shí)任金信信托總經(jīng)理的朱江平向葛政請(qǐng)示如何規(guī)避該法規(guī)，可否利用營(yíng)銷人員，采用口頭承諾的方法募集資金。葛政說(shuō)：只要不是書(shū)面承諾保底收益都可以做，因?yàn)闀?shū)面承諾保底收益會(huì)被抓住把柄。

此后，朱江平召集業(yè)管會(huì)成員開(kāi)會(huì)，商議決定，由營(yíng)銷人員口頭向委托人承諾還本付息的方式來(lái)募集資金，而在與委托人簽訂的合同上則寫(xiě)明“預(yù)期收益率”或“預(yù)測(cè)收益率”。

隨后，由金信信托下設(shè)的營(yíng)銷管理總部繼續(xù)向社會(huì)募集資金，并對(duì)營(yíng)銷人員制定檔次不同的激勵(lì)考核辦法。在這種激勵(lì)機(jī)制下，營(yíng)銷人員以本人或其家屬、親友的名義與委托人簽訂幾十萬(wàn)元至幾千萬(wàn)元不等的資金信托合同，而實(shí)際委托人根本沒(méi)有資金信托合同。

在2002年7月至2005年7月間，金信信托共向1454個(gè)機(jī)構(gòu)和自然人募集資金51.7億元，每一階段所募集的資金均被投資證券市場(chǎng)。

為了防范監(jiān)管部門(mén)的審查，金信信托在二級(jí)市場(chǎng)上的操作多通過(guò)關(guān)聯(lián)企業(yè)完成，金信信托的關(guān)聯(lián)企業(yè)有38家，包括有股東關(guān)系、直接或間接控股、同受第三方控制的企業(yè)。為此，金信信托設(shè)立了五家平臺(tái)公司。

朱江平說(shuō)，由于平臺(tái)公司股票交易長(zhǎng)期虧損，無(wú)法歸還委托人本金收益，為確保資金鏈不斷，委托人資金到期后，金信信托將用于平臺(tái)公司進(jìn)行股票交易的資金，用來(lái)返還委托人到期的本金和收益。但金信信托在二級(jí)市場(chǎng)上的炒作往往受到資金到期的限制。除了借新還舊，金信信托還不斷對(duì)投資股票斬倉(cāng)，用以維持資金運(yùn)轉(zhuǎn)。到停業(yè)整頓之時(shí)，金信信托手中幾乎沒(méi)有股票，而二級(jí)市場(chǎng)虧損高達(dá)34億元。

除了巨虧于證券市場(chǎng)，金信信托還對(duì)外貸款、擔(dān)保、投資，牽涉資金達(dá)18億元，也多是有去無(wú)回。監(jiān)管部門(mén)于2005年年末以“違規(guī)經(jīng)營(yíng)和經(jīng)營(yíng)不善、造成較大損失”為由，宣布金信信托停業(yè)整頓。

2006年11月27日，葛政因涉嫌非法吸收公眾存款罪被浙江省公安廳監(jiān)視居住，2007年1月12日被金華市公安局刑事拘留，同年1月26日經(jīng)浙江省金華市婺城區(qū)人民檢察院批準(zhǔn)逮捕。

葛政獲刑

作為“金信信托案”的主角，2007年12月12日，葛政案一審在金華市婺城區(qū)人民法院首次開(kāi)庭。

在起訴意見(jiàn)書(shū)中，公安機(jī)關(guān)認(rèn)定葛政涉嫌非法吸收公眾存款罪、職務(wù)侵占罪、挪用資金罪。不過(guò)此時(shí)事情出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機(jī)。2007年12月26日下午，金信信托持有的博時(shí)基金48%股權(quán)完成了拍賣，招商證券以63.2億元（約每股130元）成為了博時(shí)基金控股股東。此次拍賣結(jié)果直接決定了金信信托股東的受償率，金信信托甚至出現(xiàn)賬面盈余。

這讓葛政看到了希望。其辯護(hù)律師稱，“金信事件”造成的直接經(jīng)濟(jì)損失隨著金信信托資產(chǎn)順利處置，很可能會(huì)越來(lái)越少甚至為零。

隨著博時(shí)基金股權(quán)的天價(jià)拍賣，葛政的律師也為葛政一審爭(zhēng)取到了二次開(kāi)庭。最終，法院一審判決認(rèn)定葛政非法吸收公眾存款罪名成立，判處有期徒刑三年，判處罰金40萬(wàn)元。

葛政獲刑的另一罪名是職務(wù)侵占罪。檢方在起訴書(shū)中認(rèn)為：2003年至2004年間，葛政、朱新民、朱旗利用職務(wù)便利，在和信電力及金華市利隆資產(chǎn)管理有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，將和信電力的資產(chǎn)439.21萬(wàn)元予以侵吞。

最終，法院一審判決葛政職務(wù)侵占罪成立，判處有期徒刑五年，兩罪并罰判處有期徒刑六年，罰金40萬(wàn)元。

此外，對(duì)與葛政同案的兩名共犯朱新民和朱旗，以及涉案的另三名高管也都進(jìn)行了一審宣判。（摘自2008年7月15日《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》）