溫州民間金融：漫漫“轉正”路

周政華

現(xiàn)有法律并沒有明確區(qū)分非法吸收公眾存款和合法的民間借貸之間的界限，這也為日后的民間金融留下了模糊的法律空間

《放貸人條例》即將頒布實施的消息，并未引起溫州方興擔保公司董事長方培林的興奮。方培林開設的這家公司，主要是融資中介，聯(lián)系借貸雙方，并從中抽取傭金獲利。

和很多溫州民間金融業(yè)者一樣，方培林認為，這一條例草案中的諸多限制條件，比如千萬元以上的準入門檻、只貸不存的經營模式、利率不得超過基準利率4倍的贏利上限——這些都難以提起同行們的興趣。

《放貸人條例》、連同2006年銀監(jiān)會推出的村鎮(zhèn)銀行試點、2008年銀監(jiān)會聯(lián)合中國人民銀行發(fā)起的小額貸款公司試點，都是中央政府試圖構建多層次金融體系的嘗試，同時也暗含了收編民間金融的意圖。盡管如此，方培林對《中國新聞周刊》稱，溫州民間金融的“陽光化”過程，可謂前路漫漫。

小額貸款試點偏差

當前溫州正在試點的小額貸款公司，事實上已經將方培林等的民間金融排除在外了。

11月23日，溫州鹿城捷信小額貸款股份有限公司成立，這也是溫州自今年8月份開始籌備試點以來，成立的第三家小額貸款公司，預計余下13家名額將陸續(xù)揭曉。該公司由溫州開元集團有限公司等溫州市鹿城區(qū)內20家民營骨干企業(yè)組成。此前成立的兩家小額貸款公司的成員也均為當?shù)氐拿駹I骨干企業(yè)，并不包括溫州的“地下錢莊”的老板。

這一切都緣于浙江省對于申請小額貸款公司的資格認定標準規(guī)定，該規(guī)定較今年5月銀監(jiān)會聯(lián)合中國人民銀行發(fā)布《關于小額貸款公司試點的指導意見》更為嚴格：將申請者的范圍從自然人、企業(yè)法人和社會團體縮小為企業(yè)法人，并對企業(yè)凈資產從500萬元提高到5000萬元。

將自然人排除在申請者范圍之外，相當于把民間金融給擋在門外了。目前，溫州的民間金融大部分以私人借貸、高利貸、合會、地下錢莊(即地下銀行)等多種存在，大多都是依靠血緣、親緣關系維系，絕大部分沒有注冊成立公司。

方培林雖然滿足了公司法人的要求，但是他的公司注冊資本金尚未達到要求，加之又不是公司所在地的民營骨干企業(yè)，因此也“基本沒戲”。

方培林分析浙江省之所以提高小額貸款公司的準入門檻，主要還是考慮到骨干企業(yè)易于監(jiān)督管理，有利于穩(wěn)定，因此采取了更為謹慎的方案。事實上，按浙江省的規(guī)定，每家小額貸款公司注冊資本不得超過2億元，溫州市16家小額貸款公司全部成立后，其總注冊資本金僅32億元，這只相當于溫州6000多億民間資本的0.5個百分點。

溫州市擔保協(xié)會會長郭志超對《中國新聞周刊》表示，小額貸款公司，數(shù)量小，總量少，對民間金融影響非常有限。溫州民間金融業(yè)者普遍認為，小額貸款試點的范圍應該進一步擴大。郭志超建議，每個鄉(xiāng)鎮(zhèn)應該分配一個名額。

已經成立的小額貸款公司的貸款去向，也成為廣泛質疑的又一個焦點。溫州中小企業(yè)促進會會長周德文稱，溫州80%企業(yè)存在資金緊張問題。方培林擔心，獲得小額貸款公司名額的企業(yè)，可能會通過小額貸款公司相互“輸血”，偏離服務“三農”的初衷。

民間金融仍在夾縫中

無緣小額貸款公司，只是民間金融勢單力薄的一個縮影。方培林24年曲折多舛的從業(yè)經歷，則更為集中地折射出國內民間金融的艱難處境。

方培林曾于1984年創(chuàng)立國內第一家私人錢莊。他說這其實就是股份制銀行，既能吸收存款，又能發(fā)放貸款。5年后，這家“銀行”被當?shù)卣苑欠ń鹑跈C構為由宣布關張。

2006年，方培林又開辦了溫州第一家擔保公司，不存不貸，只是起到融資中介的作用，聯(lián)系借貸雙方，從中抽取傭金獲利。溫州市經貿委中小企業(yè)處的調查顯示，2008年上半年，溫州實際運營的24家擔保公司，總贏利僅100余萬。

從錢莊到擔保公司，方培林靠“打政策擦邊球”的方式，干著他的“錢生錢”買賣。

事實上，民間金融自古有之。明清時代的錢莊票號，是中國民間金融的黃金時代。當時并沒有官辦的金融機構，民間金融機構在貨幣交易和流通中發(fā)揮作用。農村主要是當鋪，城市以當鋪、錢莊、票號為主。

1949年后，中國的銀行均為國有經營，未經中國人民銀行批準的民間吸儲借貸行為一律被視為非法。然而，現(xiàn)有法律并沒有明確區(qū)分非法吸收公眾存款和合法的民間借貸之間的界限，這也為日后的民間金融留下了模糊的法律空間。

改革開放以后，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、私營企業(yè)的崛起，產生了巨大的資金需求，而在當時國有四大國有商業(yè)銀行壟斷中國金融業(yè)的情況下，國有商業(yè)銀行更愿意把貸款發(fā)放給國有企業(yè)，特別是國有大企業(yè)。因此，民間金融成為了中小企業(yè)的重要融資渠道。溫州大學商學院副教授國彥兵認為，溫州經濟快速發(fā)展離不開民間金融的支持。

溫州的民間借貸，也正是在夾縫中逐漸發(fā)展起來。溫州是中國民間金融最為繁盛的地區(qū)之一，據不完全統(tǒng)計，2007年當?shù)孛耖g資金總量近6000億元，這幾乎相當于上海市2007年經濟總量的一半。

這6000億元的資金，通過私人借貸、高利貸、合會、地下錢莊(即地下銀行)等多種民間渠道周轉。

國彥兵透露，一些擔保公司、典當行、投資公司、資產管理公司在違規(guī)從事墊資拆借業(yè)務。據溫州市政府的一份調查資料顯示，截至2007年底，溫州已注冊各類擔保機構近250家，但其中多數(shù)擔保公司銀行是不認可的，目前與銀行建立了合作關系、正式開展擔保業(yè)務的擔保機構還不到總數(shù)的四分之一。目前，政府難以對民間資金進行監(jiān)管，并將其視為擾亂正常金融秩序的潛在因素。一個重要原因是，民間金融的借貸利率往往高出基準利率的好幾倍。

事實上，溫州民間借貸，其實存在著兩種不同的利率：一種是私人之間的借貸，另一種是通過擔保公司等中介機構進行的借貸。前者年息約10%，后者則接近100%。但一般情況，后者的借貸時間一般在3個月以內，主要是一些企業(yè)工商驗資、向銀行申請再貸款，都可能會面臨短期資金緊張的局面。高利貸的生存空間也在這一塊。國彥兵認為，將溫州民間金融妖魔化的觀點，很可能是受到少數(shù)高利貸的影響。他表示，只有利率市場化，打破國有壟斷金融，才能根治高利貸頑疾。

方培林稱，他的擔保公司長年來一直將貸款利率控制在基準利率的4倍以下。這也是中國人民銀行界定合法民間借貸的上限。

政策由堵轉疏？

對方培林們來說，一個好消息是，種種跡象表明，政府對于民間金融的態(tài)度正在經歷由“堵”到“疏”的轉向。

最初的信號是，2005年國務院公布了《國務院關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發(fā)展的若干意見》，坊間將之稱為“非公36條”，其中第一次明確允許非公有資本進入金融、電力、電信、鐵路、民航、石油等壟斷行業(yè)和領域。而上述一些行業(yè)，外資已經先于民營資本進入。

接下來的第二年，中央農村經濟工作會議提出要加大力度規(guī)范民間借貸；年底，央行和銀監(jiān)會推出了村鎮(zhèn)銀行的試點。今年5月，央行聯(lián)合銀監(jiān)會決定開展全國小額貸款公司試點，10月又決定將全面推開試點。

此前，從上世紀80年代開始，中央政府曾掀起數(shù)次全國范圍內的整肅非法民間金融機構的活動。但在江浙等沿海發(fā)達省份，民間金融卻有越演越烈之勢。而2006年以來中央政府試圖將民間金融合法化，納入現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系之中的意圖日益明顯。

目前，民間金融的合法組織形式主要有擔保公司、典當行、小額貸款公司這幾種?！斗刨J人條例》頒布實施后，方培林無疑又多了一個選擇。

中國人民銀行研究局副局長劉萍稱，此舉將讓這些民間資本浮出水面，可以合法開展借貸業(yè)務，有利于帶動消費，打擊高利貸、非法集資等活動。不過為防范風險，該項業(yè)務的準入門檻將設定在千萬元以上。

方培林現(xiàn)在最擔心的是“放貸人”會不會成為第二個小額貸款公司，民間金融合法化的希望有可能再一次落空。